Electric Capital : Après avoir étudié plus de 1 500 projets, que découvrons-nous ?
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Electric Capital : Après avoir étudié plus de 1 500 projets, que découvrons-nous ?
DeFi devient la catégorie principale de la cryptomonnaie, et les NFT soutiennent l'ensemble des applications cryptographiques.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Electric Capital
Traduction : Peisen, BlockBeats
Note de l'éditeur : Après avoir suivi plus de 1 500 projets à travers tout le domaine de la cryptographie, Electric Capital a établi la carte du marché cryptographique, divisant les projets en six couches technologiques : infrastructure de base, extensibilité, interopérabilité, outils et services pour développeurs, protocoles et applications. L'analyse montre que DeFi est désormais la principale catégorie dans le secteur crypto ; les NFT soutiennent aujourd'hui l'ensemble des applications cryptographiques ; les projets d'extensibilité et d'interopérabilité mûrissent ; les applications et protocoles orientés consommateur connaissent une croissance ; les technologies innovantes passent de la théorie à la pratique.
La carte du marché cryptographique suit plus de 1 500 projets dans l'ensemble du secteur crypto. Son objectif est d'aider les utilisateurs à comprendre et à situer chaque projet dans son contexte au sein de l'écosystème crypto. Elle illustre clairement la structure du secteur ainsi que les rôles joués par différentes entreprises et projets.
Ce site constitue un point essentiel pour la communauté afin de maîtriser l'espace crypto en constante expansion.
La carte du marché cryptographique est le premier outil à replacer chaque grand projet dans son rôle au sein de l'écosystème. Elle se divise en six couches technologiques, allant des projets d'infrastructure de base aux projets orientés vers l'utilisateur final. Ces couches reflètent le processus de maturation de l'infrastructure crypto.
Les six couches technologiques de la carte du marché cryptographique sont les suivantes :
Infrastructure de base : Cette couche fondamentale inclut Bitcoin et d'autres projets de blockchain de niveau 1 (Layer 1), qui étendent la conception initiale de Bitcoin en proposant des améliorations et différents compromis. Les services miniers, fabricants de matériel et autres projets au niveau infrastructurel sont inclus dans cette couche.
Extensibilité : À mesure que l'utilisation de Bitcoin, Ethereum et d'autres blockchains de niveau 1 augmente, des projets visant à résoudre les problèmes de scalabilité apparaissent. Cette couche inclut les projets de niveau 2 (Layer 2), niveau 3 (Layer 3) et les blockchains modulaires.
Interopérabilité : Avec l'augmentation du nombre de chaînes, la capacité de transférer des informations entre elles devient cruciale. Les projets de cette couche se concentrent sur la communication inter-chaînes, le partage de données et le transfert d'actifs.
Outils et services pour développeurs : Cette couche recense les outils, services et fournisseurs de données essentiels pour les développeurs et utilisateurs. Elle englobe tout, des frameworks de développement aux outils d’analyse de données.
Protocoles : Les projets de cette catégorie ont la plupart de leurs règles exécutées sur la chaîne. De nombreux frontaux différents peuvent être construits au-dessus de ces protocoles pour servir divers groupes d'utilisateurs. Ces projets couvrent divers cas d'utilisation tels que DeFi, NFT et jeux, social, identité et souveraineté des données, confidentialité, etc.
Applications : Les projets de cette catégorie ont la majorité de leurs règles exécutées hors chaîne. Ils couvrent des cas d'utilisation variés comme la finance centralisée, les plateformes de créateurs, NFT et jeux, social, gestion d'identité et souveraineté des données, confidentialité, etc.
La frontière entre protocoles et applications n'est pas toujours nette, et de nombreux projets peuvent être considérés comme relevant des deux catégories. Cela s'explique par le fait que de nombreuses applications crypto comportent à la fois des composants hors chaîne et sur chaîne.
Dans la carte du marché cryptographique, 138 projets sont répertoriés dans plusieurs catégories.
La carte du marché cryptographique vise à montrer visuellement la direction dans laquelle la majorité des projets du secteur crypto se construisent. La hauteur de chaque couche indique le nombre de projets : la couche la plus haute contient le plus grand nombre de projets. Dans chaque couche, les catégories avec le plus de projets sont placées à gauche, celles avec moins de projets à droite.
À mesure que la technologie crypto mûrit, celle-ci devient de plus en plus spécialisée et complexe. Nous avons créé la carte du marché cryptographique afin d'offrir un aperçu de ce secteur en rapide expansion.
Depuis juin 2019, la carte du marché d'Electric Capital a intégré plus de 500 projets. Bien qu'elle ne prenne en compte que les projets importants, la carte du marché crypto 2024 inclut désormais plus de 1 500 projets.
Depuis la publication de la première version de la carte du marché en 2019, le domaine crypto a connu des changements majeurs :
DeFi est désormais la catégorie principale du secteur crypto. En 2019, DeFi n'apparaissait pas sur la carte car il n'était pas encore assez développé pour être séparé des applications financières non protocolisées. Des projets comme Uniswap et Compound venaient d'être lancés. Le DAI, troisième stablecoin par capitalisation avec 34 milliards de dollars en offre circulante aujourd’hui, n’était pas encore lancé. À l’époque, la valeur totale verrouillée (TVL) globale de DeFi était inférieure à 500 millions de dollars. Aujourd’hui, DeFi affiche un TVL de 85 milliards de dollars, constituant la plus grande catégorie de la carte du marché crypto, avec 394 projets répartis en 14 sous-catégories, dont de nouveaux domaines spécialisés comme le yield, le staking liquide, le re-staking liquide, etc.
