Analyse du Universal Protocol : le protocole d'actifs emballés suivi par a16z, permettant aux jetons d'être échangés librement entre blockchains
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Analyse du Universal Protocol : le protocole d'actifs emballés suivi par a16z, permettant aux jetons d'être échangés librement entre blockchains
Ce que Universal doit faire est très simple à comprendre : créer un protocole d’emballage d’actifs permettant à n’importe quel jeton d’être échangé sur n’importe quelle chaîne.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesPar : TechFlow
Le marché est en berne, autant chercher des opportunités dans de nouveaux projets Alpha.
Outre l'IA et les Meme coins, la narration autour de la « blockchain intégrale » ou de l'« abstraction des chaînes » reste un sujet d'intérêt constant.
Ces derniers jours, un nouveau protocole nommé Universal a fait son apparition, avec pour objectif de permettre à n'importe quel jeton d'être échangé sur n'importe quelle blockchain. Plus important encore, le compte officiel Twitter du protocole vient d'être créé et ne compte pas encore beaucoup d'abonnés ; toutefois, le fait que a16z le suive attire particulièrement l'attention.
Dans le monde cryptographique, aucune attention n'est jamais gratuite : derrière chaque intérêt se cache une convergence d'idées ou d'intérêts.
Étant donné que le protocole n'a pas encore révélé davantage d'informations concernant ses investisseurs ou sa stratégie de lancement, il en est encore à un stade très précoce, et on ignore s'il bénéficie d'un soutien plus large de la part d'autres investisseurs. Toutefois, c'est précisément en étant attentif dès les premiers signes que l'on peut découvrir de véritables opportunités.
Jetons emballés + Garde Coinbase = Échange multichaîne
Quel problème Universal cherche-t-il à résoudre ?
En examinant l'état actuel du marché crypto, la fragmentation de la liquidité demeure un problème chronique. Que ce soit pour les blockchains (L1/L2), les projets ou les utilisateurs, tous font face à des difficultés de démarrage peu visibles mais bien réelles :
Au premier jour du lancement d'une L1 ou d'une L2, il n'y a aucun jeton ni actif disponible. Les projets, au moment de lancer leur jeton, ne peuvent pas assumer la gestion de la liquidité sur chaque L1/L2. Les utilisateurs, lorsqu'ils utilisent un pont, doivent bloquer des liquidités sur deux chaînes différentes… Sans compter les transferts d’actifs fastidieux entre chaînes EVM et non-EVM.
Universal vise donc un objectif clair : créer un protocole d'emballage d'actifs permettant à n'importe quel jeton d'être échangé sur n'importe quelle chaîne. En offrant une expérience de transaction fluide et sans friction, il simplifie ce processus de démarrage et supprime la complexité pour l'utilisateur final.
À certains égards, cette approche constitue aussi une solution d'« abstraction des chaînes » ou d'« abstraction des actifs ».
Concrètement, Universal utilise un système de garde d'actifs emballés pour permettre des transactions rapides et fiables :
Les jetons emballés (Universal Tokens) sont des actifs numériques spéciaux créés par le protocole Universal, représentant la valeur d’un actif natif (par exemple Bitcoin, Ethereum, etc.). Chaque jeton emballé est entièrement couvert à 1:1 par une réserve de l’actif natif correspondant.
Par exemple : uBTC représente le Bitcoin emballé, uETH représente l'Ethereum emballé.
Universal prend en charge l’émission et l’échange d’actifs sur les chaînes EVM (Machine Virtuelle Ethereum) et non-EVM. Cela signifie que les utilisateurs peuvent échanger des actifs compatibles de manière transparente entre différentes blockchains, sans avoir besoin de recourir à des ponts inter-chaînes ou à des bourses centralisées.
Le schéma ci-dessous illustre le flux de circulation multichaîne d’un actif emballé :
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Émission (Issuance) :
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Un utilisateur souhaite obtenir un jeton emballé (par exemple uBTC).
