Rapport mensuel d'investissement d'OKX Ventures pour avril : poursuite de l'attention portée à la construction d'infrastructures sectorielles telles que l'écosystème Bitcoin
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Rapport mensuel d'investissement d'OKX Ventures pour avril : poursuite de l'attention portée à la construction d'infrastructures sectorielles telles que l'écosystème Bitcoin
OKX Ventures a continué en avril de suivre de près l'industrie, notamment le développement de l'écosystème Bitcoin, les projets émergents de l'écosystème Ethereum, ainsi que les éventuels progrès concernant les ETF Ethereum à Hong Kong et aux États-Unis, investissant dans plusieurs projets.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAvec la fin de la halving du bitcoin, pour le BTC étroitement intégré aux marchés boursiers américains, les facteurs macroéconomiques, les données financières et les politiques des banques centrales deviennent des éléments clés influençant sa trajectoire. Un environnement de taux élevés et des attentes faibles en matière de baisse des taux continueront d'affecter les tendances du marché.
Actuellement, l'écosystème du bitcoin en est encore à un stade précoce de développement, mais ses infrastructures progressent rapidement. Des projets comme Arch, représentant l'innovation au niveau 1 du Bitcoin, Nervos RGB++ incarnant la validation côté client, ou Bitlayer et BounceBit illustrant les solutions Layer2, ont déjà pris forme. Les professionnels s'accordent à penser que les applications au sein de l'écosystème Bitcoin connaîtront une explosion future, ouvrant la voie à un « DeFi Summer », un « NFT Summer » et un « GameFi Summer » propres au Bitcoin.
Par ailleurs, le domaine des infrastructures du marché crypto affiche une tendance à la diversification. La narration du EVM parallèle, portée par des projets phares tels que Monad et Aptos, attire désormais des dizaines de blockchains. La narration modulaire se poursuit également avec Movement, Avail et Staketone ayant finalisé leurs levées de fonds en avril. Durant ce seul mois d'avril, 1 million de nouveaux jetons ont été créés dans le monde entier, dont 640 000 sur Solana et 320 000 sur Base, marquant une progression significative des infrastructures.
Du côté de la croissance continue de l'écosystème applicatif, les projets liés au jeu connaissent une expansion soutenue. Des jeux de haute qualité comme Matr1x ou des jeux multichaînes complets comme Cellula s'apprêtent à exploser. Bien que la capitalisation du secteur du jeu ait chuté de 30 % en avril, le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens (portefeuilles) a atteint 3 millions, un record historique, en hausse de 16,9 % par rapport à mars, indiquant une amélioration sensible de l'engagement et de la volonté de participation des utilisateurs.
OKX Ventures a maintenu en avril une attention soutenue sur l'industrie, notamment sur le développement de l'écosystème Bitcoin, les startups de l'écosystème Ethereum, ainsi que les évolutions potentielles des ETF Ethereum à Hong Kong et aux États-Unis, investissant dans plusieurs projets.
Écosystème Bitcoin
Arch Protocol
Selon le livre blanc d'Arch Protocol :
• Aperçu du projet
￮ Arch est une plateforme native du Bitcoin destinée à lancer des applications de finance décentralisée (DeFi) directement sur la blockchain la plus valorisée au monde, sans recourir à des ponts. En exploitant les opérations directes de la blockchain Bitcoin, Arch étend la programmabilité du Bitcoin et fournit une couche d'exécution sécurisée et décentralisée permettant aux développeurs de créer des applications complexes.
￮ Arch met l’accent sur le respect de la valeur fondamentale du Bitcoin en tant que monnaie non souveraine, tout en étendant autant que possible ses fonctionnalités et son champ d'application. Cette avancée renforce la programmabilité du Bitcoin et marque une nouvelle étape dans son développement.
