L'histoire de la croissance du marché prédictif crypté Polymarket : son fondateur a quitté l'école à 22 ans pour créer une entreprise, pariant sur la compréhension du monde réel
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L'histoire de la croissance du marché prédictif crypté Polymarket : son fondateur a quitté l'école à 22 ans pour créer une entreprise, pariant sur la compréhension du monde réel
L'attitude envers les cryptomonnaies est devenue un sujet important de l'élection présidentielle américaine de novembre cette année.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesPar : Weilin
L'attitude envers les cryptomonnaies est devenue un sujet important lors de l'élection présidentielle américaine de novembre 2024. Ce qui est intéressant, c'est que les utilisateurs voient non seulement les instituts traditionnels de sondage continuer à fournir des données, mais aussi une montée en popularité croissante de la plateforme de marchés prédictifs basée sur la cryptomonnaie, Polymarket. Au 16 mai, près de 127 millions de dollars ont été misés sur le sujet « gagnant de la campagne présidentielle 2024 », dont 15 millions pour Trump avec un taux de victoire de 50 %, et 14,55 millions pour Biden avec un taux de 42 %. Les chances de victoire des trois autres candidats ne dépassent pas chacune 3 %.
Il y a quelques jours, le 14 mai, Polymarket a annoncé avoir levé 70 millions de dollars via deux tours de financement, le dernier étant mené par Founders Fund, la société de capital-risque de Peter Thiel. Parmi les investisseurs figurent également Vitalik Buterin, cofondateur d’Ethereum.
La création de Polymarket est liée à la propagation massive d’informations erronées pendant la pandémie de COVID-19. Le projet a été lancé en mai 2020 et la plateforme est devenue opérationnelle mi-juin de la même année. Elle a bénéficié du contexte des élections présidentielles américaines de 2020 et 2024, et ces grands événements combinés ont progressivement placé cette plateforme de marché prédictif basée sur la cryptomonnaie sous les feux des projecteurs et au cœur des intérêts du marché.
Un entrepreneur ayant quitté l’université de New York, admirateur de Hayek
Le fondateur de Polymarket, Shayne Coplan, a 26 ans. Son profil LinkedIn indique qu’il a étudié l’informatique à l’université de New York. Selon des rapports publics, Coplan incarne dans bien des aspects l’esprit entrepreneurial de la nouvelle génération. Artiste de formation, fasciné dès l’ère du partage musical par le partage de fichiers P2P, il découvre alors le Bitcoin et comprend rapidement la valeur intrinsèque d’un réseau d’actifs mondiaux pair-à-pair.
En 2014, lorsque l’annonce d’Ethereum est faite, Coplan devient l’un des premiers adeptes, considéré comme le plus jeune participant à la prévente. Deux ans plus tard, âgé de 18 ans, il commence à s’impliquer dans des projets blockchain. En juin 2016, il effectue un stage chez Chronicled, dans la région de la baie de San Francisco, où son rôle consiste à « accompagner le directeur produit afin d’aider à définir comment interagir entre le produit et la blockchain Ethereum ».
Depuis, Coplan reste passionné par les cryptomonnaies et lance plusieurs entreprises, notamment Union.market, une start-up DeFi qui constitue directement le prédécesseur de Polymarket. Bien qu’il ait abandonné ses études, il a longuement réfléchi aux problèmes concrets rencontrés lors de la création des marchés prédictifs et des marchés décentralisés au cours des dernières années. Il cite comme inspiration initiale l’essai célèbre de Hayek « L’usage des connaissances dans la société », tout en s’appuyant sur des recherches académiques approfondies sur les marchés prédictifs. La pensée clé de Hayek est que, lorsque des incitations économiques entrent en jeu, les individus sont plus susceptibles de bien évaluer des probabilités incertaines. Ils consultent davantage de sources fiables, réfléchissent plus profondément et cherchent à placer leur argent sur les résultats les plus plausibles.
« Quand la pandémie de coronavirus a éclaté, il y avait tant d’incertitudes et tant d’opinions divergentes… J’ai pensé : si seulement il existait un marché libre sur ces sujets, les gens pourraient associer leur argent à leurs opinions », a déclaré Coplan à la presse.
