Revue de la chronologie du rachat Jupiter : des ambitions d'un DEX à un géant des infrastructures
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Revue de la chronologie du rachat Jupiter : des ambitions d'un DEX à un géant des infrastructures
Pourquoi un DEX autrefois axé sur l'offre du meilleur slippage s'est-il soudainement transformé en "fou du BTP" ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : TechFlow
Dans la tourmente des marchés cryptos, les projets de l'écosystème Solana brillent particulièrement.
Prenons Jupiter : lorsque vous avez récemment récupéré votre airdrop et déclaré avec plaisir que le « riz au pied de porc » était délicieux, avez-vous aussi perçu une certaine opulence derrière Jupiter ?
Parfois, la générosité d’un projet envers vous découle de stratégies minutieuses et d’alliances bien pensées.
Jupiter, le protocole DEX le plus en vue de l’écosystème Solana, a entamé discrètement une vague d’acquisitions au cours des 12 à 24 derniers mois, intégrant plusieurs projets à son empire.
Un exemple récent assez remarqué est l'acquisition par Jupiter de la majorité des parts de Moonshot.
Mais ses actions vont bien au-delà. Grâce à une série d'acquisitions ciblées, Jupiter tisse progressivement un réseau couvrant les transactions, les données, les portefeuilles et bien d'autres dimensions.
Parti initialement comme agrégateur DEX centré sur l'échange de jetons, Jupiter s'est désormais lancé dans une stratégie globale de développement d'infrastructures écosystémiques. Son ambition dépasse largement le simple cadre du trading décentralisé.
Pourquoi ce DEX autrefois spécialisé dans la minimisation du glissement (slippage) se transforme-t-il soudainement en « monstre de l'infrastructure » ?
TechFlow a passé en revue la chronologie du développement et des acquisitions de Jupiter, combinée à ses récents partenariats, afin de reconstituer la stratégie sous-jacente à ces prises de contrôle apparemment éparses.
Le départ sur DEX : les origines de Jupiter
En 2021, alors que l'écosystème Solana connaissait un essor fulgurant, un projet nommé Jupiter est apparu discrètement. Initialement l'un des nombreux agrégateurs DEX, il s'est rapidement distingué grâce à ses solides fondations technologiques dans l'environnement concurrentiel du DeFi.
La première percée de Jupiter a été de résoudre un problème courant dans le monde du DeFi : le slippage. Grâce à un algorithme de routage innovant, Jupiter parvient à identifier le meilleur chemin de transaction parmi des pools de liquidités complexes, permettant ainsi aux utilisateurs d’économiser considérablement sur leurs frais de transaction.
Le rythme de croissance du projet est impressionnant : dès 2023, selon des données publiques, Jupiter est devenu le plus grand agrégateur DEX de l’écosystème Solana, capturant plus de 50 % des échanges de jetons sur la chaîne.
Son interface sobre, sa prise en charge pratique des transactions inter-chaînes et sa compréhension fine des besoins des traders institutionnels ont fait de Jupiter la plateforme préférée des professionnels.
Cependant, ce qui a probablement permis à Jupiter de véritablement s'imposer face à la concurrence, c’est sa vision prospective de la construction d’écosystème.
Dans l’environnement actuel des cryptomonnaies, marqué par une forte compétition et une homogénéisation croissante des projets, on ressent clairement que :
un DEX réussi ne se contente pas d’offrir un excellent service de trading, il doit devenir un pivot central connectant l’ensemble de l’écosystème.
C’est ainsi que commence la grande saga des acquisitions de Jupiter.
En plein cœur des acquisitions : l’expansion du domaine infrastructure
Meow, fondateur de Jupiter, a déclaré lors d’un entretien podcast : « Notre vision va bien au-delà de la création d’un bon DEX ; nous voulons construire un écosystème complet d’infrastructures DeFi. »
Que faut-il donc pour bâtir un tel écosystème ?
Si je suis utilisateur, la réponse est évidente : idéalement, tout pouvoir faire au même endroit — analyse de données, exécution de transactions, gestion d’actifs — et créer ainsi une boucle fermée.
Bien sûr, un seul DEX ne peut pas tout accomplir seul. L’acquisition et la collaboration deviennent alors des voies praticables.
En examinant ensemble les récentes acquisitions de Jupiter, on constate qu’elles convergent toutes vers cette boucle complète.
Infrastructure des données : acquisition de SolanaFM, Sonarwatch et Coinhall
Avant d’effectuer une transaction, les utilisateurs ont besoin de données de marché précises, d’analyses d’activités sur chaîne et de surveillance en temps réel des prix pour prendre leurs décisions. C’est probablement avec cette stratégie à l’esprit que Jupiter a commencé à structurer son secteur des données ces deux dernières années.
