Aperçu rapide d'Hyperion : quelle est l'origine du premier projet du nouveau jeu de Binance ?
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Aperçu rapide d'Hyperion : quelle est l'origine du premier projet du nouveau jeu de Binance ?
RION lancera aujourd'hui à 16h00 sur Binance Wallet la TGE en courbe de bonding. Cela vaut-il la peine d'y participer ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Alex Liu, Foresight News
Le 16 juillet à 16h00, le portefeuille Binance organisera la première TGE en courbe de bonding, lançant le jeton natif RION du projet DEX Hyperion dans l'écosystème Aptos. Pour cet événement, les utilisateurs éligibles devront utiliser leurs points Binance Alpha pour participer à la souscription, permettant ainsi une tarification dynamique de RION et la fourniture de liquidités via l'algorithme « Bonding-Curve ».
À cette occasion, nous faisons un point complet sur la position stratégique, les caractéristiques techniques, l'historique de financement, les indicateurs de données, l'économie des jetons, le programme d'airdrop de Hyperion, tout en présentant d'autres projets populaires de l'écosystème Aptos et son niveau d'activité global.
Caractéristiques du protocole : carnet d'ordres hybride + AMM + agrégation
Hyperion est un exchange décentralisé (DEX) hybride nativement déployé sur la chaîne Aptos, intégrant à la fois un système de matching par carnet d'ordres et un market making automatique avancé. Son architecture repose sur un modèle de liquidité concentrée (similaire à Uniswap V3), permettant aux fournisseurs de liquidité de déployer leurs fonds dans des fourchettes de prix spécifiques afin d'améliorer l'efficacité du capital.
Hyperion intègre également un mécanisme de market maker à liquidité directionnelle (DLMM), qui ajuste dynamiquement la répartition des fonds dans la courbe x+y=k, permettant ainsi des échanges sans glissement pour les actifs à forte volatilité. De ce fait, Hyperion peut répondre efficacement aux échanges de stablecoins tout en couvrant les besoins des actifs longue traîne, devenant ainsi le premier DEX sur Aptos à satisfaire simultanément ces deux scénarios.
En juin 2025, Hyperion a lancé sa fonctionnalité de routage agrégé, passant d’un DEX unique à un hub de liquidité multi-chaînes. Cette fonctionnalité divise intelligemment les chemins de transaction, agrège la liquidité de tous les DEX présents sur Aptos, offrant aux utilisateurs les meilleurs prix et le moindre slippage possible.
Selon la documentation officielle de Hyperion, son DEX hybride « entièrement on-chain entre carnet d’ordres et AMM » tire parti nativement du moteur d’exécution parallèle d’Aptos, répondant ainsi aux besoins des traders professionnels comme des particuliers. En outre, Hyperion développe actuellement une fonctionnalité d’ordres limites, accompagnée d’un coffre-fort de rendements (Vault) et d’un système d’incitations nommé Drips, formant ainsi une couche complète d’infrastructure de trading.
Financement : soutien d’OKX, Maelstrom et autres institutions
Hyperion a rapidement attiré le soutien de plusieurs institutions dès ses débuts. En avril dernier, Hyperion a levé des fonds lors d’un tour de financement stratégique mené par OKX Ventures, avec la participation d’Aptos Labs (le groupe fondateur d’Aptos). Par la suite, d’autres investisseurs tels que Maelstrom (le bureau familial du fondateur de BitMEX, Arthur Hayes) et Mirana Ventures ont rejoint le projet, bien que les montants n’aient pas été divulgués.
Données du projet : volume élevé et utilisateurs actifs
En quelques mois seulement, Hyperion est devenu rapidement le centre de liquidité de l’écosystème Aptos. Il est actuellement le protocole au plus fort volume d’échanges sur Aptos, avec un volume cumulé en chaîne dépassant 6,5 milliards de dollars. Au mois de juillet, sa TVL (valeur totale verrouillée) dépasse 130 millions de dollars. Son volume quotidien oscille entre 125 et 150 millions de dollars, atteignant même 174 millions début juillet.
D’après les données de DefiLlama, Hyperion a enregistré un volume total supérieur à 4 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours, se classant 12e parmi tous les DEX.
