Rapport quotidien Bitget UEX | Wash sera bientôt à la tête de la Réserve fédérale américaine ; le projet de loi CLARITY adopté par la commission bancaire du Sénat ; le prospectus d’introduction en bourse (IPO) de SpaceX pourrait être publié dès la semaine prochaine
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Rapport quotidien Bitget UEX | Wash sera bientôt à la tête de la Réserve fédérale américaine ; le projet de loi CLARITY adopté par la commission bancaire du Sénat ; le prospectus d’introduction en bourse (IPO) de SpaceX pourrait être publié dès la semaine prochaine
Dans l’ensemble, les thèmes de l’IA et de la cryptographie restent au cœur de l’attention du marché ; nous recommandons de suivre attentivement le calendrier de mise en œuvre des politiques ainsi que l’impact des indicateurs macroéconomiques sur l’appétit pour le risque.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesI. Actualités en vedette
Décisions de la Réserve fédérale américaine (Fed)
Le membre modéré de la Fed, Stephen Miron, dépose officiellement sa démission ; Wash est désigné pour le remplacer et reçoit un large soutien
- Stephen Miron, membre du Conseil des gouverneurs de la Fed, a remis sa démission jeudi, mettant ainsi fin à son mandat. Dans sa lettre de démission, il a vivement salué les compétences de Wash, qui devrait prochainement diriger la Fed.
- Miron s’est toujours positionné comme un partisan d’une politique monétaire accommodante. Il a voté en faveur des trois décisions de baisse des taux d’intérêt de 25 points de base prises par le Comité fédéral de marché ouvert (FOMC) en 2025, tout en s’opposant aux trois décisions récentes de maintien des taux, estimant qu’une nouvelle baisse était nécessaire.
- Impact sur les marchés : Ce changement de personnel pourrait renforcer davantage l’anticipation d’un virage vers une politique plus accommodante de la part de la Fed, atténuant ainsi les inquiétudes liées au resserrement monétaire et soutenant les actions et les actifs à risque.
Matières premières internationales
Volatilité accrue des prix des matières premières ; l’or recule légèrement
- L’or au comptant a reculé jeudi pour atteindre environ 4 650 USD l’once, tandis que les cours du pétrole brut (WTI et Brent) sont restés stables à des niveaux élevés sous l’effet des tensions géopolitiques.
- L’argent s’est montré relativement résistant, bien que l’ensemble du marché des matières premières soit influencé à la fois par les données d’inflation et les anticipations d’offre.
- Impact sur les marchés : L’évolution des prix des matières premières est étroitement corrélée aux anticipations concernant la politique de la Fed. Si la trajectoire de baisse des taux devient claire, la fonction de valeur refuge de l’or pourrait s’atténuer au profit d’une demande industrielle accrue.
Politiques macroéconomiques
Les ventes au détail américaines d’avril dépassent largement les attentes ; le projet de loi CLARITY sur les cryptomonnaies adopté par la Commission bancaire du Sénat
- Les ventes au détail d’avril ont augmenté de 0,5 % en glissement mensuel et de 4,9 % en glissement annuel, enregistrant leur plus forte hausse depuis huit mois. Bien que la confiance des consommateurs se situe à un niveau historiquement bas, la résilience réelle de la consommation dépasse les attentes du marché.
- Le « Projet de loi sur la structure des marchés des cryptomonnaies » (loi CLARITY) a été adopté par la Commission bancaire du Sénat avec 15 voix pour et 9 voix contre. Le texte passera désormais devant l’ensemble du Sénat, précisant clairement la répartition des responsabilités réglementaires entre la SEC et la CFTC.
- Impact sur les marchés : Les chiffres des ventes au détail atténuent les craintes d’un ralentissement économique, tandis que l’avancée du projet de loi CLARITY apporte une plus grande certitude réglementaire au marché des cryptomonnaies, ce qui devrait stimuler la participation institutionnelle et bénéficier aux actifs concernés.
