Galaxy : Le concours des NFT entre Solana et Ethereum
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Galaxy : Le concours des NFT entre Solana et Ethereum
Solana mène la reprise du marché NFT, et le marché NFT d'Ethereum devrait suivre en 2024.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Gabe Parker, Galaxy Research
Traduction : Luccy, BlockBeats
Note de l'éditeur : Alors que le marché des cryptomonnaies continue d'évoluer, Solana et Ethereum s'affrontent dans une compétition intense en tant qu'écosystèmes principaux pour les NFT. L'analyste de Galaxy Research, Gabe Parker, analyse en détail la performance des NFT sur Solana et Ethereum en 2023, mettant en lumière la reprise rapide de l'activité transactionnelle des NFT sur Solana ainsi que les défis auxquels fait face Ethereum.
Gabe Parker souligne que, porté par Blur et Tensor, le marché des NFT sur Solana excelle en termes de nombre d'utilisateurs actifs et de volume de transactions. Bien qu'Ethereum conserve encore une position dominante sur le marché, il fait face à un déclin du nombre d'utilisateurs actifs dans le secteur des NFT. À mesure que le marché des NFT évolue, la rivalité entre Solana et Ethereum devrait s'intensifier tout au long de l'année 2024. Voici la traduction du texte original publiée par BlockBeats :
Points clés
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L'activité transactionnelle des NFT sur Solana s'est redressée 2,6 fois plus rapidement que celle sur Ethereum.
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En 2023, Ethereum a représenté plus de 90 % du volume hebdomadaire des transactions NFT pendant 67 % du temps.
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Au 8 janvier 2024, les NFT sur Solana représentaient 25 % du volume total des transactions NFT.
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En 2023, le nombre d'utilisateurs actifs NFT sur Ethereum a chuté de 73 %, tandis que celui sur Solana a augmenté de plus de 80 %. Un utilisateur NFT est défini comme une adresse unique ayant créé, acheté, vendu ou transféré un NFT au cours d'une journée.
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La concentration du marché NFT a changé de manière significative en 2023 avec la montée en popularité de plateformes avancées telles que Blur. Contrairement aux entreprises établies comme OpenSea, Blur repose fortement sur des programmes incitatifs tels que les airdrops pour attirer les utilisateurs.
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En 2023, Blur a capturé 67 % du volume total des transactions NFT sur Ethereum. Avant son lancement, OpenSea détenait plus de 80 % du volume des transactions NFT, mais n'a représenté que 29 % du volume total sur Ethereum cette même année.
Introduction
Au quatrième trimestre 2023, le marché des NFT a connu une reprise notable. Au 16 janvier 2024, le volume des transactions NFT sur Ethereum a quadruplé depuis ses plus bas niveaux atteints en 2023, tandis que celui sur Solana a augmenté de plus de dix fois. À mesure que les volumes de transactions NFT remontent depuis leurs creux historiques, les prix plancher des principaux projets NFT sur Ethereum et Solana augmentent également. Cette étude se concentre sur la reprise des NFT au sein des écosystèmes Solana et Ethereum, et offre des perspectives sur leur croissance potentielle en 2024. Elle analysera également les caractéristiques des marchés NFT axés sur les incitations, tels que Blur et Tensor, qui ont consolidé une part importante du marché au détriment des places de marché traditionnelles comme OpenSea.
Le marché NFT d’Ethereum
Le volume des transactions NFT sur Ethereum a touché le fond en septembre 2023, avec un creux mensuel de 143 millions de dollars. La semaine du 9 au 16 octobre 2023 a été particulièrement difficile, le volume des transactions NFT sur Ethereum chutant à seulement 40 millions de dollars. Cependant, un retournement marquant s'est produit après le 9 octobre 2023, avec une hausse spectaculaire de 380 % du volume hebdomadaire des transactions NFT sur Ethereum. Cette forte augmentation est principalement attribuée à l'airdrop de la deuxième saison de Blur, survenu le 20 novembre 2023. Blur incite les utilisateurs à effectuer des offres, des mises en vente et des prêts de NFT via ses récompenses en jetons $BLUR. Il convient de noter que les traders NFT intensifient leurs activités plusieurs semaines avant un tel airdrop, comme cela avait déjà été observé lors du premier airdrop de Blur le 14 février 2023. De plus, les airdrops entraînent un effet de richesse, poussant les traders à réinvestir leurs gains dans des NFT afin de maintenir leur activité de farming de points.
