Rapport quotidien Bitget UEX | Les divergences s’accentuent dans les négociations entre les États-Unis et l’Iran ; Trump menace de fermer le détroit, ce qui fait grimper fortement les cours du pétrole, tandis que l’or et le bitcoin reculent.
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Rapport quotidien Bitget UEX | Les divergences s’accentuent dans les négociations entre les États-Unis et l’Iran ; Trump menace de fermer le détroit, ce qui fait grimper fortement les cours du pétrole, tandis que l’or et le bitcoin reculent.
Dans l’ensemble, le marché passe d’une « tarification basée sur les anticipations » à une « tarification basée sur la réalité » : les capitaux se concentrent sur les secteurs du matériel d’intelligence artificielle, des ressources, des produits cycliques dont les prix augmentent, ainsi que sur les actions à haut dividende. Bien que la volatilité à court terme s’intensifie, la tendance structurelle à moyen et long terme reste inchangée.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesI. Actualités en bref
Actualités de la Réserve fédérale américaine (Fed)
Commentaire de l’« Agence de presse nouvelle de la Fed » sur les données de l’IPC hors alimentation et énergie pour mars
- L’indice des prix à la consommation (IPC) hors alimentation et énergie a progressé de 0,196 % en glissement mensuel en mars, légèrement inférieur aux attentes du marché ; toutefois, le choc lié aux prix de l’énergie pourrait encore se manifester dans les mois à venir. La Fed souhaite observer une baisse des prix de l’énergie et acquérir davantage de confiance quant à l’impact transmis des droits de douane.
- Une seule donnée mensuelle ne suffit pas à modifier la trajectoire de la politique monétaire ; la plupart des institutions considèrent qu’une baisse des taux d’intérêt en décembre reste incertaine. Impact sur les marchés : allègement temporaire des inquiétudes inflationnistes, mais les risques géopolitiques font remonter les prix de l’énergie, ce qui pourrait prolonger la période d’attentisme de la Fed et nuire aux actions de croissance fortement valorisées.
Matières premières internationales
Échec des premiers pourparlers entre les États-Unis et l’Iran – Le marché pétrolier au comptant perd tout contrôle
- Donald Trump a menacé, en cas de refus de compromis de l’Iran, d’envoyer les forces armées américaines prendre le contrôle du détroit d’Ormuz afin de couper les exportations pétrolières iraniennes ; des désaccords profonds persistent entre les deux parties concernant le contrôle du détroit, les stocks iraniens d’uranium enrichi (900 livres) et les 27 milliards de dollars de fonds iraniens gelés. Après 21 heures de négociations, aucune entente n’a été conclue.
- Le Brent au comptant a brièvement atteint un sommet historique de 144 dollars le baril, affichant une prime de plus de 30 dollars par rapport aux contrats à terme ; les raffineurs asiatiques « achètent sans se soucier du prix », tandis que Macquarie prévient que si le conflit se prolonge jusqu’en juin, le prix du pétrole pourrait franchir les 200 dollars le baril. Impact sur les marchés : les craintes d’un déficit d’approvisionnement dominent ; la forte hausse des cours du pétrole fait immédiatement remonter les anticipations d’inflation mondiales, ce qui est favorable à court terme aux titres du secteur énergétique, mais freine les actifs à risque, entraînant simultanément un recul de l’or, de l’argent et des cryptomonnaies.
Politiques macroéconomiques
Hong Kong délivre sa première licence pour les monnaies stables – La Chine annonce dix nouvelles mesures pour renforcer les échanges transdétroit
- HSBC et Standard Chartered ont obtenu à Hong Kong des licences pour émettre des monnaies stables, ouvrant ainsi une nouvelle voie aux institutions financières mondiales souhaitant s’implanter sur le marché asiatique des monnaies stables ; le Bureau central des affaires taiwanaises a publié dix mesures visant à rétablir les voyages individuels vers Taïwan pour les résidents de Shanghai et du Fujian, à assurer la connectivité hydraulique, électrique, gazière et routière entre le Fujian et les îles Kinmen et Matsu, ainsi qu’à normaliser les liaisons aériennes directes entre les deux rives du détroit.