Le 16 juin 2020, la version bêta du marché prédictif cryptographique Polymarket est lancée, mais présente alors une forte friction pour les utilisateurs : connexion uniquement via Metamask, frais de transaction élevés sur Ethereum, liquidités limitées. Trois mois plus tard, avec le lancement de la deuxième phase de Polymarket, la stratégie de Coplan devient plus claire. La plateforme migre vers la couche 2 de la blockchain Ethereum, Matic (aujourd’hui Polygon), afin de réduire les frais de gaz. Il met également en place un système destiné aux utilisateurs sans portefeuille Ethereum. Toutes les mises se font en USDC, une monnaie stable indexée sur le dollar américain, achetable via carte bancaire ou carte de crédit.
Quelques mois après son lancement initial, Polymarket attire rapidement l’attention et réussit à lever un tour de semences substantiel de 4 millions de dollars, mené par des investisseurs renommés tels que Polychain Capital et Naval Ravikant.
L’élection présidentielle américaine de 2020 devient un catalyseur pour Polymarket. Le 3 novembre 2020, influencée par cette élection, la plateforme atteint soudainement un volume de transactions de 1,297 million de dollars, passant de l’anonymat à la reconnaissance.
Volume des transactions et nombre d'utilisateurs mensuels actifs sur Polymarket depuis son lancement en 2020
Grâce à des retours positifs de la communauté et à la reconnaissance du marché, Polymarket attire ensuite un tour de série A, permettant à General Catalyst de lever 25 millions de dollars pour l’entreprise, avec la participation de Joe Gebbia (Airbnb) et Polychain, entre autres.
Plus récemment, Polymarket a levé 45 millions de dollars lors de son tour de série B, dirigé par Founders Fund de Peter Thiel, ainsi que les investisseurs existants 1confirmation et ParaFi. Ont également participé : Vitalik Buterin, cofondateur d’Ethereum, Dragonfly, et Kevin Hartz, cofondateur d’Eventbrite.
Amende de 1,4 million de dollars par la CFTC, controverse autour des paris sur le sous-marin
Le développement de Polymarket n’a pas été sans heurts. En janvier 2022, Polymarket a été sanctionné d’une amende de 1,4 million de dollars par la Commission américaine du commerce des matières premises (Commodity Futures Trading Commission, CFTC) et a reçu une injonction de cessation d’activité. Les motifs incluent le fait de ne pas s’être enregistré comme une plateforme d’exécution de swaps (Swap Execution Facility). Dans le cadre de l’accord de règlement, Polymarket s’est engagé à réduire ses services aux États-Unis tout en continuant ses activités à l’international.
Toutefois, Polymarket a renforcé ses efforts en matière de conformité. En mai 2022, il nomme J. Christopher Giancarlo, ancien commissaire de la CFTC, à la présidence de son comité consultatif.
Outre cette amende, en juin 2023, selon Mother Jones, un tweet concernant l’issue du sous-marin Titan s’est propagé viruellement, causant de nombreux effets négatifs pour Polymarket. Sur la plateforme, un pari portait sur le fait de savoir si le sous-marin serait retrouvé avant une certaine date, et les utilisateurs ont misé plus de 300 000 dollars sur la question « le sous-marin disparu sera-t-il retrouvé avant le 23 juin ? ». Cela a suscité sur Internet un débat éthique sur la spéculation financière autour d’événements potentiellement mortels.
« À quelle étape du capitalisme parie-t-on sur la mort d’autrui ? », a demandé un utilisateur Twitter en publiant une capture d’écran affichant les cotes sur Polymarket. Ce message a fortement résonné, obtenant plus de 9 000 partages et plus de 150 000 mentions « J’aime ». « C’est complètement fou. Imaginer gagner de l’argent en fonction de la survie ou non d’une personne », a répondu un autre utilisateur, dont le commentaire a reçu plus de 1 000 mentions « J’aime ». D’autres ont commencé à critiquer directement Polymarket pour avoir autorisé ce type de prédiction.
