Développer une compréhension avancée du marché des cryptomonnaies : démythifier les fonds secondaires, réduire la sélection des influenceurs
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Développer une compréhension avancée du marché des cryptomonnaies : démythifier les fonds secondaires, réduire la sélection des influenceurs
Passer du temps à boire et discuter avec les associés des fonds de capital-risque vous apportera la plus grande aide pour votre développement professionnel.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : ZTZZ ฿
Mes amis commencent presque à me traiter comme un responsable RH : tout le monde vient me demander des commerciaux, des chargés de communauté ou des business développeurs. Le plus incroyable, c’est qu’on m’a même demandé un CEO. Bon, passons. À l’occasion de l’atteinte prochaine des 10 000 abonnés, je vais partager quelques réflexions avancées sur l’univers crypto. J’ai fini par écrire plus de 3 000 mots, mais croyez-moi, vous en tirerez certainement profit.
Fonds secondaires
1. La grande majorité des fonds secondaires ne gagnent de l’argent que pendant les marchés haussiers. Pendant les marchés baissiers, s’ils ne perdent pas tout et fuient à temps, c’est déjà bien ;
2. Ne jamais investir dans un fonds secondaire dirigé par un trader qui ne vient pas nativement du monde crypto. Peu importe son expérience en bourse chinoise, à Hong Kong, aux États-Unis ou sur les marchés à terme, inutile d’investir si ce n’est pas un « natif crypto » ;
3. Selon mon expérience, une bonne équipe de trading pour un fonds secondaire ne devrait pas dépasser trois personnes ;
4. Je déconseille personnellement aux petits investisseurs d’investir dans des fonds secondaires, car il leur est très difficile de trouver de bons gestionnaires ;
5. Si vous tenez absolument à investir, souvenez-vous que les taux de rendement des fonds secondaires peuvent être entièrement inventés, et même les comptes réels peuvent être faux. Moins discutez avec les commerciaux, davantage avec les traders eux-mêmes. L’essence même de votre investissement, c’est l’équipe de trading.
KOL (Influenceurs)
1. Comprenez bien ceci : les personnes dont le rôle principal est d’être KOL ne méritent généralement pas votre attention. En revanche, ceux qui ont un métier à plein temps dans la crypto et choisissent de partager leurs idées méritent d’être suivis. Les KOL qui ont atteint le sommet de l’industrie et partagent méthodiquement leurs analyses doivent être particulièrement pris au sérieux ;
2. Il faut faire une sélection drastique parmi les KOL, pas en accumuler toujours plus. Affinez progressivement votre liste, comprenez clairement comment ils gagnent leur argent. Plus ils sont capables de gagner via plusieurs positions dans l’écosystème, plus ils auront tendance à partager des contenus utiles, et moins ils auront intérêt à vous arnaquer ;
3. Certains KOL se spécialisent dans un domaine précis : NFT, DeFi, inscriptions, farming, etc. Suivez uniquement ceux qui ont déjà gagné gros dans ce secteur, possèdent une méthodologie propre et publient régulièrement. Ce sont souvent des investisseurs particuliers exceptionnels, mais victimes d’une forte dépendance à leur chemin de réussite, incapables de briller ailleurs. Si vous êtes sensible aux rotations sectorielles, vous saurez parfaitement utiliser leurs analyses et informations ;
4. Pour les KOL spécialisés en trading secondaire, trois ou cinq suffisent. Il est recommandé d’entretenir une relation amicale avec un ou deux d’entre eux en personne. Quand vous aurez acquis un certain niveau en trading, ces contacts vous connaîtront bien et seront honnêtes avec vous, voire vous mettront en garde aux moments critiques ;
5. Ne croyez surtout pas les KOL qui crient sur Twitter en vous appelant « frère » ! Ne croyez pas ceux qui vantent sans cesse leur richesse ou leur origine sociale ! Et encore moins leurs captures d’écran de profits ou leurs « infos confidentielles » !
