Analyse complète de la nouvelle blockchain Flare Network : apporter les contrats intelligents aux chaînes non Turing-complètes, un nouvel acteur dans la guerre EVM
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Analyse complète de la nouvelle blockchain Flare Network : apporter les contrats intelligents aux chaînes non Turing-complètes, un nouvel acteur dans la guerre EVM
Flare est un réseau distribué pouvant être utilisé pour créer des ponts bidirectionnels entre réseaux. Il intègre la machine virtuelle Ethereum (EVM), permettant au réseau d'exécuter des contrats intelligents Turing-complets.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Rédaction : 0xGregH
Traduction : 0xbread
Flare explosera-t-il en 2022 ?
Que vous ayez déjà entendu parler de Flare ou non, vous allez bientôt l'entendre partout lorsque son réseau principal sera lancé et que près de 65 % de la valeur stockée dans les jetons sera débloquée…
Aujourd'hui, nous allons plonger en profondeur dans Flare, en abordant les points suivants :
1) Fonctionnement du protocole
2) Les problèmes qu'il résout
3) Comment il résout ces problèmes grâce à des solutions techniques ingénieuses
4) Qui sont les investisseurs et comment l'économie des jetons stimulera la demande et l'offre
5) Pourquoi mineurs et validateurs sont sans importance et ce qui les remplace
6) Comment Flare attire des tiers pour utiliser sa technologie
7) Résumé des dApp existantes et de leurs indicateurs clés de performance (KPI)
8) Structure de l'équipe et gouvernance du réseau
9) Analyse des scénarios haussiers et baissiers pour Flare
Retour sur le cadre d'analyse L1
Un rappel rapide de notre méthode d'analyse : pour toute technologie L1, j'utilise le cadre d'analyse du « flywheel économique » d'a16z appliqué au chiffrement, comme suit :
En principe, voici ce qui se produit : une équipe conçoit un protocole, qui attire des fonds via des investisseurs. Ces derniers assurent la liquidité du réseau, fournissant ainsi un prix initial aux jetons du protocole. Ensuite, grâce aux incitations (économie des jetons), mineurs et validateurs sont attirés pour soutenir le réseau, améliorant ainsi ses fonctionnalités puisque des blocs sont désormais validés.
Nous avons maintenant une blockchain opérationnelle, mais vide. Nous faisons donc appel aux développeurs, en essayant de les inciter (via des ressources, subventions, etc.) à construire dessus. Ils investissent leur capital humain dans la création de dApps et d'autres outils utiles, attirant ainsi des utilisateurs vers la blockchain. Ces utilisateurs forment une communauté et finissent par aider à gérer le système.
Protocole Flare
Flare est un réseau distribué pouvant créer des ponts bidirectionnels entre réseaux. Il intègre la Machine Virtuelle Ethereum (EVM), permettant ainsi d'exécuter des contrats intelligents Turing-complets.
Flare participe à la grande guerre EVM des altcoins majeurs…
Flare Networks vise à résoudre deux problèmes :
1. Les blockchains non Turing-complètes représentent environ 65 % de la valeur totale du crypto-marché.
2. Les réseaux PoS présentent certains problèmes en matière de sécurité.
Premièrement, la vision de Flare est de libérer les actifs des chaînes non Turing-complètes. La complétude Turing est une caractéristique clé de la conception des chaînes qui permet l’existence des contrats intelligents. De nombreuses fonctionnalités nécessaires à la construction de dApps utiles reposent sur ces contrats.
Lors du lancement des « F-Assets », versions empaquetées des actifs sur le réseau Flare, seront listés : $XRP, $DOGE, $ALGO, $LTC, $XLM et $GALA.
Selon mes calculs (très approximatifs), Flare disposera immédiatement à son lancement d’un marché de 38 millions de portefeuilles, 218 milliards de pièces, pour une valeur de 82 milliards de dollars.
Le calcul de la TVL (valeur totale verrouillée) est plus complexe, mais cela donne une idée de l’ampleur de l’opportunité.
Le facteur déterminant du succès de Flare lors du lancement du réseau (selon moi) sera la proportion de jetons disponibles convertis en F-Assets. Suivre l’« AUM » (actifs sous gestion) de Flare sera crucial à surveiller fin 2022.
Deuxièmement, comme les réseaux PoS tirent leur sécurité de leur jeton natif, l’équipe a identifié des problèmes liés à la preuve d’enjeu.
