En 2024, quelle est la situation actuelle de Binance après « 70 jours après le drame » ?
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En 2024, quelle est la situation actuelle de Binance après « 70 jours après le drame » ?
La part de marché n’a pas diminué mais augmenté, Launchpool continue de lancer de nouveaux projets, le marché des inscriptions est finalement arrivé…
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Gou, Foresight News
Plus de deux mois se sont écoulés depuis que Changpeng Zhao a démissionné de son poste de PDG de Binance et que Binance a été condamnée à payer plusieurs milliards de dollars d'amendes dans le cadre d'une série d'incidents communément appelés « l'affaire Binance ». Bien que Binance continue de s'opposer farouchement aux régulateurs américains, l'émotion intense ressentie par tous au départ commence progressivement à s'estomper.
Durant ces deux derniers mois, le marché des cryptomonnaies a connu un moment historique : la SEC a approuvé les demandes d'ETF spot sur Bitcoin, marquant ainsi l'entrée officielle des actifs numériques dans les marchés financiers traditionnels. En regardant en arrière, sous l'effet catalytique anticipé de cette approbation, le marché crypto a repris sa course en accélérant. Et Binance, que beaucoup pensaient alors gravement affaiblie, s'est montrée plus résiliente que jamais durant ces « 70 jours après la tempête ».
Une reprise du marché pour la première fois depuis près d’un an
Les données constituent le meilleur indicateur reflétant l’état d’un exchange. En consultant les chiffres récents, on constate que Binance, longtemps pressée par les autorités réglementaires en 2023, montre désormais des signes de rebond après la conclusion de cette période difficile.
Depuis le début de l’année 2023, la part de marché mensuelle de Binance calculée selon le volume de transactions a connu une baisse continue. Selon les données de The Block, en incluant tous les exchanges qu'ils acceptent ou non le dollar américain (USD), la part mensuelle du volume de Binance a atteint un sommet de 62,25 % en février 2023, puis est tombée à 37,5 % en novembre de la même année. Après ce moment sombre, ce chiffre a enregistré en décembre sa première hausse significative en près d’un an, remontant à près de 40 % (les précédents légers rebonds durant la phase de baisse n’excédant pas 0,2 %, donc négligeables).
En ne considérant que les exchanges ne supportant pas les paires en USD, la part de marché de Binance est également passée de 44,19 % en novembre dernier à 46,35 %.
En outre, non seulement la part de marché s’est améliorée, mais aussi le volume absolu des transactions. En décembre, Binance a vu son volume total grimper de 39,5 % par rapport à novembre, passant de 3101,3 milliards à 4326,5 milliards de dollars.
Bien que toutes ces données aient légèrement reculé en janvier, elles sont restées stables sans retrouver les fortes baisses observées auparavant.
En analysant plus finement par type de produit, selon le Rapport annuel 2023 sur les exchanges de cryptomonnaies publié par TokenInsight (Crypto Exchanges 2023 Annual Report), la part combinée de Binance sur les marchés au comptant et dérivés s’établissait à 53,7 % en 2023. Ce taux est inférieur aux 60,1 % de 2022, mais place tout de même Binance en tête du classement mondial. En séparant les deux segments, Binance conserve la première position avec respectivement 55,5 % sur le marché spot et 53,4 % sur celui des produits dérivés.
Par ailleurs, dans la soirée du 18 janvier (heure de Pékin), Bloomberg a publié un article indiquant, selon les données de DefiLlama, que depuis l'accord de règlement conclu avec les régulateurs américains le 21 novembre, Binance avait enregistré un flux net entrant de 4,6 milliards de dollars, largement supérieur à celui des autres plateformes. D’après les données disponibles jusqu’au 18 janvier, Binance aurait attiré 3,5 milliards de dollars rien qu’en janvier, dépassant ainsi tout autre mois depuis novembre 2022 en termes d’afflux unique.