Il a également mené de nombreuses campagnes de stimulation utilisateur en partenariat avec des portefeuilles et plateformes majeurs. Par exemple, une campagne USDC DeFi avec OKX Wallet, ou encore des programmes de mining et d’airdrop conjoints avec Bitget Wallet et Gate Wallet, permettant d’attirer à la fois des utilisateurs et de la liquidité.
Hyperion a lancé son système de points Drips, permettant aux traders, fournisseurs de liquidité et contributeurs communautaires d’accumuler des points via des interactions en chaîne, liés à l’airdrop et à la gouvernance. Ces initiatives ont toutes contribué à la croissance des utilisateurs : à ce jour, près de 940 000 participants ont interagi avec Hyperion sur chaîne.
Économie des jetons : modèle à double jeton et distribution
Hyperion adopte un modèle à double jeton : le jeton natif négociable RION (offre totale de 100 millions) et le jeton de gouvernance xRION généré par mise en gage. RION est le jeton fonctionnel de la plateforme, utilisé pour payer les frais, régler les transactions et distribuer des récompenses. xRION est un titre de gouvernance non transférable ; les utilisateurs peuvent bloquer leur RION (jusqu’à 52 semaines) pour obtenir du xRION, utilisable pour la gouvernance et l’attribution de quotas dans les nouveaux pools de lancement. La pondération du xRION diminue linéairement dans le temps, encourageant ainsi la détention à long terme et la participation continue.
Hyperion a annoncé son plan d’airdrop inaugural : 5 % du total des RION seront alloués aux premiers participants du protocole. Parmi ceux-ci, 3 % seront distribués dès la création du jeton, les 2 % restants étant débloqués progressivement un mois après la TGE. Le jeton RION servira également à l’exploitation de la plateforme et aux récompenses pour le développement de l’écosystème (selon la documentation officielle, les RION sont distribués uniquement selon les activités réelles en chaîne, aucun jeton n’étant attribué aux utilisateurs inactifs). Le RION sera émis via le mécanisme Bonding Curve du portefeuille Binance, son prix étant déterminé par l’offre et la demande, puis il deviendra un actif standard après la fin de l’événement.
Détails de l’airdrop et modalités de participation
Hyperion a mis en place des mécanismes d’incitation communautaire et d’airdrop pour stimuler l’engagement. Comme mentionné précédemment, son airdrop inaugural concerne les traders, fournisseurs de liquidité et contributeurs communautaires du protocole, représentant 5 % du total des RION. La clé pour obtenir un droit à l’airdrop consiste à participer à l’écosystème Hyperion : les utilisateurs accumulent des points Drips en effectuant des transactions, en fournissant de la liquidité ou en accomplissant des tâches communautaires. Ces points sont directement liés aux futures distributions de jetons et au poids de gouvernance, pouvant être échangés contre des récompenses ou permettre d’obtenir une qualification pour la liste blanche du Launchpad.
L’airdrop de Hyperion inclut également un tirage au sort réservé aux adresses ayant bénéficié de l’airdrop Aptos en 2022, environ 800 adresses étant sélectionnées aléatoirement pour recevoir des RION.
Participer à la TGE en version Bonding Curve via le portefeuille Binance
Cette TGE de RION est exclusivement émise par le biais de la version Bonding-Curve de la TGE du portefeuille Binance, marquant ainsi le tout premier événement de ce type dans le cadre de Binance Alpha. La période de souscription est fixée du 16 juillet 2025 de 16h00 à 18h00, et nécessite des points Binance Alpha pour y participer.
Les règles de l’événement sont les suivantes : chaque utilisateur peut investir jusqu’à 3 BNB maximum. Un contrat intelligent calcule dynamiquement le prix actuel en fonction du volume total de RION vendu. Une fois que l’utilisateur confirme son investissement, ses BNB sont verrouillés, et une quantité équivalente de RION est crédité à son compte Alpha. À ce stade, les RION ne peuvent pas être retirés hors chaîne, mais uniquement échangés entre utilisateurs depuis la page de l’événement. Les ordres soumis sont irrévocables et s’exécutent dès qu’un autre utilisateur propose un ordre correspondant. À la fin de l’événement, tous les BNB non échangés sont automatiquement remboursés sur le portefeuille, tandis que les RION détenus par les utilisateurs sont déverrouillés et deviennent des actifs librement négociables.
En résumé, c’est le principe du« plus tôt on achète, moins cher c’est ; plus tard, plus cher », avec des échanges internes uniquement possibles avant la fin de l’événement, puis une négociation libre après.
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