À court terme, c’est un problème car si le rendement du staking est inférieur aux rendements offerts par les protocoles DeFi sur le réseau, les stakers peuvent retirer leurs jetons du staking, compromettant ainsi la sécurité du réseau.
À long terme, selon l’équipe de Flare :
« À mesure que l'utilisation des réseaux PoS augmente et que davantage de valeur est construite dessus, la valeur des jetons mis en jeu doit augmenter, sinon le réseau deviendra vulnérable. Si la preuve d'enjeu doit devenir une méthode universelle pour faire des affaires, cela nécessitera un afflux constant de capitaux. Pour assurer la valeur construite sur ces réseaux, le transfert de capitaux à cette échelle depuis d'autres secteurs rendrait le coût des affaires prohibitif. »
Je trouve cette deuxième raison un peu tirée par les cheveux, car je crois que les réseaux PoS trouveront des alternatives, mais le premier problème est bien réel et largement reconnu.
Alors, comment Flare résout-il ces problèmes ?
Le jeton Spark est le jeton natif de Flare. Il sert à prévenir les attaques par spam, peut être utilisé comme collatéral dans les dApps, à fournir des données aux oracles on-chain, et à participer à la gouvernance du protocole. Importamment, il n'est pas nécessaire à la sécurisation du réseau !
Flare est le premier réseau au monde à combiner la complétude Turing avec le protocole fédéré de Byzantine (FBA). Les nœuds exécutent le protocole de consensus Avalanche, dont la clé s'adapte à la topologie de consensus FBA.
Approfondissement sur Avalanche
Une caractéristique clé du FBA est qu’en tant que topologie de consensus, il est unique car il garantit la sécurité sans recourir à des incitations économiques pouvant interférer avec des cas d’utilisation à haute valeur et haut risque. Cela tient au fait qu’il permet à chaque participant d’influencer indépendamment les décisions des slices d’arbitrage.
On dit que le FBA & UNL de Flare est centralisé ! Pas de panique, Flare a un plan malin pour y remédier…
En termes de transactions par seconde (TPS), nous n’avons pas encore de données réelles, mais Avalanche (la blockchain) est rapide, atteignant jusqu’à 7 000 TPS dans certains cas, bien que la ligne de base soit :
Encore plus important que le TPS pourrait être le « Time to Finality ». Grâce à la topologie FBA, même sans mesure précise, celui-ci devrait être instantané. Le navigateur du réseau canari de Flare, Songbird, semble effectivement très rapide, avec un temps de bloc d’environ 350 ms.
Voyez-le par vous-même sur https://songbird-explorer.flare.network/...
Les F-Assets
J'ai mentionné précédemment l'idée des F-Assets. Bien que géniale, nous ne savons pas encore combien elle sera efficace.
La technologie en elle-même est révolutionnaire. Je n'entrerai pas dans les détails ici, mais le schéma ci-dessous en donne un aperçu général. Vous pouvez en savoir plus ici.
Pour boucler la boucle, le processus de rachat :
Vous pouvez également en apprendre davantage sur tout cela directement sur le site web de Flare.
Il est important de souligner que le réseau Flare vous récompensera en Spark (FLR) pour avoir détenu des F-Assets.
Résumé section 1 : Vision et protocole
Points clés :
1. La technologie de Flare est particulièrement adaptée aux cas compatibles EVM.
2. Elle utilise FBA et Avalanche pour résoudre les problèmes PoS.
3. Selon moi, ce réseau a le potentiel d'attirer des dApps vers des communautés existantes importantes, intelligentes et expertes en croissance, car elles peuvent tirer parti d'une base d'utilisateurs déjà établie sans avoir à construire la leur depuis zéro.
Investisseurs
Le financement de Flare s'est déroulé en deux tours :
1) 2019 - Xpring (RippleX), montant inconnu.
2) 8 juin 2021 - levée de fonds de 11,3 millions de dollars lors d'un tour de semences.
Bien que nous sachions que « Flare Networks Ltd » s'est vu attribuer 25 millions de jetons Spark, nous n'avons pas de détails précis sur les allocations de jetons accordées aux investisseurs pour cet investissement. Nous discuterons de ces jetons dans la section équipe/gouvernance plus tard.