• Points forts du projet
￮ Intégration native au Bitcoin, prise en charge du DeFi et des NFT : Arch fonctionne directement au niveau 1 (Layer 1) du Bitcoin, évitant ainsi les complexités et inefficacités des solutions classiques de niveau 2. En tirant parti directement de la sécurité et de la liquidité du Bitcoin, les développeurs peuvent créer des marchés de prêt-dépôt décentralisés, des exchanges, ainsi que des objets de collection haut de gamme et des NFT stockés entièrement sur chaîne. Cela apporte une valeur ajoutée significative à l’écosystème Bitcoin.
￮ Fonctionnalités de contrats intelligents : grâce à une machine virtuelle basée sur les preuves de connaissance zéro (ZKVM), Arch peut exécuter des contrats intelligents, offrant ainsi une flexibilité et une diversité inédites au Bitcoin, allant d’échanges simples d’actifs à des produits financiers complexes.
￮ Réseau de validation décentralisé : au cœur d’Arch se trouve un réseau décentralisé de nœuds validateurs chargés de vérifier les preuves ZK afin d’assurer l’exécution correcte des transactions et des applications. Cette architecture renforce la sécurité et la résistance à la censure de la plateforme, évitant tout risque de centralisation.
￮ Opérations entièrement sur chaîne : toutes les transactions et modifications d’état effectuées via Arch sont définitivement confirmées et enregistrées sur la blockchain Bitcoin, préservant ainsi la transparence et l’immutabilité de cette dernière.
Bitlayer
Selon le livre blanc de Bitlayer :
• Aperçu du projet
￮ Bitlayer est un réseau de niveau 2 (Layer 2) du Bitcoin basé sur la technologie BitVM, conçu pour apporter de l’évolutivité à l’écosystème Bitcoin. Il offre une sécurité équivalente au niveau 1 du Bitcoin tout en étant Turing-complet, permettant aux développeurs d’exécuter des calculs arbitraires sur Bitcoin.
￮ Bitlayer vise à transformer le Bitcoin, au-delà de son rôle de réserve de valeur, en un actif plus actif et productif, tout en offrant une expérience transactionnelle rapide et des frais réduits.
• Points forts du projet
￮ Sécurité : Bitlayer utilise un protocole de preuve de fraude fondé sur BitVM pour valider les transitions d'état, assurant ainsi une sécurité comparable à celle de la couche fondamentale du Bitcoin. Grâce aux technologies DLC/BitVM, il propose un modèle de pont pour le transfert d’actifs entre chaînes plus sûr que les approches MPC-TSS ou multi-signatures.
￮ Évolutivité : Bitlayer prend en charge des schémas d'extension flexibles et vise à élargir la base d'utilisateurs Internet et crypto du Bitcoin. Grâce à une conception modulaire, il permet une évolutivité illimitée, tout en garantissant des confirmations rapides et des coûts transactionnels faibles.
￮ Convivialité pour les développeurs et les utilisateurs : Bitlayer sera initialement compatible avec l'EVM, permettant aux applications et développeurs existants de l’écosystème Ethereum de migrer facilement et à moindre coût, sans modification profonde. À l’avenir, il prendra en charge davantage de machines virtuelles telles que CairoVM, SolVM et MoveVM, offrant aux utilisateurs un choix plus riche d’applications sur chaîne.
BounceBit
Selon le livre blanc de BounceBit :
• Aperçu du projet
￮ BounceBit est une infrastructure de restaking construite sur BTC, protégée par des services de custody réglementés de Mainnet Digital et Ceffu.
￮ La chaîne BounceBit est une blockchain de niveau 1 (PoS) reposant sur le restaking de Bitcoin. Par le biais d’un système à double jeton où les validateurs doivent miser à la fois du BTC et du jeton natif de BounceBit, elle combine la sécurité native du Bitcoin à une compatibilité totale avec la machine virtuelle Ethereum (EVM).
￮ L’écosystème BounceBit dispose d’une riche infrastructure, incluant des ponts et oracles, sécurisée par le restaking de BTC. Dans un cadre innovant combinant finance centralisée (CeFi) et finance décentralisée (DeFi), BounceBit permet aux détenteurs de Bitcoin de générer des rendements sur plusieurs réseaux.
