La guerre des droits de douane fait rage, les cryptomonnaies paient-elles le prix de la guerre commerciale ?
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La guerre des droits de douane fait rage, les cryptomonnaies paient-elles le prix de la guerre commerciale ?
« Ne vous rendez pas paisiblement dans cette bonne nuit. » Nous ne pouvons qu'attendre l'aube.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Bright, Foresight News
Le 8 avril au soir, des responsables de la Maison Blanche ont annoncé que les nouveaux droits de douane supplémentaires de 104 % imposés à la Chine étaient entrés en vigueur à midi, heure de l'Est. Ces droits allaient commencer à être appliqués à partir du 9 avril. Immédiatement après, les marchés financiers, auparavant en phase de rebond, ont chuté brutalement. L'indice Nasdaq a oscillé jusqu'à 8 %.
Marchés sinistres et acteurs déçus
Dès le matin du 9 avril, la panique s'est intensifiée sur le marché des cryptomonnaies, entraînant une nouvelle chute importante. Le bitcoin est passé de 78 500 $ à 74 627 $, enregistrant une baisse supérieure à 5 %. L’Ethereum est tombé de 1 533 $ à 1 385,38 $, franchissant même le plus bas niveau atteint lors du « Lundi noir ». Solana (SOL) a mieux résisté, descendant à un minimum de 101,26 $, soit une baisse de 5,63 %. La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a reculé de plus de 4 %, atteignant 2,42 billions de dollars. La part de marché du bitcoin a grimpé à 62,48 %, tandis que l’indice de la saison des altcoins a chuté à 16.
En matière de liquidations, selon Coinglass, plus de 134 500 positions ont été liquidées au cours des dernières 24 heures, pour un montant total de 390 millions de dollars, dont 296 millions provenant de longs. La plus grosse liquidation unique sur une bourse centralisée (CEX) a eu lieu sur Binance, représentant 3,171 million de dollars.
Parallèlement, les marchés financiers mondiaux ont affiché une performance désastreuse, assombris par la menace des droits de douane. NVIDIA, qui avait gagné plus de 8 % en séance matinale, a fini par clôturer en baisse de plus de 1 %. Tesla, quant à lui, est passé d’un gain de 7 % à une perte proche de 5 %. En revanche, le groupe minier Peabody a bondi de plus de 20 % après la clôture. Le rendement des obligations américaines à deux ans a chuté de près de 20 points de base en séance. L'indice Bloomberg des matières premières s'est effondré, avec le prix du pétrole WTI repassant sous la barre des 60 $. Le pétrole brut connaît désormais quatre jours consécutifs de baisse, atteignant des niveaux record bas depuis quatre ans, baissant même de plus de 4 %. L'or physique est passé en territoire négatif après un rebond avorté ; l'argent à terme, après avoir grimpé de plus de 3 %, a rapidement viré à la baisse ; le cuivre de New York, ayant progressé de plus de 4 %, est ensuite retombé de plus de 2 %.
Dans un contexte aussi sombre, même les plus gros acteurs ne sont pas épargnés.
Selon les données de Lookonchain, un portefeuille lié à World Liberty (@worldlibertyfi) aurait vendu il y a une demi-heure 5 471 ETH à un prix moyen de 1 465 $. En réalité, cette adresse avait précédemment investi environ 210 millions de dollars pour acquérir 67 498 ETH à un prix moyen de 3 259 $, subissant désormais une perte non réalisée d’environ 125 millions de dollars.
Ryuta Otsuka, stratège chez Toyo Securities, a déclaré : « Quel que soit le secteur, tout le marché pourrait faire face à des ventes massives, en particulier car les investisseurs à long terme s’éloignent progressivement. » Les cryptomonnaies ne sont pas à l’abri de ce mouvement. Une baleine détenant initialement 254 900 ETH depuis l’ICO d’Ethereum effectue récemment des transferts fréquents vers des exchanges, ayant déjà vendu environ 230 000 ETH, soit 90,2 % de ses avoirs.
Quant à Strategy, son formulaire 8-K déposé auprès de la SEC le 7 avril révèle des risques habituels : si le prix du bitcoin continue de baisser, Strategy pourrait rompre la promesse de Michael Saylor de « ne jamais vendre de bitcoin ». Depuis la victoire de Trump aux élections, Strategy a acheté 275 965 bitcoins à un prix moyen de 93 229 $, accumulant ainsi une perte non réalisée de 4,6 milliards de dollars.
