Space Revue｜La concurrence autour des stablecoins s'intensifie : comment TRON construit-il le fossé le plus solide pour son écosystème de stablecoins ?
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Space Revue｜La concurrence autour des stablecoins s'intensifie : comment TRON construit-il le fossé le plus solide pour son écosystème de stablecoins ?
L'écosystème de TRON a mis en place un système complet de stablecoins composé de USDT (couche de règlement), USDD (couche de rendement) et USD1 (couche de conformité).
Dédié à des analyses Web3 approfondiesLe marché de la cryptomonnaie a repris feu en septembre. Le protocole décentralisé de produits dérivés Hyperliquid a lancé officiellement sa stablecoin native USDH, marquant l'entrée d'un nouvel acteur puissant sur le terrain.
Autrefois, la course aux stablecoins suivait un scénario simple dominé par USDT et USDC. Mais aujourd'hui, le paysage a radicalement changé. Les stablecoins ne sont plus simplement des « monnaies-outils » utilisées par les traders pour éviter la volatilité ; leur rôle s'est transformé en celui du sang fluide à la base de tout l'écosystème financier cryptographique.
Lorsque nous examinons l'écosystème global des stablecoins, TRON est une présence impossible à ignorer. Grâce à ses caractéristiques de réseau haute capacité et à faibles frais, TRON est devenu le principal terrain d'émission et de circulation des stablecoins, en particulier de l'USDT. Parallèlement, l'écosystème TRON a développé la stablecoin décentralisée USDD et s'est intégré en profondeur à la stablecoin conforme USD1, formant ainsi une matrice complète de stablecoins couvrant les besoins de règlement, de décentralisation et de conformité réglementaire, ce qui en fait un pôle essentiel dans le paysage actuel des stablecoins.
Pourquoi donc les stablecoins deviennent-ils l'infrastructure centrale convoitée par tous les principaux protocoles ? L'avenir sera-t-il marqué par une coexistence multilatérale ou par un nouveau monopole dominant ? Le 16 septembre, au cours d'un AMA spécial organisé conjointement par SunPump et 1783DAO, plusieurs experts du secteur ont mené une discussion approfondie sur ces questions. Cet article vous propose de revenir sur les idées fortes et les échanges stimulants de cet événement.
Pourquoi les stablecoins sont-ils un enjeu crucial dans le monde Crypto ?
« Ce qui rend la course aux stablecoins si fascinante, c’est qu’il s’agit, comme les bourses, l’un des deux business les plus rentables du domaine cryptographique », a souligné Block Tiger lors de la table ronde. « Créer une stablecoin revient à fonder une banque centrale dans l’univers crypto ». Prenant l’écosystème des stablecoins de TRON comme exemple, la part de l’USDT émis sur le réseau TRON dépasse depuis longtemps les 50 %, se maintenant solidement en tête mondiale, et est largement utilisé pour les transferts fréquents et les paiements transfrontaliers à l’échelle mondiale, prouvant pleinement la valeur considérable de ce business. Block Tiger a conclu en précisant les éléments clés du succès : l’échelle des utilisateurs et les cas d’utilisation, aucun des deux ne pouvant être négligé.
Amber a analysé le sujet sous l’angle commercial fondamental : « Une stablecoin ressemble à un robinet ; tant que vous contrôlez le processus de règlement, vous pouvez générer un flux continu de trésorerie. Plus une activité est proche du règlement, plus elle est lucrative ». Elle a ajouté que, au-delà des revenus d’intérêts visibles, les stablecoins recèlent un potentiel énorme : répliquer sur blockchain tous les modèles financiers traditionnels.
Web3 Miya a complété avec des exemples concrets : « Les stablecoins sont indispensables car ils constituent le meilleur pont entre le monde traditionnel et le monde crypto ». Jian Guo a également indiqué que le rendement annuel actuel offert par les stablecoins (10 à 12 %) représente une opportunité d’entrée très attrayante pour les capitaux traditionnels.
Dans cette stratégie où rentabilité, positionnement stratégique, base d'utilisateurs et conformité réglementaire s'affrontent, les différentes forces s'engagent dans une lutte intense. Que ce soient de nouveaux entrants comme Hyperliquid ou des vétérans ayant construit un écosystème complet comme TRON, tous cherchent activement une percée dans cette mer rouge pleine de défis et d'opportunités.
La concurrence autour des stablecoins s'intensifie : coexistence ou domination totale ?
Au sujet de la configuration actuelle de la concurrence, les intervenants de la table ronde ont unanimement estimé que le marché des stablecoins adoptera à l'avenir un modèle de coexistence multilatérale avec plusieurs acteurs dominants, plutôt qu'un vainqueur unique absolu. K1KO a fait une comparaison subtile avec l'histoire du développement d'Internet : « Comme WeChat et Alipay qui occupent 90 % du marché des paiements mobiles, mais où TikTok et JD veulent aussi faire du paiement, ou Chrome et Firefox dans les navigateurs, aux côtés de Quark et UC Browser ». Il a souligné que chaque segment vertical aura son propre leader. Amber a exprimé son accord, ajoutant : « Pour l’instant, USDT domine encore seul en raison de son volume massif et de la profondeur de ses produits dérivés qui ont créé une inertie d’utilisation, mais dans différents contextes, il y aura toujours une stablecoin dominante ».