Polymarket, en pleine expansion, a réagi aux questions éthiques soulevées, précisant que le marché lié au sous-marin était « sans lien aucun avec le sort des passagers ». « Nous comprenons que certains ont pu mal interpréter nos marchés prédictifs comme liés au destin des passagers, créant ainsi de la confusion. Nous tenons à souligner que ce n’est absolument pas le cas », a écrit Polymarket. « Notre objectif n’est pas de tirer profit d’un tel événement malheureux. Nous ne le faisons pas. Notre but est d’aider les gens à mieux comprendre le monde qui les entoure. »
Sortir du lot dans la course aux marchés prédictifs cryptographiques, quand atteindront-ils la maturité ?
Les marchés prédictifs ont une longue histoire, mais dans le domaine cryptographique, le premier marché prédictif décentralisé fut Augur, lancé sur Ethereum en juillet 2018. Développé par la Forecast Foundation, créée en 2014 par Jack Peterson, Joey Krug et Jeremy Gardner, celle-ci comptait parmi ses conseillers Ron Bernstein, fondateur de la société Intrade (aujourd’hui disparue), et Vitalik Buterin, cofondateur d’Ethereum.
Outre Augur, le paysage actuel des marchés prédictifs inclut d'autres acteurs tels que Gnosis, Hedgehog, PlotX, Projection Finance, Sanr.app, Better.fan, Feel.market, etc. Toutefois, Gnosis, après avoir échoué à atteindre ses objectifs, s’est recentré sur des projets de gestion communautaire. D’autres plateformes, comme Veil, ont carrément cessé leurs activités.
Les premières expériences de marchés prédictifs basées sur la cryptomonnaie, telles qu’Augur et Gnosis, ont également souffert des problèmes de passage à l’échelle persistants d’Ethereum. De plus, elles utilisaient initialement des jetons natifs, augmentant la friction pour l’utilisateur. Polymarket a appris des erreurs de ses prédécesseurs.
Après quatre années de développement, Polymarket a aujourd’hui réussi à se démarquer. Sur certains sujets clés, ses données sont désormais citées par les médias et les études sectorielles comme référence d’opinion publique.
Au 14 mai, le site de Polymarket proposait de nombreux sujets d’actualité : Qui remportera l’élection présidentielle de 2024 ? L’ETF Ethereum sera-t-il approuvé le 31 mai ? Le $GME atteindra-t-il un nouveau sommet historique avant vendredi ?
Selon les données de Token Terminal, le volume maximal de transactions sur Polymarket en 2024 a été atteint le 10 janvier, avec 5,73 millions de dollars. La plateforme a connu une croissance significative du nombre d’utilisateurs actifs mensuels en janvier, passant de 1 600 le 1er janvier à 4 100 le 1er février, bien que la croissance se soit ralentie après avril. Au 15 mai, le montant total misé sur Polymarket atteignait 202,7 millions de dollars.
Suite à son dernier tour de financement, Coplan a déclaré sur LinkedIn : « Ce qui me réjouit le plus, c’est de voir Polymarket largement adopté comme source alternative d’information. La tendance est claire : grâce à Polymarket, les gens sont mieux informés sur ce qui se passe dans le monde. Assez de ces experts bavards et de nouvelles générées par algorithmes. À une époque où les désinformations prolifèrent, Polymarket offre une nouvelle forme d’information guidée par des incitations financières vers la vérité, plutôt que par l’attrait des clics. Les gens veulent de l’information impartiale. Polymarket la fournit. »
Fidèle partisan de la théorie du marché, Coplan considère que les plateformes prédictives sont un moyen authentique de mieux comprendre la réalité.
Polymarket attire déjà l’attention de nombreux professionnels du secteur. Vitalik a utilisé Polymarket pour suivre l’affaire du renvoi de Sam Altman du conseil d’administration. Packy McCormick, conseiller d’a16z Crypto, a affirmé que la page de Polymarket pourrait être le meilleur endroit sur internet pour commencer sa journée.
Porté par l’actualité sociale et soutenu par des utilisateurs prestigieux, Polymarket est devenu le plus grand marché prédictif cryptographique. Pourtant, pour réaliser pleinement sa vision initiale, relever les défis liés à l’optimisation continue de l’expérience utilisateur, à la gestion des risques et aux dilemmes éthiques restera crucial dans sa trajectoire future.
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