II. Revue des marchés
Performance des matières premières et des devises
- Or au comptant : –0,45 %, coté environ 4 627 USD l’once ;
- Argent au comptant : –1,6 %, coté environ 82 USD l’once ;
- Pétrole brut WTI : +0,91 %, à 97,84 USD le baril.
- Pétrole brut Brent : +0,85 %, à 106,63 USD le baril.
- Indice du dollar américain : +0,14 %, en hausse marquée à 99,01.
Performance des cryptomonnaies
- BTC : +2,39 %, coté 81 562 USD.
- ETH : +1,13 %, coté environ 2 293 USD.
- Capitalisation boursière totale des cryptomonnaies : +2 %, atteignant environ 2 790 milliards de USD.
- Liquidations sur les marchés : environ 257 millions de USD liquidés au cours des dernières 24 heures, dont 152 millions de USD correspondant à des positions courtes.
- Carte des liquidations Bitget BTC/USDT : le prix actuel du BTC se situe autour de 81 523 USD. Une concentration importante de positions courtes à effet de levier élevé se trouve au-dessus de la fourchette 82 200–83 300 USD, ce qui pourrait déclencher une nouvelle vague de « squeeze » baissier si le cours poursuit sa hausse à court terme. En revanche, une accumulation significative de positions longues à effet de levier se situe dans la zone 79 500–80 500 USD ; une rupture en dessous de ce seuil pourrait provoquer un repli rapide suivi de déclenchements en cascade de stops-loss haussiers.
- Flux nets des ETF au comptant : les ETF au comptant BTC ont enregistré hier un flux net sortant d’environ 7,1 millions de USD ; les ETF au comptant ETH ont connu un flux net entrant de 11,2 millions de USD.
- Flux BTC : flux net entrant de 25,88 millions de USD sur le marché au comptant ; flux net entrant de 1,13 milliard de USD sur le marché des contrats à terme.
Performance des indices boursiers américains
- Dow Jones : +0,75 %, à 50 063,46 points — première clôture au-dessus de la barre des 50 000 points depuis trois mois, avec une tendance stable et continue.
- S&P 500 : +0,77 %, à 7 501,24 points — nouveau record historique.
- Nasdaq Composite : +0,88 %, à 26 635,22 points — nouveau sommet historique, porté principalement par les valeurs technologiques.
Actualités des géants technologiques
- NVIDIA (NVDA) : +4,39 %, à 235,74 USD, valorisation approchant 5 710 milliards de USD, tirée essentiellement par la forte demande liée à l’IA.
- Microsoft (MSFT) : +1 %, à 409,43 USD, performance stable.
- Meta Platforms (META) : +0,29 %, à 618,43 USD, soutenu par ses activités sociales et publicitaires.
- Amazon (AMZN) : –1,08 %, à 267,22 USD, pression de réalisation de bénéfices à court terme.
- Tesla (TSLA) : –0,44 %, à 443,30 USD, volatilité liée aux attentes concernant les véhicules électriques et la conduite autonome.
- Google A (GOOGL) : –0,38 %, à 401 USD, activités de recherche et de cloud stables.
- Apple (AAPL) : –0,22 %, à 298,21 USD, ajustement mineur. Synthèse des facteurs clés : NVIDIA mène la hausse du secteur technologique ; les « Mag7 » montrent une divergence globale, le thème IA demeurant le principal moteur.
Observation des mouvements sectoriels
Secteur des communications optiques : hausse supérieure à 40 %
- Actions représentatives : POET Technologies (POET.US), +40 %, après avoir conclu un partenariat stratégique avec Lumilens et obtenu une commande initiale de 50 millions de USD, avec un potentiel d’achats cumulés dépassant 500 millions de USD sur cinq ans.
- Facteurs moteurs : demande croissante des centres de données IA pour des moteurs optiques haute vitesse ; reconnaissance technologique de l’intégration photonique au niveau des wafers.
Nouvelles actions de puces IA : forte hausse
- Actions représentatives : Cerebras Systems (CBRS.US), +68 %, première séance de cotation à 311,07 USD, valorisation d’environ 95 milliards de USD.
