Le scénario de juillet est déjà écrit : comment le bitcoin va-t-il réussir son retour en force ?
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Le scénario de juillet est déjà écrit : comment le bitcoin va-t-il réussir son retour en force ?
La perspective macroéconomique pourrait s'améliorer, et les ETF sur l'Ethereum apporteront de nouveaux capitaux au marché cryptographique.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Asher Zhang, TechFlow
J'anticipe que le bitcoin subira un rude coup début juillet, mais les forces haussières et baissières pourraient s'inverser discrètement en milieu ou fin de mois. Sur la base d'une analyse globale des informations disponibles, j'ai esquissé un scénario préliminaire pour juillet. Quels seront donc les facteurs clés permettant au bitcoin de renverser la tendance ?
Menace pesante sur la ville : quelles pressions majeures attendent BTC en début de mois ?
Les récentes ventes massives de bitcoins et d'ethereum par les gouvernements américain et allemand exercent une forte pression sur le marché. Par ailleurs, les remboursements de Mt.Gox, prévus à partir de juillet 2024, devraient accentuer la pression vendeuse début juillet.
Selon Chainalysis, société d'analyse blockchain, le gouvernement américain a transféré environ 3940 bitcoins (d'une valeur d'environ 240 millions de dollars) vers l'exchange Coinbase le 26 juin 2024. Les analystes du marché estiment qu'il s'agit probablement des bitcoins saisis en janvier 2024 au narcotrafiquant condamné Bhamit Singh. Le gouvernement américain détient actuellement environ 214 000 bitcoins, d'une valeur de 13 milliards de dollars, ce qui en fait toujours le plus grand détenteur national de bitcoin. Le 1er juillet, selon Arkham, le portefeuille gouvernemental américain 16:34 a transféré environ 3375 ETH (soit environ 11,72 millions de dollars) vers une adresse commençant par 0x5ac4.
Comme l'a rapporté TechFlow, le Bureau fédéral de police criminelle allemand (BKA) a commencé mi-juin à transférer environ 11 100 bitcoins vers des exchanges comme Kraken et Bitstamp, pour une valeur d'environ 72,4 millions de dollars. Ces bitcoins avaient été saisis illégalement par le gouvernement allemand en 2013. Le 1er juillet, selon Lookonchain, le gouvernement allemand a de nouveau transféré 1500 bitcoins (94,7 millions de dollars), dont 400 bitcoins (25,3 millions de dollars) envoyés vers Bitstamp, Coinbase et Kraken. Actuellement, le gouvernement allemand possède environ 470 000 bitcoins, ce qui en fait l'un des pays détenant les plus grandes réserves de bitcoin au monde. Toujours prudent vis-à-vis des cryptomonnaies, l'Allemagne a exprimé à plusieurs reprises ses inquiétudes quant à leur utilisation potentielle pour le blanchiment d'argent et d'autres activités illégales. À noter que l'Allemagne élabore actuellement un cadre réglementaire sur les cryptomonnaies, dont l'entrée en vigueur est prévue pour 2025. En vendant ses bitcoins, le gouvernement allemand chercherait peut-être à envoyer un signal fort sur sa position face aux marchés cryptos.
Outre les ventes continues par les gouvernements américain et allemand, la principale pression vendeuse proviendra surtout de Mt.Gox. Selon les dernières informations publiées sur son site officiel, le plan de remboursement proposé par Mt.Gox aux créanciers comprend deux volets : un remboursement de base et un remboursement proportionnel. Le remboursement de base permet à chaque créancier de demander jusqu'à 200 000 yens japonais en monnaie fiduciaire. Quant au remboursement proportionnel, il offre deux options flexibles : « remboursement unique anticipé » ou « remboursement intermédiaire et final ». Le remboursement unique ne permettrait aux créanciers de récupérer qu'une partie de leurs avoirs (environ 21 % des fonds bloqués lors du piratage), tandis que le montant excédant 200 000 yens pourrait être remboursé soit sous forme mixte (BTC, BCH et yens), soit intégralement en monnaie légale. D'après les dernières annonces, les remboursements de Mt.Gox devraient commencer en juillet 2024.
Perspectives macroéconomiques en amélioration : les ETF spot Ethereum apporteront de nouveaux flux au marché crypto
Cet article identifie plusieurs facteurs clés susceptibles de relancer le bitcoin en juillet : le lancement des ETF spot Ethereum, l'évolution du contexte macroéconomique, les mises à jour technologiques et le soutien potentiel de Trump.
Cette semaine, de nombreux événements macroéconomiques importants sont à l'agenda. Selon les analyses du marché, ils pourraient avoir un impact positif sur l'écosystème crypto. Le 1er juillet, publication de l'indice manufacturier ISM américain pour juin ; le 2 juillet, discours de Jerome Powell (Fed), Christine Lagarde (BCE) et Roberto Campos Neto (banque centrale brésilienne) lors du forum des banques centrales organisé par la BCE, ainsi que publication du procès-verbal de la réunion de politique monétaire de la Réserve australienne ; le 3 juillet, diffusion du rapport ADP sur l'emploi américain pour juin et du nombre hebdomadaire des nouvelles demandes d'indemnités chômage ; le 4 juillet, publication du procès-verbal de la réunion de politique monétaire de la Fed, élections générales au Royaume-Uni, et publication du procès-verbal de la réunion de politique monétaire de la BCE pour juin ; le 5 juillet, publication du taux de chômage américain pour juin et du chiffre de création d'emplois non agricoles (NFP).
