Analyse des frais de plateforme de trading : pourquoi Bitget a-t-elle lancé un taux de 0 % sur les transactions au comptant BTC/ETH ?
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Analyse des frais de plateforme de trading : pourquoi Bitget a-t-elle lancé un taux de 0 % sur les transactions au comptant BTC/ETH ?
Il s'agit actuellement du seul exchange majeur à annoncer des frais de transaction nuls sur le spot du bitcoin et de l'ethereum à l'approche d'un marché haussier.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesLe 18 mars, Bitget a annoncé le lancement d'une campagne de frais zéro sur les paires au comptant BTC/USDT et ETH/USDT, à compter du 20 mars 2024, pour une durée de deux mois. Il s'agit actuellement du seul exchange majeur à proposer des frais nuls sur les transactions au comptant de Bitcoin et d'Ethereum en pleine période de marché haussier. Bien que nous ne sachions pas si d'autres exchanges suivront ce mouvement, l'initiative audacieuse de Bitget constitue sans aucun doute un modèle exemplaire de redistribution aux utilisateurs. Habituellement, les grandes plateformes n'adoptent cette stratégie qu'en période de marché difficile ou baissier afin de fidéliser davantage d'investisseurs. Mais Bitget vient de marquer un tournant en lançant cette offre dès le début du marché haussier.
Comprenez-vous vraiment les frais de transaction ?
Comme mentionné précédemment, aucune bourse n'avait auparavant adopté une politique de frais nuls au démarrage d'un marché haussier. La raison principale est que les exchanges réalisent généralement d’importants bénéfices pendant ces périodes. Bien que Bitget n'exempte pas la totalité des transactions au comptant, le volume échangé pour Bitcoin et Ethereum représente environ 80 % du volume total au comptant. Renoncer à une part aussi importante de revenus revient donc à un véritable « sacrifice financier ».
De nombreux utilisateurs ne comprennent pas bien le processus de couplage des ordres, car ce qu'ils perçoivent le plus clairement, c'est le coût des frais. Pourtant, l'abolition de ces frais apporte des avantages bien plus importants et significatifs. Par exemple, Bitget a supprimé les frais pour les ordres limite (« maker fees ») et les ordres au marché (« taker fees »). Mais qu'est-ce que cela signifie exactement ?
D'abord, les « makers » sont ceux qui ajoutent de la liquidité sur l'exchange en plaçant des ordres exécutables uniquement à un prix spécifique. Les « takers », eux, retirent de la liquidité en appariant leurs ordres avec des ordres déjà présents dans le carnet d'ordres. Normalement, les deux parties payent des frais à l'exchange. Or, Bitget a supprimé ces frais pour les paires BTC et ETH au comptant. Cette suppression engendre également d'autres effets positifs sur le carnet d'ordres, notamment permettre aux utilisateurs d'effectuer des transactions à des prix plus avantageux, réduisant ainsi de manière significative le coût global des échanges.
Prenons l'exemple de la paire BTC/USDT : après suppression des frais pour les makers et les takers, cette paire bénéficie d'une meilleure profondeur de marché par rapport aux autres exchanges. Une plus grande profondeur de marché signifie que les utilisateurs peuvent exécuter des ordres au marché de grande taille sans provoquer de fortes variations de prix ni de volatilité excessive. Autrement dit, il existe davantage de volume disponible dans le carnet d'ordres autour du prix médian pour appairer les ordres.
Ensuite, lorsqu’un utilisateur effectue une transaction, il peut parfois constater que le prix de règlement de son ordre au marché diffère de celui attendu. C’est ce qu’on appelle communément le « slippage ». Personne n’aime le slippage. Ce phénomène est particulièrement fréquent sur les marchés très volatils ou peu liquides. Ainsi, même si un utilisateur peut parfois obtenir un meilleur prix que prévu, il risque tout autant d’en obtenir un moins favorable.
Imaginez que vous souhaitiez acheter 100 unités d’un jeton donné au prix courant de 100 dollars. Or, seules 50 unités sont disponibles à ce prix. Le prochain prix demandé pour compléter votre ordre est de 110 dollars. Vous allez donc acheter 50 unités à 100 dollars et 50 autres à 110 dollars. Votre prix moyen sera de 105 dollars, soit un slippage de 5 dollars.
Pourquoi Bitget ose-t-il supprimer les frais en plein marché haussier ?