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Il transfère l’actif natif (par exemple du Bitcoin) à un commerçant agréé.
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Le commerçant agréé dépose ces actifs natifs et émet en retour, à raison de 1:1, le nombre correspondant de jetons emballés (uBTC).
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L’utilisateur reçoit alors ses uBTC et peut les échanger librement sur différentes blockchains.
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Échange (Exchange) :
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L'utilisateur échange ses jetons emballés (par exemple uBTC) sur une bourse (DEX ou CEX).
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L’acheteur et le vendeur finalisent la transaction via la plateforme d’échange.
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Remboursement (Redemption) :
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L'utilisateur souhaite convertir son jeton emballé (par exemple uBTC) en actif natif (par exemple Bitcoin).
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Il envoie son jeton emballé (uBTC) au commerçant agréé.
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Le commerçant agréé récupère le jeton emballé et restitue à l'utilisateur la quantité correspondante d'actif natif (Bitcoin).
Un rôle central dans ce processus est joué par le « commerçant agréé ». Lorsqu’un utilisateur achète des Universal Tokens, le commerçant agréé dépose l’actif natif correspondant comme garantie et émet un nombre équivalent de jetons Universal.
Selon les informations publiques disponibles, Universal a choisi actuellement le service de garde Coinbase Custody pour remplir ce rôle de commerçant agréé, ce qui signifie que les actifs cryptographiques natifs seront déposés dans un compte de garde géré par Coinbase.
Grâce à la combinaison entre actifs emballés et le système de garde par Coinbase (mécanisme de commerçant agréé), Universal permet d'échanger divers actifs cryptographiques librement, en toute sécurité et efficacement entre différentes blockchains.
Rejoindre la communauté Discord, une manière d’y participer tôt
Actuellement, le protocole Universal sera lancé en trois grandes étapes : version préliminaire pour développeurs (maintenant), testnet universelle, puis mainnet universelle.
Pour les utilisateurs ordinaires, il faut rejoindre le serveur Discord officiel du protocole afin d'obtenir un accès à la version préliminaire.
Bien qu'aucune règle officielle concernant les interactions sur le testnet ou programme de récompenses n'ait encore été annoncée publiquement, pour ceux qui s'intéressent au projet, entrer tôt dans la communauté Discord afin de s'y faire connaître constitue un bon choix stratégique à un stade précoce.
Dans la communauté officielle d'Universal, tous les nouveaux arrivants ne peuvent initialement parler que dans le salon d’accueil, indépendamment de leur langue ou pays. Selon les explications officielles, cette mesure vise à limiter au maximum les escrocs et les robots. Les utilisateurs authentiques doivent se présenter, saluer et interagir avec le compte Twitter officiel pour obtenir différentes récompenses sous forme de rôles Discord, ce qui leur donne ensuite accès à d'autres salons.
Actuellement, quatre rôles sont définis dans le serveur Discord officiel, chacun correspondant à un niveau différent d’implication et de contribution communautaire. Ceux qui s’intéressent au projet peuvent cliquer ici pour rejoindre la communauté Discord et entamer leur parcours de « montée en niveau », afin d’obtenir éventuellement un accès anticipé à la version test du produit.
D’après la vidéo de démonstration fournie par le compte Twitter officiel, l’interface de la version préliminaire ressemble à celle de la plupart des produits DeFi : l'utilisateur peut choisir n'importe quel actif sur n'importe quelle chaîne pour l'échanger contre un jeton emballé Universal (voir uSol sur l'image ci-dessous), et les frais réseau sont gratuits.
Bien entendu, cela ne reflète pas nécessairement l'aspect final de la version officielle. Toutefois, face à une fragmentation croissante de la liquidité et à l’émergence continue de nouvelles tendances sur différentes chaînes, une solution universelle pour les actifs devrait trouver naturellement sa place sur le marché.
Nous continuerons à suivre attentivement les progrès et l’évolution du projet. Restez à l’écoute pour découvrir ce que l’avenir lui réserve.
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