Stratégie de percée sous les sanctions financières russes : légalisation du minage et stratégie de paiements transfrontaliers
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Stratégie de percée sous les sanctions financières russes : légalisation du minage et stratégie de paiements transfrontaliers
Ces derniers mois, la Russie a opéré un virage à 180 degrés dans sa politique, adoptant diverses lois, politiques et déclarations affirmant que les monnaies numériques constituent un domaine économique extrêmement prometteur, qu'il est essentiel pour la Russie de saisir cette opportunité et de mettre rapidement en place un cadre juridique et un mécanisme de régulation.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Aiying 艾盈
Avant-hier, le 8 août, le président russe Vladimir Poutine a signé une loi officialisant l'exploitation minière de cryptomonnaies en Russie. Ce texte introduit de nouveaux concepts tels que l'extraction de monnaies numériques, les pools miniers et les opérateurs d'infrastructures minières. Lors d'une réunion économique précédente, Poutine avait clairement indiqué que les monnaies numériques représentaient un domaine économique à fort potentiel, et que la Russie devait saisir cette opportunité pour établir rapidement un cadre juridique et un mécanisme de régulation.
Aiying 艾盈 préfère voir dans cette décision moins une vision grandiose de l'État russe qu'une tentative de sortie de crise face aux sanctions internationales croissantes qui étouffent son économie.
I. Les difficultés des entreprises chinoises et russes dans les paiements transfrontaliers
Au début de l'année 2024, avec le renforcement des sanctions occidentales, les grandes banques chinoises ont commencé à ressentir davantage la pression américaine, notamment lorsque leur position sur les marchés financiers et dans le système de compensation en dollars était menacée. Elles ont alors adopté des mesures plus prudentes. Plusieurs grandes banques chinoises ont ainsi restreint leurs transactions en dollars liées à la Russie, en particulier les règlements transfrontaliers, réduisant fortement ou cessant complètement les services de crédit aux entreprises ayant des activités avec la Russie.
Selon Aiying 艾盈, depuis l’élargissement par les États-Unis des sanctions secondaires contre la Russie le 12 juin dernier, certaines banques chinoises moyennes et petites, comme la Banque agricole de Hunchun ou la Banque russe pour le commerce extérieur (VTB), ont cessé d’accepter les virements entrants transfrontaliers et suspendu l’ouverture de nouveaux comptes. Même les comptes d’entreprises déjà ouverts ne peuvent plus recevoir normalement les paiements. VTB figure désormais sur la liste noire du Bureau américain du contrôle des avoirs étrangers (OFAC). Des dirigeants de trois exportateurs russes de matières premières interrogés par Bloomberg ont déclaré que, suite aux nouvelles sanctions américaines, effectuer un paiement direct depuis la Chine vers la Russie est devenu extrêmement difficile, voire impossible, même en yuans.
Le problème des paiements affecte non seulement les marchandises de base comme les métaux et les produits agricoles, mais touche aussi d'autres secteurs. Selon Aiying 艾盈, certains industriels rapportent que des pièces détachées automobiles ou des équipements agricoles chinois sont souvent bloqués en raison de difficultés de paiement. Autrefois, les transferts étaient crédités en un ou deux jours maximum ; désormais, les formalités et contrôles requis entraînent des retards allant de un à trois mois. Les interrogations sur l’usage civil ou militaire de certains produits provoquent des retards encore plus longs, tandis que l’absence de documents complets conduit fréquemment à l’échec des transactions. L’Association des concessionnaires automobiles russes a récemment averti qu’en raison des problèmes de règlement, elle pourrait suspendre les importations de véhicules et de pièces détachées chinois.
D’après un rapport publié récemment par le think tank Chongyang de l’Université Renmin, intitulé « Créer une nouvelle voie – Situation, défis et recommandations concernant l’investissement bilatéral sino-russe », entre février et mars 2024, sous la menace de sanctions secondaires occidentales, les systèmes SPFS et CIPS utilisés pour les échanges en yuans et roubles ont été suspendus ; jusqu’à 80 % des transactions ont été bloquées d’ici mars. Ces chiffres reflètent bien ce que Aiying 艾盈 observe auprès des entreprises : l’argent chinois ne peut pas entrer sur les comptes russes, et la Russie ne peut pas payer seule.
II. Le paiement transfrontalier sino-russe, un problème majeur
Selon des statistiques compilées par Bloomberg, la part de la Chine dans le commerce total de la Russie s’élevait à environ 28 % l’an dernier, contre 19 % en 2021. En comparaison, la part de l’Union européenne est passée de 36 % à 17 % sur la même période.
En mai, les yuans représentaient 53,6 % du volume des transactions sur les bourses russes, mais les dernières sanctions américaines imposées mi-juin ont forcé ces bourses à suspendre les échanges en dollars et en euros. Ces sanctions ont fait grimper la part du yuan à 99,6 % sur le marché des changes russe, où presque tous les paiements s’effectuent désormais en yuans.