Comme indiqué plus haut, il est inédit qu’un exchange applique des frais nuls pendant une période haussière. Alors, pourquoi Bitget fait-il un tel « geste commercial » précisément maintenant ?
Il est indéniable que le secteur des exchanges est désormais stabilisé. L’hégémonie de Binance, difficilement remplaçable à court terme, contraste avec la concurrence entre OKX, Bybit, Bitget et autres, tous positionnés dans un peloton de deuxième ligne. À l’heure actuelle, aucun d’eux n’a la capacité manifeste de détrôner Binance. Toutefois, la course au statut de « numéro deux » reste ouverte, tandis que l’ancienne configuration dite des « trois grands » a totalement disparu, laissant place à un redéploiement complet du paysage.
Tout le monde rêve de défier Binance, mais très peu ont réellement cette opportunité aujourd’hui. Bitget pourrait en faire partie, pour trois raisons principales :
1. Croissance contre-cyclique en période de marché baissier. Au cours des deux dernières années de marché baissier, Bitget a été le seul exchange à afficher une croissance positive. Non seulement son équipe et ses activités se sont élargies, mais son volume d’échanges a également augmenté régulièrement. Sur le plan de la marque, Bitget a signé Lionel Messi comme ambassadeur, dont l’équipe nationale argentine a remporté la Coupe du monde l’année dernière, renforçant ainsi considérablement la notoriété de la plateforme. Quant à sa monnaie propre, le BGB, elle a atteint 7 nouveaux sommets historiques (ATH) au cours de l’année écoulée, passant de moins de 0,2 dollar à 0,7 dollar, puis atteignant 1,15 dollar juste après le Nouvel An chinois. En comparaison, les monnaies propres des autres exchanges n’ont atteint aucun nouveau sommet, et la plupart ont enregistré une évolution négative.
2. Bitget comprend mieux l’écosystème crypto. Au quatrième trimestre dernier, le secteur des inscriptions (« inscriptions ») a connu une explosion. Bitget a été le premier — et sans égal — à capter cette tendance, réagissant plus rapidement que Binance ou OKX. Comme l’ont souligné certains membres de la communauté, Bitget a listé pratiquement tous les jetons populaires liés aux inscriptions, et souvent en première position. Cela a attiré massivement des traders vers Bitget, incitant beaucoup à acheter du BGB pour participer à des projets via Launchpad ou Launchpool. En tant que nouveau venu, Bitget fait preuve d’une volonté manifeste de s’adapter aux traders expérimentés comme aux nouveaux arrivants. Comparé aux stratégies plus défensives des autres plateformes, cette approche orientée marché lui permet d’être particulièrement apprécié par la communauté crypto au moment où celle-ci est prise de FOMO.
3. Sécurité, stabilité et efficacité. Si certaines plateformes sont encore plus rapides dans le listing de nouveaux actifs, elles le font parfois de façon trop agressive. Bitget, quant à lui, dispose de sa propre logique de sélection. Selon Bitget Research, l'évaluation des nouveaux jetons repose sur des critères quantitatifs clairs, non basés principalement sur des recommandations commerciales ou partenariales, mais guidée par une recherche approfondie. L'équipe a mis en place un système automatisé de surveillance des données blockchain, lui permettant de détecter immédiatement toute anomalie ou mouvement inhabituel des actifs. En outre, grâce à une recherche continue et à une anticipation stratégique sur chaque secteur émergent, Bitget s'assure de ne manquer aucune opportunité liée à un actif prometteur.
Il est donc clair que le succès de Bitget durant le marché baissier n’est pas dû au hasard. Son annonce actuelle de frais nuls sur les transactions au comptant de Bitcoin et d’Ethereum est parfaitement calculée. Quel que soit le secteur qui deviendra tendance pendant le marché haussier, Bitcoin et Ethereum restent les deux cryptomonnaies phares. Pour un nouvel entrant, le premier jeton acheté est très souvent l’un de ces deux-là. En ce sens, Bitget a déjà pris une longueur d’avance.
Par ailleurs, selon les données récentes, le BGB semble bénéficier d’un fort soutien acheteur autour de 0,9 dollar. Pendant un marché haussier, les monnaies propres aux plateformes sont souvent parmi les choix les plus sûrs. Avec cette campagne de frais nuls, un grand nombre d'utilisateurs vont inévitablement rejoindre Bitget, entraînant une hausse continue du nombre de détenteurs de BGB. Atteindre un nouveau sommet historique pour le BGB ne serait alors qu'une question de temps.
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