Rapport annuel 2024 des exchanges de crypto : le volume annuel des 10 principaux exchanges en hausse d'environ 100 % en glissement annuel
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Rapport annuel 2024 des exchanges de crypto : le volume annuel des 10 principaux exchanges en hausse d'environ 100 % en glissement annuel
Bitget et MEXC sont devenus les bourses présentant la meilleure performance annuelle sur les marchés de produits dérivés et au comptant.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : TI Research
2024 aura été une année riche en rebondissements. Au début de l'année, l'approbation des ETF Bitcoin au comptant a suscité un espoir qui, cependant, n'a pas duré longtemps : après une brève hausse, les marchés sont rapidement revenus à la baisse. Les trimestres Q2 et Q3 ont vu l'ensemble du marché entrer dans une phase d'accumulation, tandis que les plateformes d'échange prenaient un temps de pause. Le tournant s'est produit en septembre, lorsque les anticipations conjointes d'une baisse des taux par la Réserve Fédérale américaine et de la réélection de Donald Trump ont insufflé une nouvelle dynamique, marquant le début d'un nouveau cycle haussier. L'engouement autour des Meme coins et l'émergence du récit « AI Agent » ont totalement rallumé la passion des traders cryptos. En tant que composante essentielle de l'industrie crypto, l'évolution des volumes d'échanges et des parts de marché des bourses reflète les mutations structurelles du marché ainsi que les changements d'humeur des acteurs.
TokenInsight, société d'évaluation et de recherche dans l'industrie crypto, suit continuellement les données des jetons et des plateformes d'échange. Dans ce rapport, nous passons en revue les performances de l'industrie des exchanges sur cette dernière année, en sélectionnant les dix premières bourses centralisées et décentralisées (DEX), afin d'analyser à travers les chiffres les transformations intervenues au cours de l'année et la concurrence entre exchanges.
Les données ci-dessous proviennent d’un regroupement effectué par TokenInsight sur les dix principales bourses sélectionnées. Ce rapport ne contient pas la somme totale des volumes de transaction de toutes les bourses, pour deux raisons principales :
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Le nombre d’acteurs dans l’industrie crypto est extrêmement élevé, rendant statistiquement quasi impossible une collecte complète de données
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Les dix bourses que nous avons sélectionnées représentent plus de 95 % des parts de marché, ce qui permet de refléter fidèlement la tendance globale du marché
Le volume annuel cumulé des 10 premières bourses en 2024 atteint 76 880 milliards USD, soit presque doublé par rapport à l'année précédente
Au premier trimestre 2024, l'approbation des ETF Bitcoin au comptant a légèrement relancé un marché auparavant morose, poussant le prix du BTC à franchir la barre des 70 000 USD fin mars. Parallèlement, le volume quotidien moyen des transactions est remonté au-dessus de 200 milliards USD.
Cependant, l’événement de halving du Bitcoin en avril n’a pas prolongé cette tendance haussière. Sur les trimestres Q2 et Q3, le marché est resté globalement plat, avec un prix du BTC bloqué entre 50 000 et 60 000 USD, tandis que le volume quotidien oscillait entre 100 et 200 milliards USD.
En Q4, le marché crypto retrouve enfin son élan haussier. La baisse des taux par la Fed et l’élection présidentielle américaine de novembre ont ouvert la voie à ce nouveau bull run. Puis, l'engouement pour les Meme coins et le récit « AI Agent » ont amplifié l'euphorie, stimulant fortement l'activité de trading. Le volume total quotidien du marché a atteint un pic historique de près de 700 milliards USD le 21 décembre, tandis que le prix du BTC franchissait pour la première fois la barre des 100 000 USD, culminant à 106 074,11 USD.
Les trois premières bourses en parts de marché cumulées (comptant + dérivés) : Binance, OKX et Bybit
Sur l'ensemble de l'année, Binance conserve sa position dominante avec 38,6 % du volume cumulé combiné (comptant et dérivés), se plaçant également en tête sur chacun des deux segments séparément.
OKX et Bybit suivent avec respectivement 13,5 % et 12,8 % de part de marché cumulée. En ce qui concerne spécifiquement le marché au comptant, Bybit devance OKX avec 11,5 % de part de marché, se classant deuxième. Sur le segment des dérivés, Bitget se rapproche progressivement du premier groupe, capturant environ 11,6 % du volume des produits dérivés.
