L'ère de la cryptographie « invisible » arrive : comment tirer parti de la prochaine vague d'avantages du marché ?
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L'ère de la cryptographie « invisible » arrive : comment tirer parti de la prochaine vague d'avantages du marché ?
Ce n'est pas un fossé de connaissances que nous affrontons, mais un fossé de conception.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction :arndxt_xo
Traduction : Blockchain Grand Public
Pourquoi je ne recommande plus à mes amis d'apprendre d'abord les cryptomonnaies ?
Le mois dernier, j'ai de nouveau tenté d'initier un utilisateur non averti aux cryptomonnaies. Dix minutes plus tard, elle était perdue entre « choisir un portefeuille » et « payer les frais de gaz avec un autre jeton ». J'ai alors compris : ce n'est pas un fossé de connaissances que nous affrontons, mais un fossé de conception.
Il est évident que la spéculation a attiré la première vague d'utilisateurs, mais elle ne suffira pas à conquérir le prochain milliard. La véritable adoption massive commencera lorsque les produits cryptos deviendront « invisibles » — permettant aux utilisateurs d'en bénéficier sans même s'en rendre compte. Entre la montée des stablecoins, le staking institutionnel et le rôle croissant de l'intelligence artificielle dans l'économie numérique, les bases de cette adoption sont déjà posées. Mais pour déverrouiller cet avenir, nous devons cesser d'exiger que les utilisateurs apprennent les cryptomonnaies, et plutôt créer des produits qu'ils utiliseront sans savoir qu'ils utilisent des cryptomonnaies.
Voici mon analyse des huit grandes tendances :
La prochaine génération de portefeuilles triomphera en se concentrant sur une seule chose
Nous assistons à un changement structurel : les utilisateurs préfèrent désormais deux portefeuilles complémentaires — l'un agissant comme une application financière courante, l'autre comme un coffre-fort sécurisé.
L'expérience portefeuille se différencie. Les développeurs qui tenteront d'intégrer toutes les fonctions dans une seule interface seront battus par les combinaisons de portefeuilles axées sur (a) une entrée sans friction et (b) un stockage hautement sécurisé.
Situation actuelle :
Plus de la moitié des utilisateurs utilisent simultanément 2 à 5 portefeuilles, près de 48 % expliquant que chaque réseau blockchain reste un « jardin clos » isolé.
Concentration chez les leaders : parmi les utilisateurs expérimentés (plus de 2 ans), 54 % utilisent principalement Binance, Coinbase, MetaMask ou Trust Wallet, tandis que la part de marché d'un seul portefeuille chez les nouveaux utilisateurs est inférieure à 20 %.
Le self-custody reste effrayant : même au sein d'écosystèmes de marques reconnues (comme le portefeuille Web3 de Binance), seulement 22 % des utilisateurs optent pour le self-custody.
La multiplicité des portefeuilles par nécessité : les utilisateurs ne veulent pas gérer plusieurs portefeuilles, ils n'ont simplement pas le choix.
Le « futur multichaîne fluide » n'est toujours pas là : 48 % des utilisateurs sont contraints d'utiliser plusieurs portefeuilles à cause des écosystèmes blockchain distincts.
44 % des utilisateurs séparent volontairement leurs portefeuilles pour des raisons de sécurité, contre 33 % l'année dernière.
Analyse :
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L'industrie n'a pas réussi à offrir une interopérabilité réelle, transférant la complexité opérationnelle vers l'utilisateur final.
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Les utilisateurs deviennent plus avisés et ne font plus aveuglément confiance à un seul portefeuille pour tous les cas d'usage.
Décalage entre comportements et convictions
54 % des utilisateurs ont utilisé les cryptomonnaies pour des paiements ou virements P2P au cours du dernier trimestre, mais seulement 12 % indiquent que les paiements sont leur activité favorite.
Au contraire, le trading (spot, Meme, DeFi) reste l'activité hebdomadaire dominante pour presque tous les types d'utilisateurs (à quelques exceptions près).
Les trois freins de la spéculation à l'utilité :
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Frein des coûts : 39 % des utilisateurs considèrent les frais élevés de gaz sur les réseaux principaux (L1) comme le principal obstacle à l'adoption.
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Frein de l'expérience utilisateur : seulement 11 % des utilisateurs jugent l'expérience d'entrée suffisamment conviviale pour attirer le grand public.
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Frein du réseau : les paiements exigent une circulation fluide entre commerçants et amis, brisée par la fragmentation des portefeuilles et des chaînes.
La blockchain devient une nouvelle couche d'infrastructure, mais les utilisateurs ne doivent pas en être conscients
Le modèle multichaîne repose sur une division du travail :
Ethereum : couche de règlement institutionnelle.
Solana : grâce à sa rapidité et ses faibles coûts, devient rapidement la chaîne privilégiée pour les activités retail fréquentes et très participatives.
L'abstraction des chaînes est le modèle gagnant : les sessions des portefeuilles routent automatiquement ordres, soldes et identités vers le backend optimisant délai-coût-sécurité, sans que l'utilisateur ait à choisir manuellement la chaîne.