Sur le marché de gré à gré, les dollars et euros continuent toutefois d’être échangés. En juin, le volume des transactions hors bourse a légèrement baissé à 13 000 milliards de roubles, la part du yuan augmentant de 0,8 point à 40 %. Les ventes des principaux exportateurs restent élevées, atteignant 14,6 milliards de dollars (environ 19,7 milliards de dollars singapouriens) le mois dernier.
D’après ces données, si aucune solution adaptée n’est trouvée au problème des règlements financiers entre la Chine et la Russie, cela aura des conséquences négatives importantes et des pertes économiques considérables pour les entreprises chinoises.
Actuellement, la situation des paiements transfrontaliers sino-russes ressemble à un gigantesque embouteillage financier — bien plus grave qu’un blocage logistique, car les paiements constituent le sang vital du commerce bilatéral.
III. La percée par les cryptomonnaies dans les paiements transfrontaliers
Dans ce contexte, la Chine et la Russie explorent de nouveaux modes de paiement afin de contourner les obstacles posés par les sanctions. D’après Aiying 艾盈, certaines entreprises actives dans le commerce sino-russe se concentraient initialement sur l’importation en Russie de biens de consommation chinois, notamment des articles courants, des produits électroniques, des vêtements et des meubles. Elles avaient développé un réseau logistique et de distribution efficace permettant aux produits chinois d’atteindre rapidement le marché russe. Toutefois, les sanctions récentes ont rendu les règlements plus difficiles et fait baisser le volume des échanges.
Au départ, ces entreprises ont constaté que certaines petites banques régionales chinoises, du fait de leur taille modeste et de leur absence sur la ligne de mire directe des sanctions internationales, pouvaient traiter plus facilement les paiements avec la Russie. Opérant localement avec un champ d’activité limité, elles parvenaient à rester sous le radar des sanctions et à maintenir leurs activités courantes. Mais à mesure que les sanctions se sont intensifiées, ces solutions ont également été compromises, poussant les entreprises à explorer des alternatives innovantes — notamment les paiements transfrontaliers en monnaies virtuelles. Après plusieurs essais, celles-ci ont adopté les actifs numériques et les cryptomonnaies pour les règlements, contournant ainsi les restrictions du système bancaire traditionnel. En utilisant l’USDT (Tether), les paiements peuvent être finalisés en une journée, simplifiant considérablement les procédures et réduisant fortement les coûts globaux.
IV. La Russie met en place des politiques d'appui aux paiements cryptos transfrontaliers
1. Anatoly Aksakov, président de la Commission des marchés financiers de la Douma, a prédit que les citoyens russes pourront à l’avenir échanger des bitcoins contre des roubles numériques.
2. La Russie pousse activement à l’utilisation du rouble numérique. Celui-ci a déjà connu des progrès significatifs lors de sa phase pilote, et le président Poutine l’a fermement soutenu, appelant à accélérer son intégration dans le système économique.
3. Elvira Nabiullina, gouverneure de la Banque centrale russe, a déclaré dans un entretien : « D’ici 2031, la monnaie numérique d’émission publique (CBDC) fera partie intégrante de la vie quotidienne. Le rouble numérique présente l’avantage de frais de transaction gratuits ou très bas, ce qui encouragera son adoption. »
4. La Douma russe a adopté en deuxième et troisième lecture une loi autorisant, à compter du 1er septembre 2024, les règlements transfrontaliers et les transactions sur plateformes en monnaies numériques dans le cadre d’un régime juridique expérimental (EPR). Pour plus d’informations : [Paiement cryptographique] La Russie autorisera les monnaies virtuelles pour les transactions transfrontalières à partir de septembre – Analyse
Le journal Izvestia, citant la Banque centrale russe, rapporte que le gouvernement envisage sérieusement de légaliser les stablecoins dans les transactions internationales afin de simplifier et faciliter les paiements transfrontaliers des entreprises russes. Plus d’infos ici : La Russie envisage la légalisation permanente des stablecoins pour les paiements transfrontaliers, ouvrant une nouvelle ère pour le commerce international.
Il faut rappeler qu’avant 2017, le gouvernement russe et sa banque centrale adoptaient une attitude très prudente vis-à-vis des cryptomonnaies. L’extraction et les cryptomonnaies étaient jugées à haut risque, notamment en raison de leur utilisation potentielle pour des activités illégales telles que le blanchiment d’argent ou le financement du terrorisme. La banque centrale avait mis en garde à plusieurs reprises le public contre l’investissement dans le bitcoin, soulignant sa forte volatilité et ses risques financiers élevés. En 2020, la Russie a adopté la loi sur les actifs financiers numériques, reconnaissant les cryptomonnaies comme des biens, mais interdisant leur usage pour payer des biens ou des services. Pourtant, en l’espace de quelques mois seulement, la politique russe a subi un revirement complet : elle affirme désormais que les monnaies numériques représentent un domaine économique à fort potentiel, qu’il faut saisir rapidement en créant un cadre juridique et un système de régulation. Selon moi, ce changement radical s’explique probablement par les résultats tangibles obtenus grâce à l’utilisation des cryptomonnaies comme moyen de contourner les sanctions.
