Bitcoin ne dort jamais, l'ère florissante du Web3 ne s'achèvera-t-elle jamais ?
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Bitcoin ne dort jamais, l'ère florissante du Web3 ne s'achèvera-t-elle jamais ?
Ce que nous aimons, ce n'est pas Fleurs d'antan, mais cette époque où les opportunités étaient partout.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Terry
La série récemment achevée « Blossoms Shanghai » a déclenché un véritable raz-de-marée sur les marchés financiers et suscité de nombreuses discussions autour de Shanghai dans les années 1990, en particulier Huanghelu – cette rue emblématique du quartier des concessions – ainsi que les marchés financiers. Ce n’était pas seulement l’âge d’or d’Abao, mais aussi le reflet fidèle de nombreux petits acteurs de la société confrontés aux bouleversements de leur époque.
En réalité, bon nombre de secteurs connaissent ce même phénomène : une floraison initiale intense, une effervescence économique omniprésente, des opportunités partout, mais avec la fin de cette phase sauvage et pionnière, ces belles années deviennent peu à peu des souvenirs nostalgiques, laissant place à une normalisation progressive des conditions de marché.
« Ce n’est pas "Blossoms" que nous aimons, c’est l’époque où les opportunités étaient partout ». D’une certaine manière, l’industrie Web3 des dix dernières années ressemble au marché boursier des années 1990. Aujourd’hui, avec l’approbation des ETF Bitcoin au comptant et l’intégration croissante de Web3 dans le courant dominant, l’âge d’or du monde cryptographique arrive-t-il à son terme ?
Les Années Héroïques du Monde Cryptographique
Beaucoup d’acteurs du secteur cryptographique se sont probablement déjà demandé ce qu’ils auraient fait s’ils avaient pu remonter dix ans en arrière pour participer à cette vague historique.
Acheter du BTC ? Devenir mineur ? Créer une autre Bitmain ? Ou intégrer Binance (BN) dès ses débuts ? Les choix semblent innombrables. Pendant ces dix premières années sauvages, le monde crypto a effectivement connu un âge d’or qui a dépassé toutes les limites de l’imagination, générant légende après légende, et faisant naître une myriade de figures emblématiques.
Photo : CZ (à droite) en compagnie de pionniers du secteur
Parmi eux, Binance est sans conteste un exemple frappant de création de richesse. En 2017, avant sa création, BN était inconnue et cherchait désespérément des financements. Même après son lancement, elle fut critiquée lorsque BNB connut un décotage immédiat — lancé à 1 yuan en juillet 2017, le prix tomba rapidement sous son prix initial, atteignant même un minimum de 0,5 yuan.
He Yi a raconté par la suite que ce fut la période la plus difficile pour CZ : « Il a perdu 10 kilos en trois semaines ». Pourtant, personne ne pouvait imaginer que, seulement six mois après sa fondation, Binance deviendrait numéro un mondial en volume de transactions, puis continuerait sur sa lancée.
En seulement quatre ans, lors de son apogée en 2021, certains anciens cadres dirigeants évaluaient l’entreprise à plus de 300 milliards de dollars. Outre son fondateur, elle a fait naître une multitude de milliardaires.
Outre les plateformes, le minage a également explosé comme domaine dérivé. Prenons l’exemple de Shen Yu, fondateur de F2Pool : il a commencé à miner depuis sa chambre universitaire avec son ordinateur portable, puis a acheté des cartes graphiques pour miner chez lui, avant de saisir l’opportunité en 2013 pour fonder F2Pool. Un seul pool de 500 KW a produit à une époque plus de 20 000 BTC et 100 000 ETH.
Comme point de départ du rêve cryptographique, le mécanisme PoW lie étroitement le destin des mineurs à celui du BTC, faisant des mineurs les plus fervents ambassadeurs et défenseurs du Bitcoin. Cela a donné au BTC une vitalité exceptionnelle, marquant aussi le début de la folie du monde crypto — la majorité des grands noms et entreprises influentes du secteur proviennent presque tous du domaine du minage.
Des rares « millionnaires en cryptos » d’autrefois aux nombreux « milliers de BTC » ou « centaines de BTC » d’aujourd’hui, des personnalités du minage (comme Shen Yu) et des PDG de plateformes (comme CZ), jadis accessibles, devenus aujourd’hui des « milliardaires accessibles », en quelques années tout a changé.
Récemment, le classement Hurun 2023 des centaines de millionsaires chinois a inclus plusieurs grandes figures du secteur crypto national :
Wu Jihan, avec 1 milliard de yuans, se classe 9e parmi les alumni de l’Université de Pékin ; Li Lin, avec 700 millions, 3e parmi ceux de l’Université Tongji ; Xu Mingxing, avec 500 millions, 16e parmi ceux de l’Université Renmin.