- Les sorties de capitaux étrangers vers le marché boursier indien ont atteint un niveau record : 18,84 milliards de dollars ont été retirés au cours des trois premiers mois de l’année, dépassant déjà le total annuel de 2025. Impact sur les marchés : la percée réglementaire dans le domaine des monnaies stables bénéficie aux banques traditionnelles souhaitant développer leurs activités dans le secteur des cryptomonnaies ; les nouvelles politiques transdétroit stimulent les valeurs liées aux échanges transfrontaliers ; l’accélération des sorties de capitaux de l’Inde accélère le réalignement mondial des capitaux vers les économies axées sur l’intelligence artificielle (IA).
II. Revue des marchés
Performance des matières premières et des devises
- Or au comptant : baisse de près de 1,5 % en Asie, franchissant le seuil des 4 700 dollars l’once, sous l’effet d’un apaisement des tensions géopolitiques et d’un léger renforcement du dollar américain, qui réduisent la demande de placements refuge.
- Argent au comptant : baisse de près de 2,5 % en Asie, tombant à 74 dollars l’once ; bien que soutenu par la demande industrielle, il suit globalement la tendance baissière générale.
- Pétrole brut WTI : hausse étendue à 8 %, atteignant 104,6 dollars le baril, porté par l’échec des négociations et les restrictions de passage dans le détroit d’Ormuz, ce qui accentue la prime au comptant.
- Brent : renforcement des contrats à terme à 103 dollars le baril, sous l’effet dominant des risques d’interruption de l’approvisionnement.
- Indice du dollar américain : léger recul à 99,046, dans un contexte de reprise modérée de l’appétit pour le risque.
Performance des cryptomonnaies
- BTC : baisse de 2,55 % sur 24 heures, coté environ 71 185 dollars ; pression à court terme due à l’apaisement des tensions géopolitiques combiné à l’impact des prix du pétrole, avec persistance d’une tendance de consolidation.
- ETH : baisse de 2,57 % sur 24 heures, coté environ 2 202 dollars ; recul aligné sur le marché global, mais soutenu par des entrées continues de fonds dans les ETF.
- Capitalisation boursière totale des cryptomonnaies : baisse de 2,7 % sur 24 heures, atteignant environ 2 490 milliards de dollars.
- Liquidations sur les marchés : environ 282 millions de dollars liquidés sur 24 heures, dont 202 millions de dollars de positions longues.
- Carte des liquidations Bitget BTC/USDT : le cours actuel, d’environ 71 133 dollars, se situe au bord d’une zone de liquidations concentrées ; en dessous de 70 000 dollars, les liquidations de positions longues s’accumulent continuellement ; une rupture sous la fourchette 70 300–70 500 dollars pourrait déclencher une phase de baisse accélérée. En revanche, une accumulation notable de liquidations de positions courtes apparaît dans la fourchette 72 000–73 000 dollars ; une remontée du cours au-delà de 71 500 dollars rendrait plus probable un « squeeze » à la hausse sur les positions courtes.
Performance des indices boursiers américains
- Dow Jones : baisse de 0,56 % à 47 916,57 points, tiré vers le bas par les secteurs de l’énergie et de la banque, après deux semaines consécutives de rebond.
- S&P 500 : baisse de 0,11 % à 6 816,89 points, consolidant globalement dans une fourchette étroite, sous l’influence dominante de l’incertitude géopolitique.
- Nasdaq : hausse de 0,35 % à 22 902,89 points, porté par le rebond des valeurs technologiques, avec une force continue des titres liés à l’IA.
Actualités des géants technologiques
Clôture de vendredi dernier :
- Apple (AAPL) : 260,48 dollars, faible volatilité, soutenu par une reprise des parts de marché des smartphones.
- Microsoft (MSFT) : 370,87 dollars, baisse modérée de 0,59 %, avec une demande solide pour ses services cloud IA.
- Google (GOOGL) : environ 317 dollars, hausse modérée, avec des activités de recherche et cloud stables.
- Amazon (AMZN) : 238,38 dollars, hausse de 2,02 %, porté par les ventes en ligne et AWS.
- Meta (META) : 629,86 dollars, léger recul, avec des perspectives stables pour les revenus publicitaires.
- Tesla (TSLA) : baisse modérée à 348,95 dollars, alors que la narration autour de la transition énergétique ralentit.
- NVIDIA (NVDA) : 188,63 dollars, hausse de 2,57 %.
