La Fed joue les pompiers, les cryptomonnaies rebondissent : est-ce le moment d'acheter ?
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La Fed joue les pompiers, les cryptomonnaies rebondissent : est-ce le moment d'acheter ?
Le marché a rebondi mardi, l'ensemble du marché de la cryptomonnaie a-t-il touché le fond et entamé sa reprise ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Mia, ChainCatcher
Édition : Marco, ChainCatcher
Après le « lundi sanglant », les marchés mondiaux ont connu aujourd'hui un léger répit.
Mardi, les marchés asiatiques ont ouvert en forte hausse, avec l'indice Nikkei en tête et l'indice Topix également en nette progression. L'indice japonais de référence Nikkei 225 a grimpé de plus de 8 %, récupérant une partie des pertes subies après son effondrement de 12 % la veille ; le marché australien est resté stable ; les contrats à terme sur indices américains ont aussi progressé, notamment ceux du Nasdaq 100 dont la hausse s'est élargie à 2 %.
Parallèlement, le marché des cryptomonnaies montre des signes de rebond : la capitalisation totale du marché mondial des cryptomonnaies est remontée au-dessus de 2 000 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures, et le prix du BTC a regagné 55 000 dollars.
Bien que les investisseurs restent préoccupés par le ralentissement économique américain et les risques géopolitiques, ils cherchent activement des opportunités d'achat à prix bas.
Intervention d'urgence des responsables de la Fed
Lundi, les marchés mondiaux ont vécu une chute historique, plongeant les investisseurs dans la panique. Les présidents de la Réserve fédérale de Chicago, Austan Goolsbee, et de San Francisco, Mary Daly, sont intervenus pour tenter de calmer les esprits.
Goolsbee a souligné que le rapport sur l'emploi de juillet ne représentait qu'une « seule donnée », et bien que celle-ci soit inférieure aux attentes, elle ne signifie pas nécessairement que l'économie est entrée en récession. Daly a également indiqué que le marché du travail américain reste solide, et que la Fed observera davantage de données avant de décider de ses prochaines mesures. Elle a ajouté que le FOMC restera ouvert à une baisse des taux lors de sa prochaine réunion.
Actuellement, les traders estiment que la probabilité d'une baisse de 50 points de base lors de la prochaine réunion de politique monétaire de la Fed en septembre est de 74 %, contre 27 % pour une baisse de 25 points. Selon l'outil FedWatch de CME, lundi matin, le marché avait entièrement intégré l'hypothèse d'une baisse de 50 points, et dans ce moment de panique, une baisse de 75 points était même jugée possible.
Face à ce rebond, les analystes proposent différentes interprétations.
Certains analystes pensent que les investisseurs se sont progressivement calmés après la panique liée à une éventuelle récession américaine, ajustant ainsi leurs stratégies d'investissement sur les marchés asiatiques. Lundi, l'indice PMI des services ISM publié par l'ISM américain a rebondi à 51,4 en juillet, conforme aux attentes du marché, ce qui a apaisé davantage les inquiétudes.
D'autre part, le rebond du marché japonais mardi pourrait être lié au reflux progressif des opérations d'arbitrage. Avant l'ouverture, Chris Weston, responsable de la recherche chez le courtier Pepperstone, avait prédit que le mouvement historique choquant observé lundi en Asie résultait principalement du déclenchement massif de liquidations de positions margées. Il anticipait donc un fort rebond dès l'ouverture de mardi. Toutefois, il a mis en garde : après un tel ajustement violent des leviers, les grandes banques japonaises ont subi de lourdes pertes, et désormais, seul le plus courageux osera peut-être réintégrer le marché.
Rebond généralisé sur le marché des cryptomonnaies
La capitalisation totale du marché mondial des cryptomonnaies est remontée à 2 060 milliards de dollars. Le BTC a franchi la barre des 56 000 dollars, réduisant sa baisse sur 24 heures à 0,24 %. De même, les altcoins historiques comme SOL et BNB connaissent une hausse généralisée, affichant environ 8 % de gains sur 24 heures. Actuellement, le BNB a rebondi à 480 dollars (+9,5 %), et Solana dépasse 140 dollars (+15 %).