Les NFT soutiennent désormais l’ensemble des applications crypto. En 2019, les collections NFT les plus connues, telles que Cryptokitties, étaient regroupées dans la catégorie « jeux ». Il existait peu de collections indépendantes, et la plupart des applications n’utilisaient pas les NFT. Aujourd’hui, les NFT sont devenus la norme d’actifs dans des domaines variés comme les jeux, les plateformes de créateurs, la musique, l’art, la fidélité, la finance, l’identité, etc. Les protocoles permettant d’emprunter, prêter ou créer des dérivés sur des actifs NFT forment désormais une catégorie à part entière, comprenant 49 projets.
Les projets d’extensibilité et d’interopérabilité arrivent à maturité. En 2019, on comptait 17 projets Layer 2 et 8 projets inter-chaînes ou d’interopérabilité. Aujourd’hui, l’extensibilité et l’interopérabilité existent comme couches technologiques distinctes sur la carte du marché crypto, englobant de nombreuses catégories et sous-catégories. On dénombre désormais 73 projets Layer 2 significatifs. Des projets Layer 3 ont émergé. La blockchain modulaire, une nouvelle catégorie dans l’extensibilité, rassemble plus de 60 projets majeurs, soit davantage que le total des projets Layer 2 et inter-chaînes en 2019. Les intentions (intentions) et l’abstraction de compte (account abstraction) forment une nouvelle catégorie au sein de la couche d’interopérabilité, avec 11 projets.
Les applications et protocoles orientés consommateur connaissent une croissance. Les jeux, le social et d’autres applications destinées aux utilisateurs finaux s’étendent rapidement. En 2019, seulement 30 projets majeurs de jeux existaient ; aujourd’hui, on en compte 121 combinant jeux, plateformes de jeu et métavers. Les applications et protocoles sociaux comptent désormais 110 projets.
Les technologies innovantes passent de la théorie à la pratique. Des innovations encore théoriques en 2019 disposent désormais de projets actifs. Par exemple, la technologie à connaissance nulle (zero-knowledge), auparavant limitée à quelques pionniers comme Zcash, est aujourd’hui utilisée par 159 projets figurant sur la carte du marché crypto.
À mesure que certaines catégories mûrissent, elles subissent un effet de consolidation. En 2019, les plateformes de contrats intelligents et les exchanges constituaient les deux plus grandes catégories de projets crypto. Du fait que les utilisateurs et développeurs se sont concentrés sur un nombre restreint de plateformes, le nombre de projets dans ces deux catégories n’a pas augmenté de manière significative. À mesure que d’autres catégories mûriront, nous prévoyons que ce même effet de consolidation s’étendra à d'autres domaines.
La spécialisation devient essentielle dans le domaine crypto afin de suivre les progrès dans chaque catégorie. Chaque domaine requiert une expertise unique. À mesure que le secteur s’étend, il devient de plus en plus difficile de comprendre l’ensemble des verticales. La carte du marché crypto vise précisément à résoudre ce problème en offrant une vue d’ensemble de l’industrie.
La carte du marché crypto cherche uniquement à inclure les principaux projets, ce qui conduit à une sous-estimation du nombre total de projets existants dans l’espace crypto. Son objectif est d’intégrer des projets ayant une influence industrielle ou culturelle notable et une pérennité à long terme.
Les projets inclus dans cette carte proviennent d’un bassin de milliers de projets crypto. Pour figurer sur la carte, un projet doit remplir au moins un des critères suivants :
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Avoir levé plus de 2 millions de dollars depuis 2019 et publier des mises à jour actives depuis mars 2024
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Avoir levé plus de 50 millions de dollars depuis 2019 et publier des mises à jour actives depuis mars 2024
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Compter plus de 50 développeurs impliqués en 2024
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Figurer parmi les 100 premiers par capitalisation sur Coingecko
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Être un projet DeFi majeur sur sa chaîne selon DefiLlama
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Bénéficier d’un soutien communautaire notable, avec plus de 10 000 abonnés Twitter
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Jouer un rôle de leader ou significatif dans l’écosystème d’une chaîne donnée
Même si un projet remplit ces critères, sont exclus les projets issus de hackathons, ainsi que ceux qui ne montrent aucun signe concret de livraison de leur produit annoncé initialement, ou dont la feuille de route semble trop éloignée dans le temps.
La carte du marché cryptographique n’est pas terminée et se trouve actuellement en phase de test. Aidez-nous à l’améliorer ! Cette carte reste en phase expérimentale et est loin d’être complète.
Nous avons examiné des milliers de projets crypto pour les intégrer à la carte, mais nous nous attendons à ce qu’il subsiste des lacunes. Certains projets peuvent manquer en raison de l’absence de données. La classification pouvant être subjective, certains projets pourraient être absents de certaines catégories.
En outre, avec le temps, de nouveaux projets gagnent en importance, et maintenir la carte à jour sera un effort collectif de la communauté.
En construisant la carte du marché crypto de façon ouverte, nous visons à fournir à tous les acteurs de l’industrie crypto un outil précieux et piloté par la communauté.
Un projet manquant ? Une mauvaise classification ? Des commentaires généraux ? Contribuez ici pour perfectionner et enrichir la carte du marché cryptographique.
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