Revoir ensemble avec le Forum économique mondial la réglementation mondiale des cryptomonnaies
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Revoir ensemble avec le Forum économique mondial la réglementation mondiale des cryptomonnaies
Les différentes juridictions n'ont pas de définition, de classification ou de régime fiscal uniforme concernant le marché des actifs cryptés, ce qui plonge souvent les participants aux transactions cryptées dans la confusion en raison de malentendus sur les concepts et réglementations applicables.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Conrad Eliott
Traduction : TaxDAO
Le Forum économique mondial (WEF) a publié en mai 2023 un livre blanc intitulé « La voie vers une régulation des actifs cryptographiques : Une approche globale ». Depuis lors, le WEF continue de mettre à jour ses conclusions afin de suivre l’évolution des différentes nations et régions économiques face aux défis posés par l’introduction des crypto-monnaies.
1. Pourquoi le livre blanc du Forum économique mondial recommande-t-il un cadre réglementaire global pour les crypto-monnaies ?
Comme l’a souligné Arushi Goel, experte en politiques de données et en blockchain : « Comme pour certaines autres technologies émergentes, réguler cet écosystème (des actifs cryptographiques) revient à marcher sur un fil – il s’agit de trouver un équilibre délicat entre la prévention des risques, la protection des utilisateurs et la promotion de l’innovation. »
Au cours des dernières années, l’industrie des cryptomonnaies et la technologie prometteuse qui la sous-tend ont connu un essor considérable. Lorsque la nature transfrontalière des actifs cryptographiques entre en conflit avec l’ordre socio-économique traditionnel, la mise en place d’un cadre réglementaire harmonisé devient nécessaire. Toutefois, cela pose également de nombreux défis.
2. Les défis de la régulation mondiale des crypto-monnaies
Les différents territoires juridiques ne disposent pas d’une définition, d’une classification ou d’un régime fiscal uniforme pour le marché des actifs cryptographiques. Les participants aux transactions cryptographiques sont fréquemment confrontés à des malentendus concernant les concepts et réglementations en vigueur, ainsi qu’à une compréhension insuffisante des risques financiers.
L’arbitrage consiste à acheter une crypto-monnaie auprès d’un acteur puis à la revendre presque immédiatement à un autre. L’objectif est de tirer profit des légères différences de prix entre des juridictions ayant des règlements distincts et développant indépendamment leurs cadres financiers. Bien entendu, ce phénomène pose problème aux autorités réglementaires de chaque juridiction, qui doivent appliquer des lois fiscales et des critères législatifs différents à ces transactions. Cela entrave davantage encore l’élaboration d’un cadre réglementaire cohérent pour l’écosystème cryptographique dans son ensemble.
Un manque de coordination entre plusieurs organismes chargés de l’application de la loi nuit à la supervision et à la gestion de l’industrie des cryptomonnaies, freinant ainsi l’établissement d’un cadre réglementaire cohérent et uniforme.
3. Progrès réalisés depuis la publication du livre blanc du Forum économique mondial
Face aux défis mentionnés ci-dessus, certains pays et régions ont tenté d’élaborer des cadres de régulation des actifs cryptographiques, avec des succès variables. Voir détails dans l’image ci-dessous :
4. Régions où des progrès significatifs ont été accomplis en matière de régulation des cryptomonnaies
Le Forum économique mondial indique que depuis la publication du livre blanc, les régulations relatives aux cryptomonnaies ont évolué comme suit dans divers pays et régions :
4.1 Évolutions de la régulation des cryptomonnaies aux États-Unis
Bien que le Forum économique mondial souligne que les avancées réglementaires américaines sont actuellement au point mort, les réalisations suivantes ont néanmoins été accomplies :
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Le projet de loi sur la clarté réglementaire pour la blockchain a été examiné par une commission de la Chambre des représentants en juillet 2023, puis publié en septembre 2023.
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La Chambre des représentants des États-Unis a adopté en mai 2024 le FIT21 (Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act).
4.2 Évolutions de la régulation des cryptomonnaies en Europe
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L’Union européenne a commencé à introduire MiCA en juin 2023, devenant ainsi la première zone économique à mettre en œuvre un cadre réglementaire complet pour les cryptomonnaies.
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L’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA), organisme de surveillance et de régulation de l’UE, a clos fin avril 2024 une consultation publique de trois mois sur la mise en œuvre de MiCA.
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Il est prévu que MiCA soit pleinement intégré au cadre réglementaire européen des cryptomonnaies d’ici décembre 2024. À compter de janvier 2026, tous les fournisseurs de services de transaction cryptographique devront vérifier et divulguer l’identité de l’expéditeur initial et du bénéficiaire final de chaque transaction, quelle que soit la somme impliquée.
4.3 Évolutions de la régulation des cryptomonnaies au Royaume-Uni
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Toute entité souhaitant effectuer des transactions en cryptomonnaies doit s’enregistrer auprès de l’Autorité de régulation de la conduite financière britannique (Financial Conduct Authority). De plus, la Banque d’Angleterre (BoE) adopte une position ferme sur la régulation des stablecoins.
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La Banque d’Angleterre affirme que cette nouvelle réglementation apportera davantage de commodité aux consommateurs britanniques tout en contribuant à prévenir la criminalité financière.
4.4 Évolutions de la régulation des cryptomonnaies en Asie
Les pays asiatiques adoptent des approches variées en matière de régulation des cryptomonnaies :
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Le Japon reconnaît les cryptomonnaies comme monnaie légale et a récemment mis en place des règles d’identification des utilisateurs pour les transactions sur plateformes, destinées à lutter contre le blanchiment d’argent.
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La Corée du Sud a adopté la loi sur la protection des utilisateurs d’actifs virtuels, visant à sécuriser les transactions en cryptomonnaies. Cette loi est entrée en vigueur le 19 juillet 2024.
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L’Inde a levé l’interdiction des transactions en cryptomonnaies en 2020, mais les avancées réglementaires se sont depuis heurtées à un blocage. Toutefois, le projet de loi sur la régulation des cryptomonnaies et de la monnaie numérique officielle paraît prometteur.
Par ailleurs, en Amérique du Sud, le Brésil a mis en place des mesures de régulation des cryptomonnaies en juin 2023.
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