Économie des jetons
Offre
Les jetons FLR et SGB sont inflationnistes, car ils sont conçus pour l'utilité plutôt que pour la valorisation du jeton. L'inflation se produit de deux manières :
1) FTSO : la participation est rémunérée par des jetons fraîchement créés. Le taux d'inflation initial du jeton Spark est fixé à 10 % par an, sans composition.
2) Pools d'incitation F-Asset & FXRP (déjà mentionnés) : les jetons Flare sont progressivement débloqués aux détenteurs à un rythme mensuel de 3 %. Ces jetons peuvent provoquer de l'inflation avant que les 100 milliards de jetons FLR ne soient entièrement mis en circulation.
Demande
La demande pour le jeton proviendra de deux sources :
1) Contribution FTSO : si les détenteurs ne souhaitent pas agir comme fournisseurs de données FTSO, ils verrouillent/délèguent leurs jetons à des fournisseurs de données.
2) Collatéral : le FLR peut être utilisé comme collatéral dans des applications, par exemple sur le système FXRP.
Stedas a créé cette belle infographie montrant les moyens de générer des rendements sur Flare :
FTSO
Puisque nous avons mentionné fréquemment le FTSO dans cette section, passons rapidement en revue ce qu’il est…
D'après Alpha Oracle, ces explications sur le FTSO et les fournisseurs de signaux sont bien plus concises que ce que je pourrais faire, mais en résumé :
1) Le FTSO est une composante clé du réseau.
2) Il collecte et forme des estimations précises des données du réseau pour les détenteurs de Spark (FLR) et les applications.
3) Les fournisseurs de signaux sont récompensés en fonction de la précision de leurs données, puis redistribuent ces récompenses aux détenteurs de jetons.
4) Le FTSO est comparé au cerveau du réseau.
Statistiques FTSO de Songbird
Fin 2021, l'utilisation du FTSO de Songbird a donné des statistiques impressionnantes :
Le suivi des fournisseurs FTSO publics peut être effectué sur flaremetrics.io :
Attention : si le protocole était PoS, cette liste semblerait trop courte pour offrir une bonne résistance aux attaques, mais comme Flare utilise d'autres méthodes, l'efficacité Nakamoto n'est pas un problème.
Agents F-Asset
Les agents obtiennent des jetons Spark nouvellement créés pour fournir des services, contournant les détails techniques, ce qui ajoute aussi une pression inflationniste à l'offre. Je recommande cet article pour un aperçu complet.
Résumé section 2 : Investisseurs, économie des jetons et validateurs
Points clés :
1) Deux tours de financement : d'abord avec le grand investisseur RippleX, puis 11,3 millions de dollars incluant le C-Fund de Cardano (bien que l'annonce d'un F-Asset ne soit pas encore faite).
2) Les jetons FLR et SGB sont tous deux inflationnistes. L'inflation se manifeste de deux façons : paiements FTSO en nouveaux Spark, pools d'incitation F-Asset et FXRP. La demande découle de l'utilisation.
3) Entre 59 et 100 fournisseurs FTSO – encourageant de voir cette croissance progressive.
Expérience des développeurs
Un domaine critique à surveiller est l'expérience des développeurs. Deux aspects retiennent l'attention : les ressources pour développeurs (support, outils, etc.) et surtout les subventions aux développeurs.
Ressources
Actuellement, seul un support très basique provient directement de l'équipe, comme ce tweet concernant une mise à jour du réseau test :
Ce n'est pas surprenant et était attendu, car Flare est une nouvelle chaîne, et il faut du temps pour créer des outils et constituer une base de connaissances afin que les développeurs puissent pleinement exploiter le réseau.
Bien qu'ils utilisent bien les ressources dont ils disposent, je pense que nous devons voir tout le domaine passer à un autre niveau.
Ils viennent d'embaucher @dommoore en tant que responsable de l'écosystème. Il était auparavant directeur de la croissance chez Outlier Ventures, une société de capital-risque cryptographique très respectée et accélérateur Web3.
Subventions
La nécessité d'un programme de subventions aux développeurs est cruciale, car d'autres L1 disposent de fonds importants pour soutenir la croissance rapide de leur écosystème.
Flare accuse un retard important ici, ayant levé un montant relativement modeste de 11,3 millions de dollars en 2021 (par rapport aux autres L1). Sans proposition initiale (Coin/Dex/Protocol ?) pour augmenter les fonds, je m'attends à voir une levée plus importante, et le déblocage de $FLR générant davantage de fonds (si structuré en IxO).
