La distribution de licences par la Bourse de Hong Kong arrive à son terme : seules 2 entreprises ont obtenu officiellement une licence, 11 autres sont considérées comme disposant d'une licence, principalement issues d'institutions traditionnelles
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La distribution de licences par la Bourse de Hong Kong arrive à son terme : seules 2 entreprises ont obtenu officiellement une licence, 11 autres sont considérées comme disposant d'une licence, principalement issues d'institutions traditionnelles
Dans l'ensemble, les candidats existants et les plateformes déjà autorisées sont principalement des institutions financières locales de Hong Kong et des entreprises ayant un背景 avec des ressources provenant du continent chinois.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Frank
Le 1er juin, la période de transition du régime d'octroi de licences pour les plateformes d'actifs virtuels à Hong Kong a officiellement pris fin, suscitant une vive déception au sein de la communauté cryptographique. Auparavant, les plateformes sans espoir d'obtenir une licence avaient progressivement annoncé leur retrait du marché hongkongais.
Bien que seules deux institutions aient obtenu officiellement une licence, la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong (SFC) a également mis à jour la liste des 11 plateformes « considérées comme autorisées » et celle des 6 plateformes toujours en cours de demande. Au 3 juin, PANews a constaté que la SFC avait supprimé la mention « considérée comme autorisée » et fusionné l’ensemble sous une seule et même « Liste des demandeurs de licence pour plateformes d’actifs virtuels », accompagnée d’un avertissement : « La SFC exhorte les investisseurs à n’effectuer des transactions d’actifs virtuels que sur des plateformes agréées par la SFC. Elle rappelle aux investisseurs que les demandeurs “considérés comme autorisés” ne sont pas formellement agréés par la SFC ». Cette mesure vise probablement à éviter toute confusion.
Dans l'ensemble, les demandeurs actuels ainsi que les plateformes déjà licenciées sont principalement des institutions financières locales de Hong Kong ou des entreprises ayant des liens avec le continent chinois. En revanche, les grandes bourses natives du monde crypto ont presque toutes abandonné la course à la licence hongkongaise.
Deux plateformes titulaires de licence
HashKey Exchange : Une bourse issue du groupe Wanxiang
Hash Blockchain Limited est une société appartenant au groupe HashKey, dont le siège est à Hong Kong. Le groupe HashKey est financé par le laboratoire blockchain Wanguang, lui-même partie intégrante de la stratégie blockchain du groupe Wanxiang. Le fondateur du groupe Wanxiang, Lu Guanqiu, est considéré comme l'une des trois figures emblématiques des entrepreneurs du Zhejiang, aux côtés de Jack Ma et Zong Qinghou. Le 31 mai, HashKey Exchange a annoncé avoir obtenu la licence AMLO de la SFC (régie des opérations de plateforme d’actifs virtuels selon la loi anti-blanchiment), ce qui fait de HashKey Group la première plateforme intégralement autorisée à Hong Kong dans le secteur des actifs virtuels.
OSL Exchange
OSL Exchange est la première bourse d’actifs virtuels agréée à Hong Kong. Son entité mère, le groupe OSL, est une entreprise technologique basée à Hong Kong spécialisée dans les solutions blockchain et les services d’actifs numériques. Son équipe dirigeante provient notamment de géants financiers tels que HSBC, Morgan Stanley et Accenture.
Onze plateformes « considérées comme autorisées »
HKbitEX : Fondée par un ancien cadre supérieur de la Bourse de Hong Kong
Hong Kong Digital Asset EX Limited (HKDAEx) a été fondée par plusieurs anciens cadres supérieurs de la Bourse de Hong Kong, dont Gao Han, ancien directeur général. Le groupe HKDAEx intervient dans divers domaines : transactions de titres et de marchandises, gestion de fonds et d’actifs, métavers et technologies Web3, règlement et compensation des transactions, fiducie et conservation d’actifs, création et gestion de fonds, gestion de patrimoine et bureaux familiaux. Le groupe a réalisé plusieurs projets de tokenisation d’objets de collection et promeut les NFT de droits d’auteur comme classe d’actifs investissables. Il est également actionnaire majoritaire d’Oriental Culture Holdings (OCG.US), cotée au Nasdaq.