Bien sûr, l’industrie crypto entière a dépassé depuis longtemps son âge sauvage initial. Espérer reproduire le parcours fulgurant de ces géants en participant à la production de blocs ou en fournissant du matériel de minage pour s’enrichir rapidement n’est plus réaliste aujourd’hui.
Cependant, pour nous, simples investisseurs, l’industrie Web3 offre encore de nombreux choix très intéressants.
Le Meilleur Moment Était il y a 10 Ans, Le Second Meilleur Est Maintenant
Le plus direct, outre la production de blocs ou le « hodling » de jetons, est la pratique des airdrops apparue et devenue populaire depuis l’été DeFi de 2020.
Cette méthode offre aux participants curieux et prêts à expérimenter de nouvelles applications une récompense inédite, et constitue une source de revenus substantielle bien distincte du simple stockage de jetons :
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Uniswap (UNI) a offert un iPhone 12 ;
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Meme (MEME) a offert un appartement ;
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Tokenlon (LON) a offert un dîner gastronomique ;
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The Graph (GRT) a offert un appartement via son programme de curation.
En 2023, Blur a distribué 360 millions de BLUR à plus de 62 000 adresses répondant aux critères, dont une seule adresse a reçu 3,2 millions de BLUR. À la valeur actuelle, cela représente plus de 1,6 million de dollars, soit environ 10 millions de yuans.
De même, bien que les airdrops d’ARB, TIA ou JTO n’aient pas généré de richesse massive individuellement, plusieurs histoires circulent de personnes ayant accumulé des gains importants via de multiples adresses.
Pour l’industrie Web3 des trois dernières années, tester régulièrement de nouveaux produits ne sert pas seulement à satisfaire ses propres besoins, mais peut aussi poser inconsciemment les jalons d’une future surprise heureuse.
Comme dans « Blossoms », Zhi Zhen Yuan tirait profit des écarts d’information. Son essor et son déclin étaient donc liés à la présence ou non de ces écarts : tant qu’il y a des asymétries informationnelles, l’âge d’or continue, avec courses hippiques et spectacles. Mais avec la fin de l’ère sauvage, le signe le plus évident est justement l’effacement progressif de ces écarts.
Durant l’année 2023, les narratifs principaux comme Ordinals et les memes, contrairement aux projets traditionnels portés par de gros financements et des VC, ont offert à des utilisateurs ordinaires, au-delà des « OG » et des « baleines », de véritables opportunités de rattrapage.
Particulièrement, l’effervescence autour des inscriptions et des achats de memes dans les groupes WeChat rappelait fortement les folles périodes du marché « Zoo ». Par ailleurs, les ETF au comptant ajoutent une nouvelle variable au secteur :
Attendus comme principale porte d’entrée pour attirer des capitaux extérieurs, tous espèrent que les ETF amèneront des flux massifs, ouvriront la voie aux investisseurs traditionnels vers les cryptomonnaies, favoriseront l’acceptation large du Bitcoin par Wall Street, et renforceront ainsi la reconnaissance des actifs numériques.
Pensons aux applications leaders du Web2 comme Taobao ou Amazon, qui comptent facilement des centaines de millions, voire des milliards d’utilisateurs. En comparaison, les applications phares du Web3 comme MetaMask ou ENS stagnent respectivement aux dizaines de millions et millions d’utilisateurs, tandis que les détenteurs institutionnels du BTC restent minoritaires.
Sous cet angle, l’industrie Web3 reste une scène en activité permanente 24h/24 et 7j/7. Même après l’approbation des ETF au comptant, ce marché restera marginal pendant plusieurs années, et l’arrivée progressive de nouveaux acteurs continuera à offrir des opportunités. Quels nouveaux chapitres allons-nous voir se dérouler ? Rien que d’y penser, on en frémit d’impatience.
Conclusion
Pour moi, la phrase la plus marquante de « Blossoms » est celle que Ye Shu dit à Bao Zong :
« Tu connais l’Empire State Building à New York ? Monter du rez-de-chaussée au sommet prend une heure. En sauter ne prend que 8,8 secondes. C’est ça la Bourse. Si tu veux gagner de l’argent en Bourse, apprends d’abord à perdre. »
Depuis 2017, et surtout après l’été DeFi de 2020, toute une série de thèmes successifs sont devenus dominants dans le monde crypto — que ce soient les pelles en or de DeFi, les NFT vendus à prix fou, les montagnes russes des nouvelles blockchains ou la dernière vague des Ordinals.
Ces cycles narratives continuent de nous offrir de nouveaux « récits de réussite », titillant nos nerfs. C’est à la fois la norme du monde crypto, et la preuve que l’âge d’or de Web3 n’est pas encore terminé.
Ainsi, dans l’industrie Web3, n’oublions jamais : restez assis à la table — « Prenez l’ascenseur s’il y en a, sinon montez par les escaliers ». Tant que vous continuez à avancer, un jour viendra votre propre âge d’or.
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