Bien que le volume hebdomadaire des transactions NFT sur Ethereum ait augmenté de 380 % par rapport à son plus bas niveau de 2023, il reste inférieur de 89 % par rapport à son sommet historique atteint en mars 2022. Le marché NFT d’Ethereum a encore un long chemin à parcourir pour se redresser complètement. En 2024, le prochain cycle du marché NFT sur Ethereum pourrait être stimulé par des plateformes avancées telles que Blur et Blast, qui encouragent l'activité transactionnelle grâce à des airdrops.
OpenSea a lancé sa plateforme professionnelle en avril 2023 pour concurrencer Blur ; cependant, depuis septembre 2023, OpenSea Pro ne représente que 9 % du volume des transactions NFT sur Ethereum. La domination de Blur dans le trading professionnel de NFT persiste, principalement grâce à son avantage précoce et à sa conception UX/UI. Par exemple, l'utilisation par Blur d'un système de carnet d'ordres permet aux traders NFT d'évaluer la profondeur du prix plancher d'un projet bien mieux que sur toute autre place de marché. Associé à Blend, sa plateforme native de prêt de NFT, Blur fournit aux traders des outils puissants pour élaborer des stratégies complexes.
En perspective 2024, la position de Blur est renforcée par l'airdrop prévu de sa troisième saison en mai 2024. Cet événement devrait davantage motiver les traders ayant déjà utilisé la plateforme, puisque 50 % des jetons distribués seront alloués aux détenteurs existants de $BLUR. L'avantage stratégique de Blur ne se limite pas à son entrée précoce sur le marché, mais s'étend à l'écosystème intégré qu'il a développé.
L'approche proactive de Blur en matière d'économie de jeton se reflète dans sa récente proposition de gouvernance. Celle-ci prévoit l'activation d'une commission communautaire : une taxe de 1 % sur les ventes générera des revenus destinés au rachat et à la destruction de jetons $BLUR, réduisant ainsi l'offre totale. Bien que cette proposition soit encore en attente, elle témoigne de l'engagement continu de Blur à affiner son économie de jeton afin de s'imposer comme un acteur majeur dans l'évolution du paysage des marchés NFT.
Bien que la récente hausse du volume des transactions NFT soit attribuée à la réintégration d'utilisateurs natifs crypto sur des plateformes comme Blur, un grand nombre de traders NFT restent en retrait. Notamment, le nombre hebdomadaire de traders sur OpenSea a chuté de 86 % par rapport à son sommet historique de janvier 2022, indiquant que de nombreux utilisateurs particuliers n'ont pas encore regagné le marché. Bien que Blur soit la place de marché NFT la plus populaire auprès de la communauté crypto, elle s'adresse principalement à un groupe de traders plus expérimentés et plus aisés. Dans ce contexte, surveiller la part de volume d’OpenSea est essentiel pour mesurer le retour de l'intérêt des petits investisseurs aux NFT.
Le marché NFT de Solana
Le volume des transactions NFT sur Solana a également atteint un creux en septembre 2023, avec un volume mensuel de 30 millions de dollars. La semaine du 9 au 16 octobre 2023 a été la pire pour Solana, ne générant que 4,3 millions de dollars de volume. Depuis le 16 octobre 2023, le volume hebdomadaire des transactions NFT sur Solana a augmenté de plus de dix fois. Cette forte croissance est principalement due à deux facteurs clés :
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L'annonce imminente d’un airdrop de la plateforme avancée de NFT sur Solana, Tensor.
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La forte appréciation du jeton SOL, entraînant une revalorisation significative et un regain d'attention pour tous les NFT Solana.
