Le vent des sociétés cotées achetant des cryptomonnaies souffle désormais sur les jetons AI de substitution
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Le vent des sociétés cotées achetant des cryptomonnaies souffle désormais sur les jetons AI de substitution
La configuration de cryptomonnaies alternatives par des sociétés cotées ressemble davantage à un jeu à haut risque et haut rendement.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : TechFlow
Remettez en question MicroStrategy, comprenez MicroStrategy, devenez MicroStrategy.
Depuis que MicroStrategy a intégré le bitcoin (BTC) à ses réserves d'actifs en 2020, un nombre croissant d'entreprises cotées au Nasdaq et d'entreprises mondiales ont suivi cet exemple. Détenir des cryptomonnaies est désormais une tendance évidente qui rapproche les actions du monde des cryptos.
À ce jour en 2025, le nombre d'entreprises détenant des actifs numériques est passé d'une poignée à plusieurs dizaines.
Cependant, cette vague d'adoption s'est scindée en plusieurs courants distincts :
Le bitcoin, soutenu par la plus forte adhésion collective, reste un choix sûr ; l'Ethereum (ETH) et Solana (SOL), reconnus comme infrastructures fondamentales, attirent également de nombreux adeptes ;
Aujourd'hui, cette tendance atteint même les altcoins aux capitalisations plus modestes, notamment dans le secteur de l'IA, comme $FET de Fetch.ai ou $TAO de Bittensor.
Historiquement, ETH a perdu environ 26,7 % en une seule journée en juin 2022, SOL a chuté de 43 % après la faillite de FTX en novembre 2022, tandis que la fragilité des jetons liés à l'IA est encore plus manifeste — par exemple, la sortie du modèle d'IA open source DeepSeek a entraîné un repli collectif des jetons liés aux agents IA sur chaîne. Les volatilités récentes sur 30 jours de FET et TAO, deux projets relativement plus importants, sont respectivement d'environ 15 % et 18 %.
Est-il viable pour une société cotée d'allouer des fonds à ces altcoins très volatils ?
Qui investit dans les jetons d’IA ?
Pour répondre à cette question, examinons quelles entreprises ont déjà commencé à adopter ces jetons d'IA, ainsi que leurs stratégies et risques associés.
-
Interactive Strength (TRNR) : Achat de FET, vers un bond en avant entre fitness et IA
Interactive Strength est une entreprise cotée au Nasdaq, spécialisée dans la vente d'équipements de fitness professionnels et de services numériques associés, possédant les marques CLMBR et FORME.
Autrement dit, elle vend des miroirs connectés et des escaliers mécaniques motorisés accompagnés de cours de fitness et d'une plateforme numérique.
Selon les dernières données, sa capitalisation boursière est d’environ 8,4 millions de dollars.
Le 11 juin, l’entreprise a annoncé son intention d’investir 500 millions de dollars dans l’achat du jeton $FET comme réserve stratégique en cryptomonnaie, afin de financer des produits de fitness pilotés par l’IA.
Le PDG Ward affirme que le choix de FET plutôt que des actifs plus largement détenus comme le bitcoin reflète le projet d’intégrer la technologie de Fetch.ai dans ses offres produits.
Interactive Strength a déjà levé 55 millions de dollars auprès d’ATW Partners et de DWF Labs.
Cet argent provient d’un « accord d’achat de titres », c’est-à-dire la vente d’actions à ces investisseurs en échange de liquidités. Les jetons $FET achetés seront conservés par BitGo, un service de custody spécialisé. L’achat se fera directement sur le marché secondaire plutôt qu’en OTC (over-the-counter).
Pourquoi ATW Partners, géant du private equity, et DWF Labs, market maker chevronné du monde crypto, acceptent-ils d’investir ?
La réponse pourrait bien résider dans un alignement d’intérêts.
ATW mise sur le récit « fitness + IA » porté par TRNR, tandis que DWF Labs a lui-même un intérêt à assurer la liquidité du jeton $FET.
DWF Labs avait reçu 10 millions de FET de Fetch.ai en septembre 2024, puis les a déposés sur des exchanges pour faire du market making.
En effet, si les 500 millions de dollars étaient entièrement débloqués, cela permettrait d’acheter environ 6,41 millions de $FET (au prix de 0,78 dollar pièce), ce qui aurait probablement un impact positif immédiat sur le prix du jeton.
Les marchés ont bien réagi à l’annonce.
