Perspectives du troisième trimestre 2024 de Coinbase sur la cryptomonnaie : tendance haussière évidente, corrélation avec les actifs traditionnels en baisse
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Perspectives du troisième trimestre 2024 de Coinbase sur la cryptomonnaie : tendance haussière évidente, corrélation avec les actifs traditionnels en baisse
Le rapport indique une forte hausse du bitcoin et de l'ethereum, une faible correction du marché, une diminution des corrélations entre les actifs cryptographiques, l'émergence d'une nouvelle demande grâce aux ETF au comptant et aux stablecoins, tandis que la distribution de trésorerie par FTX pourrait stimuler les entrées de capitaux.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Crypto, Distilled
Traduction : Baihua Blockchain
Coinbase vient de publier son « Aperçu des cryptomonnaies » pour le troisième trimestre 2024. Ce rapport est très complet ; @DistilledCrypto l’a lu intégralement (60 pages) et en a extrait les 10 points essentiels que vous devez connaître.
1. MVRV et tendance du marché
Lorsque le MVRV est supérieur à sa moyenne mobile sur 365 jours, cela indique une tendance haussière solide.
Les corrections intervenant lorsque le MVRV bénéficie d’un support sont généralement des opportunités d’achat.
Actuellement, le MVRV rebondit depuis un niveau de support, ce qui suggère que la tendance haussière reste intacte.
2. Rendement des investissements en Bitcoin depuis les creux cycliques
Bitcoin a complété quatre cycles de marché, chacun comportant des phases haussières et baissières.
Durant ce cycle, Bitcoin a progressé d’environ 400 % depuis le plus bas de novembre 2022.
Ce cycle ressemble à celui de 2018 à 2022, où Bitcoin avait grimpé de 2000 % depuis ses plus bas.
3. Des corrections plus faibles
Les cycles haussiers du Bitcoin s'accompagnent traditionnellement d'une croissance exponentielle suivie de fortes corrections.
Ce cycle-ci est différent, avec des corrections moindres : huit entre 5 % et 20 %, deux entre 20 % et 30 %, et aucune correction dépassant 30 %.
4. Baisse des corrélations dans le secteur des cryptomonnaies
Au cours du deuxième trimestre, les corrélations entre actifs cryptos ont diminué : celle de l’Ethereum est à 0,7, tandis que certains altcoins affichent moins de 0,5.
Ce phénomène de désynchronisation indique une meilleure compréhension par le marché des fondamentaux des jetons.
Avec une réglementation plus claire et l’adoption croissante par les institutions, on s’attend à une poursuite de cette baisse de corrélation.
5. Volatilité : perception contre réalité
Perception : Pour de nombreux investisseurs, les actifs numériques sont trop volatils.
Réalité : La volatilité des marchés cryptos est comparable à celle de certaines grandes valeurs technologiques cotées, elles aussi à forte capitalisation.
6. Impact des ETF au comptant
Les ETF au comptant ont généré une demande significative pour le Bitcoin, tandis que la nouvelle offre de Bitcoin reste limitée aux récompenses des mineurs.
Depuis leur lancement, la demande via ces ETF dépasse largement l’émission quotidienne de nouveaux Bitcoins.
7. Cycle de marché de l’Ethereum
L’Ethereum a achevé deux cycles complets de marché.
Ce cycle a commencé en 2022 ; depuis novembre 2022, Ethereum a gagné plus de 240 %.
Il suit une trajectoire similaire à celle observée entre 2018 et 2022, période durant laquelle Ethereum avait bondi de 6000 % depuis son plus bas.
8. Valeur totale verrouillée (TVL) sur Ethereum
Le TVL mesure la valeur des altcoins et stablecoins bloqués dans les contrats intelligents et applications décentralisées (dApps). Il reflète l’activité financière et la liquidité.
Au cours du deuxième trimestre, le TVL a augmenté de 9 %, signe d’une activité accrue sur la blockchain Ethereum.
9. Distribution en espèces de FTX
FTX procédera à une distribution monétaire ; si les bénéficiaires réinvestissent ces fonds, cela pourrait entraîner un afflux massif vers les cryptomonnaies.
Dates clés : 16 août (vote du mandataire) et 7 octobre (date limite d’approbation judiciaire).
10. Les stablecoins
La capitalisation des stablecoins atteint 162,5 milliards de dollars, soit une hausse de 2 milliards en deux semaines, dépassant ainsi le niveau antérieur au krach de 3AC.
Symbole de la liquidité dans l’écosystème crypto, les stablecoins constituent un indicateur important pour les prévisions de prix à long terme.
Étant donné l’afflux de capitaux, il devient difficile de justifier un scénario baissier.
Enfin, merci à @CoinbaseInsto et @glassnode pour leurs analyses ! Cet article est uniquement à but éducatif et ne constitue aucun conseil d’investissement.
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