• Points forts du projet
￮ PoS Layer 1 : contrairement aux solutions de niveau 2 dépendantes de la chaîne principale Bitcoin, BounceBit constitue une entité autonome exigeant des validateurs de miser à la fois le jeton natif de la plateforme et du BTC, créant ainsi un système de sécurité à double jeton. Cette méthode renforce non seulement la sécurité du réseau, mais augmente aussi la valeur intrinsèque du Bitcoin en lui donnant un rôle actif dans la validation du réseau.
￮ Interopérabilité multichaîne : BounceBit assure l’interopérabilité avec les chaînes compatibles EVM, permettant une diversification des actifs misés comme BTCB (Bitcoin sur BNB Chain) ou WBTC (Bitcoin emballé), enrichissant ainsi les cas d’utilisation du BTC misé.
￮ Finance centralisée transparente générant des revenus réels : BounceBit utilise les services de custody de Mainnet Digital et la technologie MirrorX de Ceffu pour maintenir le Bitcoin en mode on-chain, tout en assurant liquidité et transparence grâce à un cycle de règlement T+1 sur les bénéfices des exchanges centralisés.
UTXO stack
Selon le livre blanc d'UTXO Stack :
• Aperçu du projet
￮ UTXO Stack vise à étendre l’écosystème Bitcoin en aidant les développeurs à lancer en un clic des solutions Layer 2 Bitcoin basées sur l’architecture UTXO, intégrant nativement les capacités du protocole RGB++. Cela permet une interopérabilité fluide entre BTC et les Layer 2 parallèles de Stack, sans ponts, et assure la sécurité de ces Layer 2 via le staking de BTC, de CKB et d'autres actifs du niveau 1 Bitcoin.
￮ En proposant un service de déploiement instantané de Layer 2 Bitcoin UTXO, UTXO Stack simplifie la création de chaînes dédiées aux applications, tout en assurant leur interopérabilité avec BTC, CKB et autres actifs UTXO, sans dépendre des ponts traditionnels. Ce projet répond à la demande croissante de solutions blockchain performantes, évolutives et à faible coût.
• Points forts du projet
￮ UTXO Stack cherche à exploiter la sécurité et la réputation du Bitcoin comme gage pour favoriser l’émission d’actifs et l’innovation financière sur sa blockchain. En créant des chaînes applicatives capables d’interagir aisément avec BTC et d’autres actifs UTXO, UTXO Stack fournit aux développeurs un outil puissant pour développer et déployer rapidement leurs applications financières. En outre, en utilisant un mécanisme PoS (Proof of Stake) pour sécuriser ces chaînes, UTXO Stack tente également de relever les défis posés par le mécanisme PoW (Proof of Work) du Bitcoin en termes de consommation d’énergie et d’efficacité.
Zeus network
Selon le livre blanc de Zeus Network :
• Aperçu du projet
￮ Zeus Network vise à introduire le prochain milliard d’utilisateurs dans l’écosystème Web3. Elle y parvient en développant une infrastructure multichaîne sur Solana, via Zeus Layer, un réseau de nœuds programmables et modulaires s’exécutant sur la machine virtuelle Solana (SVM). Zeus Network imagine un futur où les développeurs peuvent construire librement des applications décentralisées (dApps) sur une infrastructure multichaîne sans ponts.
￮ Le principal objectif de Zeus Network est d’importer la liquidité Bitcoin vers Solana via sa première dApp, APOLLO. Zeus Network est sans pont car les fournisseurs de liquidité sur chaque chaîne ne reçoivent pas de liquidité en retour sur l’autre chaîne, chaque actif étant protégé par son propre protocole.
• Points forts du projet
￮ Technologie multichaîne sans pont : grâce à une conception innovante supprimant le besoin de ponts traditionnels, Zeus Network évite les risques de sécurité associés à ces derniers, rendant la liquidité multichaîne plus sûre. Apollo est un pont entre BTC et Solana, servant précisément à importer la liquidité Bitcoin vers Solana.
