Analyse de l'état du marché : À quel stade du marché haussier sommes-nous ?
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Analyse de l'état du marché : À quel stade du marché haussier sommes-nous ?
Il y a de nombreuses raisons de se sentir enthousiaste.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : The DeFi Investor
Traduction : TechFlow
Dans cet article, nous allons aborder les sujets suivants :
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Dans quelle phase du cycle nous trouvons-nous actuellement ?
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Analyse des données sur chaîne (on-chain)
Où en est le cycle actuel ?
Si vous avez lu mes récents messages sur X, vous savez déjà que je suis optimiste quant au marché de la cryptomonnaie au cours du quatrième trimestre.
Mais dans cet article, je vais détailler précisément où je pense que nous en sommes dans ce cycle cryptographique, et expliquer pourquoi je reste optimiste pour l'avenir proche.
Résumé : il y a beaucoup de raisons d’être enthousiaste.
Commençons par quelques graphiques liés à la cryptomonnaie que je juge pertinents.
Le rendement sur investissement (ROI) cyclique du BTC se situe exactement là où il devrait être à ce stade du cycle.
Source : @intocryptoverse
La performance du BTC dans ce cycle de marché ressemble beaucoup aux bulles haussières de 2016 et 2020.
Les marchés financiers sont souvent cycliques car la nature humaine est constante. C’est pourquoi il semble peu probable que le BTC ait déjà atteint son sommet.
Les deux précédentes bulles haussières avaient deux points communs :
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La véritable hausse du BTC a commencé environ 170 à 180 jours après l’événement de halving du Bitcoin
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Le sommet du cycle du BTC a été atteint environ 480 jours après le halving
cryptoquant.com
Il ne s’est écoulé que 160 jours depuis l’événement de halving du BTC en 2024.
Selon les tendances passées, il est fort probable que nous soyons à seulement quelques semaines du moment où le BTC reprendra sa tendance haussière.
Certes, cela suppose que l’histoire se répète, mais je ne vois aucune raison majeure cette fois-ci pour que la situation soit fondamentalement différente.
Les réserves de BTC sur les exchanges diminuent à un rythme extrêmement rapide.
Depuis janvier 2024, plus de 500 000 BTC ont été retirés des exchanges.
Lorsque les gros portefeuilles retirent leurs jetons des exchanges, cela signifie généralement qu’ils prévoient de les conserver pendant un certain temps, plutôt que de les vendre à court terme.
Le graphique ci-dessus semble indiquer que les gros détenteurs ont massivement accumulé du BTC ces derniers mois.
Si cette accumulation se poursuit, une contraction de l’offre sera inévitable.
La « saison du Bitcoin » est historiquement la première phase de chaque nouveau cycle.
L’infographie ci-dessus a été créée il y a plusieurs années, mais elle résume bien ce qui s’est produit lors des cycles de 2016 et 2020.
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Tout d’abord, le BTC commence à grimper, entraînant avec lui une augmentation de sa domination sur le marché.
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Ensuite, l’attention se tourne vers les grandes capitalisations (comme ETH, SOL, etc.).
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Enfin, presque toutes les altcoins montent, indépendamment de leur capitalisation ou de leurs fondamentaux.
Récemment, la domination du marché par le BTC a atteint un nouveau sommet pluriannuel.
Cela pourrait indiquer que nous sommes encore dans la première phase. Historiquement, la « saison des altcoins » commence généralement après que la domination du BTC commence à baisser. Je pense que nous approchons de la deuxième phase.
Tous ces graphiques ainsi que les données historiques des précédents cycles me conduisent à penser que le BTC a de fortes chances d’atteindre un nouveau sommet historique au quatrième trimestre.
Y a-t-il un risque que tout cela échoue ?
Examinons brièvement la possibilité d’un retour du marché baissier.
De nombreuses incertitudes macroéconomiques persistent.
Si une récession économique mondiale venait à démarrer, les cryptomonnaies en subiraient un impact important.
Cependant, je pense que la probabilité d’une telle récession à court terme est faible, notamment parce que 2024 est une année d’élection présidentielle aux États-Unis.
Pour que Kamala Harris ait une chance de remporter l’élection présidentielle américaine, le parti démocrate fera tout son possible pour éviter une récession avant les élections.
Bien que je pense qu'une récession économique américaine pourrait finir par se produire dans les 3 à 4 prochaines années, je considère très improbable qu’elle survienne en 2024.
Par conséquent, je reste optimiste concernant la cryptomonnaie au quatrième trimestre.
J’espère que notre conviction et notre patience seront bientôt récompensées.
Dynamiques on-chain
La valeur totale verrouillée (Total Value Locked, TVL) de Sui a dépassé pour la première fois celle de Polygon.
Sui fait partie des blockchains à la croissance la plus rapide. Il s’agit d’une blockchain de niveau 1 (Layer 1) qui utilise une exécution parallèle des transactions pour atteindre un débit élevé.
Deux facteurs clés semblent expliquer sa forte progression récente sur la plupart des indicateurs : sa communauté particulièrement solide et sa popularité croissante sur X.
En outre, son équipe a conclu plusieurs partenariats importants avec de grands acteurs du Web2 et du Web3, notamment Circle et la société mère de TikTok.
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