V. Le paiement cryptographique transfrontalier permet-il vraiment de contourner parfaitement les sanctions ?
Cette question revient souvent, surtout sur le plan de la conformité, car dans le monde actuel, notamment dans le domaine financier, il faut respecter les règles. Il faut appliquer les règles anti-blanchiment du GAFI (FATF), respecter le « Bank Protection Act ». Et dans le domaine des cryptomonnaies, doit-on en faire autant ? Si oui, cette solution reste-t-elle viable ?
Cela nous amène à examiner les détails pratiques des cas concrets, trop vastes pour être développés ici. Je répondrai donc dialectiquement à une question posée récemment par Foresight à Aiying 艾盈 : Le destin des cryptomonnaies est de plus en plus lié à la politique, est-ce positif ou négatif ? D’un côté, les cryptomonnaies incarnent la décentralisation, comme le bitcoin ; de l’autre, la montée en puissance de la participation politique tend à les ramener vers un centre de pouvoir centralisé. Dans les paiements transfrontaliers via cryptomonnaies, les concepteurs du jeu centralisé feront tout pour ramener cette innovation sous leur contrôle — par des moyens techniques, des licences, des lois anti-blanchiment, etc. — afin que leurs outils de sanctions conservent leur force dissuasive. Cela peut décourager ceux qui aspirent à la « liberté et à l’innovation ».
Aiying 艾盈 estime que cette relation peut être décrite comme « amour-haine ». D’un côté, l’industrie des cryptos part d’un idéal de décentralisation et de révolution. Mais le capital est pragmatique : peu lui importe la révolution, tant qu’il peut réaliser des gains multiplicateurs. Ainsi, la recherche du profit pousse naturellement le capital à exercer des pressions politiques, attirant le jeu du pouvoir à ses côtés pour protéger ses intérêts et instaurer des règles favorables. Ce processus est-il néfaste pour l’industrie crypto ? Pas nécessairement. C’est plutôt comme le cheval de Troie : lentement, insidieusement, elle s’infiltre et transforme progressivement les institutions et règles du système financier existant. Prenons l’exemple des paiements transfrontaliers : sans aborder les aspects éthiques ou politiques, des stablecoins comme USDC ou USDT représentent certes le dollar et exercent le pouvoir du règlement en dollars, mais ils deviennent aussi l’un des moyens les plus efficaces pour les pays sanctionnés de briser ces sanctions, agissant ainsi comme une contre-force ou une forme de résistance au système établi. Après que le mixeur de cryptomonnaies Tornado Cash a été sanctionné par le gouvernement américain il y a deux ans, son activité a fortement diminué. Mais selon Flipside Crypto, société d’analyse blockchain, le protocole a reçu plus de 1,8 milliard de dollars de dépôts au premier semestre 2024 seulement, soit environ 45 % de plus que sur l’ensemble de l’année précédente. Cela constitue, dans une certaine mesure, une forme de « percée » malgré les sanctions des autorités centralisées.
Par conséquent, la question de savoir si ce « cheval sauvage » issu de la technologie blockchain — le bitcoin, les stablecoins — sera véritablement dompté, qui change qui, et qui doit changer de force, mérite une réflexion approfondie. Revenons à la question initiale : il s’agit d’un phénomène dynamique. L’apparition des paiements cryptos introduit une nouvelle variable dans l’ancien système de règlement monétaire. Combinée aux mutations cycliques du contexte mondial, cette variable entre désormais en concurrence sérieuse avec le système monétaire international dominé par le dollar depuis Bretton Woods. Les solutions actuelles sont donc le fruit de cette confrontation.
VI. Rester droit tout en innovant
Bien sûr, le principe de respecter la voie juste doit toujours être le point de départ. Toutefois, les paiements cryptos, tout en offrant une issue, créent aussi un espace de protection pour certains criminels. Comme mentionné précédemment par Aiying 艋 dans un autre cas : Huione (Cambodge) : une plateforme de blanchiment de dizaines de milliards de dollars pour les escrocs en ligne. Par conséquent, lorsqu’on utilise les monnaies numériques comme moyen de règlement dans le commerce légitime, il est essentiel de renforcer les capacités anti-blanchiment et de respecter la législation locale afin d’éviter que des comptes d’entreprise soient détournés en canaux de blanchiment. Sinon, les avantages seraient largement compensés par les risques.
Nous espérons que de nouvelles technologies comme les paiements cryptos pourront renouveler les anciens systèmes de règlement obsolètes et transformer les règles injustes du jeu. Aiying 艾盈 continuera de suivre attentivement l’évolution des paiements cryptos mondiaux et du système de règlement existant. Nous vous invitons à discuter avec nous sur WeChat.
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