Le 11, l’action TRNR a grimpé de 15 %, tandis que $FET a suivi avec une hausse de 7 %, avant de légèrement corriger depuis.
Mais comme d'autres entreprises ayant acheté du ETH, TRNR ne pèse que 8,4 millions de dollars en capitalisation. Lever 500 millions pour acheter du FET représente un défi colossal, nécessitant de relever progressivement le cours de l’action. Si le marché se refroidit ou si l’écosystème FET ne tient pas ses promesses, ces fonds pourraient être perdus.
À court terme, ce coup ressemble à un pari audacieux ; à long terme, tout dépendra de la viabilité concrète des produits de fitness pilotés par l’IA.
-
Synaptogenix (SNPX) : Achat de TAO, une biotech cherchant une relance grâce à un grand nom
Synaptogenix est une société pharmaceutique spécialisée dans le développement de produits basés sur la bryostatine-1, destinés principalement au traitement des maladies neurodégénératives comme Alzheimer. Sa capitalisation est d’à peine 5 millions de dollars.
Le 9 juin, l’entreprise a annoncé un investissement initial de 10 millions de dollars dans l’achat du jeton $TAO de Bittensor, avec l’intention progressive d’atteindre 100 millions de dollars.
Les premiers fonds proviennent des réserves de trésorerie existantes, complétés ultérieurement par une levée de 550 millions de dollars via une série D de titres convertibles privés. À l’instar de la stratégie de MicroStrategy, les détenteurs initiaux obtiennent des actions privilégiées (avec dividendes fixes), pouvant être converties en actions ordinaires lorsque certaines conditions sont remplies (par exemple, franchir un seuil de prix). Cette structure vise à attirer des capitaux institutionnels (fonds spéculatifs ou family offices).
Derrière cette opération, on trouve James Altucher, personnalité influente de la sphère financière.
James est un entrepreneur, investisseur et auteur à succès très suivi, ayant fondé ou investi dans plus de 20 sociétés dans les domaines de la tech, de la finance et des médias. Ancien gestionnaire de hedge fund, il a participé à de nombreux investissements précoces dans des startups.
Il fut l’un des premiers défenseurs de la blockchain, bien avant son adoption généralisée. Pendant le boom cryptographique de 2017, il fut surnommé le « prophète du bitcoin » en raison de ses campagnes publicitaires massives en ligne.
Dans SNPX, il pilote la stratégie d’investissement en $TAO : plan d’achat par étapes pour optimiser le coût moyen, sélection de sous-réseaux Bittensor (comme Subnet 1, dédié aux tâches d’apprentissage automatique) pour le staking afin de générer davantage de rendement.
Récemment, il n’a cessé de partager sur X sa logique d’investissement, affirmant même que l’achat de l’action SNPX revient à acquérir du $TAO à moitié prix.
La présence d’une figure comme lui est cruciale : elle peut mobiliser des fonds privés et attirer l’attention des investisseurs institutionnels vers la transformation de cette société pharmaceutique.
Quant à la motivation de l’entreprise, elle découle d’un blocage dans son activité pharma : les données cliniques de la bryostatine n’ont pas été concluantes, l’approbation de la FDA est incertaine, et le cours de l’action stagne depuis longtemps.
SNPX espère valoriser ses actifs via la détention et le staking de $TAO. Selon des informations publiques, elle envisage même de changer son nom et son ticker pour renforcer son positionnement autour des jetons d’IA.
Après l’annonce du 9 juin, l’action SNPX a bondi de 40 %, reflétant l’optimisme à court terme du marché face à cette transformation.
Toutefois, l’investissement initial de 10 millions de dollars dépasse déjà deux fois la capitalisation de l’entreprise. Si le prix de $TAO chute sous les 300 dollars, la valeur de l’actif pourrait se contracter de plus de 25 %, exposant fortement la société au risque financier.
Le succès de la levée de 550 millions de dollars dépendra largement du pouvoir de persuasion de James Altucher et de l’humeur du marché. En cas d’échec, le plan de transformation serait compromis. Le rendement du staking en $TAO apparaît instable comparé à la volatilité de 18 % sur 30 jours du jeton.
Il s’agit clairement d’un pari à haut risque, mais aussi à haut potentiel de retour.