Données :
Solana excelle : hausse annuelle des frais de +3000 %, croissance de la valeur verrouillée (TVL) de +127 %, les plus fortes de tous les L1.
Préférences des utilisateurs : 43 % utilisent principalement Ethereum, 39 % choisissent Solana, seulement 10 % utilisent majoritairement un L2 — preuve que l'interopérabilité reste théorique.
Une fausse montée de la confiance utilisateur
Les utilisateurs affirment se sentir plus en sécurité sur la blockchain, mais leurs comportements de portefeuille racontent une autre histoire.
Raison du paradoxe : les utilisateurs confondent les mesures de sécurité personnelles (portefeuille matériel, multisignature) avec les risques systémiques.
Réalité : les attaquants ont industrialisé le « phishing as a service », réduisant la durée de vie des contrats malveillants d'un facteur quatre.
Priorité produit : l'expérience anti-phishing (interface claire de signature, simulation en temps réel des transactions, pare-feu MPC) doit passer d'une fonction avancée optionnelle au paramètre par défaut des portefeuilles « grand public ».
Les NFT comme infrastructure de la culture numérique
Le marché des NFT traverse une correction nécessaire, passant des projets spéculatifs PFP à des biens numériques réels et des expériences utilitaires, apparaissant enfin durables.
Tendances :
Forts volumes, faible coût : essor des collections peu coûteuses comme Rodeo.Club et Base, semblable au modèle des achats in-game.
Les NFT deviennent l'infrastructure d'engagement de l'économie numérique : points de fidélité, badges, avantages membres seront tokenisés, transférables et négociables entre plateformes.
Montée du capital culturel : les NFT deviennent un mécanisme d'expression identitaire et d'appartenance culturelle dans l'espace numérique.
Nouvelles métriques : le succès d'un NFT n'est plus défini par son prix plancher, mais par la rétention et l'engagement des utilisateurs.
IA + NFT : les NFT dynamiques générés par IA évolueront selon les comportements, émotions ou événements communautaires, offrant des expériences personnalisées.
Le bitcoin comme catégorie d'actif macroéconomique
Le bitcoin a évolué d'actif spéculatif à outil financier macroéconomique, devenant progressivement une couche transactionnelle pour le règlement mondial.
Tendances :
Du hedge aux réserves stratégiques : les pays désintéressés par le dollar étudient discrètement le bitcoin comme composante de diversification de leurs réserves.
Les L2 libèrent l'utilité des paiements : le réseau Lightning mûrit comme couche de paiement scalable ; de nouveaux protocoles comme Fedimint et Ark améliorent confidentialité et UX.
Le bitcoin comme collatéral : les institutions commencent à utiliser le bitcoin dans des produits financiers structurés, tels que les crédits et dérivés.
Réseau de règlement global : le bitcoin s'affirme comme une couche neutre et résistante à la censure pour le règlement commercial, complétant — non concurrençant — les monnaies fiduciaires.
Le staking institutionnel comme mode de placement stratégique
Une fois le statut de hedge macroéconomique du bitcoin établi, les institutions cherchent désormais à générer des revenus avec ces actifs.
Le grand public poursuit la spéculation, les institutions choisissent le staking : les capitaux institutionnels affluent régulièrement vers les écosystèmes de staking d'Ethereum et de Solana.
Potentiel de staking du bitcoin : via des protocoles comme Babylon, le bitcoin commence aussi à intégrer des stratégies génératrices de rendement.
Infrastructure plutôt que validateurs : la prochaine vague de capitaux institutionnels ira vers les plateformes offrant des produits de staking avec custody institutionnel, rapports conformes et gestion des risques.
Diversification des revenus : dans un contexte où les produits traditionnels à revenu fixe perdent de leur attrait, les rendements du staking deviennent une nouvelle catégorie de rendement ajusté au risque.
Régulation, stablecoins et IA : la prochaine porte d'entrée
Optimisme réglementaire : 86 % des utilisateurs pensent que des règles plus claires accéléreront l'adoption, contre 14 % estimant qu'elles freineront l'innovation.
Essor des stablecoins : leur détention a presque doublé en glissement annuel, atteignant 37 %, et ils sont devenus le canal de paiement par défaut dans plus de 30 marchés Stripe.
Synergie IA : 64 % des utilisateurs estiment que l'IA accélérera le développement des cryptomonnaies, 29 % anticipent un effet d'entraînement mutuel.
Synthèse
Les utilisateurs ne sont plus fascinés par le « Web3 ». Ils attendent une simplicité de niveau Web2, une propriété de niveau Web3 et une intelligence de niveau IA, combinées en une seule expérience.
Les équipes capables d'abstraire le choix de la chaîne, d'éliminer la douleur liée aux frais et d'intégrer des filets de sécurité prédictifs transformeront les cryptomonnaies d'un terrain de jeu spéculatif en tissu connectif d'un internet on-chain. Le prochain milliard d'utilisateurs n'aura même pas conscience d'utiliser des produits Web3 — cette « invisibilité » sera la victoire ultime de l'expérience utilisateur.
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