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Septembre 2024 : acquisition du navigateur blockchain SolanaFM
SolanaFM, auparavant l’un des navigateurs blockchain les plus distinctifs de l’écosystème Solana, offrait aux utilisateurs un accès rapide, simple et ergonomique aux données on-chain. Son principal apport consistait à simplifier l’information transactionnelle et à réduire la complexité de visualisation des flux financiers.
Dès 2022, SolanaFM avait levé 4,5 millions de dollars en financement de démarrage, avec notamment la participation du groupe Spartan ; selon les données publiques, Jupiter lui-même était également investisseur dans ce projet, posant ainsi les bases d’une future acquisition.
Cette acquisition renforce non seulement les capacités d’analyse de données de Jupiter, mais offre aussi aux utilisateurs un suivi plus transparent des activités on-chain. Outre un moteur d’analyse déjà mature, elle permet surtout d’intégrer une équipe technique expérimentée dans le traitement des données blockchain.
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Septembre 2024 : acquisition de la plateforme d’analyse Coinhall
Lors de la conférence Solana Breakpoint 2024, Jupiter a annoncé l’acquisition de Coinhall, une plateforme d’analyse de trading bien connue. Spécialisée dans l’analyse des données de trading, Coinhall se distingue par sa puissante capacité d’analyse des marchés et son interface conviviale, fournissant aux traders des tendances en temps réel, l’évolution des prix et des analyses de volume.
Cette acquisition revêt une importance stratégique majeure pour Jupiter : en intégrant les outils d’analyse de Coinhall, Jupiter renforce significativement ses capacités d’analyse des marchés. En outre, la fonctionnalité de trading en un clic et les outils de visualisation intuitive des données de Coinhall seront pleinement intégrés à la plateforme de trading de Jupiter, améliorant encore davantage l’expérience utilisateur.
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Janvier 2025 : acquisition du tracker de portefeuille on-chain Sonarwatch
Juste hier (25 janvier), le compte officiel de Jupiter DAO a annoncé cette acquisition.
D’un point de vue métier, l’intégration de Sonarwatch vient renforcer nettement les fonctionnalités de suivi de portefeuille de Jupiter. L’outil de Suivi de portefeuille de Sonarwatch sera intégré intégralement aux versions web et mobile de la plateforme Jupiter, offrant aux utilisateurs un service complet de surveillance d’actifs.
La valeur ajoutée de ce partenariat réside dans le fait qu’il comble un manque de Jupiter en matière de surveillance en temps réel des marchés.
À noter que SonarWatch se positionne comme un outil open source « multi-chaînes », facilitant l’adoption du DeFi sur différentes blockchains. Cette orientation stratégique semble parfaitement s’aligner avec l’annonce récente de Jupiter concernant son Réseau Omnichain — Jupnet.
Élargissement des infrastructures de trading : acquisition de Ultimate Wallet et prise de participation dans Moonshot
Dans l’écosystème DeFi, les infrastructures de trading sont le lien essentiel entre les utilisateurs et les plateformes d’échange.
En tant qu’agrégateur DEX, Jupiter doit assurer une chaîne complète allant de l’entrée utilisateur à l’exécution des transactions. C’est ce qui motive sa série de stratégies ciblées au niveau infrastructure.
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Avril 2024 : acquisition d’Ultimate Wallet, lancement du projet Jupiter Mobile
Lors de l’acquisition du portefeuille l’année dernière, Jupiter avait déjà indiqué sur X que son « plan mobile visant des dizaines de millions d’utilisateurs était en marche » et qu’il serait « prêt pour un test en mai ».
L'idée de passer au mobile et de développer sa propre application frontale commençait à émerger.
Jupiter a également précisé que l’acquisition d’Ultimate Wallet s’inscrivait dans sa stratégie mobile, et qu’il comptait utiliser leur technologie et équipe pour améliorer les performances de Jupiter Mobile.
Bien que des portefeuilles comme Phantom soient aujourd’hui largement utilisés, un DEX peut choisir de développer son propre produit aval, construire sa propre interface de trading, contrôler ainsi l’entrée utilisateur et capter davantage de trafic et de revenus transactionnels.
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Janvier 2025 : acquisition de la majorité des parts de Moonshot
Ces derniers jours, Jupiter a étendu davantage son empreinte écosystémique en prenant le contrôle de la majorité des parts de Moonshot, une plateforme de Meme coins devenue célèbre sous l’appellation de « sélection stricte de Meme coins ».