Binance conserve une part de marché leader ; MEXC enregistre la plus forte progression, supérieure à 9 %
En 2024, la part de marché de Binance est passée de 42,2 % en début d'année à 32,7 %, mais elle reste tout de même en tête du classement.
Dans l'évolution du paysage général des bourses cryptos, Bitget, BitMart, MEXC et Gate ont toutes accru leur part de marché. MEXC affiche la croissance la plus marquée, gagnant environ 9 % par rapport au début de l'année. Bien que Bitget et BitMart aient réalisé des performances inférieures à celles de MEXC, leurs parts de marché ont toutes deux augmenté de plus de 5 %.
La plupart des bourses centralisées ont vu leur volume au comptant augmenter, Bybit enregistrant la plus forte hausse avec +8,5 %
En 2024, la majorité des bourses centralisées ont connu une croissance significative de leurs volumes au comptant. Le retour du marché haussier en Q4 a ravivé l'intérêt des traders pour les actifs au comptant. Cette euphorie s’est particulièrement manifestée dans les nouveaux secteurs porteurs comme les projets « AI Agent » et « DeSci ». Les investisseurs, désireux de profiter du prochain 100x, voire 1000x, se sont rués sur les jetons des jeunes projets prometteurs.
Parmi les dix principales bourses centralisées, Bybit a ajouté plus de 50 nouveaux actifs au comptant au cours du Q4, obtenant ainsi la plus forte augmentation de volume au comptant avec une hausse de 8,5 %. Par ailleurs, Binance, en tant que leader du secteur, a adopté une stratégie proactive en lançant « Binance Alpha » au cours du quatrième trimestre.
Dans les autres plateformes, BingX, BitMart et Bitget restent largement dépendantes des produits dérivés, dont le volume représente plus de 90 % de leurs échanges totaux. À l’inverse, KuCoin et Gate poursuivent leur développement sur le segment au comptant et conservent des parts de marché notables.
Binance conserve sa domination sur le marché au comptant ; Bitget bondit de 8,06 % en part de marché, devenant le grand gagnant
En 2024, le volume total des transactions au comptant a progressé de 111,42 %, dépassant largement le double de celui de 2023. Binance a dominé la première moitié de l'année, détenant plus de 50 % des parts du marché au comptant. Toutefois, durant le rallye haussier du Q4, sa part de marché a fluctué, bien qu’elle soit restée en tête avec 43 % de part.
Bitget a été le meilleur performer du trimestre, voyant sa part de marché au comptant grimper de 8,06 % par rapport à l'année précédente. D'autres bourses comme MEXC et Bybit ont également vu leur part progresser légèrement. À l’inverse, la part de marché au comptant de BingX a chuté de manière significative (-3,19 %), probablement en raison de l’incident de piratage survenu en second semestre.
Binance maintient sa position de leader sur le marché des dérivés ; MEXC affiche la plus forte progression avec +10,4 %
En 2024, le volume total des produits dérivés a explosé de 132,35 %. Bien que Binance ait perdu un peu de terrain, il domine toujours nettement le secteur avec une part de marché de 33 %.
MEXC et BitMart ont tous deux connu une croissance notable de leur part sur le marché des dérivés. Comparée à 2023, MEXC a vu sa part augmenter de 10,4 %, la plus forte progression. BitMart a quant à lui gagné 9 %, se rapprochant progressivement d’OKX.
Dans les autres plateformes, Bybit a maintenu une position stable sans variation significative. En revanche, BingX a perdu 6,01 % de sa part de marché sur les dérivés, se retrouvant clairement distancé par ses concurrents centralisés.
Le volume annuel total des 10 premiers DEX atteint 2 000 milliards USD ; Hyperliquid dépasse Uniswap et devient le leader du secteur DEX
À la fin de l'année, la frénésie autour des Meme coins menée par Pump.fun a fait exploser le prix du SOL, faisant de l’écosystème Solana la Layer1 la plus surveillée en 2024 après Ethereum. Raydium, principal DEX de l’écosystème Solana, a vu sa part de marché augmenter de 10,26 %. En revanche, Orca a déçu : malgré les conditions favorables de l’écosystème, sa part de marché a reculé d’environ 4 %.