Adam, chercheur macro chez Greeks.live, a indiqué sur X que cette semaine (du 1er au 7 juillet) sera cruciale sur le plan macroéconomique, notamment en raison des données américaines sur le chômage et les NFP vendredi. Après une période calme, le marché macro revient en force avec un événement important chaque jour ouvrable. Côté crypto, on s'attend à ce que la SEC se prononce favorablement sur les ETF ETH durant la semaine du 8 juillet. Avec la fin récente des règlements trimestriels et des niveaux de volatilité implicite très bas sur tous les délais, c'est une opportunité idéale pour prendre position.
Actuellement, les ETF spot Ethereum pourraient être approuvés dès le début de juillet, injectant ainsi de nouveaux capitaux dans le marché crypto. Contrairement au bitcoin, dont l'écosystème on-chain reste limité, l'afflux de nouveaux capitaux vers Ethereum pourrait stimuler davantage son développement écosystémique.
Le bitcoin pourrait connaître une mise à jour technologique majeure, tandis que Trump pourrait contribuer à sa contre-offensive
Je suis convaincu que l'innovation technologique est le moteur principal du développement du bitcoin et du secteur crypto, que ce soit via les ICO, DeFi, Layer2, ou encore les protocoles liés au bitcoin tels que Ordinals, BRC20 et ARC20. Je pense que l'élément qui propulsera prochainement le bitcoin sera sans aucun doute OP_CAT, récemment au cœur des discussions.
La fonctionnalité OP_CAT a été proposée en octobre dernier par Ethan Heilman et Armin Sabouri, lancée récemment sur le réseau test Signet de Bitcoin et attribuée au numéro BIP-420. Le 1er juillet, Udi Wertheimer, CEO de Taproot Wizards et partisan d'OP_CAT, a affirmé lors d'un podcast Xverse que la probabilité d'activation d'OP_CAT était « proche de 100 % ». De nombreuses personnalités influentes du secteur crypto, telles qu'Anatoly Yakovenko, cofondateur de Solana Labs, ont ajouté « BIP-420 » à leur nom d'utilisateur sur X. Taproot Wizards a lancé en février la collection Quantum Cats Ordinals pour promouvoir OP_CAT, puis publié en avril un livre blanc décrivant un cadre d'application utilisant OP_CAT. Récemment, Starknet a annoncé sur X son intention d'étendre simultanément la couche d'exécution du bitcoin et de l'Ethereum. Il est donc clair que OP_CAT insufflera une nouvelle dynamique à l'écosystème bitcoin.
Outre les avancées technologiques, Trump pourrait attirer un afflux significatif de petits investisseurs en fin de mois. Le 25 juin, le média tech Axios, citant deux sources proches du dossier, a rapporté que l'ancien président américain Donald Trump envisageait de prononcer un discours lors du Bitcoin 2024 Summit à Nashville fin juillet. Organisé par Bitcoin Magazine, cet événement aura lieu du 25 au 27 juillet. Les représentants de Bitcoin Magazine n'ont pas souhaité commenter cette information.
Étant donné les déclarations antérieures de Trump, sa participation à ce sommet n'est pas improbable. Comme l'a rapporté TechFlow le 12 juin, Matthew Schultz, PDG de la société minière CleanSpark, a révélé que plusieurs mineurs de bitcoin avaient rencontré Trump au Mar-a-Lago mardi soir. Schultz a précisé que Trump s'était dit passionné et bien informé sur les cryptomonnaies, et que la présence des mineurs contribuait à stabiliser l'approvisionnement énergétique du réseau électrique américain. Trump aurait promis, s'il redevenait président, de défendre les intérêts des mineurs de cryptomonnaies. Sur sa plateforme Truth Social, Trump a également affirmé que le minage de bitcoin constituait la dernière ligne de défense des États-Unis contre les monnaies numériques des autres banques centrales, et qu'il souhaitait que tout le bitcoin restant soit extrait aux États-Unis. Plus tôt, son équipe de campagne avait annoncé accepter les dons en cryptomonnaies, marquant ainsi une posture très favorable envers l'industrie crypto.
Le soutien récent et public de Trump au bitcoin répond sans doute en grande partie à des considérations électorales, étant donné que le bitcoin et le marché crypto mobilisent un large électorat et d'importants capitaux. Cathie Wood, PDG de l'institution d'investissement Ark Invest, a déclaré qu'elle voterait pour le candidat républicain et ancien président Donald Trump lors de l'élection présidentielle américaine de cette année. Longtemps partisane des cryptomonnaies, Wood cite le soutien récent de Trump à l'industrie crypto comme raison principale de son choix.
Conclusion
Résumons maintenant le scénario prévu pour le bitcoin en juillet. Globalement, le bitcoin devrait être faible début juillet, en raison de la pression vendeuse exercée par les gouvernements américain et allemand, ainsi que par les remboursements de Mt.Gox. En parallèle, la première semaine de juillet pourrait instaurer un climat macroéconomique plus optimiste. Une fois que les effets des remboursements de Mt.Gox seront absorbés par le marché, le bitcoin devrait progressivement reprendre de la force. Fin juillet, Trump pourrait fournir un puissant catalyseur haussier. Par ailleurs, OP_CAT, véritable moteur fondamental de la hausse du bitcoin, devrait pleinement impulser le développement du bitcoin et de son écosystème.
Enfin, les tendances saisonnières jouent aussi en faveur d'une hausse. Comme l'a rapporté TechFlow, les analystes de QCP Capital ont indiqué dans un rapport publié lundi : « Du point de vue saisonnier, le rendement médian du bitcoin en juillet est de 9,6 %, et il a tendance à rebondir fortement, surtout après une baisse de 9,85 % en juin. De nombreux indicateurs suggèrent donc une orientation haussière pour juillet. » Dans leur bulletin hebdomadaire, les analystes de Coinbase David Duong et David Han ont ajouté : « Les facteurs saisonniers positifs de juillet et l'amélioration de la liquidité pourraient soutenir le marché. »
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