La situation du marché du cryptomonnaie a soudainement changé, pourquoi cette chute cette fois ?
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La situation du marché du cryptomonnaie a soudainement changé, pourquoi cette chute cette fois ?
Outre le fait que les facteurs positifs pour le marché de la cryptomonnaie sont épuisés, le krach boursier américain, l'incertitude entourant une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale et le silence total de la candidate à la présidence américaine Harris sur le marché de la cryptomonnaie jettent une ombre sur le marché.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : 1912212.eth, Foresight News
Moins de deux jours après le début des échanges officiels des ETF spot sur l’Ethereum, le marché connaît déjà un fort recul. Curieusement, après une hausse d’Ethereum provoquée par des annonces favorables, la chute consécutive à l’épuisement de ces effets positifs a été bien plus marquée que celle du BTC ou du SOL. L’ETH est passé sous les 3 200 dollars, en baisse de plus de 8 % sur 24 heures, entraînant avec lui une forte correction des jetons de l’écosystème Ethereum. Le Bitcoin a brièvement chuté sous les 64 000 dollars, en recul de 3 %, tandis que SOL perdait 2 %. Au cours de la dernière heure, les liquidations totales sur le marché ont atteint 113 millions de dollars, dont 108 millions pour les positions longues et 4,22 millions pour les positions courtes.
Ki Young Ju, fondateur et PDG de CryptoQuant, a indiqué dans un message que, suite au remboursement aux créanciers par Mt. Gox, aucun volume anormal n’avait été observé sur les paires au comptant de BTC sur Kraken, ni concernant les entrées/sorties de fonds sur la plateforme. La baisse du BTC serait donc due à la psychologie du marché plutôt qu’à une véritable vague de ventes.
Si les ventes massives anticipées de Mt. Gox ne se sont pas produites, quels sont alors les facteurs macroéconomiques négatifs qui influencent les flux financiers ?
Le krach boursier américain fait chuter les actifs risqués mondiaux
Les résultats trimestriels inférieurs aux attentes de Tesla et de Google ont déclenché un pessimisme accru sur la bulle de l’intelligence artificielle, entraînant une chute de 3,64 % pour le Nasdaq et de 2,31 % pour le S&P 500, soit leur plus forte baisse quotidienne depuis près d’un an et demi, fin 2022. Tous les indices américains ont été touchés : le Dow Jones a perdu 500 points, l’indice des petites capitalisations 2,1 %, celui des semi-conducteurs 5,4 %, et les valeurs chinoises cotées aux États-Unis près de 2 %.
La capitalisation boursière combinée des géants technologiques a diminué d’environ 1,75 billion de dollars par rapport à son pic d’il y a dix jours. Tesla a chuté de 12,33 %, sa plus forte baisse quotidienne depuis septembre 2020. Nvidia a perdu 6,8 %, Meta plus de 5,6 %, Google 5,04 % (sa plus forte baisse depuis fin janvier), Microsoft environ 3,6 %, Amazon environ 3 % et Apple environ 2,9 %.
Au moment où les actifs risqués comme les actions américaines s’effondrent, l’aversion au risque gagne les investisseurs mondiaux. Les actifs cryptographiques, particulièrement liquides, subissent inévitablement cette contagion, entraînant un retrait de capitaux et une baisse des prix.
La baisse des taux est urgente, mais dépend toujours des indicateurs économiques
Les actifs cryptographiques sensibles au risque sont clairement influencés par les taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine. Ce n’est que lorsque la Fed annoncera officiellement une baisse des taux que les capitaux commenceront à migrer vers des actifs offrant un meilleur rendement, stimulant ainsi la hausse des actions et des actifs numériques.
Des voix sur le marché réclament une baisse rapide des taux.
William Dudley, ancien président de la Réserve fédérale de New York, membre permanent du FOMC et souvent considéré comme le troisième personnage le plus puissant de la Fed, a déclaré aujourd’hui : « J’ai longtemps soutenu la position selon laquelle les taux devaient rester élevés pendant longtemps, car je pensais que pour maîtriser l’inflation, il fallait maintenir les taux courts à leur niveau actuel, voire plus haut. Mais la situation a changé, et j’ai donc changé d’avis. La Fed devrait baisser les taux, idéalement dès la prochaine réunion. »
Toutefois, la majorité du marché anticipe désormais une baisse des taux pas avant septembre, sans avancement significatif.
La forte inflation et les données solides sur l’emploi au premier semestre ont poussé la Fed à privilégier la lutte contre l’inflation. Les attentes de baisse de taux ont donc été régulièrement déçues. En revanche, au second semestre, face à l’atténuation du risque d’une deuxième vague d’inflation et à la hausse du taux de chômage (4,1 %), la Fed commence à redouter davantage les risques liés à la croissance économique.
Même si une baisse des taux en septembre est envisagée, plusieurs étapes doivent encore être franchies, et les données économiques publiées avant la réunion doivent confirmer les prévisions des responsables de la Fed — notamment une inflation, un emploi et une croissance en baisse — afin de justifier une telle décision.
Par conséquent, une baisse immédiate des taux par la Fed reste incertaine.
La candidate présidentielle américaine Harris adopte une position floue sur les cryptomonnaies
Le président américain Joe Biden a annoncé aujourd’hui son retrait de la course à l’élection présidentielle de 2024, affirmant vouloir se concentrer sur l’accomplissement de ses fonctions jusqu’à la fin de son mandat. Kamala Harris devient ainsi la principale rivale de Donald Trump.
Bien que sur le marché prédictif Polymarket, les participants accordent à Trump une probabilité de 62 % de remporter l’élection contre 36 % pour Harris, un récent sondage de Reuters montre que Harris devance légèrement Trump (44 % contre 42 %).
Harris a en outre été confirmée par le PDG de Bitcoin Magazine comme ne devant pas prononcer de discours lors du prochain événement Bitcoin 2024. Contrairement à Trump, dont les prises de position sur les cryptomonnaies sont nombreuses, Harris n’a jamais fait de commentaire public sur l’industrie cryptographique ni adopté de position officielle sur les cryptomonnaies. Selon les documents de déclaration financière, ni Harris ni son mari n’ont d’investissements dans le secteur des cryptomonnaies.
Le seul lien indirect remonte à la campagne électorale de 2020, lorsque Harris avait embauché Montoya, ancien directeur technique des Kings de la NBA. Celui-ci avait fait des Kings la première équipe sportive mondiale à accepter le bitcoin et avait lancé des NFT. Montoya occupe aujourd’hui un poste d’assistant présidentiel à la Maison Blanche chargé de l’agenda, ce qui limite fortement son influence potentielle sur les politiques publiques.
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