Source image : Bloomberg
Le dynamisme du Launchpool et la valorisation retrouvée du BNB
Depuis mi-décembre, Binance a lancé fréquemment six projets via son programme Launchpool — contre un cycle précédent de plus de six mois pour autant de projets. Le Launchpool, qui permet aux utilisateurs de miser des FDUSD, TUSD ou BNB pour recevoir des jetons gratuits lors du lancement de nouveaux projets, constitue un atout majeur de Binance. Bien que tous les exchanges proposent des services similaires, c’est bien le Launchpool et le Launchpad de Binance qui attirent l’attention principale du marché.
Selon les données fournies par Binance, chacun des six derniers projets ayant bénéficié du Launchpool a mobilisé plusieurs milliards de dollars, impliquant entre cent mille et plusieurs centaines de milliers de participants. Parallèlement à cet engouement croissant des utilisateurs, l’émission du nouveau stablecoin adossé au dollar américain, le FDUSD, a connu une forte croissance.
First Digital USD (FDUSD) est un stablecoin indexé sur le dollar américain, initialement annoncé en juin 2023 par First Digital, une institution fiduciaire d'actifs numériques basée à Hong Kong. Selon les informations fournies par First Digital Labs, l'émission de FDUSD était d'environ 966 millions d'unités au 30 novembre 2023, puis a grimpé à plus de 1,8 milliard au 31 décembre. Selon CoinGecko, l'émission actuelle serait proche de 2,6 milliards (chiffre encore à confirmer officiellement).
Outre le FDUSD, le BNB lui-même a inversé sa tendance baissière récente.
En 2022 et 2023, affecté par la morosité générale du marché et les actions musclées des régulateurs, le prix du BNB est passé de plus de 500 dollars début 2022 à un creux d’environ 180 dollars. Bien qu’il ait rebondi vers 400 dollars fin 2022, il est retombé autour de 200 dollars l’année dernière sous l’effet des pressions réglementaires.
Après la levée des incertitudes réglementaires et stimulé par les nombreuses activités Launchpool, le BNB est remonté de 200 à près de 340 dollars, surpassant la performance moyenne du marché et contribuant à restaurer la confiance des investisseurs.
Il convient de noter que ces changements ne sont pas uniquement dus à la stabilisation réglementaire, mais aussi à la nomination du nouveau PDG, Richard Teng. Les transformations récentes de Binance pourraient être étroitement liées à la stratégie centrée sur l'utilisateur qu'il met continuellement en avant.
Des changements allant au-delà des chiffres
Au-delà des résultats mesurables, Binance poursuit activement ses avancées sur de nombreux fronts.
Au niveau de la mondialisation, le 16 janvier, Binance a publié un billet de blog annonçant que, suite à l'obtention d'une licence d'échange et de courtage d'actifs numériques en Thaïlande, la plateforme opérée par Gulf Binance, baptisée Binance TH by Gulf Binance (Binance TH), a commencé ses activités complètes et est désormais accessible à tous les utilisateurs éligibles.
Dans le billet, Binance précise que la plateforme Binance TH utilise désormais un carnet d'ordres spécialement conçu pour les paires en baht thaïlandais, permettant aux utilisateurs locaux de trader en monnaie locale. De plus, en intégrant le carnet d'ordres de Binance Kazakhstan — un exchange agréé par l'Autorité des Services Financiers de l'AIFC (AFSA) du Kazakhstan — les utilisateurs peuvent également bénéficier de services de courtage d'actifs numériques via Binance TH.
Sur le plan fonctionnel, Binance a mis en avant les dernières évolutions de sa fonctionnalité de « copie de trading » (follow trading). Lancée en octobre dernier, cette fonction a enregistré un volume hebdomadaire moyen supérieur à 2 milliards de dollars au cours des trois mois suivants. Selon un article publié le 16 janvier, la mise à jour récente ajoute un mode de simulation de suivi, des salons privés de discussion, et introduit le ratio de Sharpe afin d'aider les utilisateurs à mieux évaluer la performance des traders leaders.
Rohit Wad, directeur technique de Binance, a déclaré que le suivi de trading vise à créer une plateforme sociale. En effet, cette fonction peut renforcer la fidélisation des utilisateurs : en interagissant avec des investisseurs expérimentés, ils développent progressivement une habitude d'utilisation, ce qui permet à Binance de consolider davantage sa position de leader.
