TechFlow, 18 décembre — QCP a publié un bulletin indiquant que la dernière réunion du FOMC de la Réserve fédérale a envoyé des signaux prudents, la trajectoire politique devenant nettement plus plate, avec une attente de marché d’environ 2,3 baisses de taux l’année prochaine. La politique reste « dépendante des données », visant à stabiliser le marché du travail tout en maîtrisant l'inflation. Le programme d'achat de 40 milliards de dollars de bons du Trésor par la Réserve fédérale a fait baisser le taux de pension à 4 %, soit 25 points de base, atténuant ainsi une partie de la pression sur les liquidités.
Parallèlement, le décalage croissant entre investissements et revenus dans le domaine de l'IA devient de plus en plus évident. Bien que les capitaux continuent d'affluer vers les infrastructures d'IA, la croissance des revenus accuse du retard ; si cette conversion en bénéfices n'est pas réalisée, cela pourrait entraîner un réajustement plus large des valorisations boursières.
Le marché des cryptomonnaies fait quant à lui face à de nouveaux risques structurels : MSCI évalue actuellement l'exclusion des entreprises détenant plus de 50 % d'exposition aux cryptomonnaies de ses indices, ce qui pourrait provoquer une sortie potentielle de 2,8 milliards de dollars de capitaux passifs. Bien que l'environnement réglementaire s'améliore progressivement dans des régions comme le Japon, l'équilibre entre résilience et vulnérabilité du marché reste délicat.