HKbitEX a reçu une approbation de principe de la SFC pour exercer les activités réglementées de catégorie 1 (transactions de titres) et de catégorie 7 (services de trading automatisé) en tant que plateforme d’actifs virtuels (VATP).
PantherTrade : Plateforme filiale de Futu
PantherTrade est une filiale de Futu Holdings, dont le siège est à Hong Kong. Spécialisée dans le développement et l’exploitation de plateformes d’actifs virtuels, elle a recruté des experts du domaine crypto et de l’investissement, comme Chen Zhihu, ancien directeur des investissements chez Huobi Asset Management (Hong Kong), et Fang Xingzhi, son premier administrateur, issu de JD Securities.
Accumulus : Filiale de YUNZHANGHU, l’un des plus gros contribuables de Tianjin
Accumulus a été créée le 2 septembre 2022 par YUNZHANGHU Technology (China) Co., Ltd. (abrégé en YUNZHANGHU). Cette dernière est une plateforme Internet offrant des services aux travailleurs indépendants et précaires. Selon ses chiffres officiels, elle a servi plus de 83 millions de personnes dans 120 pays et régions, avec un chiffre d'affaires total de 108,4 milliards de yuans en 2023. En 2021, YUNZHANGHU s’est classée première parmi les entreprises privées de Tianjin avec 3,366 milliards de yuans de taxes payées. L’entreprise partage sa base de données avec la police de Tianjin et collabore avec elle dans la traque aux escroqueries pyramidales, aux collectes illégales de fonds, aux jeux d’argent, au trafic de drogue, au contrebande et à la traite des êtres humains. Son PDG, Yang Hui, est membre du Comité national consultatif politique du peuple chinois. De nombreux dirigeants politiques ont visité l’entreprise ces dernières années. Depuis 2021, YUNZHANGHU a mené six projets de recherche annuels mandatés par la Cour populaire suprême, le Parquet populaire suprême et l’Administration nationale d’audit.
DFX Labs : Dirigeants issus de BGE et HashKey
DFX Labs Company Limited est un fournisseur professionnel de services d’actifs virtuels basé à Hong Kong, fondé le 2 mai 2023. Son directeur des opérations, Simon Au Yeung, diplômé de la Wharton School, a précédemment été PDG de Blockchain Finance et de BGE. Le CTO David Hui était responsable technique au sein du groupe HashKey.
Bixin.com : Ancienne entreprise crypto bien établie
NewBX Limited est une société privée enregistrée à Hong Kong le 2 août 2019. Elle appartient au groupe Bixin, dont la plateforme Bixin.com était à l’origine HaoBTC, l’une des premières bourses de cryptomonnaies fondées en 2014. Le groupe Bixin intervient aujourd’hui dans la conception de matériel minier, l’exploitation minière, les portefeuilles de dépôt, les portefeuilles MPC, les portefeuilles matériels, les plateformes d’échange, les blockchains publiques, le capital-risque, etc. Son fondateur Wu Gang s’est intéressé au bitcoin dès 2009 et est un utilisateur historique de cette monnaie.
xWhale : Actionnaire principal lié à Wasung Securities, filiale de Sina
Thousand Whales Technology (BVI) Limited a été fondée à Hong Kong le 11 avril 2022. Il s’agit d’une bourse d’actifs virtuels financée par Wasung Capital Group, filiale de Sina. Les investisseurs incluent Wasung Capital Group, Longling Capital et Vcredit (HKG : 2003). Longling Capital est une société de capital-investissement fondée par l’investisseur en série蔡文胜 (Cai Wensheng).
YAX : Incubée par Tiger Brokers
YAX (Hong Kong) Limited a été créée le 16 mars 2023. Sa plateforme derrière, YAX, est une bourse internationale d’actifs cryptos offrant des services de transaction et de garde. YAX est une plateforme incubée par des employés de Tiger Brokers, elle-même soutenue par le fabricant de smartphones Xiaomi.
Bullish : Filiale de Block.one, développeur d’EOS
Bullish (GI) Limited est une société créée par Block.one, chargée d’exploiter la bourse Bullish. Block.one est l’entreprise derrière le logiciel open source EOSIO. La bourse Bullish est soutenue par Block.one et ses investisseurs, et a bénéficié d’un apport initial comprenant notamment 200 000 jetons EOS.