Par ailleurs, la réussite de l'audit de conformité SOC 2 Type II constitue une étape importante. Établi par l’Institut américain des comptables publics agréés (AICPA), SOC 2 évalue les contrôles internes d’une entreprise concernant la sécurité des données, la disponibilité, l’intégrité du traitement, la confidentialité et la protection de la vie privée. Pour un exchange de cryptomonnaies souvent critiqué pour son manque de transparence, passer cet audit témoigne de l’amélioration des mécanismes de contrôle interne de Binance.
Le portefeuille Web3 de Binance lance son marché d’inscriptions
Parmi les produits récemment les plus discutés de Binance, le portefeuille Web3 occupe sans conteste la première place. Sur ce segment, des produits comme OKX ou Bitget Wallet ont profité des premières opportunités du secteur. Grâce à leur base d'utilisateurs issue des exchanges et à l'intégration continue de nouveaux projets et fonctionnalités, ces pionniers ont pris une longueur d'avance.
Sur ce point, Binance semblait en retard, mais elle rattrape rapidement son retard. Début janvier, Binance a mis à jour son portefeuille Web3 en ajoutant le support de 29 DEX et 15 ponts cross-chain, en intégrant 19 DApp populaires tels que 1inch, Compound, Convex, Curve, CyberConnect, Frax Finance, GMX, MakerDAO, Maverick et Radiant Capital, ainsi qu’en ajoutant le soutien aux réseaux opBNB et Linea.
Attendu avec impatience par la communauté, le marché d’inscriptions (ordinals market) a finalement été lancé sur le portefeuille Web3 de Binance le 1er février. Intégrant Unisat, il prend en charge plus de 60 000 des jetons BRC-20 les plus populaires, permet via des DApp l’accès à plusieurs autres blockchains, et inclut un accélérateur de transaction BTC destiné à améliorer la rapidité des opérations. Avec des itérations continues à venir, Binance devrait pouvoir offrir une expérience encore plus satisfaisante. Bien que de nombreux portefeuilles prennent déjà en charge les inscriptions, le domaine en étant encore à ses débuts, Binance dispose d'une réelle opportunité de rattraper son retard et même de prendre l’avantage.
Les « trois moteurs » de Binance
Après plusieurs années de développement, Binance a construit un modèle solide composé de trois piliers : « Exchange + Binance Labs + Portefeuille Web3 ».
L’exchange reste le cœur du système. Binance Labs, structure d'investissement et d'incubation, profite de la position dominante de Binance et de ses ressources financières accumulées pour accompagner plus efficacement les projets prometteurs. Pour ces projets, pas besoin de se soucier de la cotation ou de la liquidité après l'émission de leurs jetons. Binance, quant à elle, utilise cet avantage pour attirer davantage de projets innovants et d’équipes talentueuses, ce qui attire à son tour plus d’utilisateurs. C’est un cercle vertueux mutuellement bénéfique.
Quant au portefeuille Web3, nouveau venu dans l’écosystème, il facilite l’entrée des nouveaux utilisateurs dans l’univers Web3, tout en offrant aux utilisateurs existants de l’exchange un passage fluide vers les marchés on-chain. À l’avenir, les utilisateurs pourront interagir directement avec divers DApp depuis une seule application, sans avoir à changer d’outil selon les cas d’usage. Lors du prochain cycle du marché, les avantages accumulés par Binance s’élargiront davantage, et les trois moteurs — échange, investissement/incubation, portefeuille Web3 — fusionneront davantage encore, formant un écosystème fermé et robuste.
L’année 2023 qui vient de s’écouler a vu Binance payer un lourd tribut pour sa croissance rapide et désordonnée, et la baisse de parts de marché illustre bien la maxime selon laquelle « conquérir est facile, conserver est difficile ». Heureusement, Binance semble aujourd’hui trouver un équilibre entre expansion et stabilité.
En 2024, Binance, désormais libérée de l’ombre pesante qui l’a accompagnée pendant près d’un an, se tourne vers l’avenir et repart de l’avant.
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