￮ Exploitation des hautes performances de Solana : en s'appuyant sur Solana, la blockchain la plus rapide, économique et performante au monde, Zeus Network permet des transactions multichaînes rapides et peu coûteuses.
￮ Réseau de nœuds modulaires et programmables : le cadre modulaire et programmable de Zeus Layer permet aux développeurs d’intégrer facilement et de créer des dApps capables d’interagir en toute transparence avec Bitcoin et d’autres blockchains futures.
￮ Sécurité et décentralisation : en utilisant des techniques de cryptographie avancées, des preuves de fraude et un réseau décentralisé de nœuds, Zeus Network garantit la sécurité des transactions et assure la transparence et l’équité du système.
Infrastructures
Monad
Selon le livre blanc de Monad :
• Aperçu du projet
￮ Monad est une blockchain de premier niveau (L1) haute performance, compatible avec Ethereum, visant à repousser les limites de la décentralisation et de l’évolutivité grâce à des optimisations dans des domaines clés.
￮ Grâce à quatre innovations majeures — MonadBFT, exécution différée (Deferred Execution), exécution parallèle (Parallel Execution) et MonadDb — Monad a considérablement accru son débit, atteignant 10 000 transactions par seconde.
￮ Sa compatibilité complète avec le bytecode EVM et l’API RPC d’Ethereum permet aux développeurs et utilisateurs de migrer sans friction leurs outils et DApps existants vers Monad, bénéficiant ainsi de performances blockchain bien supérieures.
• Points forts du projet
￮ Haute performance et rapidité : pour les écosystèmes blockchain nécessitant un grand nombre d’utilisateurs actifs quotidiens et des interactions intensives, Monad offre jusqu’à présent le niveau de performance le plus élevé, capable de traiter 10 000 transactions par seconde, avec un temps de bloc et une finalité d’une seconde.
￮ Compatibilité avec l’écosystème Ethereum : compatibilité totale avec le bytecode EVM, permettant aux applications Ethereum de migrer vers Monad sans aucune modification de code ; compatibilité avec l’API RPC d’Ethereum, permettant aux utilisateurs d’accéder à Monad avec leurs outils habituels (comme MetaMask, Etherscan).
￮ MonadBFT : une version améliorée de l’algorithme de consensus HotStuff, permettant un mécanisme de consensus pipeliné efficace.
▪ Exécution différée : en introduisant un pipeline entre consensus et exécution, cela augmente significativement le budget d’exécution.
▪ Exécution parallèle : exploitation de la capacité multi-cœur pour accroître la vitesse d’exécution tout en maintenant la cohérence des résultats des transactions.
▪ MonadDb : un système de stockage d’état haute performance optimisé pour les SSD, permettant des mises à jour et un cache d’état efficaces.
￮ Faible seuil d’entrée matériel et accessibilité : les exigences matérielles pour exécuter un nœud sur Monad restent raisonnables, garantissant une barrière d’entrée basse et une accessibilité étendue.
Aptos
Selon le livre blanc d'Aptos :
• Aperçu du projet
￮ Aptos est une blockchain de niveau 1 leader hors écosystème EVM, utilisant le langage Move comme langage de développement. L'exécution séquentielle des contrats intelligents a longtemps constitué un goulot d'étranglement limitant le débit des blockchains. Pour remédier à cela, Aptos a développé un moteur d'exécution parallèle de contrats intelligents appelé Block-STM. L'équipe fondatrice, comprenant Mo Shaik et Avery Ching, vient de Meta, avec une riche expérience dans le web traditionnel. Ses investisseurs historiques incluent A16Z, DragonFly, Brevan Howard, Franklin Templeton, Tiger, Hashed et Multicoin.
￮ Récemment, Aptos Labs a noué de nouveaux partenariats avec Microsoft, Brevan Howard, SK Telecom et Boston Consulting Group pour développer Aptos Ascend, une plateforme destinée aux clients institutionnels pour la gestion d'actifs numériques sur chaîne, visant à accroître la liquidité des actifs RWA à l'échelle mondiale.