-
Oblong (OBLG) : Achat de TAO, une approche prudente dans le secteur IT
Oblong, Inc. (Nasdaq : OBLG) est un fournisseur de services technologiques axé sur les solutions informatiques et les technologies de collaboration vidéo. Son produit phare, Mezzanine, est une plateforme de collaboration visuelle multi-utilisateur et multi-appareils, largement utilisée dans les réunions d’entreprise et le travail à distance. La capitalisation de l’entreprise est d’environ 5,3 millions de dollars.
Le 6 juin, Oblong a annoncé avoir levé 7,5 millions de dollars via un placement privé d’actions, destinés à l’achat de jetons $TAO de Bittensor et à leur participation au programme de staking sur Subnet 0.
Après l’annonce, l’action Oblong a grimpé de 12 %, mais a depuis reculé à 4,04 dollars au moment de la publication.
Le placement porte sur environ 1,98 million d’actions ordinaires ou titres équivalents, émis à 3,77 dollars pièce, soit un prix inférieur au cours du marché. Cela signifie que l’entreprise céde des actions à un prix réduit pour attirer des investisseurs.
Cette somme permettrait d’acquérir environ 1 890 $TAO au prix actuel — un volume relativement modeste.
Néanmoins, cet achat de TAO peut être vu comme une étape stratégique vers une transition du business traditionnel en informatique vers les domaines de l’IA et des actifs numériques.
Le secteur des solutions de visioconférence est extrêmement concurrentiel. Bien que la plateforme Mezzanine occupe une place sur le marché, la croissance des revenus a ralenti d’environ 5 % depuis 2023, principalement en raison de la concurrence de Zoom et Microsoft Teams.
Le PDG Peter Holst déclare que la convergence entre IA et blockchain est la clé de l’innovation future, et que $TAO est considéré comme un actif prometteur d’infrastructure crypto-IA, similaire au stade d’adoption institutionnelle précoce du bitcoin.
L’entreprise prévoit non seulement d’accroître la valeur de ses actifs via le holding et le staking de $TAO, mais aussi d’explorer le développement d’outils logiciels basés sur Bittensor, tels que des fonctions d’assistance aux réunions pilotées par l’IA.
Cependant, Subnet 0 de TAO se concentre principalement sur les tâches de traitement du langage naturel, ce qui rend le lien direct avec les activités de visioconférence assez ténu. Ce choix repose davantage sur la recherche de rendement et un signal stratégique que sur une synergie opérationnelle.
Cette initiative constitue donc davantage un test stratégique, une manière d’évaluer le potentiel à long terme des jetons d’IA.
Des risques et des opportunités combinés
La tendance des entreprises à détenir des cryptomonnaies s’étend désormais au-delà d’un seul actif pour embrasser une diversification accrue.
Mais en dehors du BTC, la volatilité des altcoins est nettement supérieure. Prenons TRNR : avec une capitalisation de 8,4 millions de dollars, elle souhaite lever 500 millions pour acheter du FET. En cas de baisse brutale du prix de FET, un tel effet de levier financier deviendrait extrêmement pesant.
Le risque réglementaire est également crucial. Pour une société cotée, la conformité est primordiale. La SEC a classé SOL comme un titre, et la légalité des jetons d’IA reste floue. En cas de durcissement réglementaire, les entreprises détentrices de ces actifs pourraient faire face à des amendes ou à des obligations de liquidation.
Mais tant que rien n’est explicitement interdit, le capital suit toujours le profit. Dans cette fenêtre d’opportunité actuelle, les entreprises s’empressent d’imiter la stratégie de réserve cryptographique, chacune calculant vraisemblablement ses propres bénéfices potentiels :
Il s’agit surtout de petites capitalisations surfant sur la vague croissante d’acceptation des actifs numériques par les marchés financiers, en misant sur des altcoins plus volatils. Et avec le récit de l’IA qui ne faiblit pas, le retour sur investissement pourrait être élevé si cela fonctionne.
En résumé, l’allocation d’altcoins par les entreprises cotées ressemble davantage à un jeu à haut risque et haut rendement.
Pour les petites capitalisations, c’est un pari sur l’avenir, dont le succès dépendra de l’humeur des marchés, de la pérennité du récit et de la capacité à concrétiser.
Lorsque la bulle des altcoins se transforme en action boursière, entreprises et investisseurs doivent garder à l’esprit :
Le risque fait partie intégrante des actifs très volatils ; le gain est la récompense de ceux qui saisissent le bon récit au bon moment.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
