Le marché attend des données d'inflation « pour une surprise », le BTC en légère hausse
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Le marché attend des données d'inflation « pour une surprise », le BTC en légère hausse
Les acteurs du marché attendent les données sur l'inflation américaine afin de déterminer si la Réserve fédérale baissera ses taux d'intérêt en 2024.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Mary Liu, TechFlow
Après avoir passé deux jours consécutifs à peine incapable de franchir la résistance des 61 500 dollars, le prix du bitcoin a rebondi. Selon les données de TechFlow, peu après l'ouverture de la bourse américaine lundi, le BTC a atteint temporairement 63 269 dollars en séance, s'établissant à 62 907 dollars au moment de la rédaction, en hausse de 2 % sur les dernières 24 heures.
Les marchés attendent les données sur l'inflation
Les participants aux marchés attendent les données américaines sur l'inflation afin d’évaluer si la Réserve fédérale (Fed) procédera à des baisses de taux en 2024. L’indice des prix à la production (PPI) américain devrait être publié le 14 mai local, suivi de l’indice des prix à la consommation (IPC) le 15 mai.
Selon l'outil FedWatch de CME, les analystes estiment à 72 % la probabilité que les taux restent inchangés lors de la prochaine réunion du FOMC en juillet, tandis que les perspectives d'une baisse plus tard dans l'année se renforcent, avec une probabilité de 48,6 % pour septembre. Les traders anticipent à 91,1 % un statu quo au cours de la réunion de juin.
Un sondage Reuters mené du 7 au 13 mai indique que près des deux tiers des économistes interrogés (70 sur 108) prévoient que le taux directeur fédéral sera abaissé pour la première fois en septembre, à un niveau de 5,00 %-5,25 %. Ce chiffre était inférieur à la moitié le mois précédent. Seuls 11 ont anticipé une baisse en juillet, aucun n’a évoqué une baisse en juin, alors qu’en avril, 26 prévoyaient une baisse et 4 évoquaient une baisse dès juin.
L’analyste Tedtalksmacro a commenté la dynamique hebdomadaire des marchés en déclarant : « Les données sur l’inflation sont au centre de l’attention, on s’attend à de la volatilité. Toutefois, c’est peut-être la première fois depuis un certain temps que nous pourrions assister à un ralentissement de l’inflation. »
Il a expliqué que cette désinflation serait « favorable aux actifs risqués comme le bitcoin », plaçant les marchés « au bord de la hausse ».
L’analyste Seth a partagé sur X un graphique affirmant que l’indice de force relative (RSI) avait rompu la ligne de tendance baissière sur le cadre temporel quotidien.
L’analyste a reconnu que les données hebdomadaires sur « l’IPC, l’IPC sous-jacent, le PPI et les déclarations du président de la Fed » pourraient influencer la trajectoire du prix du BTC. Il a ajouté : « Jérome Powell pourrait nous aider à retrouver confiance. L’économie américaine n’est pas aussi solide que les chiffres le montrent. Le taux de chômage réel publié par l’Institut Ludwig est de 24,2 %, contre 3,8 % annoncé par le Département du Travail américain. »
Si la prime Coinbase devient négative, le prix du bitcoin pourrait rebondir
Depuis son sommet historique atteint le 14 mars à 73 835 dollars, le bitcoin traverse une longue phase de tendance baissière. Selon les données de CryptoQuant, l’indice de prime Coinbase reflète l’évolution du prix du BTC, passant de 0,08 dollar à près de zéro durant la même période.
L’indice de prime Coinbase mesure la différence en pourcentage entre la paire BTC/USDT sur Binance et la paire BTC/USD sur Coinbase Pro.
Les analystes de CryptoQuant expliquent que cet indice constitue un indicateur « précurseur » important pour anticiper les mouvements futurs du prix du BTC.
Historiquement, chaque fois que cet indicateur est passé en territoire négatif puis a inversé sa tendance baissière pour entamer une tendance haussière, le prix du BTC a systématiquement rebondi, comme illustré ci-dessous.
L’analyste ajoute qu’à l’heure actuelle, bien que l’indice affiche encore une valeur positive, il est « proche de zéro ». « Si les schémas historiques se répètent, en attendant un peu de plus, notamment après que la tendance bascule en territoire négatif avant d’investir sur le rebond, nous aurions probablement de meilleures chances de succès. »
Le trader de cryptomonnaies Mustache fait preuve d’optimisme, estimant que la dynamique actuelle devrait, comme lors des précédents cycles de halving, conduire à une hausse plus soutenue.
Dans un post publié sur X le 13 mai, il a commenté : « Avant que le BTC n’atteigne 80 000 dollars, les Weak Hands doivent d’abord être éliminées du marché. Cela s’est toujours produit ainsi. La structure est identique, seul le niveau des prix change. »
Les détenteurs à court terme pourraient influencer la tendance
D’un autre côté, les analystes de la société d’investissement en cryptomonnaies Ryze Labs ont indiqué dans leur rapport hebdomadaire que le comportement des détenteurs à court terme du bitcoin (ceux qui détiennent leurs jetons depuis moins de 155 jours) pourrait fortement influencer le marché dans les prochains mois.
Ryze Labs précise que dans trois cas, 94 % des détenteurs à long terme et à court terme du bitcoin ont été rentables : de la mi-novembre 2017 à la mi-avril 2018, de la mi-février 2021 à la mi-avril 2021, et plus récemment, de fin février 2024 au début d’avril 2024.
La valeur du bitcoin détenue par les investisseurs à court terme a atteint un pic de 117,8 milliards de dollars en 2017, puis 289,9 milliards en 2021. Durant ces périodes, les détenteurs à long terme et les mineurs ont vendu du bitcoin aux détenteurs à court terme (moins de 155 jours).
Toutefois, après ces pics, les pertes des détenteurs à court terme ont rapidement augmenté, provoquant une inversion du cycle : les vendeurs à court terme ont commencé à revendre aux détenteurs à long terme. L’équipe observe que, historiquement, ce changement de dynamique a entraîné une chute marquée du prix du bitcoin dans les quatre à six mois suivants.
Les analystes notent : « Dans le cycle actuel, la valeur du bitcoin détenue par les détenteurs à court terme s’élève à 218,9 milliards de dollars. Bien que la majorité ait initialement réalisé des gains, ils commencent désormais à vendre activement. Environ un mois après cette période, la baisse maximale par rapport au sommet atteint pendant cette phase a été d’environ -6 %. Grâce à une demande institutionnelle soutenue par une amélioration des conditions macroéconomiques, le cycle actuel pourrait différer des précédents. Toutefois, si ces facteurs de soutien s’affaiblissent, le prix du bitcoin pourrait connaître une baisse similaire à celle observée lors des cycles passés. »
Alex Kuptsikevich, trader chez FxPro, a indiqué dans un rapport publié lundi que la dynamique des prix présente une série de creux et de sommets décroissants, signe que les investisseurs vendent lors des hausses.
Kuptsikevich pense qu’une chute en dessous de 60 000 dollars pourrait déclencher une vente panique, mais considère pour l’instant plus probable une progression vers plus de 65 000 dollars, la moyenne mobile sur 50 jours atteinte début mai constituant un niveau technique clé à surveiller.
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