Début novembre 2024, l'annonce du lancement du jeton HYPE a propulsé Hyperliquid au rang de DEX émergent le plus suivi du bull market. Son volume moyen quotidien a dépassé celui de Raydium et d’Uniswap en décembre, le hissant à la première place parmi les DEX. Sa part de marché a atteint 30,87 % fin décembre, en hausse de 27,86 % par rapport au début de l’année.
En comparaison, les DEX traditionnels comme Uniswap et PancakeSwap ont connu une année difficile. La part de marché d’Uniswap a été grignotée par Raydium et surtout Hyperliquid, tombant à 21,85 %, perdant ainsi sa position de leader. Quant à PancakeSwap, sa part a diminué d’environ 8,9 %, se repliant à 3,39 %.
Fin 2024, la part des DEX dans le volume total du marché augmente sensiblement, atteignant 2,98 %
Au Q1 2024, le volume total des échanges crypto était d’environ 19 000 milliards USD, avec une participation des DEX d’environ 2 %. Alors que le marché entrait progressivement en phase d’accumulation, les volumes ont baissé au cours des deux trimestres suivants. Cependant, les données indiquent que les traders migraient petit à petit vers les DEX.
En Q4, avec le retour du marché haussier, les volumes ont fortement rebondi, atteignant presque le double de ceux du début d’année. Cette croissance a été principalement alimentée par des récits liés à la blockchain, notamment l’effervescence autour des memecoins sur Solana, l’émergence d’écosystèmes pilotés par l’intelligence artificielle, et la performance remarquable d’Hyperliquid. Ces facteurs combinés ont permis aux DEX d’atteindre près de 3 % du volume total. Les traders ont montré une préférence accrue pour les DEX durant ce cycle haussier, cherchant activement sur chaîne les opportunités d’investissement à fort potentiel.
Fin 2024, le volume d’échanges d’Hyperliquid atteint 12 milliards USD, avec une valeur verrouillée dépassant 3 milliards USD
Hyperliquid a été le grand gagnant parmi les DEX au cours du Q4 2024. Sous l’influence générale du sentiment de marché au cours des trois premiers trimestres, son volume quotidien moyen a oscillé entre 2 et 3 milliards USD de Q1 à Q3. En Q4, son volume a connu une ascension fulgurante, battant des records en cours de trimestre, pour atteindre 12 milliards USD fin décembre.
Parallèlement, l’écosystème d’Hyperliquid s’est étendu progressivement, accueillant de nombreux nouveaux projets dans divers domaines, notamment des infrastructures DeFi, des plateformes d’émission de jetons et des robots de trading IA. Au 31 décembre 2024, la valeur totale verrouillée (TVL) d’Hyperliquid dépassait déjà 2 milliards USD.
La plupart des jetons natifs des bourses centralisées ont excellé en Q4, BGB signant la meilleure performance
Au Q4 2024, BGB s’est particulièrement distingué. Le 28 décembre, son prix avait grimpé de 1308 % par rapport au début de l’année, surpassant largement le Bitcoin et les autres jetons d’échanges centralisés. GT arrive juste derrière, avec une hausse de 213 % en fin d’année, se classant deuxième. Parmi les autres jetons, BNB et LEO ont également surperformé le BTC. BNB occupe désormais la cinquième place par capitalisation sur l’ensemble des cryptomonnaies, devenant ainsi le jeton d’échange le plus valorisé.
À l’opposé, OKB a déçu. Fin 2024, son prix était en baisse de 9 % par rapport au début de l’année.
Les jetons des nouveaux DEX surpassent largement ceux des anciens leaders ; AERO affiche la plus forte hausse, dépassant 2000 %
Au Q4 2024, les jetons des nouveaux DEX ont largement surpassé ceux des plateformes historiques. Des exemples comme RAY (sur Solana) et CETUS (sur Sui) ont vu leurs prix dépasser ceux des jetons traditionnels comme UNI, CAKE ou CRV. HYPE, quant à lui, a grimpé de 300 % seulement un mois après son lancement. Les performances de AERO et THE ont été encore plus impressionnantes : THE a bondi de 500 %, tandis que AERO a connu une envolée spectaculaire dépassant les 2000 %.
À l'inverse, les jetons des DEX historiques comme UNI et CAKE ont déçu, sous-performant même face au Bitcoin.
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