Observation des mouvements sectoriels
Secteur de l’énergie : hausse supérieure à 2 %
- Actions représentatives : les géants énergétiques connaissent globalement une hausse, portés par les inquiétudes concernant une interruption de l’approvisionnement suite à l’échec des négociations entre les États-Unis et l’Iran, ainsi qu’une prime accrue au pétrole au comptant.
Secteur du matériel technologique : hausse supérieure à 1,5 %
- Actions représentatives : Broadcom (+4,69 %), AMD (+3,55 %), NVIDIA (+2,57 %) ; facteur moteur : la capacité des grands modèles d’IA connaît une progression spectaculaire, la croissance de la demande en puissance de calcul étant trois fois supérieure à l’offre disponible ; Morgan Stanley estime que l’optimisme du marché reste encore sous-estimé.
III. Analyse approfondie d’actions clés
1. Anthropic – Dépasse largement OpenAI dans le domaine de l’IA
Résumé de l’événement : Le chiffre d’affaires annuel d’Anthropic dépasse désormais 30 milliards de dollars, dépassant celui d’OpenAI ; son évaluation privée et son dynamisme sur les marchés secondaires sont également supérieures, tandis que les actions anciennes d’OpenAI peinent à susciter de l’intérêt. Sur le marché B2B, notamment pour la génération de code, Anthropic détient une part de marché bien supérieure à celle de ses concurrents, devenant ainsi le nouveau centre d’intérêt de la Silicon Valley. Analyse du marché : Les institutions jugent Anthropic plus compétitive dans les applications IA destinées aux entreprises, et son attractivité auprès des investisseurs ne cesse de croître. Implications pour l’investissement : La concurrence dans le domaine de l’IA entre dans une nouvelle phase : les sociétés spécialisées dans le B2B et respectueuses des exigences de sécurité et de conformité pourraient conserver un avantage structurel à long terme ; nous recommandons de surveiller les valeurs clés de cette chaîne de valeur.
2. HSBC et Standard Chartered – Octroi des premières licences pour les monnaies stables à Hong Kong
Résumé de l’événement : L’Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) a délivré les premières licences d’émission de monnaies stables à Anchorpoint, coentreprise d’HSBC et de Standard Chartered, ouvrant ainsi une voie aux banques traditionnelles pour développer des solutions de paiement et de règlement basées sur les cryptomonnaies. Analyse du marché : Les analystes considèrent que cette initiative marque un leadership mondial de Hong Kong en matière de régulation des actifs numériques, susceptible d’attirer davantage de capitaux institutionnels. Implications pour l’investissement : L’intégration accélérée entre finance traditionnelle et cryptomonnaies signifie que les banques titulaires de licences pour les monnaies stables pourraient obtenir un avantage décisif sur le marché asiatique des actifs numériques.
3. JPMorgan Chase, Wells Fargo, etc. – Ouverture de la saison des résultats bancaires cette semaine
Résumé de l’événement : Cette semaine, JPM, WFC, BAC, C, MS et GS publieront leurs résultats du premier trimestre, tandis que Netflix dévoilera également ses performances ; les marchés suivront de près l’impact des cours élevés du pétrole sur la qualité des actifs bancaires. Analyse du marché : Les institutions prévoient une pression persistante sur la marge d’intérêt nette, mais une forte performance des revenus issus des activités de trading ; ces résultats constitueront un test essentiel de la résilience des marchés. Implications pour l’investissement : Privilégier les titres dont les résultats dépassent les attentes ; les cours élevés du pétrole pourraient bénéficier aux banques disposant d’expositions importantes au crédit énergétique.
4. CoreWeave – La demande systémique de puissance de calcul IA dépasse désormais l’offre
Résumé de l’événement : Morgan Stanley souligne que l’utilisation mondiale de tokens a augmenté de 250 % en trois mois, tandis que la croissance de la demande en puissance de calcul dépasse largement l’offre de NVIDIA ; selon les estimations, les centres de données américains feront face à un déficit d’électricité de 55 gigawatts entre 2025 et 2028. Analyse du marché : Les institutions révisent à la hausse leurs prévisions d’investissements dans les infrastructures IA, ce qui devrait conduire à une réévaluation des valorisations des sociétés concernées. Implications pour l’investissement : Les goulots d’étranglement liés à la fois au matériel IA et aux ressources énergétiques persistent ; les fournisseurs de puissance de calcul de haute qualité conservent donc une valeur stratégique à long terme.