Inutile de trop présenter la valeur de Moonshot. Lancée en juillet 2024, cette plateforme de trading de Meme coins a atteint près de 400 millions de dollars de volume lors de la sortie du jeton TRUMP par Donald Trump, et s’est hissée à la première place des classements régionaux d’applications téléchargées.
Encore plus important : Moonshot propose une entrée en monnaie fiduciaire (fiat-to-crypto), permettant d’acheter directement des Meme coins — un avantage extrêmement séduisant pour tout projet lié au trading dans l’écosystème crypto.
Acquérir la majorité des parts de Moonshot signifie également renforcer son contrôle sur la plateforme. Grâce à cette acquisition, Jupiter n’est plus seulement un agrégateur, mais exerce désormais une influence sur certaines sources de liquidités fondamentales.
Autres collaborations stratégiques
Au-delà de ces acquisitions, d'autres projets liés à Jupiter incluent Meteora et PumpAI.
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Optimisation des rendements : développement synergique avec Meteora
Meteora, une infrastructure clé de l’écosystème Solana, entretient une relation étroite mais indépendante avec Jupiter. En tant que projet issu de l’équipe originelle de Mercurial, Meteora attire beaucoup d’attention dans l’écosystème.
Son TVL a atteint un sommet historique de 1,3 milliard de dollars en janvier 2024, devenant brièvement le DEX à plus fort volume quotidien de l’écosystème. Cette croissance fulgurante s’explique par son mécanisme novateur de gestion de liquidités et sa coopération étroite avec Jupiter.
Projet initialement développé par l’équipe de Jupiter, Meteora se concentre sur la construction d’une couche de rendement durable pour l’écosystème Solana. Grâce à son intégration avec Jupiter, les utilisateurs peuvent générer des rendements supplémentaires pendant leurs transactions, augmentant fortement l’efficacité de l’allocation de capital. Ce modèle collaboratif a été validé lors de récents pics d’activité, comme lors du trading du jeton TRUMP officiel de Trump, où le duo Jupiter-Meteora a offert l’expérience optimale aux utilisateurs.
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Écosystème innovant : collaboration stratégique avec PumpAI
Par ailleurs, Pump AI est une plateforme de lancement basée sur Meteora qui utilise l’intelligence artificielle pour aider les utilisateurs à créer des jetons. Description, image, jeton et pool sont générés automatiquement par IA.
Ce projet a établi des pools de liquidités en coopération avec d’autres protocoles tels que Raydium et Jupiter.
Où se situe l’arrivée ?
Les récentes acquisitions de Jupiter dessinent un ambitieux tableau allant bien au-delà d’un simple DEX.
En analysant en profondeur sa stratégie d’acquisition, on comprend clairement que ce projet phare de l’écosystème Solana joue un jeu bien plus vaste : passer d’un point unique à une stratégie écosystémique globale.
Le champ d’acquisition de Jupiter s’étend à plusieurs domaines stratégiques. Du portefeuille Ultimate Wallet, porte d’entrée utilisateur, aux outils d’analyse comme Coinhall, jusqu’au navigateur blockchain SolanaFM, chaque acquisition comble une pièce essentielle du puzzle écosystémique.
En particulier, l’acquisition de la majorité des parts de Moonshot permet à Jupiter non seulement de renforcer son avantage dans l’agrégation de liquidités, mais aussi de construire une boucle fermée complète de services DeFi.
En intégrant des infrastructures fondamentales comme les portefeuilles, les données et les transactions, Jupiter construit progressivement une suite autonome de services DeFi. Les utilisateurs peuvent désormais accomplir l’ensemble de leurs opérations — dépôt en fiat, trading, optimisation des rendements — au sein d’un même écosystème. La commodité pourrait bien être la clé de la victoire dans la compétition.
À souligner particulièrement, le projet Jupnet (réseau omnichain) actuellement en développement par Jupiter illustre son investissement continu dans l’innovation technologique. Ce n’est pas seulement un complément à ses activités existantes, mais aussi une anticipation stratégique du futur du DeFi inter-chaînes.
À l’avenir, les ambitions de Jupiter pourraient aller encore plus loin.
Ses initiatives en cours autour des entrées en monnaie fiduciaire et des plateformes de lancement montrent qu’il vise à créer un écosystème couvrant l’intégralité du cycle de vie d’un projet. De l’incubation et de la liquidité au service utilisateur, Jupiter consolide progressivement, via cette série de stratégies, sa position d’« ogre de l’infrastructure » au sein de l’écosystème Solana.
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