Par exemple, le programme de subventions de Near dispose d'environ 120 millions de dollars. Pour que Flare puisse rivaliser, il aurait besoin d'un fonds similaire.
Y a-t-il un précédent ? Peut-être, comme Oasis où $ROSE vient d'annoncer que @BinanceLabs contribuera au fonds de l'écosystème Oasis, portant celui-ci à 200 millions de dollars.
Le temps dira si Flare peut reproduire ce succès, mais comme nous le voyons sur la page carrière de Flare, les recrutements sont en cours – restez à l'écoute !
Résumé section 3 : Développeurs tiers
Points clés :
1) Probablement la zone la moins développée (compréhensible).
2) Des actions sont en cours pour corriger cela, mais ils doivent agir rapidement et lever beaucoup de fonds, ce qui comporte un risque d'exécution.
Utilisation et traction
Voici un bon aperçu des progrès de Flare en 2021 :
Nous allons d'abord examiner les performances du réseau Songbird (réseau canari de Flare), puis approfondir certaines dApp spécifiques.
Statistiques du réseau Songbird
Selon les statistiques du 13 décembre dernier, le réseau Songbird a déjà démontré un niveau élevé d'utilisation et de fonctionnalité.
240k portefeuilles, comparable au réseau canari Kasuma de Polkadot, visible ici :
En outre, au 11 janvier 2022, nous avons confirmé que 10 millions de transactions avaient eu lieu :
Projets construits sur Flare
Un petit écosystème de projets est déjà en développement :
1) DeFi : @FlareFinance @TrustlineInc
2) FTSO : @FTSO @ftso_au @BestFtso @lightFTSO @ftso_eu @AlphaOracle1 @ftso_uk @AureusOx @scandinodesFTSO
3) Données : @flaremetrics & https://songbird-explorer.flare.network/
4) NFT : @GoGalaGames @crypto888crypto @GE_Federation @fcflio @BoredApesXRP
@SparklesNFT @SGBPunks @BabySongbirds
5) Portefeuilles : @BifrostWallet @UpholdInc @Ledger @Trezor @MetaMask @DCENTwallets
Dans ma vidéo et mon fil Twitter récents, j'ai détaillé les statistiques de traction de Flare et de divers projets.
Mise en lumière dApp : Flare Finance
Flare Finance est une équipe de développeurs anonymes construisant des infrastructures DeFi clés sur le réseau Flare. Elle n'est pas affiliée à l'équipe principale, bien que selon ma compréhension, Hugo Philion, PDG de Flare, ait rencontré l'équipe et ait garanti leur sérieux.
Voici comment Flare Finance se décrit dans son livre blanc :
Flare Finance est la première plateforme institutionnelle de finance décentralisée construite sur Flare Network. Elle propose six produits DeFi uniques, spécialement conçus pour amorcer le réseau Flare via une suite intégrée de solutions DeFi destinées aux produits financiers commerciaux et grand public. Flare Finance exploite les fonctionnalités Web3 pour permettre aux utilisateurs d'utiliser nos produits et services de manière non-custodiale sans renoncer à la possession de leurs fonds.
Jusqu'à présent, ils ont livré :
La version 2 de la plateforme Expérimental Finance (ExFi) de Flare Finance fonctionne déjà sur le réseau Songbird, avec plus de 20 millions de dollars de TVL, et seulement trois produits sur la plateforme. Même ces derniers 7 jours, nous avons observé des choses impressionnantes sur FlareX, le produit de liquidité à la demande de Flare Finance :
Malgré la récente vente, le produit Flare Loans n’a pas trop mal performé.
Malgré des valeurs d'airdrop ExFi pas exceptionnelles, des retards, des distributions refaites, etc., ce n’était pas sans heurts. Ce qui a frustré certains membres de la communauté :
Je ne commenterai pas le prix, car le marché est le marché, mais je dirais que je crois que l'équipe de Flare travaille de façon très transparente et agit sincèrement quand des problèmes surviennent, comme le montre ce post ExFi. Cela nous amène naturellement à l'équipe et à la gouvernance, mais d'abord un rapide retour sur notre flywheel L1.
Résumé section 4 : dApp, DeFi, etc.
Points clés :
1. Statistiques très positives issues du réseau Songbird.
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