Rapport du marché secondaire de juin : signes évidents de marché d'acheteurs, la demande d'achat d'actifs dépasse les offres de 75 %
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Rapport du marché secondaire de juin : signes évidents de marché d'acheteurs, la demande d'achat d'actifs dépasse les offres de 75 %
En juin, 70 % des transactions étaient concentrées dans cinq domaines : services blockchain, DeFi, infrastructure, développement technologique et GameFi.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : SecondLane
Traduction : TechFlow
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Juin a été le premier mois de cette année à montrer clairement un marché acheteur, avec 75 % de plus de demandes d'achat que d'offres de vente !
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L'écart de valorisation entre les offres d'achat et de vente pour le même actif est passé de 88 % le mois dernier à 36 %
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La valeur totale du carnet d'ordres en juin 2024 s'est élevée à 883 millions de dollars
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Le montant moyen des offres était de 4,5 millions de dollars, en forte hausse par rapport aux 3,9 millions du mois précédent
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La prime moyenne était de 55 % par rapport à la valorisation entièrement diluée du tour précédent
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Principaux projets : Circle, Solana, Scroll, Kraken, Celestia, TON, Pyth, Gunzilla, OpenAI
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57 % des transactions étaient des SAFT, 44 % des transactions sur actions
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73 % des transactions concernaient des tours précoces (seed), 27 % des tours A à D
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70 % des transactions se concentraient sur cinq domaines : services blockchain, DeFi, infrastructure, développement technologique, GameFi
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Les transactions comportant une prime par rapport au tour précédent ont diminué de 2 %
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Les transactions égales au tour précédent ont augmenté de 10 %
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46 % des transactions en juin se sont faites avec remise, 25 % au pair, 29 % avec prime par rapport au tour précédent
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La remise médiane pour toutes les transactions de juin était de 15 % par rapport au tour précédent
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Les 10 % meilleures transactions offraient une prime de 200 % ou plus par rapport au tour précédent
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Les 25 % dernières transactions offraient une remise de 40 % ou plus par rapport au tour précédent
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Les positions LP dans les fonds VC, CEX, L1, portefeuilles, GameFi, infrastructure et services blockchain bénéficient des remises les plus importantes
(Note de TechFlow : dans le texte, « remise » désigne une réduction dans une transaction, signifiant que certains actifs sont échangés à un prix inférieur à leur dernier tour de financement ou prix du marché. Par exemple, certaines transactions se font à un prix inférieur au dernier tour de financement, ce qui est appelé « remise »)
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Les projets d'analyse blockchain et de mise en jeu (staking) bénéficient des primes les plus élevées
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Les projets en série A bénéficient des primes les plus élevées, ceux en seed les remises les plus importantes
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13 % des transactions circulent sans exposition publique, avec une valorisation plus faible (valorisation entièrement diluée de 4,1 milliards de dollars pour les offres non publiques contre 7,4 milliards pour les offres publiques)
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La majorité des transactions privées sont des SAFT (76 %), lors de phases (précoce) seed (83 %), ciblant les DEX, EVM et solutions multi-chaînes
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Le délai moyen jusqu'à l'échéance des transactions a augmenté à 4 mois pour les demandes d'achat et 4,4 mois pour les offres de vente, avant expiration ou réalisation
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60 % des transactions restent actives plus d'un mois
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Durées maximales d'échéance :
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Tours précoces vs tardifs : seed précoce à 6,4 mois ; seed et série A environ 4 mois, séries B, C, D à plus d’un mois
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Projets CeFi, portefeuilles, CEX, VC, NFT, infrastructure blockchain
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Demande d'achat médiane : 200 000 dollars, valorisation moyenne : 9 milliards de dollars
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2/3 des demandes d'achat se font avec remise (remise moyenne de 40 % par rapport au dernier tour ou prix au comptant) ; 6 % au pair ; 25 % exigent une prime moyenne supérieure à 80 %
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Offre de vente médiane : 2 millions de dollars, valorisation moyenne : 6,5 milliards de dollars
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40 % des transactions avec remise (remise moyenne de 45 %) ; 32 % au pair ; 29 % exigent une prime (supérieure à 270 % en moyenne)
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