Bourses
1. L’écosystème des grandes bourses et celui des petites bourses sont totalement différents ;
2. L’objectif prioritaire d’une bourse est la croissance des utilisateurs, pas directement le profit ;
3. Je recommande toujours aux nouveaux arrivants en crypto de commencer par les grandes bourses pour apprendre ;
4. Les grandes bourses et les VC internes qui lancent leurs propres projets sont l’équivalent de l’École militaire de Whampoa pour les talents de la crypto ;
5. Ne pensez jamais qu’une grande bourse ne peut pas disparaître avec les fonds ou agir malhonnêtement.
VC (Capital-risque)
1. Les grands VC et les petits VC sont deux espèces complètement différentes. Vous pouvez ignorer tous les VC qui n’ont pas traversé un cycle complet de hausse et de baisse. À chaque marché haussier, de nouveaux VC émergent, fanfarons, puis perdent tout, faute même d’avoir une logique d’investissement claire — bien qu’ils pensent souvent en avoir une ;
2. La capacité de gain d’un VC repose principalement sur les investissements en première ligne, mais la marge bénéficiaire diminue progressivement avec chaque cycle haussier. Cette année, la plupart des VC n’ont même pas fait de bénéfices ;
3. Si vous avez l’occasion de parler avec un VC, écoutez-les surtout parler de leurs projets ratés : cela vous sera bien plus utile ;
4. Boire un verre et discuter avec les fondateurs de VC est ce qui peut le plus accélérer votre progression dans l’industrie ;
5. La bonne manière d’apprendre auprès des VC n’est pas de lire leurs rapports ou de suivre leurs conseils d’achat. C’est plutôt d’étudier systématiquement ce que tel VC investit, selon quelle logique, comment le projet est promu, comment il performe à son lancement, s’il rapporte de l’argent, s’il réussit. Il faut suivre toute la chaîne et penser de façon indépendante.
Technologie
1. La technologie de la plupart des projets est lamentable, y compris certains projets technologiques que les petits investisseurs idolâtrent. Pour comprendre la technologie d’un projet crypto, il faut passer beaucoup de temps à apprendre les bases, puis fréquenter les cercles d’experts techniques de la crypto ;
2. La technologie elle-même peut être marketing ;
3. Dans un projet, la technologie n’est pas aussi cruciale qu’on le croit, mais elle fixe le plafond du potentiel ;
4. Ne prêtez pas attention aux développeurs du web traditionnel lorsqu’ils parlent de technologie crypto : leur univers est complètement séparé de celui de la blockchain. La plupart sont mauvais et arrogants ;
5. Ne divinisez pas les geeks de la crypto, ni ne les suivez aveuglément dans leurs achats, mais respectez-les !
Marketing
1. Un projet dont l’équipe ignore le marketing est condamné à mort ;
2. Si le directeur marketing du projet vient d’une grande entreprise traditionnelle ou du web, sans aucun succès en crypto, le projet aura probablement des difficultés. Au contraire, si le directeur marketing a un passé dans le marketing de réseau (ou « pyramide »), alors surveillez-le de près ;
3. La plupart des équipes projets font un mauvais travail de marketing. Un réseau opérationnel solide inclut : structure organisationnelle, construction de marque, gestion communautaire, gestion de crise, médias sociaux, relations partenaires ;
4. Un excellent directeur marketing apporte naturellement de nombreuses ressources internes. Il actualise son réseau marketing à chaque marché haussier, garantissant ainsi l’efficacité de ses canaux publicitaires et l’actualité de ses méthodes. Plus un bon directeur marketing entre tôt dans un projet, plus il peut lui apporter une force considérable. Par exemple, les fondateurs viennent souvent me dire : « Notre directeur marketing a tout foiré, il a dépensé beaucoup d’argent chez des KOL sans résultats. Z, aidez-nous ! ». La prochaine fois, ne venez pas me voir pour ça. Et maintenant, vous savez comment beaucoup de KOL gagnent leur argent ;
5. Discutez avec de bons directeurs marketing, vous verrez qu’ils partagent des traits communs. Ces personnes-là, quand elles créent leur propre entreprise, sont souvent très fortes. À surveiller. Par exemple, le patron d’une bourse de deuxième rang est issu du marketing.
Business Development (BD)
1. Je ne recommande pas aux nouveaux arrivants de commencer par le BD, car après avoir rapidement rencontré beaucoup de monde, ils risquent d’être anxieux, désorientés, et incapables d’identifier clairement un modèle économique ;
2. Les excellents projets n’ont pas besoin de BD, les mauvais projets ne sont pas sauvés par un BD ;
3. Le BD vit essentiellement de compétences sociales, or celles-ci sont une base commune à tous. À moins d’être exceptionnel dans ce domaine, la position d’un BD reste fragile ;
4. Un BD devrait acquérir d’autres compétences pour renforcer sa compétitivité face à ses pairs.
Je n’avais pas prévu de parler de BD, car les petits investisseurs n’y ont guère accès. Mais puisque j’ai écrit ce passage, considérez-le comme une orientation professionnelle.