IV. Actualités des projets cryptomonnaies
1. Mike Selig, président de la Commission des échanges de marchandises à terme des États-Unis (CFTC), a déclaré dans un entretien que l’organisme continuera de défendre devant les tribunaux son « droit exclusif de régulation » sur les marchés prédictifs.
2. JPMorgan Chase étendra JPM Coin au réseau Canton via Kinexys en 2026 ; ce réseau traite actuellement plus de 350 milliards de dollars de transactions de rachat d’obligations du Trésor américain chaque jour.
3. Delphi Digital analyse que la liquidité pourrait devenir un facteur défavorable pour le bitcoin. Les données PCE de février montrent que les consommateurs américains étaient déjà affaiblis avant que le conflit iranien n’influe sur les statistiques : contraction des revenus et quasi-stagnation des dépenses réelles. Par ailleurs, l’IPC de mars s’est établi à 3,3 %, dont les trois quarts de la hausse attribuables à l’énergie. L’indice avancé des indicateurs économiques (LEI) américain est en baisse, ce qui précède généralement les rendements réels de six mois. La dernière occurrence de ce scénario remonte à 2022, année où une politique monétaire restrictive s’est heurtée à un choc énergétique, entraînant une corrélation fortement négative entre le bitcoin et les rendements réels.
4. Michael Saylor, cofondateur de Strategy, a écrit sur X que le taux de rendement annuel seuil de rentabilité pour le portefeuille de bitcoins de la société est d’environ 2,05 %. Si la croissance annuelle du bitcoin dépasse ce seuil, Strategy pourra verser des dividendes indéfiniment sans avoir besoin d’émettre de nouvelles actions MSTR ; ces données sont disponibles en temps réel sur le site officiel de l’entreprise.
5. Données : les jetons CONX, ARB et DBR feront l’objet de déblocages massifs cette semaine, notamment CONX pour une valeur d’environ 16,2 millions de dollars.
V. Calendrier des marchés aujourd’hui
Calendrier des publications de données
Prévisions d’événements importants
- Saison des résultats bancaires : Cette semaine, JPM, WFC, BAC, C, MS, GS et NFLX publieront successivement leurs résultats du premier trimestre — suivi particulier de l’impact des cours du pétrole sur les bénéfices et des indications sur les dépenses en capital liées à l’IA.
- Évolutions géopolitiques : Suivi des prochaines négociations entre les États-Unis et l’Iran, ainsi que de la situation du passage dans le détroit d’Ormuz — indicateurs clés des cours du pétrole et de la direction des actifs à risque.
Points de vue des institutions :
La plupart des analystes des grandes banques d’investissement estiment que, bien que l’échec des négociations entre les États-Unis et l’Iran n’ait pas provoqué un conflit généralisé, le risque d’interruption de l’approvisionnement via le détroit d’Ormuz a poussé le marché pétrolier vers un « mode de tarification réelle » : la prime au comptant reflète une pénurie effective, rendant une hausse des cours à court terme vers la fourchette 100–110 dollars le baril hautement probable, ce qui pourrait retarder le calendrier de baisse des taux de la Fed. Morgan Stanley insiste sur l’élargissement systématique de l’écart entre l’offre et la demande de puissance de calcul IA : un déficit d’électricité de 55 gigawatts est attendu pour les centres de données américains entre 2025 et 2028, et la progression non linéaire des capacités des modèles d’IA continuera de faire monter les valorisations des titres technologiques. Concernant les marchés cryptomonnaies, les entrées de capitaux institutionnels et la percée réglementaire dans le domaine des monnaies stables offrent un soutien solide ; les entrées nettes continues dans les ETF BTC/ETH témoignent d’une demande institutionnelle résiliente, et l’apaisement géopolitique combiné à la narration autour de l’IA pourrait ramener la capitalisation boursière totale vers des niveaux élevés. Globalement, les marchés passent d’une « tarification fondée sur les anticipations » à une « tarification fondée sur la réalité », orientant les flux de capitaux vers les secteurs du matériel IA, des ressources, des produits cycliques en hausse de prix et des actions à haut dividende. Bien que la volatilité à court terme s’intensifie, la tendance structurelle à moyen et long terme demeure inchangée.
Avertissement : Le contenu ci-dessus a été synthétisé à l’aide d’outils d’intelligence artificielle et validé uniquement par des opérateurs humains ; il ne constitue en aucun cas une recommandation d’investissement.
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