Crypto.com : Bourse conforme basée à Singapour
Foris DAX HK Limited est une société de négoce de cryptomonnaies enregistrée à Hong Kong le 22 août 2018. Elle exploite Crypto.com, une bourse de cryptomonnaies singapourienne. Cette plateforme compte déjà plus de 100 millions d’utilisateurs et détient une licence délivrée par l’autorité monétaire de Singapour (MAS).
WhaleFin : Filiale d’Amber Group, financée par Temasek, Sequoia, etc.
Whalefin Markets Limited est une entreprise basée à Hong Kong spécialisée dans les services de négoce et de gestion d’actifs numériques. Opérée par Amber Group, fondée en 2017 à Hong Kong, WhaleFin se concentre sur la gestion de patrimoine numérique et les solutions de liquidité crypto. Elle propose des produits complets destinés aux investisseurs fortunés et aux institutions : trading, gestion d’actifs, conseil, recherche, etc. En février 2022, Amber Group a levé 200 millions de dollars lors d’un tour de table mené par Temasek, avec la participation de Sequoia China, Pantera Capital, Coinbase Ventures et Tiger Global Management.
Matrixport HK : Plateforme de Wu Jihan
Flying Hippo Technologies Limited a été enregistrée le 22 mai 2019, avec siège à Wan Chai, Hong Kong. Son entité mère, Matrixport, est une plateforme de services financiers blockchain basée à Singapour, fondée en 2019 par Wu Jihan (Jihan Wu). La société gère plus de 10 milliards de dollars d’actifs, avec un volume mensuel de transactions excédant 5 milliards de dollars.
Six plateformes toujours en cours de demande
BGE : Actionnaire majoritaire soupçonné d’être le fils du « roi des casinos en mer »
Hong Kong BGE Limited est une filiale à 100 % de HKE Holdings Limited (HKE Holdings Limited, code boursier : 1726), cotée au principal marché de Hong Kong. Selon son site web, elle propose des solutions SaaS, des services de courtage, des plateformes de trading automatisé et des services de fiducie d’assurance, principalement destinés aux institutions et aux investisseurs professionnels. Sa maison mère, HKE, est active dans plusieurs secteurs, notamment la fintech et les services d’actifs numériques. Outre la plateforme d’actifs virtuels, elle intervient aussi dans les travaux publics et le bâtiment traditionnels.
Ces dernières années, l’entreprise s’est particulièrement concentrée sur l’expansion de ses activités dans les plateformes d’actifs numériques et blockchain. La demande de licence pour une bourse d’actifs virtuels n’a toutefois pas eu un grand impact sur son cours de bourse : début juin 2024, celui-ci était en baisse d’environ 5,85 % par rapport au début de l’année. Son président exécutif, Ho Man Lin, occupe plusieurs postes importants, notamment vice-président exécutif de Hong Kong Volunteer Association Limited, président exécutif de Hong Kong Telecom Holdings Limited, président de Wing Yung International Limited, vice-président et secrétaire général du Youth Inspiration Fund, administrateur du groupe hospitalier Tung Wah, administrateur exécutif de la Hong Kong Federation of Youth Groups, et membre du Comité national de l’Association générale de la jeunesse chinoise. HK BGE a nommé Thor Chan (Chen Zhenxiong) à la direction générale ; ce dernier était auparavant PDG et cofondateur de l’exchange crypto AAX, depuis fermé. La société mère HKE Holdings, valorisée environ 2,3 milliards de yuans, est présidée et contrôlée par Lian Haomin, que certains soupçonnent d’être le fils de Lian Zhuozhao, surnommé le « roi des casinos en mer », bien que cela n’ait jamais été confirmé.
HKVAX : Fondée par d’anciens cadres de CITIC Futures et HSBC
Hong Kong Virtual Asset Exchange Limited a été créée en 2019 par des entrepreneurs locaux de Hong Kong. La société envisage d’introduire de nouveaux produits tels que les STO (Security Token Offerings) et de saisir les opportunités d’investissement dans le Web3. HKVAX propose des services de courtage OTC (over-the-counter), une plateforme de trading institutionnelle et un service de garde d’actifs entièrement assuré. Ses clients cibles sont les investisseurs professionnels : fonds de capital-risque, sociétés de courtage, particuliers fortunés, investisseurs institutionnels, sociétés de gestion d’actifs, fonds quantitatifs, fonds de capital-investissement et hedge funds.