Les équipes projets
1. Les ressources dont disposent les meilleurs porteurs de projet dépassent largement l’imagination des petits investisseurs. Ils sont souvent incubés conjointement par les leaders de l’industrie. Il faut absolument soutenir les projets de haut niveau ;
2. Les profits directs des équipes projets peuvent se résumer simplement en deux volets : l’argent levé lors du financement et les gains sur le marché secondaire. Les bons projets emmènent les VC et de nombreux petits investisseurs à profiter des pertes des autres. Les projets moyens emmènent les VC à profiter des petits. Ceux qui veulent quitter l’industrie spolient les VC. Et les pires projets ne gagnent rien, voire perdent mystérieusement de l’argent ;
3. Les projets varient selon les secteurs, chacun ayant ses spécificités. En réalité, les récits (« narratives ») ont des niveaux hiérarchiques : le récit de niveau 1 guide la révolution, le niveau 2 attire les capitaux, le niveau 3 crée des effets d’enrichissement, le niveau 4 ne vaut rien. J’ai moi-même conçu des récits complets pour de nombreux projets. Le niveau du récit détermine le plafond du projet ;
4. « Investir dans un projet, c’est investir dans les personnes » — c’est une maxime valable aussi en crypto. Si vous avez la chance de connaître le fondateur, parlez-lui longuement et observez-le attentivement ;
5. J’encourage toujours les petits investisseurs à tenter de créer un projet, même un simple « shitcoin », car cela accélère fortement la montée en compétence. En crypto, les porteurs de projet sont le centre de tout ;
Il y aurait tellement à dire sur les équipes projets, mais les points clés diffèrent selon que l’on s’adresse aux petits investisseurs ou aux professionnels. J’y reviendrai plus tard.
Petits investisseurs
1. Ne restez pas dans la condition initiale de la victime passive. Progressez résolument, dansez avec les faucheurs ;
2. Vous ne gagnerez jamais d’argent au-delà de votre niveau de compréhension, sauf par chance. Mais ce que vous gagnez par chance, vous le perdrez tôt ou tard par incapacité — BY : « Flux de richesse » ;
3. La crypto récompense le caractère et la vision, pas l’effort. À moins de changer votre personnalité, vos relations ou vos lectures, et de briser vos anciennes perceptions, vous serez dans cinq ans exactement comme aujourd’hui. Le choix prime sur l’effort. Quand l’opportunité arrive, osez prendre une position importante, tenez-la fermement. Il faut une bonne philosophie, un bon cercle social, une bonne logique. Rien ne peut manquer. Finalement, l’argent passe des mains impatientes à celles des personnes calmes — BY : Shenyu ;
4. Vous êtes là pour gagner de l’argent. Ne cultivez aucune hostilité durable ni mépris envers quoi que ce soit : pas les jetons de VC, pas les schémas pyramidaux, pas les MEME coins, pas les KOL ridicules. L’arrogance est l’ennemi numéro un de la découverte d’alpha en crypto.
Vous aurez remarqué que mes cinq conseils aux petits investisseurs ne portent pas sur des astuces pratiques, mais sur des principes. C’est parce que les petits investisseurs ont déjà vu trop de KOL leur servir des success stories. Ceux qui ont du talent sont déjà sortis de ce statut. Ceux qui peuvent en sortir ont juste besoin d’un petit coup de pouce, d’un déclic. La majorité, elle, restera toute sa vie un petit investisseur. Ne pas devenir une victime, c’est déjà le meilleur résultat possible. Pour eux, l’essence de l’investissement est :
Une victime, choisis-toi un faucheur.
Je terminerai cet article par un extrait de dialogue avec Donald Trump :
« Mr Trump, you’ve done great things in your life, and I just wonder how do I as an average person begin? »
« Well, first of all never think of yourself as average. You started off with the wrong question, because you’re not average. You’ve got a lot going. I see you’re smart, I see you’re very beautiful, and you’re right against there. »
Une jeune fille demande à Trump : « Monsieur Trump, vous avez accompli de grandes choses dans votre vie. Comment un individu ordinaire comme moi peut-il commencer ? »
Trump lui répond très sérieusement : « Tout d’abord, ne vous considérez jamais comme une personne ordinaire. Vous posez déjà la mauvaise question. Car vous n’êtes pas banale. Vous avez beaucoup de potentiel. Je vois que vous êtes intelligente, très belle, et que vous êtes là, prête à agir. »
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