La hausse des achats par Whale Alert ralentit, le bitcoin peine face à la résistance de 61 000 dollars
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La hausse des achats par Whale Alert ralentit, le bitcoin peine face à la résistance de 61 000 dollars
Les analystes estiment que le marché est en train de se redresser progressivement.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Mary Liu, TechFlow
Les marchés financiers ont été relativement calmes mardi, sans catalyseur notable avant la tenue de la réunion annuelle de Jackson Hole sur les banques centrales mondiales cette semaine.
D'après les données de TechFlow, le bitcoin a brièvement grimpé au-dessus de 61 000 dollars mardi matin, mais n'a pas réussi à poursuivre sa progression et est redescendu vers le seuil de soutien des 59 000 dollars en milieu de journée. Au moment de la publication, le bitcoin s'échangeait à 59 341 dollars, en hausse de 0,36 % sur 24 heures.
Par ailleurs, la majorité des altcoins parmi les 200 premières capitalisations ont connu une hausse. La meme coin Brett (BRETT) a affiché la plus forte progression avec +18 %, suivie de BitTorrent (BTT) et BinaryX (BNX), en hausse respective de 16,4 % et 12,3 %. Litecoin (LTC) a accusé la plus forte baisse avec -3,3 %, dYdX (DYDX) a reculé de 3,2 % et MANTRA (OM) de 2,6 %. La capitalisation totale du marché cryptographique s'élève actuellement à 2,11 billions de dollars, la part de marché du bitcoin étant de 55,7 %.
Côté bourse américaine, l'indice S&P 500 et le Nasdaq ont terminé en baisse respectivement de 0,20 % et 0,33 %, tandis que le Dow Jones est resté stable.
Ralentissement des achats par les grandes baleines
La société d'analyse on-chain CryptoQuant indique que la plupart des indicateurs de demande montrent actuellement des signes de faiblesse. Selon les données de CryptoQuant, les détenteurs importants de BTC (équivalents aux « baleines ») ont fortement ralenti leur rythme d'accumulation depuis un sommet historique atteint en mars.
Le rapport précise : « Le changement en pourcentage sur 30 jours de la détention des baleines est passé de 6 % en février (le rythme le plus rapide depuis février 2019) à seulement 1 % actuellement. Historiquement, une croissance mensuelle supérieure à 3 % de la détention des baleines était associée à une hausse du prix du bitcoin, ce qui n'est plus le cas aujourd'hui. »
Toutefois, une exception notable à la « léthargie estivale » du marché concerne les « détenteurs permanents » — c’est-à-dire les entités qui achètent du BTC sans jamais le revendre.
Le rapport souligne : « Malgré un ralentissement général de la demande, les détenteurs permanents continuent d’accumuler du bitcoin à un rythme sans précédent. Le solde total de ces détenteurs augmente actuellement à un taux record de 391 000 bitcoins par mois. Leur rythme d’accumulation est même supérieur à celui observé au premier trimestre 2024, lorsque le prix du bitcoin dépassait 70 000 dollars. »
Analystes : le marché se réchauffe progressivement
Les analystes de Bitfinex estiment que le marché se redresse progressivement. Après une forte sortie de capitaux début août, les ETF spot sur bitcoin ont enregistré la semaine dernière une entrée nette de 32,4 millions de dollars, contrairement aux ETF sur Ethereum, signalant un intérêt soutenu des investisseurs passifs. Le prix du BTC a plusieurs fois franchi le seuil bas de la zone située autour de 60 000 dollars.
Ils ajoutent : « La semaine dernière, on a effectivement observé des achats sur repli et des prises de bénéfices dans les ETF. Les investisseurs ont profité des cours inférieurs à 50 000 dollars pour acheter, puis ont partiellement réalisé leurs gains. Cela contraste nettement avec les ETF sur Ethereum, qui enregistrent encore cette semaine une sortie nette malgré un recul bien plus marqué du prix de l’Ethereum par rapport au bitcoin. »
Les flux entrants vers l’ETF iShares Bitcoin de BlackRock (IBIT) et le Fonds Bitcoin de Fidelity (FBTC) ont contribué à éviter de nouvelles pertes importantes. Bitfinex qualifie cela de « demande passive », terme qu’il utilise pour désigner les flux vers les ETF qui investissent de manière systématique, indépendamment du niveau des prix.
Les analystes notent : « Cette divergence dans les flux d’investissement vers les ETF sur Ethereum reflète la confiance plus large du marché dans le bitcoin en tant qu’actif, malgré des défis tels qu’une éventuelle surabondance d’offre de BTC provenant de grands détenteurs comme le gouvernement américain ou Mt. Gox. Le destin contrasté des ETF BTC et ETH met en lumière des dynamiques différentes entre ces deux marchés. Alors que les ETF bitcoin réussissent à attirer des flux durables, ceux sur Ethereum peinent à maintenir leur élan. L’épuisement de l’offre de Grayscale ETH pourrait constituer un point de basculement pour les ETF Ethereum, mais les prochains mois seront cruciaux pour déterminer si la demande sera suffisante pour soutenir ce marché. »
Le rapport ajoute : « Il convient également de noter que le BTC tente actuellement de franchir le seuil bas d’un range de quatre mois. Nous nous trouvons donc face à une résistance, et aucune évolution explosive n’est attendue dans l’immédiat, faute de catalyseur sous-jacent. La léthargie estivale et la faible liquidité demeurent largement prédominantes. »
Bitfinex indique, en examinant les performances historiques après chaque halving du bitcoin, que le graphique ci-dessous « montre que, malgré le recul récent, le BTC suit toujours une trajectoire similaire à celle des précédents cycles haussiers et de halving. »
Ils expliquent : « Ces tendances suggèrent que les cycles post-halving connaissent généralement de forts rebonds, même après une baisse à court terme. À la 230e journée de l’année du halving 2024 (17 août), le rendement standardisé depuis le début de l’année est de 1,38 (soit +38 %). »
« Aux mêmes stades, les rendements après les halvings de 2016 et 2020 étaient respectivement de 1,32 et 1,68. Ainsi, l’ajustement actuel n’a rien d’inhabituel. Bien que la récente chute sous 50 000 dollars puisse représenter le traditionnel dernier ajustement post-halving, nous restons sur une trajectoire comparable aux précédentes bulles haussières, avec potentiellement un ultime ajustement au troisième trimestre, conforme à ce qui s’était produit après le halving de 2020. »
Les analystes de Bitfinex concluent : « On peut s’attendre à ce que la faible liquidité estivale persiste. L’environnement macroéconomique plus large, notamment une éventuelle baisse des taux par la Réserve fédérale américaine, jouera également un rôle important dans l’évolution future des flux vers les ETF BTC et ETH. Les investisseurs doivent surveiller attentivement ces développements, car ils pourraient offrir des indications supplémentaires sur l’évolution du marché. »
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