Perspectives du marché cryptographique en juin : le meilleur bêta pour ETH, ce sont les actifs dont le nom contient ETH
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Perspectives du marché cryptographique en juin : le meilleur bêta pour ETH, ce sont les actifs dont le nom contient ETH
Juin est également un mois important pour les airdrops, il faut donc faire attention aux risques.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Yu Zhong Kuang Shui
Bonjour à tous, voici les perspectives pour le mois de juin.
Dans ce contenu mensuel, après avoir ajouté suffisamment d’éléments, j’aimerais cette fois tester l’effet du retrait. Je parlerai uniquement de ma réflexion sur les tendances futures du marché et des points temporels clés (catalyseurs) liés à certains événements spécifiques.
Ce cycle semble n’avoir enrichi que les joueurs de memecoins. $WIF va encore, mais la volatilité du prix de $PEPE est en réalité assez forte, très peu ont véritablement profité de toute la trajectoire. Certaines cryptomonnaies fondamentales ont aussi bien performé, mais elles sont rares — seulement quelques-unes comme $PENDLE. Si l’on devait élire un mot-clé de l’année, PVP serait certainement parmi les finalistes.
Alors, que faire ?
Voici quelques réflexions personnelles :
1. Fondamentaux et communauté
Les fondamentaux sont-ils importants ? Oui, je pense qu’ils le sont fortement.
Je considère que les fondamentaux actuels se mesurent par la capacité à capter l’attention du marché. Les fondamentaux englobent désormais des indicateurs tels que les données du projet, la distribution des jetons, la fidélité de la communauté, la communication / avis des influenceurs, les récits / catalyseurs ainsi que la capacité à répondre aux besoins centraux du marché. Il faut adopter une vision plus globale lorsqu’on évalue un actif.
Prenons l’exemple de $PENDLE. Personnellement, je pense que Pendle excelle sur tous ces aspects. En termes de lien entre fondamentaux et narration, sa hausse initiale s’explique par son alignement avec la narration LSD ; cette année, Pendle s’est profondément impliqué dans la narration LRT, poussant davantage son cours à la hausse. Cette synergie constante avec les grandes narrations maintient Pendle en première ligne de l’attention médiatique. Ainsi, quand les investisseurs discutent ou envisagent un achat, Pendle vient naturellement à l’esprit.
J’ai moi-même participé à la communauté Pendle, qui fait un excellent travail en matière de fidélisation et d’éducation autour de son produit. Par exemple, le compte @PendleIntern est remarquable : les utilisateurs réellement intéressés peuvent s’appuyer sur ce compte pour découvrir différentes stratégies et ainsi élaborer des plans adaptés à leur situation financière.
Je ne m’étendrai pas trop sur le marketing — il existe déjà beaucoup de contenus Twitter à ce sujet, vous pouvez facilement en trouver. En résumé : peu de simples appels à l’achat, mais plutôt de nombreux threads, articles et publications basés sur la logique, les données et les produits.
Lorsqu’on analyse la plupart des projets, il est essentiel de prendre en compte ces différents indicateurs.
2. Transmission de l'information
Il est crucial de bien comprendre à quel niveau de la chaîne d’information on se situe.
3. Sentiment du marché
Apprenez à observer le sentiment du marché. Concrètement, cela passe par une immersion dans les communautés, en observant les discussions des membres et des influenceurs communautaires, ainsi que les propos des « smart money » sur Twitter aux moments de pic ou de creux du marché.
Vous pouvez créer votre propre flux d’information personnalisé afin d’observer l’évolution du sentiment aux moments clés.
Revenez en arrière : le sentiment du marché début mai ne vous rappelle-t-il pas quelque chose ?
Petit conseil : essayez de naviguer un peu sur Douyin.
Par ailleurs, n’oubliez pas d’observer vos propres fluctuations émotionnelles.
4. S'exercer à prédire
De nombreuses publications parlent déjà de GCR ; je n’y reviendrai donc pas ici, vous pouvez facilement trouver des ressources à ce sujet.
Passons maintenant aux actifs que je suis particulièrement favorable :
I. ETF ETH
L’ETF ETH est un événement majeur, inutile d’en dire trop. Outre l’effet de levier, le meilleur bêta lié à ETH reste les actifs dont le nom inclut « ETH », comme $ETHFI ou $ENS. ($ENA n’est pas recommandé, $ETC peut être considéré, même si l’événement de réduction de la récompense est déjà passé). J’ai une position sur $LDO, dont les fondamentaux et la liquidité sont bons, mais vu ses performances passées, je ne le recommanderai pas ici (même s’il a connu un léger rebond récemment).
Bien sûr, Pendle entre également dans cette catégorie. Mais j’ai déjà beaucoup parlé de Pendle cette année, donc je n’y reviens pas.
Concernant les memes, outre $PEPE, on peut regarder $MOG, un meme souvent cité par la communauté internationale.
