Effondrement éclair du marché mardi, causé par les anticipations tarifaires ?
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Effondrement éclair du marché mardi, causé par les anticipations tarifaires ?
Le marché du chiffrement est en train de se vider de son sang.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Pzai, Foresight News
Le 25 février, l'indice de peur et d'avidité des cryptomonnaies est tombé à 25, atteignant son plus bas niveau depuis septembre 2024, marquant un passage de l'état neutre d'hier à un état de peur extrême. Sur fond de menaces tarifaires massives de Trump et d'instabilité des fondamentaux politiques en Europe, les marchés américains ont terminé en baisse lundi : le S&P 500 a reculé de 0,49 % et le Nasdaq de 1,2 %.
Un grand nombre de jetons ont également fortement entamé les attentes du marché par une chute spectaculaire. Le bitcoin a brièvement chuté vers les 90 000 dollars, tandis que SOL est tombé sous la barre des 140 dollars en une seule journée.
En ce qui concerne les actions liées au secteur crypto cotées aux États-Unis, MSTR, affecté par la volatilité du prix du bitcoin, a chuté à environ 282 dollars, revenant ainsi au niveau d'octobre 2024. Coinbase a quant à lui touché 230 dollars, son plus bas niveau depuis novembre 2024. Que s'est-il passé sur le marché crypto aujourd'hui ? Cet article vous propose une analyse basée sur la psychologie du marché et les données on-chain.
Analyse du marché
Le 24 février, un rapport de Bitfinex indiquait que, en raison d'une dynamique de marché persistante d'atonie, le bitcoin était resté dans une fourchette comprise entre 91 000 et 102 000 dollars au cours de la semaine précédente. Le 21 février, après l'annonce d'une forte vente à l'échéance des options du S&P 500, la volatilité a grimpé en flèche, entraînant une baisse de 4,7 % du bitcoin ce jour-là.
Les facteurs géopolitiques récents ont également mis en alerte les anticipations du marché, comme lorsque Trump a déclaré lors d'une conférence de presse que les tarifs punitifs contre le Canada et le Mexique seraient appliqués « à temps et selon le calendrier prévu ».
Récemment, les incidents de piratage ont également généré une pression vendeuse anticipée sur le marché. Le vol de 1,5 milliard de dollars en ETH subi par Bybit a fortement affecté le prix de l'Ethereum, provoquant sa chute sous le seuil des 2 500 dollars.
Côté actifs majeurs, dans un contexte de reflux des MEME et de pression vendeuse liée à des déblocages massifs, SOL a chuté de 13,07 %. Selon les données de DeFillama, depuis son pic à 12,19 milliards de dollars le 19 janvier, la TVL (valeur totale verrouillée) de Solana a continué de baisser jusqu'à 7,346 milliards de dollars, soit une chute proche de 40 %.
D'une manière générale, avec le retrait de la liquidité associée aux MEME, les jetons de l'écosystème Solana ont tous accusé des baisses, dont les pertes moyennes dépassent 10 %. Récemment, que ce soit la monnaie LIBRA du président argentin Milei ou l'agitation autour du lancement d'une cryptomonnaie par Kanye West, l'impact sur la confiance du marché a été considérable, redirigeant ainsi l'attention vers d'autres projets. Nic Puckrin, fondateur de The Coin Bureau, a déclaré que les participants au marché crypto commencent à être lassés des Meme coins, avec presque un nouveau jeton mémétique lancé chaque jour, accompagné de spéculations et de ventes par des célébrités. L'humeur actuelle des investisseurs pourrait être aussi basse qu'au moment de l'effondrement de FTX, voire encore plus faible.
Contagion émotionnelle
Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX, a analysé la situation du point de vue des ETF : de nombreux détenteurs d'IBIT utilisent une stratégie consistant à acheter des ETF tout en vendant à découvert les contrats à terme CME afin de générer un rendement supérieur à celui des obligations à court terme. Si la baisse du prix du BTC réduit la base (spread), ces fonds seront amenés à vendre leurs parts IBIT et à couvrir leurs positions à terme sur CME. Il prévoit quant à lui une chute jusqu'à 70 000 USDT. Jeff Dorman, directeur des investissements chez Arca, société de gestion d'actifs numériques, a déclaré : « La faiblesse du marché crypto est largement due à un moral dégradé, aux pertes causées par des émissions infructueuses de Meme coins et au manque de capitaux pour soutenir de nouveaux jetons. » Selon les données de Coinglass, cette évolution a entraîné des liquidations de positions atteignant 911 millions de dollars en 24 heures, un sommet en trois semaines.
Mais derrière cette panique, de nombreuses entreprises continuent d'accumuler. Le 24 février, Strategy (anciennement MicroStrategy) a augmenté ses réserves de 20 356 bitcoins à un prix moyen de 97 514 dollars, portant ainsi son avoir total à 499 096 BTC. Metaplanet a également annoncé le 25 février un nouvel achat de 135 BTC, à un prix moyen de 95 826 dollars, pour une valeur totale d'environ 12,936 millions de dollars. Globalement, ces entreprises conservent une confiance suffisante dans le statut du bitcoin en tant qu'actif principal du marché crypto.
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