Quelle sera la trajectoire du bitcoin en 2025 ? Potentiel de hausse piloté par les données et soutien macroéconomique
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Quelle sera la trajectoire du bitcoin en 2025 ? Potentiel de hausse piloté par les données et soutien macroéconomique
En 2025, le bitcoin conserve un potentiel de hausse significatif, soutenu par plusieurs indicateurs de données et un contexte macroéconomique favorable.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Bitcoin Magazine Pro
Traduction : Baihua Blockchain
Alors que nous entrons en 2025, il est temps d’analyser de manière rationnelle et approfondie la situation potentielle du bitcoin cette année. En combinant des données sur chaîne, les cycles du marché et les indicateurs macroéconomiques, nous pouvons dépasser les simples spéculations pour dessiner un avenir fondé sur des données solides au cours des prochains mois.
1. MVRV Z-Score : Un potentiel haussier considérable
Le MVRV Z-Score mesure le rapport entre le prix réalisé du bitcoin (le prix d'achat moyen de tous les bitcoins sur le réseau) et sa valeur de marché. En normalisant ce ratio par la volatilité, on obtient le Z-Score, un indicateur qui, historiquement, reflète clairement l’évolution des cycles du marché.
Figure 1 : Le MVRV Z-Score montre que nous sommes encore loin du sommet du cycle
Actuellement, le MVRV Z-Score indique qu’il reste un potentiel haussier significatif. Bien que dans les cycles précédents le Z-Score ait dépassé 7, je pense qu’une valeur supérieure à 6 signale déjà une surchauffe du marché, nécessitant une observation plus attentive en combinaison avec d'autres indicateurs. À l’heure actuelle, notre niveau équivaut à celui de mai 2017 — époque où le prix du bitcoin n’était que de quelques milliers de dollars. Dans ce contexte historique, il existe encore un potentiel de croissance de plusieurs centaines de pourcents depuis le niveau actuel.
2. Oscillateur Pi Cycle : Retour du momentum haussier
Un autre indicateur clé est le « Pi Cycle Top and Bottom Indicator », qui suit les moyennes mobiles de 111 jours et de 350 jours (cette dernière multipliée par 2). Les données historiques montrent que lorsque ces deux moyennes mobiles se croisent, cela annonce généralement que le prix du bitcoin atteint son sommet quelques jours plus tard.
Figure 2 : La tendance macro reste haussière
La distance entre ces deux moyennes mobiles recommence à s’élargir, signe que le momentum haussier revient. Malgré plusieurs phases de consolidation latérale en 2024, la percée actuelle suggère que le bitcoin entre dans une phase de croissance plus forte, susceptible de durer plusieurs mois.
3. La phase de croissance exponentielle du cycle
D’après l’historique du prix du bitcoin, les cycles connaissent généralement une période de stabilisation après chaque halving, durant 6 à 12 mois, avant d’entrer dans une phase de croissance exponentielle. D’après les données des cycles passés, nous nous rapprochons de ce point de rupture. Même si les rendements peuvent être inférieurs à ceux des premiers cycles, nous pourrions tout de même assister à une hausse notable.
Figure 3 : Comparé aux précédents cycles haussiers, nous nous rapprochons de la phase la plus optimiste du cycle
Pour illustrer : lors du cycle 2020, après avoir dépassé le précédent record historique de 20 000 $, le prix du bitcoin a atteint un pic proche de 70 000 $, soit un gain de 3,5 fois. Si nous observons une progression conservatrice de 2 à 3 fois par rapport au dernier sommet de 70 000 $, le bitcoin pourrait réellement atteindre entre 140 000 $ et 210 000 $ durant ce cycle.
4. Facteurs macroéconomiques favorables à la performance du bitcoin en 2025
Bien que confronté à certaines résistances en 2024, le bitcoin a continué de performer fortement, même face à une appréciation de l’indice du dollar américain (DXY). Historiquement, le bitcoin et le DXY évoluent en sens inverse. Ainsi, un retournement de la force du DXY pourrait encore amplifier la hausse du bitcoin.
Figure 4 : Même avec une forte hausse de l’indice du dollar, le bitcoin continue de monter
D’autres indicateurs macroéconomiques, tels que le cycle du crédit à haut rendement et la masse monétaire mondiale M2, indiquent une amélioration de l’environnement favorable au bitcoin. La contraction de l’offre monétaire observée en 2024 devrait s’inverse en 2025, posant ainsi les bases d’un environnement de marché plus propice.
5. Le graphique principal du cycle : Encore beaucoup de chemin à parcourir
Le graphique principal du cycle intègre plusieurs indicateurs d’évaluation sur chaîne, montrant que le bitcoin dispose encore d’un espace de croissance important avant d’atteindre une surévaluation. Actuellement, le seuil supérieur se situe autour de 190 000 $, et ce plafond continue de grimper, renforçant davantage les perspectives de momentum haussier durable.
Figure 5 : Le niveau de « surévaluation » sur le graphique principal du cycle dépasse désormais 190 000 $
6. Conclusion
À l’heure actuelle, presque tous les indicateurs pointent vers une année 2025 haussière. Comme toujours, les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, mais les données suggèrent fortement que les meilleurs moments du bitcoin sont peut-être encore à venir, même après une année 2024 exceptionnellement positive.
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