Fidelity report : Plusieurs indicateurs sur la chaîne suggèrent que le prix de l'ETH est sous-évalué
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Fidelity report : Plusieurs indicateurs sur la chaîne suggèrent que le prix de l'ETH est sous-évalué
L'analyse des actifs numériques de Fidelity indique que plusieurs indicateurs sur la chaîne montrent que le prix de l'ETH a atteint un plancher et est sous-évalué.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Biraajmaan Tamuly
Traduction : TechFlow
Points clés :
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Un rapport de Fidelity Digital Assets indique que plusieurs indicateurs sur la chaîne Ethereum suggèrent que l'ETH est négocié en dessous de sa valeur réelle.
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Le ratio de capitalisation boursière BTC/ETH est revenu à des niveaux observés au milieu de l'année 2020.
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Le nombre d'adresses actives sur les réseaux de couche 2 d'Ethereum a atteint un nouveau record historique de 13,6 millions.
De nouvelles données provenant de Fidelity Digital Assets laissent entrevoir une prudence teintée d'optimisme concernant Ethereum, suggérant que ses mauvaises performances du premier trimestre pourraient représenter une opportunité. Selon leur dernier Signals Report, l'ether (ETH) a chuté de 45 % au cours du premier trimestre, effaçant ainsi les gains atteints après l'élection présidentielle américaine, avec un sommet à 3 579 dollars en janvier.
Le prix de l'ether a connu un « croisement mortel » en mars, lorsque la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours est passée sous la SMA sur 200 jours avec un écart de 21 %, reflétant une dynamique baissière. Toutefois, Fidelity souligne que cette souffrance à court terme pourrait se transformer en avantage pour l'ether.
L'entreprise d'investissement fait remarquer que le MVRV Z-Score (indice comparant la valeur de marché à la valeur réelle) est descendu à -0,18 le 9 mars, entrant dans la zone « sous-évaluée ». Historiquement, ces niveaux marquent généralement les creux du marché, indiquant que l'ether semble « moins cher » par rapport à sa « valeur fondamentale ». Le ratio Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) est également tombé à 0, signe d'un état de « reddition », où les profits non réalisés égalisent les pertes, ce qui implique que les détenteurs sont dans une position neutre.
MVRV Z-score d’Ethereum
Source : Fidelity Digital Assets Signal report
Le prix réel de l'ETH s’établit en moyenne à 2 020 dollars, soit 10 % de plus que sa valeur actuelle, montrant que les détenteurs subissent des pertes non réalisées. Bien que cette tendance soit baissière, l'entreprise note que le prix réel n’a diminué que légèrement de 3 % par rapport à la chute de 45 %, ce qui suggère que les détenteurs à court terme ont vendu leurs positions tandis que les détenteurs à long terme restent fermes, stabilisant potentiellement le prix de base.
Cependant, l'entreprise rappelle qu'en 2022, bien que le prix de l'ETH soit tombé en dessous de son prix réel, il a continué à baisser davantage avant toute reprise.
Fidelity cite également un ratio de capitalisation boursière entre Ethereum et Bitcoin de 0,13, un niveau similaire à celui du milieu de l'année 2020, et qui stagne depuis maintenant 30 mois.
Ratio de capitalisation boursière Ethereum/Bitcoin
Source : Fidelity Digital Assets Signals report
La participation à l'écosystème Ethereum atteint un niveau record
Les données de growthepie.xyz montrent que le nombre d'adresses uniques interagissant avec les réseaux de couche 1 ou de couche 2 de l'écosystème Ethereum a atteint un nouveau record historique de 13,6 millions. La proportion d'adresses actives a augmenté de 74 % au cours de la dernière semaine, ce qui témoigne de l'amélioration de l'extensibilité du réseau et de son adoption croissante.
Interactions hebdomadaires avec Ethereum et ses réseaux de couche 2
Source : growthepie.xyz
Le nouveau protocole de couche 2 d'Uniswap, Unichain, arrive en tête avec plus de 5,82 millions d'adresses actives par semaine, dépassant ainsi Base et Arbitrum. Cette hausse collective du nombre d'adresses actives a permis aux réseaux de couche 2 d'Ethereum d'accroître leur domination de 58,74 % au cours des sept derniers jours.
Le trader anonyme de cryptomonnaies CRG a fait remarquer que le prix de l'ETH est revenu pour la première fois depuis décembre 2024 au-dessus du nuage Ichimoku sur le graphique horaire de 12 heures. Le nuage Ichimoku indique une tendance haussière lorsque le prix se situe au-dessus du nuage et que celui-ci devient vert, signalant ainsi une amélioration du sentiment du marché.
Analyse Ethereum sur 12 heures par CRG
Source : X.com
Cet article ne contient ni conseils ni recommandations d'investissement. Toute décision d'investissement ou de transaction comporte des risques. Les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.
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