- Facteurs moteurs : considéré comme un « challenger » de NVIDIA, répondant à une forte demande du marché pour une diversification des fournisseurs de puissance de calcul IA.
III. Analyse approfondie d’actions américaines
1. NVIDIA (NVDA) – Leader mondial de la puissance de calcul IA, valorisation proche d’un nouveau sommet
Résumé de l’événement : Le cours de l’action NVIDIA a encore augmenté de 4,39 % jeudi, atteignant 235,74 USD. Sur sept séances, la hausse cumulée s’élève à 20 %, la capitalisation boursière progressant de plus de 900 milliards de USD pour atteindre 5 710 milliards de USD, se rapprochant ainsi de la barre symbolique des 6 000 milliards de USD. Le PDG Jensen Huang a rejoint temporairement la délégation présidentielle américaine lors de sa visite en Chine, soulignant davantage la stratégie mondiale de la chaîne d’approvisionnement IA. Analyse du marché : Les institutions considèrent largement que l’effet de concentration des « gagnants IA » se poursuit, et que la demande pour les semi-conducteurs — infrastructure fondamentale de l’IA — dépasse largement l’offre, rendant la position dominante de NVIDIA difficile à ébranler à court terme. Enseignements pour les investisseurs : La tendance structurelle à long terme liée à l’IA reste inchangée, mais la valorisation est déjà élevée ; il convient donc de surveiller les opportunités d’entrée suite à un éventuel repli.
2. POET Technologies (POET.US) – Commande IA dans le domaine des communications optiques relance le cours
Résumé de l’événement : POET a bondi de plus de 40 % jeudi après avoir annoncé un partenariat stratégique avec la startup spécialisée dans les interconnexions optiques Lumilens, visant à développer une nouvelle plateforme d’interconnexion électro-optique. Une première commande de 50 millions de USD a déjà été passée, avec un volume total potentiel d’achats dépassant 500 millions de USD sur cinq ans. Analyse du marché : Les institutions estiment que la demande croissante des centres de données IA pour des solutions de connectivité optique à faible consommation et haute densité est prometteuse, et que cette plateforme technologique pourrait permettre une fabrication à grande échelle au niveau des wafers, réduisant ainsi les coûts. Enseignements pour les investisseurs : Le secteur des communications optiques bénéficie des dépenses en capital liées à l’IA, avec des catalyseurs à court terme puissants, bien que la cadence effective de concrétisation des commandes mérite une surveillance attentive.
3. Cerebras Systems (CBRS.US) – « Challenger » de NVIDIA : forte hausse à l’occasion de son introduction en bourse
Résumé de l’événement : Cerebras a fait son entrée officielle sur le marché boursier américain jeudi, via le Nasdaq. L’action a grimpé de 89 % dès l’ouverture, atteignant un pic de près de 109 % en cours de séance, avant de clôturer en hausse de 68 % à 311,07 USD, pour une valorisation d’environ 95 milliards de USD. Analyse du marché : En tant que nouvel acteur sur le marché des puces IA, sa technologie « wafer-scale » a été saluée par le marché, et l’enthousiasme des investisseurs pour une diversification des fournisseurs de puissance de calcul a conduit à une expansion de la valorisation. Enseignements pour les investisseurs : La concurrence dans le matériel IA s’intensifie, et les performances remarquables des nouvelles introductions reflètent l’engouement du marché, même si la volatilité pourrait s’accroître après le listing.
4. SpaceX – Accélération du processus d’introduction en bourse
Résumé de l’événement : Selon des sources bien informées, SpaceX prévoit de publier son prospectus d’introduction en bourse dès la semaine prochaine, et lancera sa tournée de présentation (roadshow) le 8 juin. Cette introduction en bourse serait valorisée à 1 250 milliards de USD, incluant l’entité issue de la fusion avec xAI. Analyse du marché : Les institutions considèrent SpaceX comme le leader incontesté des domaines spatial et Starlink, et cette valorisation reflète le potentiel de convergence entre l’IA et l’économie spatiale. Enseignements pour les investisseurs : Le secteur des technologies spatiales bénéficie d’une perspective à long terme favorable ; l’amélioration de la liquidité post-introduction en bourse mérite une attention particulière.