Dans cet écosystème multilatéral, l’écosystème TRON a déjà mis en place un système stratégique à trois niveaux pour les stablecoins, formant une matrice complète de produits couvrant les besoins de règlement, de décentralisation et de conformité. Cette disposition multi-niveaux correspond parfaitement à la tendance future d’un marché des stablecoins organisé par couches et par scénarios d’usage.
l Premier niveau : USDT — l’infrastructure centrale qui domine le marché
Le réseau TRON est devenu le principal réseau d’émission et de circulation de l’USDT. Selon les données du 5 septembre, la capitalisation des stablecoins sur la chaîne TRON dépasse 83,3 milliards de dollars, dont plus de 82,6 milliards d’unités d’USDT en format TRC20, consolidant sa première place mondiale. Actuellement, plus de 68 millions de comptes détiennent de l’USDT sur la chaîne TRON, preuve manifeste de son adoption globale et de la position de leader de TRON en tant qu’infrastructure fondamentale des stablecoins.
Grâce aux faibles frais et à la haute capacité du réseau TRON, l’USDT en format TRC20 est devenu le choix privilégié pour de nombreux cas de paiement transfrontalier et de transactions quotidiennes, largement utilisé dans les domaines de la fiducie financière, des transferts de télécommunications, du règlement de voyages et des paiements internationaux, et bénéficiant d’un soutien croissant de plateformes majeures.
l Deuxième niveau : USDD — une percée innovante dans les stablecoins décentralisés
En tant que « cheval noir » du marché des stablecoins décentralisés, USDD a maintenu une stabilité prolongée et une croissance rapide depuis son lancement. Sa version améliorée 2.0 a été lancée en janvier de cette année, atteignant un volume en circulation supérieur à 100 millions en seulement deux semaines, affichant une forte dynamique. À ce jour, l’offre d’USDD 2.0 dépasse 500 millions d’unités, avec un APY (rendement annuel) atteignant 20 %.
Le 8 septembre, USDD a été officiellement déployé en natif sur Ethereum, lançant simultanément une campagne de récompenses avec un APY élevé de 12 % sur le réseau principal d’Ethereum. Cette initiative marque le début de l’expansion d’USDD vers un écosystème multi-chaînes, insufflant une nouvelle vitalité au marché des stablecoins décentralisés.
l Troisième niveau : intégration de USD1 — une stratégie de développement conforme
USD1, stablecoin adossé au dollar émis par le projet WLFI lié à la famille Trump, a rapidement gagné la reconnaissance du marché depuis son lancement en mars grâce à sa « grande transparence et forte conformité ». Au 17 septembre, la circulation d’USD1 dépasse 2,6 milliards de dollars, faisant de lui la sixième plus grande stablecoin mondiale.
Il convient de noter que l’écosystème TRON a achevé le déploiement complet de USD1, de l’intégration technique à l’infrastructure DeFi. Le 11 juin, USD1 a officiellement commencé à être frappé sur le réseau TRON, avec un premier lot de 1 000 unités, marquant son intégration effective dans l’écosystème TRON. Le 7 juillet, SUN.io, l’exchange décentralisé tout-en-un de l’écosystème TRON, a été le premier à proposer plusieurs paires de trading avec USD1, offrant aux utilisateurs un accès facile aux transactions. Peu après, le 19 août, le protocole de prêt JustLend DAO a entièrement pris en charge les dépôts et emprunts en USD1, étendant considérablement les cas d’utilisation générant des rendements pour cette stablecoin.
Au 17 septembre, la quantité d’USD1 émise sur la chaîne TRON dépasse 54,47 millions d’unités, son volume de transaction sur 24 heures excède 350 millions de dollars, le nombre d’adresses détentrices dépasse 20 000, et le nombre total de transactions sur la chaîne dépasse 88 000. Ces chiffres illustrent pleinement la croissance rapide de la liquidité et de l’acceptation par les utilisateurs d’USD1 au sein de l’écosystème TRON, mettant en lumière son fort potentiel en tant que nouvelle génération de stablecoin conforme, et apportant une diversité dynamique à l’écosystème des stablecoins de TRON.
TRON crée ainsi un effet synergique puissant grâce à ce système tripartite : l’USDT assure la liquidité et la couverture du marché, l’USDD impulse l’innovation décentralisée, et l’USD1 répond aux exigences de conformité. Cette stratégie multi-niveaux permet à TRON de rester compétitif dans différents environnements de marché et cadres réglementaires, offrant aux utilisateurs des solutions complètes pour les stablecoins.
Avec le développement continu du marché des stablecoins, cette stratégie de positionnement de l’écosystème TRON révèle une valeur de plus en plus importante. Que ce soient de nouveaux acteurs comme Hyperliquid USDH ou l’arrivée d’institutions financières traditionnelles, l’avantage écologique déjà établi par TRON lui confère une position favorable dans la compétition future des stablecoins.
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