Face à cela, Alex Thorn, responsable de la recherche chez Galaxy, conserve une confiance ferme dans le marché haussier, affirmant : « Bien que cette baisse semble sévère, son ampleur est comparable à celles observées lors des précédents marchés haussiers. »
Matt Hougan, PDG de Bitwise, a comparé l'effondrement du week-end dernier à celui de mars 2020, estimant que la vente massive d'hier constituait une opportunité d'achat.
Par ailleurs, ce rebond est étroitement lié aux stratégies contracycliques des « baleines ». Certaines accumulent activement des cryptomonnaies à prix bas durant ce repli, un comportement souvent précurseur de tendances futures.
Actuellement, le volume de bitcoins retirés des exchanges par les baleines atteint son niveau le plus élevé depuis 9 ans. Seulement en juillet, les détenteurs institutionnels ont accru leurs positions de 84 000 BTC.
Selon les données surveillées par @ai_9684xtpa, une baleine ayant constitué un portefeuille de 58 400 ETH à un prix moyen de 2 265 dollars depuis mai 2023 a de nouveau frappé à bas prix : il y a neuf heures, pendant le krach, elle a retiré 6 000 ETH (13,82 millions de dollars) de Binance, à un coût d’environ 2 304 dollars.
En outre, une adresse suspectée d'appartenir à Sun Yuzhou a également retiré 14 884 ETH (environ 34,7 millions de dollars) de Binance aujourd'hui, portant ses avoirs totaux à plus de 700 000 ETH.
Le prix de l'ETH a rebondi au-dessus de 2 400 dollars, touchant temporairement 2 500 dollars, réduisant sa baisse sur 24 heures à 6,77 %.
Comparé aux altcoins historiques, les altcoins aux récits plus récents rebondissent moins fortement, suscitant une attitude d’attentisme chez les investisseurs.
Les données montrent que le prix de TON a chuté de 17 % le mois dernier. Selon Santiment, le nombre de baleines détenant de grandes quantités de TON a augmenté de 2 % au cours du mois écoulé. Toutefois, le rebond actuel de TON reste modeste, avec une hausse de 3,3 % sur 24 heures.
Quelle orientation pour la suite ?
Malgré ce rebond, les investisseurs doivent rester prudents.
Cette situation pourrait offrir de bonnes opportunités d'entrée à long terme, mais à court terme, la reprise des marchés mondiaux reste incertaine.
Markus Thielen, fondateur de 10x Research, estime que si la faiblesse économique actuelle s'aggrave jusqu'à une récession, le prix du bitcoin pourrait chuter à 42 000 dollars.
De plus, bien que les marchés actions asiatiques et le marché des cryptomonnaies soient en hausse, le sentiment du marché reste fragile.
L'analyste commerciale Jill Schlesinger souligne que la plupart des indices boursiers avaient atteint des sommets historiques mi-juillet, et depuis, on craint que la bulle boursière puisse éclater.
Toutefois, à long terme, l’évolution des marchés mondiaux dépendra davantage de facteurs fondamentaux. Les investisseurs professionnels américains restent optimistes quant à l'avenir du BTC et de l'ETH, et les stratégies contracycliques des baleines pourraient également annoncer une tendance haussière future.
Certains analystes précisent que le marché n'affiche actuellement aucun signe de récession, que la hausse des taux du yen n'a pas eu d'impact direct sur le marché américain, et que son influence sur les cryptomonnaies est limitée. Le marché est surtout affecté par les sentiments spéculatifs, mais le rebond du marché actions américain a déjà commencé.
Daniel Cheung, cofondateur de Syncracy Capital, exprime également un certain optimisme : « On s'attend à ce que les cryptomonnaies se redressent relativement rapidement, car la plupart des ventes actuelles sont forcées, motivées uniquement par la panique. Ironiquement, l'entrée vers un grand marché haussier pourrait déjà être ouverte. »
Enfin, les analystes notent que les primes du BTC et de l'ETH sur CME restent positives, et bien que leur amplitude soit importante, elles n'ont pas encore impacté les prix au comptant. Cela pourrait indiquer un intérêt limité des hedge funds ou peu d'activités de couverture. La prime positive sur CME reflète néanmoins la confiance persistante des investisseurs professionnels américains dans le développement du BTC et de l'ETH. Même si CME sert d'instrument d'arbitrage, un écart croissant n'implique pas nécessairement un dégagement massif. À long terme, l'essentiel reste l'anticipation des investisseurs sur l'avenir.
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