Espoir de rebond pour le marché cryptographique en juillet ? Ces quelques facteurs favorables pourraient inverser la tendance
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Espoir de rebond pour le marché cryptographique en juillet ? Ces quelques facteurs favorables pourraient inverser la tendance
Alors que la confiance des investisseurs subit un coup dur, le marché cryptographique pourrait connaître un retournement de situation à partir du quatrième trimestre 2024, porté par plusieurs facteurs favorables : le plan de remboursement massif de FTX s'élevant à 160 milliards de dollars, l'anticipation d'une baisse des taux d'intérêt et les résultats de l'élection présidentielle américaine.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesPar : Nancy, PANews
Après avoir traversé un « mai difficile » et un « juin désastreux », le marché de la cryptographie n’a pas connu en juillet la reprise espérée. Au contraire, les événements négatifs tels que la vente massive par le gouvernement allemand et les remboursements liés à Mt.Gox ont exacerbé la panique des investisseurs, entraînant une chute du bitcoin et un recul généralisé de tout le marché crypto.
Alors que la confiance des investisseurs est fortement ébranlée, plusieurs facteurs positifs – notamment un plan de remboursement FTX de 16 milliards de dollars, l’anticipation d’une baisse des taux d’intérêt et les résultats des élections présidentielles américaines – pourraient conjointement redonner espoir au marché, qui pourrait amorcer un retournement de tendance à partir du quatrième trimestre 2024.
Le plan de remboursement FTX de 16 milliards de dollars pourrait propulser le marché vers de nouveaux sommets
Selon le plan de restructuration révisé et la déclaration de divulgation soumis par FTX en mai devant le tribunal de faillite du Delaware aux États-Unis, la société aurait collecté, converti en espèces et mis à disposition des actifs d'une valeur totale comprise entre 14,5 et 16,3 milliards de dollars. Ce montant dépasse les 11 milliards de dollars dus aux clients et autres créanciers non gouvernementaux, et l'excédent servira à payer des intérêts aux plus de deux millions de clients concernés.
Si ce plan est approuvé par le tribunal, les débiteurs prévoient que 98 % des créanciers de FTX recevront environ 118 % du montant autorisé de leurs créances dans les 60 jours suivant l’entrée en vigueur du plan. Toutefois, les créanciers n’ont pas encore trouvé de consensus sur le mode de paiement.
À ce jour, FTX a obtenu l'autorisation judiciaire permettant aux créanciers de voter sur le choix entre un remboursement en espèces ou en cryptomonnaies. Conformément aux documents du tribunal, les créanciers doivent voter avant le 16 août, et le juge Dorsey décidera le 7 octobre s’il approuve ou non le plan. En cas d'approbation, FTX remboursera ses créanciers dans un délai de deux mois. D’après ce calendrier, les remboursements devraient intervenir entre le quatrième trimestre 2024 et le premier trimestre 2025.
Bien que le mode final de compensation ne soit pas encore défini, l’analyste crypto Ash Crypto estime que, la majorité des clients FTX étant passionnés de cryptomonnaies, ces fonds massifs de 16 milliards de dollars injectés sur le marché pourraient devenir le principal catalyseur haussier. Il prévoit ainsi un bitcoin dépassant les 120 000 dollars, un ethereum franchissant la barre des 12 000 dollars, et des gains allant jusqu’à 10 à 50 fois pour de nombreuses altcoins.
L’attente d’une baisse des taux se renforce : probabilité supérieure à 70 % en septembre
Les hausses et baisses de taux par la Réserve fédérale américaine (Fed) constituent l’un des principaux facteurs influençant le prix du bitcoin, une baisse des taux ayant généralement un effet stimulant sur le marché.
Récemment, le président de la Fed, Jerome Powell, a indiqué que bien que les pressions inflationnistes aux États-Unis se soient atténuées, davantage de données seraient nécessaires avant toute décision de baisse des taux. Une baisse prématurée pourrait raviver l’inflation, tandis qu’un retard risquerait de freiner la croissance économique et de provoquer une récession.
Malgré cette prudence exprimée par Powell, plusieurs indicateurs économiques récents montrent un ralentissement de la croissance américaine. Par exemple, les chiffres de l’emploi non agricole de juin ont été largement revus à la baisse, et le taux de chômage a grimpé à 4,1 %, son niveau le plus élevé depuis novembre 2021. Ces signes ont renforcé les anticipations d’un assouplissement monétaire.
