Comment percevoir la solution de mise en jeu décentralisée avec liquidité publiée par UTXO Stack ?
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Comment percevoir la solution de mise en jeu décentralisée avec liquidité publiée par UTXO Stack ?
L'écosystème des couches 2 de BTC n'a pas connu de reflux.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Haotian
Beaucoup pensent que l'écosystème BTC layer2, en vogue depuis plus d'un an, est retombé. En réalité, ce n'est pas le cas. Si l'on se concentre uniquement sur l'émission d'actifs, on peut effectivement avoir l'impression de danser au milieu d'une bulle. Mais sous l'angle des applications concrètes, la situation est tout autre. Récemment, @utxostack a publié une solution DLSP (protocole de mise en pension liquide décentralisée), dont les nombreuses caractéristiques pourraient accélérer significativement le déploiement natif du réseau Lightning ? Voici mes observations :
1) UTXO Stack, fidèle à son nom évoquant une « pile », reste un atout stratégique majeur et ambitieux de @NervosNetwork :
D’un côté, il s’agit d’étendre le cadre UTXO de CKB dans l’écosystème BTC layer2, en proposant un kit d’outils modulaires permettant aux développeurs de déployer facilement une couche 2 UTXO sur BTC. L’objectif ultime est d’acquérir une voix forte dans la compétition avec les solutions EVM sur BTC layer2 — une ambition bien comprise par beaucoup.
De l’autre côté, peu remarquent qu’il s’agit aussi de faire passer deux innovations clés de CKB — le protocole d’émission d’actifs RGB++ et le réseau Lightning amélioré Fiber Network — du rôle d’infrastructures techniques « back-end » à une visibilité « frontale », afin que le marché perçoive plus directement leur valeur technologique.
2) L’innovation de RGB++ réside dans sa capacité à permettre aux utilisateurs d’émettre divers actifs sur BTC L1, puis de les transférer (« Leap ») vers un environnement de contrats intelligents programmables sur CKB, où ils trouvent des cas concrets d’utilisation. À l’époque, cela constituait une avancée radicale par rapport au protocole RGB traditionnel, attaché à l’écosystème natif de BTC.
RGB++ a non seulement validé la faisabilité du protocole de vérification client RGB, mais a également utilisé les portefeuilles et infrastructures existantes de CKB pour montrer rapidement des cas d’usage pratiques de RGB. Dans une certaine mesure, RGB++ a servi de substitut efficace face à la lenteur du déploiement de RGB.
Fiber Network, quant à lui, est la solution CKB pour le réseau Lightning. Grâce à une technologie de scaling modulaire, il permet le transfert multi-actifs (au-delà du BTC), des paiements atomiques inter-domaines (compatibles avec le réseau Lightning classique), et prévoit d’accélérer le déploiement physique des nœuds Lightning afin d’offrir un réseau de paiement plus rapide, à faible coût, supportant plusieurs actifs et offrant une forte confidentialité.
Objectivement, le protocole RGB++ pourrait être affecté par le reflux médiatique autour des inscriptions et autres actifs. Mais la vision de Fiber Network d’accélérer le réseau Lightning reste pleinement pertinente.
3) Dans ce contexte, la proposition d’UTXO Stack devient claire : en s’appuyant sur le protocole d’émission d’actifs RGB++ et sur Fiber Network, UTXO Stack construit un protocole renforcé centré sur les scénarios de « paiement ». Outre l’introduction d’une solution de stablecoin pour le réseau Lightning, sa fonction principale me semble être le DLSP (protocole de mise en pension liquide décentralisée) :
1. Canaux de nœud à coût zéro : les nœuds peuvent utiliser la couche de liquidité DLSP pour préfinancer l’ouverture de canaux, abaissant ainsi l’entrée en jeu pour les utilisateurs ;
2. Gestion automatisée de la liquidité : un modèle de gestion basé sur AMM réduit les coûts opérationnels pour les opérateurs de nœuds ;
3. Fonctionnalités dérivées de mise en pension liquide : intégration de mécanismes comme Staking, Restaking, et émission de jetons liquides tels que LnBTC, LnUSD, LnCKB, permettant aux utilisateurs de générer des rendements sans sacrifier leur liquidité.
Par exemple, gérer un canal de grande taille nécessite généralement un important capital bloqué, ce qui immobilise la liquidité et exerce une pression financière. Avec une plateforme financière dérivée comme DLSP, les nœuds peuvent emprunter directement via la plateforme sans avoir à bloquer de grandes quantités de BTC, et rembourser grâce aux frais de transaction générés. Cela favorisera directement l’émergence de nouveaux opérateurs de nœuds et résoudra le problème fondamental de croissance lente du réseau Lightning.
En outre, cette solution constitue, aux côtés de @babylonlabs_io et @GOATRollup, une nouvelle manière d’offrir des rendements natifs et non détenus (non-custodial) dans l’écosystème BTCFi.
La création de cette couche DLSP ressemble à l’émergence d’un nouvel « Eigenlayer » au sein du système Lightning sur Bitcoin.
Lorsque l’objectif initial — accélérer les cas d’usage du réseau Lightning — sera atteint, les autres composants apportés par UTXO Stack — support de circulation des stablecoins, solutions de nœuds d’échange décentralisées, portefeuille (JoyID), SDK de paiement P2P, réseau Lightning hybride — seront également intégrés à l’écosystème Lightning.
En somme, on assiste à la construction d’une couche d’extension native pour le réseau Lightning. Quant à savoir jusqu’où cet écosystème pourra être poussé, ou combien d’innovations complémentaires vont émerger, il ne reste qu’à attendre les développements futurs. (La récente campagne d’airdrop massif d’UTXO Stack, ciblant spécifiquement le réseau Lightning, mérite une attention particulière.)
Ce qui précède conclut mon analyse.
En résumé, bien que le nom « UTXO Stack » soit très technique et abstrait, les infrastructures complémentaires qu’il construit pour le réseau Lightning, ainsi que sa feuille de route claire pour accélérer le déploiement de cet écosystème, sont désormais bien définies.
Bien sûr, sa valorisation post-TGE sera étroitement corrélée aux progrès du réseau Lightning. On ignore encore s’il pourra redéfinir l’écosystème BTC layer2 dans le cadre UTXO, mais il semble bien parti pour dominer cet immense écosystème de paiement qu’est le réseau Lightning.
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Haotian | CryptoInsight