• Points forts du projet
￮ Innovation technologique et performance : Aptos se distingue par la nouveauté de sa pile technologique, incluant le consensus AptosBFTv4, le protocole de mempool Quorum Store, le moteur d’exécution parallèle Block-STM et son langage de programmation Move. Ensemble, ces technologies lui confèrent un haut débit et une faible latence, notamment avec 30 000 transactions par seconde en test et plus de 9 milliards de transactions traitées lors d’événements ponctuels.
￮ Sécurité et capacité d’évolution : Aptos accorde une grande importance à la sécurité et à la mise à niveau fréquente du réseau, facilitée par le langage Move qui renforce la sécurité des contrats intelligents et permet un déploiement rapide de nouvelles fonctionnalités.
￮ Croissance de l’écosystème et partenariats : depuis son lancement, Aptos a rapidement développé son écosystème via des partenariats stratégiques (avec Microsoft, Google Cloud, Alibaba Cloud, etc.), des programmes de financement et des hackathons. Il met particulièrement l’accent sur l’Asie-Pacifique, collaborant avec de grands éditeurs de jeux et groupes industriels, stimulant ainsi le développement du DeFi, des médias sociaux, des jeux et des NFT.
￮ Adoption et activité réseau : grâce à des initiatives comme la plateforme sociale Chingari, l’intégration de l’oracle Pyth ou l’événement artistique public Graffio, Aptos montre une adoption forte. Avec une moyenne de plus de 475 000 transactions par jour et plus de 72 000 adresses actives quotidiennes, il démontre un engagement utilisateur solide.
￮ Feuille de route technologique orientée vers l’avenir : les ambitions futures d’Aptos, incluant le sharding du stockage, l’objectif de 100 000 à 1 million de transactions par seconde et le développement d’un nouveau compilateur Move, illustrent son engagement continu à innover pour répondre aux besoins futurs du Web3.
Movement
Selon le livre blanc de Movement :
• Aperçu du projet
￮ Movement Labs vise à résoudre les vulnérabilités courantes des contrats intelligents dans l’écosystème Ethereum, tout en introduisant un nouvel environnement d’exécution capable de traiter plus de 30 000 transactions par seconde. Movement cherche à combiner sécurité des contrats intelligents, parallélisation, liquidité EVM et base d’utilisateurs, en introduisant MoveVM sur Ethereum via sa solution Layer 2 phare et des Rollups connectés à Move Stack. En utilisant un interpréteur de bytecode EVM pleinement compatible et Ethereum comme couche de règlement, Movement, en tant que ZK Layer 2, améliore la parallélisation et la sécurité des contrats intelligents sur Ethereum.
• Points forts du projet
￮ Expérience développeur conviviale : en introduisant MoveVM au niveau 2, Movement propose un traducteur Fractal puissant convertissant les contrats Solidity en bytecode Move, augmentant ainsi la fonctionnalité et la sécurité des contrats tout en assurant une forte interopérabilité avec d'autres systèmes blockchain.
￮ Souplesse et extensibilité : la conception modulaire de M2 découple la couche de consensus de la couche d’exécution, permettant à chaque protocole de fonctionner indépendamment tout en restant synchronisé.
￮ Rapidité et faibles frais : grâce à Move-EVM parallèle et à un séquenceur décentralisé, Movement atteint une finalité sub-seconde, des frais estimés inférieurs à 0,01 $, et un TPS théorique supérieur à 160 000.
￮ Haute compatibilité : compatible EVM, supporte également aptos et sui move. Intégration profonde avec Cosmos, support natif de USDC et des portefeuilles Cosmos.
StakeStone
Selon le livre blanc de StakeStone :
• Aperçu du projet
StakeStone est un protocole de liquidité multichaîne pour les jetons de mise liquide (LST), visant à apporter de manière décentralisée rendement et liquidité aux niveaux 2. Scalable, il prend en charge divers pools de staking et est compatible avec le restaking. Il crée également un marché multichaîne de liquidité autour du LST natif STONE, offrant davantage d’utilisations et d’opportunités de rendement aux détenteurs.