Ainsi, les analystes de Citigroup Research prévoient que la Fed entamera dès septembre une série de huit baisses successives de 25 points de base à chaque réunion, jusqu’en juillet 2025. Cela ramènerait le taux directeur de 5,25 %-5,5 % actuel à 3,25 %-3,5 %, où il resterait pour le reste de l’année 2025. QCP Capital souligne également, dans son analyse récente, que les données sur l’emploi – revues à la baisse pour avril et mai – confirment la trajectoire de désinflation mentionnée par Powell et augmentent la probabilité d’une baisse anticipée, notamment en septembre et décembre. De plus, lors de la dernière réunion de la Fed, sur 19 responsables présents, 7 s’attendent à une baisse des taux cette année, et 8 à deux baisses.
Selon l’outil d’observation des taux de la CME Group (FedWatch Tool), au 9 juillet, le marché attribue désormais une probabilité de 73,6 % à une baisse des taux lors de la prochaine réunion de septembre, contre 22,9 % pour une décision de statu quo.
La première norme comptable américaine sur les cryptomonnaies entrera en vigueur en 2025
En décembre dernier, le Financial Accounting Standards Board (FASB) américain a publié sa première norme comptable relative aux cryptomonnaies. Selon cette règle, les entreprises détenant du bitcoin ou de l’ethereum doivent enregistrer leur valeur au prix de marché, les variations étant directement intégrées au résultat net. Cette nouvelle réglementation s’appliquera aux exercices financiers commençant après le 15 décembre 2024, donc aux sociétés cotées et non cotées pour l’année 2025.
Pour les actifs numériques, ce changement comptable signifie que des entreprises telles que MicroStrategy, Tesla ou Block pourront désormais refléter dans leurs états financiers les pics et creux de valeur de leurs holdings en cryptomonnaies. Concrètement, les entreprises détenant du bitcoin ou de l’ethereum devront valoriser ces actifs à leur juste valeur (prix de marché courant), dont les fluctuations seront directement inscrites dans le bénéfice net.
Michael Saylor, fondateur de MicroStrategy, a salué cette mesure comme un catalyseur encourageant l’adoption du bitcoin comme réserve de trésorerie par les entreprises mondiales. David Marcus, ancien président de PayPal, a estimé que cette règle élimine un obstacle majeur à l’intégration du bitcoin au bilan des entreprises, marquant ainsi une étape importante pour le bitcoin.
La probabilité de victoire de Trump augmente : les cryptomonnaies deviennent un enjeu électoral
L’année 2024 est une année d’élection, et celle des États-Unis attire particulièrement l’attention mondiale. L’élection présidentielle américaine aura lieu le 5 novembre. Cette année, les cryptomonnaies sont devenues un sujet central : Donald Trump affiche une attitude clairement favorable, allant jusqu’à se présenter comme le « président des cryptos », tandis que l’administration Biden suit avec des signaux amicaux. Ce changement de cap politique joue un rôle positif dans le développement du marché crypto.
Actuellement, les spéculations sur un retrait de Biden gagnent en intensité, certains membres démocrates du Congrès appelant publiquement à son abandon de la course, et le sénateur Warner menant une initiative dans ce sens. Bien que Biden ait publiquement refusé de se retirer, après le premier débat télévisé, les chances de victoire de Trump ont nettement augmenté. De plus, au cours du deuxième trimestre, Trump a levé 331 millions de dollars, dépassant les 264 millions collectés par Biden et le Comité national démocrate réunis.
Une victoire de Trump serait perçue comme un nouveau moteur haussier pour le marché crypto. Standard Chartered indique que le 4 août sera une date clé pour la décision de Biden : si celui-ci se retire, cela pourrait conduire à des politiques plus favorables aux cryptomonnaies, poussant le bitcoin vers de nouveaux sommets, voire à 200 000 dollars en 2025.
Par ailleurs, le Comité national républicain a inclus dans son programme officiel pour l’élection présidentielle 2024 un soutien à plusieurs mesures favorables aux entreprises et détenteurs de cryptomonnaies. Récemment, l’équipe de campagne de Trump a publié un document officiel affirmant que le programme « Make America Great Again » promet de mettre fin aux « poursuites illégales et anti-américaines » contre l’industrie crypto aux États-Unis, de « défendre le droit au minage du bitcoin » et de permettre aux détenteurs de cryptomonnaies de conserver eux-mêmes leurs actifs. Le parti s’oppose également à la création d’une monnaie numérique de banque centrale (CBDC). Le texte affirme : « Nous défendrons le droit de mener des transactions sans surveillance ni contrôle gouvernemental. »
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