IV. Actualités des projets de cryptomonnaies
1. Joseph Chalom, PDG de Sharplink, a indiqué que la société de trésorerie Ethereum évolue progressivement vers une stratégie différente de celles de Strategy et de Michael Saylor, en privilégiant désormais les revenus issus du staking et une structure de bilan plus simplifiée, plutôt que des structures de financement complexes.
2. L’ETF Bitwise Hyperliquid sera négocié à partir de vendredi à la Bourse de New York, sous le code BHYP. Ce fonds deviendra le premier produit américain offrant des récompenses de staking Hyperliquid, grâce au département interne de staking de Bitwise, Bitwise Onchain Solutions.
3. Des analystes de JPMorgan estiment que, bien que le marché des cryptomonnaies se soit globalement redressé après le conflit impliquant l’Iran, l’Ethereum et les altcoins continuent de sous-performer face au Bitcoin. Selon eux, ce phénomène, observé depuis 2023, ne devrait pas changer à moins d’une amélioration substantielle de l’activité réseau, des protocoles DeFi et des applications concrètes dans le monde réel.
4. La Commission bancaire du Sénat américain a approuvé le projet de loi CLARITY par un vote bipartite de 15 voix pour et 9 voix contre, ouvrant la voie à la phase suivante du processus législatif.
5. Selon l’analyste de données blockchain Yu Jin, Multicoin Capital aurait déclenché un stop-loss sur AAVE. En novembre dernier, Multicoin Capital avait acquis 338 000 jetons AAVE à un prix unitaire de 219 USD.
6. Les États-Unis ont autorisé environ dix entreprises chinoises à acheter des puces IA NVIDIA H200. Parmi les entreprises approuvées figurent Alibaba, Tencent, ByteDance et JD.com, tandis que des distributeurs tels que Lenovo et Foxconn ont également obtenu une licence. Selon les conditions de la licence, chaque client agréé peut acquérir jusqu’à 75 000 puces H200, bien qu’aucune livraison n’ait encore eu lieu à ce jour.
V. Calendrier des événements du jour
Calendrier des publications de données
Prévisions d’événements importants
- Événement : Possibilité de discussion au Sénat sur la version consolidée du projet de loi CLARITY — à suivre pour les détails finaux du cadre réglementaire.
- Événement : Fenêtre de publication du prospectus de SpaceX — à suivre pour les précisions sur la valorisation et la progression de la tournée de présentation.
Points de vue des institutions :
Des analystes de grandes banques d’investissement estiment unanimement que la démission de Stephen Miron et la nomination de Wash à la tête de la Fed renforcent davantage les anticipations d’une politique monétaire plus accommodante. Par ailleurs, l’adoption du projet de loi CLARITY par la Commission bancaire du Sénat à une large majorité apporte une certitude réglementaire cruciale au marché des cryptomonnaies, susceptible de stimuler la volonté des institutions d’y allouer des capitaux. Les trois principaux indices boursiers américains ont de nouveau atteint des sommets historiques, tandis que les données sur les ventes au détail confirment la résilience de l’économie, atténuant les craintes de récession — tout en rappelant néanmoins qu’il convient de rester vigilant face au creusement du déficit de confiance des consommateurs et aux données d’inflation. Du côté des cryptomonnaies, bien que les ETF BTC aient connu un retrait massif sur une seule journée, les progrès réglementaires sont perçus comme un facteur positif à long terme, et une reprise pourrait survenir après une période de volatilité à court terme. Globalement, les thèmes IA et cryptomonnaies restent au cœur de l’attention des marchés ; il convient donc de suivre attentivement le calendrier de mise en œuvre des politiques publiques ainsi que l’impact des indicateurs macroéconomiques sur l’appétit pour le risque.
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