• Points forts du projet
￮ Marché multichaîne de liquidité LST : StakeStone construit un marché spécialisé dans la liquidité des LST, reliant Ethereum et d'autres blockchains. Cela permet un transfert fluide des actifs entre chaînes, tout en résolvant la fragmentation de liquidité entre la chaîne principale et les réseaux de niveau 2.
￮ Mécanisme OPAP : StakeStone a inventé le mécanisme OPAP (Optimized Portfolio and Allocation Proposal), une solution décentralisée pour le staking liquide. Les utilisateurs déposent ETH et reçoivent des jetons STONE dont la valeur croît dans le temps, permettant une allocation stratégique et une optimisation du rendement.
￮ Utilisations multiples et efficacité : STONE n’est pas qu’un jeton représentant du ETH misé ; il peut être utilisé comme actif équivalent à ETH sur diverses plateformes DeFi, GameFi ou NFTfi. Cette polyvalence renforce fortement son utilité et son attrait.
￮ Intégration LayerZero et support multichaîne : grâce à LayerZero, STONE peut être transféré sans friction entre plusieurs blockchains avec alignement des prix, s’adaptant à un large éventail d’écosystèmes comme Ethereum, Manta, Base, BNB Chain, Mantle, Linea, etc.
￮ Croissance rapide du capital et du marché : depuis son lancement, la valeur verrouillée totale (TVL) de StakeStone a connu une croissance fulgurante, atteignant un sommet de 1,38 milliard de dollars, reflétant une forte demande et une confiance du marché envers cette solution.
￮ À travers ces atouts, StakeStone offre non seulement des rendements stables aux utilisateurs, mais tente aussi de résoudre les problèmes de fragmentation et d’inefficacité dans l’écosystème blockchain actuel, représentant ainsi une solution de staking prospective et innovante.
Jeux et Applications
Cellula
Selon le livre blanc de Cellula :
• Aperçu du projet
Cellula est un jeu stratégique de simulation de vie artificielle entièrement sur chaîne, permettant aux utilisateurs de jouer au « Jeu de la Vie de Conway » via des automates cellulaires. Dans ce jeu, les NFT peuvent se reproduire, grandir, évoluer ou mourir sur la blockchain, transformant chaque NFT en entité vivante autonome et créant ainsi un « stade NFT ».
• Points forts du projet
￮ Jeu entièrement sur chaîne au gameplay unique : Cellula est une version on-chain du Jeu de la Vie de Conway utilisant le moteur MUD, simulant la vie selon une logique proche de l’évolution réelle ; à l’avenir, ERC6551 permettra d’enrichir les usages en combinant les NFT à divers contrats intelligents.
￮ Croissance des personnages : les NFT acquièrent une évolution autonome. Contrairement aux NFT traditionnels où la valeur est attribuée d’en haut (créateurs faisant des airdrops), Cellula donne aux créateurs le pouvoir en construisant un jeu où les NFT grandissent et se combinent.
￮ Composabilité : les métadonnées du jeu peuvent servir de matières premières combinables avec d’autres NFT. À la manière de Lego, elles peuvent fusionner avec des NFT traditionnels ou d’autres objets, acquérant une identité spéciale via leur « gène ».
UXLink
Selon le livre blanc d'UXLink :
• Aperçu du projet
￮ UXLINK est la plateforme et infrastructure sociale Web3 la plus utilisée, permettant aux utilisateurs et développeurs de découvrir, distribuer et échanger des actifs cryptos de façon sociale et collective.
￮ Depuis son lancement il y a un an, UXLINK compte plus de 5,7 millions d'utilisateurs inscrits, plus de 100 000 groupes, plus de 1,2 million d'utilisateurs actifs quotidiens sur ses DApps et plus de 300 000 utilisateurs actifs quotidiens sur chaîne, se maintenant solidement parmi les
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