Visant Wall Street, le groupe CME prévoit de lancer des transactions au comptant sur le BTC
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Visant Wall Street, le groupe CME prévoit de lancer des transactions au comptant sur le BTC
La demande des gestionnaires de fonds de Wall Street pour les actifs crypto ne cesse de croître.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesSource : bitcoinist
Traduit par : Blockchain Knight
Selon le Financial Times, le CME Group, la plus grande bourse de contrats à terme au monde, étudierait actuellement le lancement d’un marché de trading au comptant pour le BTC.
Cette initiative vise à répondre à la demande croissante des gestionnaires de fonds sur Wall Street envers les actifs crypto.
Après l'approbation par la SEC de 11 ETF Bitcoin au comptant en janvier dernier, cette démarche constitue une étape clé dans l’entrée progressive des grandes institutions financières de Wall Street dans l’univers des actifs numériques.
Le groupe CME offre déjà une plateforme très avantageuse pour le trading de contrats à terme sur BTC. En y ajoutant des transactions au comptant, il permettra aux investisseurs de participer plus facilement aux stratégies de couverture (arbitrage base).
L’arbitrage base est une stratégie couramment utilisée par les traders professionnels, notamment répandue sur le marché des obligations américaines. Elle consiste à acheter un actif au comptant tout en vendant son contrat à terme, afin de tirer profit de l’écart de prix entre les deux marchés.
Plus intéressant encore, l’achat direct de BTC au comptant influence directement le prix du Bitcoin, car l’acheteur devient détenteur effectif de l’actif physique.
Cette propriété directe renforce le lien entre la demande et le prix du BTC. Si ce projet se concrétise, il pourrait agir comme un catalyseur haussier.
Par ailleurs, le marché au comptant est généralement plus liquide que le marché à terme, ce qui permet une meilleure découverte des prix et des échanges plus fluides. Les opportunités d’arbitrage entre bourses contribuent également à aligner les prix et à réduire les écarts.
En somme, en facilitant les achats au comptant, on améliore la découverte des prix, on accroît la liquidité, et on ouvre la voie à un marché du BTC plus stable et plus efficace.
Depuis son rebond depuis les creux de 2022, le BTC a atteint début 2024 un nouveau sommet historique à 73 700 dollars. Face à l’adhésion croissante des investisseurs, certains des plus grands établissements financiers mondiaux sont passés du scepticisme au soutien actif du Bitcoin.
Les ETF liés au BTC ont connu une forte croissance, attirant d’importants investissements de fonds spéculatifs tels que Bracebridge Capital, ainsi que des fonds de pension comme le Wisconsin Investment Board.
Des sociétés de gestion telles que BlackRock, Fidelity et Ark ont déjà injecté plus de 10 milliards de dollars dans les actifs crypto.
Selon le Financial Times, le CME Group est l’un des principaux bénéficiaires de cet « intérêt renouvelé », et pourrait dépasser Binance pour devenir le plus grand marché mondial de contrats à terme sur BTC.
Actuellement, le marché de Chicago du groupe CME détient environ 26 000 contrats ouverts, d’une valeur totale d’environ 8,5 milliards de dollars, soit plus du double par rapport à l’année précédente.
La future activité de trading au comptant serait exploitée via la place de marché monétaire EBS en Suisse, laquelle respecte les réglementations applicables en matière de transaction et de conservation des actifs crypto.
Toutefois, un cadre du secteur s’interroge : si l’activité de trading BTC du CME Group s’étend sur deux marchés distincts (CME à Chicago et EBS en Suisse), parviendra-t-il à capter une part de marché significative ? Certains s’inquiètent également des risques d’inefficacité potentielle.
Alors que le CME Group s’apprête à finaliser son plan de cotation au comptant du BTC, cette évolution illustre l’intégration croissante des institutions traditionnelles dans l’écosystème en pleine expansion des actifs numériques.
Avec son potentiel d’élargissement de l’accès au marché, de renforcement de la liquidité et d’amélioration des infrastructures, le CME Group pourrait bien devenir un précurseur dans la participation institutionnelle à la gestion des actifs numériques.
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