Par ailleurs, HKVAX affirme sur son site web avoir obtenu l’approbation de principe de la SFC pour exercer les activités réglementées de catégorie 1 (transactions de titres) et de catégorie 7 (services de trading automatisé). Son cofondateur, Ng Wai Leung, a été directeur général du département international de CITIC Futures. Un autre cofondateur,霍兆梁 (Fok Siu Leung), a occupé le poste de responsable conformité anti-blanchiment pour HSBC Hong Kong et Asie.
VDX : Filiale de Victory Securities de Hong Kong
Victory Fintech Company Limited a été fondée le 5 août 2021. Son entité mère est Victory Securities de Hong Kong, qui a créé l’équipe VDX en 2018 pour développer un système de trading de cryptomonnaies. Parmi ses administrateurs figurent Gao Juan, présidente de l’Association des valeurs mobilières de Hong Kong. L’entreprise détient déjà les licences SFC n°1 (échange d’actifs virtuels), n°4 (conseils en actifs virtuels) et n°9 (gestion d’actifs virtuels). Zhou Lele, directrice générale de Victory Securities, cofondatrice et directrice commerciale de VDX, espère que les revenus générés par VDX représenteront 20 % des revenus totaux de Victory Securities dans les trois ans suivant l’obtention de la licence.
bitV : Partenaire du fonds de liquidité de 1 milliard HKD pour ETF Bitcoin de Hong Kong
HighBlock Limited est une société basée à Hong Kong, fondée le 27 octobre 2023. Peu d’informations publiques sont disponibles. En mai dernier, elle a lancé conjointement avec LD Capital et Antalpha Ventures un fonds de liquidité de 1 milliard de dollars HK pour les ETF Bitcoin de Hong Kong.
HKX : Filiale d’une plateforme bancaire Web3
hi5 (Hong Kong) Limited est une société privée fondée le 28 octobre 2019, basée à Hong Kong. Son entité mère est hi.com, une plateforme spécialisée dans la banque cryptographique Web3. Son cofondateur est Sean Rach, ancien directeur marketing de Crypto.com. hi.com emploie plus de 120 personnes dans ses bureaux d’Asie et d’Europe, et compte plus de 3,5 millions d’utilisateurs inscrits. La plateforme a lancé son propre jeton, $HI, dont la capitalisation boursière est actuellement d’environ 2,4 millions de dollars américains.
Bitcoinworld : Filiale d’une société cotée sur le marché boursier de Hong Kong spécialisée dans le métavers
Bitcoin World Technology Limited est une filiale à 100 % de BYTE META (08645.HK). Elle détient déjà les licences n°1 et n°7. BYTE META, anciennement appelée Metaverse Micron, a changé de nom en 2024. En août 2023, une de ses filiales, Micron Internet Network (Wuhan) Co. Ltd, a été accusée d’escroquerie pyramidale et a vu ses actifs gelés par ordre judiciaire, selon des médias.
Concernant la situation actuelle des licences des bourses à Hong Kong, le député législatif hongkongais Yiu Tak-keung a commenté : « La plupart des candidats restants sont de petite taille, certains manquent d’expérience sectorielle, et d’autres sont des institutions financières traditionnelles qui tentent de s’aventurer dans le métier de plateforme d’actifs virtuels (VATP), sans réelle expertise en Web3. Sous une réglementation stricte, de nombreux professionnels craignent que même en obtenant une licence, il soit difficile de réaliser des profits durables. »
À propos du retrait de nombreuses plateformes natives du processus de demande de licence,翁晓奇 (On Wai-kei), PDG de HashKey Exchange, a confié aux médias que de nombreux responsables ayant abandonné leur demande lui avaient exprimé leur déception. Selon lui, « la racine du problème, d’après les observations et évaluations du marché, serait que la SFC ne dispose peut-être pas de suffisamment de personnel pour examiner en profondeur toutes les institutions natives du Web3. De manière optimiste, une fois les seuils de gestion des risques définis, la régulation entrera dans une nouvelle phase. Actuellement, la période transitoire marquée par une approche prudente (“stable and cautious development”) touche à sa fin, et nous entrons désormais dans une phase de développement. » Par ailleurs, certaines plateformes ayant retiré leur demande indiquent qu’elles sont en cours de refonte et prévoient de relancer leurs activités à Hong Kong après obtention future d’une licence.
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