Pour ce qui est des projets DeFi liés à ETH, je considérerais $MKR. Le prochain catalyseur pour $MKR : le split + SubDAO (un autre point intéressant étant la collaboration potentielle entre MakerDAO et Ethena).
Quant au bêta, on peut toujours attendre que l’ETH commence vraiment à monter avant de suivre.
Ajoutons quelques mots sur les Layer2.
1. BaseChain
J’ai pris une position sur $DEGEN sur Base, mais seul le temps dira si cela sera rentable. On peut s’interroger sur ce qui adviendra de BaseChain lorsque Coinbase lancera son portefeuille intelligent. Nous devrions rester attentifs aux projets capables, à long terme, de générer des flux de trésorerie pour leurs équipes.
Soyez attentifs aux opportunités sur Base, notamment dans le secteur du jeu, comme Aavegotchi. La couche 3 d’Aavegotchi, construite sur Base, devrait sortir en mainnet au cours du deuxième trimestre 2024. Cela pourrait arriver ce mois-ci.
2. Arbitrum
La proposition de la communauté Arbitrum concernant le « programme catalyseur de 200 millions d’ARB pour les jeux » devrait être adoptée. Cet événement est clairement positif pour l’écosystème du jeu sur Arbitrum (par exemple TreasureDAO).
$MAGIC dispose également d’un potentiel futur lié à une couche 3. Le 22 avril, TreasureDAO a lancé un testnet de couche 3, dont le déploiement en mainnet est prévu pour le troisième trimestre 2024, avec mise en place du staking.
Par ailleurs, Radiant pourrait connaître une hausse à court terme sous l’effet du lancement de la tokenisation de LayerZero et de la mise à jour v3 (sujet déjà repris plusieurs fois auparavant), bien que je n’aie probablement pas l’intention d’y participer.
II. Intelligence Artificielle (AI)
Je ne mentionnerai que deux actifs du secteur AI ayant des catalyseurs datés précisément :
$FET
La fusion aura lieu les 11 ou 13 juin, suivie d’un changement de nom en $ASI.
$AR
Les informations relatives à $AO seront publiées le 13 juin. Les détenteurs de $AR pourront miner $AO.
Personnellement, je suis plus optimiste sur $AR.
Il existe bien d’autres jetons dans le secteur AI, mais je n’entrerai pas dans le détail. Le sentiment du marché autour de l’IA évolue selon l’environnement externe. Toutefois, je n’envisage pas de participer à $WLD.
III. Memes politiques
Parmi les memes politiques blockchain, je n’ai participé qu’à $MAGA. J’ai acheté hier à 35, et je compte le conserver un moment. J’observerai particulièrement l’audience de sentencing du 11 juillet (l’anniversaire de Trump approchant également).
Sur les plateformes centralisées (CEX), le principal meme politique est $PEOPLE. J’assigne à $PEOPLE un objectif de capitalisation de 1 milliard de dollars américains.
Étant donné la forte volatilité de ces jetons, mes analyses peuvent présenter un certain décalage. Dès que Trump commencera à attirer publiquement les électeurs crypto, ou si un ETF ETH est approuvé de manière inattendue, nous devrions comprendre que la politique deviendra une narration dominante sur le marché — et il faudra alors entrer plus tôt.
IV. Solana peut-il atteindre un nouveau sommet ?
Initialement, je pensais que $SOL pourrait souffrir de la force de $ETH (effet de vampirisation).
Je change d’avis : Solana conserve son rôle de « casino des memecoins » (pensez aux memes de célébrités, qui choisissent majoritairement Solana pour lancer leurs jetons), et la demande pour le jeu spéculatif autour des memecoins est actuellement une nécessité du marché.
Je pense donc que $SOL ne subira pas une trop grande pression d’aspiration pendant cette période — les communautés d’utilisateurs de $ETH et $SOL sont désormais distinctes, et ceux qui jouent sur $SOL ne migreront pas facilement vers $ETH. Au contraire, la hausse de $ETH devrait renforcer les attentes du marché et porter le sentiment général à un pic, ce qui bénéficiera indirectement à Solana.
V. Autres
1. Mainnet Selfchain
J’ai été brûlé par ce projet ($FRONT) l’année dernière — je ne le surveille plus.
2. Fantom Sonic
Actuellement, le lancement du mainnet Sonic par Fantom semble être une « Sell the News » pour les spéculateurs de $FTM. Restons attentifs aux prochaines initiatives d’AC — une fois la chaîne lancée, ils devront bien y développer des activités (ce que j’espère).
3. Vote Uniswap sur le mécanisme de frais de démarrage
Le vote a été reporté, probablement en raison de pressions exercées par un VC sur Uniswap. Je suivrai cet événement avec intérêt (en spectateur), mais je ne participerai probablement pas à une spéculation autour de $UNI.
4. Juin est aussi un mois important pour les airdrops, attention aux risques.
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