Ombre des droits de douane et position sur les taux d’intérêt
Avec une hausse des droits de douane de 104 % imposée à la Chine, la politique protectionniste de Trump ne montre aucun signe de ralentissement. Précédemment, Bill Ackman, fondateur de Pershing Square et milliardaire, avait mis en garde les dirigeants mondiaux : « Ne tardez pas à négocier qu’après le début d’une guerre ; appelez immédiatement le président. » Pourtant, lorsque le Vietnam a tenté de se rapprocher du gouvernement Trump en proposant un tarif zéro sur les exportations vers les États-Unis, un conseiller de Trump l’a méprisé. Avant le 9 avril, les marchés spéculaient que l’administration Trump profiterait de la fenêtre avant l’entrée en vigueur des droits pour négocier des accords d’intérêt mutuel. Toutefois, les déclarations répétées de la Maison Blanche ont forcé les marchés à prendre conscience d’une crise économique susceptible d’avoir des conséquences encore plus graves que la Grande Dépression de 1929. Une vague de vente massive s’est ensuivie : l’indice S&P 500 a perdu près de 6 billions de dollars de valeur, marquant ainsi la plus forte baisse sur quatre jours de toute l’histoire.
Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessen, insiste sur le fait que les droits de douane sont essentiellement une « maximisation du levier » dans les négociations, et non des barrières économiques à long terme. Cependant, les marchés peuvent tolérer l’incertitude, mais non la « spéculation politique » fondée sur la puissance.
Bien que Trump presse à plusieurs reprises la Réserve fédérale de baisser les taux d’intérêt, allant jusqu’à affirmer que « la chute artificielle des marchés favorise la baisse des taux », la Fed, incarnée par Jerome Powell, n’a toujours pas cédé sur le calendrier de relèvement. Autrefois, les marchés espéraient que la Fed joue le rôle de sauveur. Aujourd’hui, cela montre clairement que le capital refuse de payer pour les paris politiques.
Transformation profonde et espoir de reconstruction
Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, a récemment publié un texte affirmant que les marchés se concentrent trop sur l’apparence des droits de douane, négligeant ainsi une transformation systémique plus profonde. Selon Dalio, nous assistons à la convergence simultanée de cinq grandes forces : l’effondrement de l’ordre monétaire et économique ; la désintégration de l’ordre politique intérieur aux États-Unis ; la reconfiguration de l’ordre géopolitique mondial ; l’impact destructeur des catastrophes naturelles ; et les effets majeurs de la révolution technologique.
D’après l’expérience historique, après l’effondrement des ordres monétaire, politique et géopolitique, surviennent généralement des bouleversements violents tels que dépressions, guerres civiles ou guerres mondiales, suivis par l’émergence d’un nouvel ordre.
Matthew Hougan, directeur de l’investissement chez Bitwise, reste optimiste quant au rôle du bitcoin comme actif central du nouvel ordre mondial, estimant qu’il pourrait atteindre 200 000 $ d’ici la fin de l’année. À court terme, un affaiblissement du dollar bénéficie au bitcoin. Au cours des cinq dernières années, la corrélation entre le bitcoin et l’indice du dollar américain s’est située entre -0,4 et -0,8. Quand le dollar baisse, le bitcoin augmente. Cette tendance devrait perdurer.
À long terme, l’impact est encore plus positif. Les troubles du système macroéconomique mondial créent les conditions favorables à l’émergence d’un nouvel actif de réserve. Cela se comprend : les gouvernements et entreprises choisissent le dollar dans leurs échanges internationaux précisément en raison de sa stabilité. Lorsque cette stabilité est remise en question, ils doivent chercher ailleurs.
Dans ce contexte, la justification du choix du bitcoin devient évidente : lorsque les tensions internationales montent et que le système monétaire mondial est en crise, où les investisseurs peuvent-ils trouver un moyen de stockage de valeur numérique, rare, global et indépendant de tout gouvernement ou entité ? En passant d’un système monétaire de réserve unique (le dollar) à un système plus fragmenté, le bitcoin deviendra la monnaie la plus recherchée. Le chaos finira par conduire au progrès.
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