Tensor, l'équivalent de Blur sur Solana, a été lancé en 2022 et permet aux traders NFT d'élaborer des stratégies complexes. La deuxième saison d'airdrop de Tensor s'est terminée en août 2023, et la prochaine est attendue en janvier 2024. Ainsi, les collectionneurs de NFT Solana intensifient leurs activités pour accumuler des points. Un facteur encore plus déterminant dans la dynamique du marché NFT Solana est l'effet de richesse ressenti par les détenteurs de SOL. Avec une hausse de 615 % du prix de SOL en 2023, combinée à des airdrops généreux provenant d'autres applications Solana, l'activité globale sur l'écosystème Solana, y compris les NFT, connaît une forte croissance.
Bien que le redressement du marché NFT de Solana soit plus rapide que celui d’Ethereum, le volume hebdomadaire des transactions NFT sur Solana reste supérieur de plus de 60 % à son sommet historique de mai 2022. Comme Ethereum, Solana dispose d’un écosystème NFT solide, offrant une expérience économique et conviviale aux utilisateurs. De plus, l'infrastructure NFT de Solana mûrit rapidement : les portefeuilles et autres applications intègrent désormais des fonctionnalités telles que l'affichage des NFT aux côtés des jetons fongibles, soutenant mieux la croissance de l'écosystème des collections numériques. Globalement, le prochain cycle du marché NFT sur Solana, tout comme sur Ethereum, devrait être propulsé par l'activité sur des plateformes avancées telles que Tensor.
Concentration du marché
Les plateformes avancées comme Blur et Tensor se sont rapidement développées et ont capturé une large part du volume des transactions NFT sur leurs chaînes respectives. Pour les traders NFT actifs, cette concentration du marché est bénéfique, car elle garantit une liquidité suffisante pour entrer et sortir facilement d'actifs très volatils. Blur et Tensor incitent les utilisateurs à apporter de la liquidité sur leurs marchés via des airdrops. Les vendeurs peuvent ainsi évaluer la profondeur du marché pour un NFT donné. Avant l'apparition de Blur et Tensor, les marchés traditionnels comme OpenSea utilisaient un système d'offres sans incitation. Les acheteurs manquaient de motivation pour proposer des offres compétitives, ce qui entraînait une dispersion des offres souvent nettement inférieures au prix demandé.
En 2023, Blur a dominé le marché NFT d’Ethereum avec 67 % du volume total des transactions. Avant son lancement, OpenSea détenait plus de 80 % du volume des transactions NFT, mais n’en représente désormais que 29 % sur Ethereum.
En 2023, Magic Eden a dominé le marché NFT sur Solana avec 51 % du volume total des transactions, un résultat impressionnant. Cependant, Tensor arrive solidement en deuxième position, capturant 41 % du volume des transactions NFT sur Solana cette même année.
Bien que Magic Eden ait devancé Tensor en 2023, Tensor a surpassé Magic Eden en volume de transactions certains jours, notamment durant la reprise du marché NFT en octobre 2023. Du 1er octobre 2023 au 1er janvier 2024, Tensor a largement pris l’avantage, avec un volume de transactions 50 % supérieur à celui de Magic Eden.
Alors que les plateformes avancées se préparent pour une troisième saison d'airdrops et d'autres programmes incitatifs visant à attirer de la liquidité, Tensor devrait dépasser Magic Eden en part de marché des NFT sur Solana en 2024.
L'impact de Blur et Tensor sur la concentration du marché NFT montre que ces plateformes avancées ont trouvé un ajustement clair entre produit et marché. Bien qu'ayant été lancées en période de marché baissier, elles ont réussi à conquérir des parts de marché aux places traditionnelles bien établies comme OpenSea et Magic Eden.
Ethereum vs Solana : Volume hebdomadaire des transactions NFT et utilisateurs actifs
En 2023, Ethereum a dominé le domaine des NFT, représentant plus de 90 % du volume hebdomadaire des transactions NFT pendant 60 % de l'année. Ce chiffre exclut les transactions liées aux Ordinals et aux BRC-20 sur Bitcoin. Il convient de noter que les Ordinals et BRC-20 ont généré 1,8 milliard de dollars de volume en 2023, faisant de Bitcoin le deuxième réseau le plus populaire pour les collections numériques durant cette période. Cette étude se concentre uniquement sur les marchés NFT de Solana et Ethereum. Pour en savoir plus sur les Ordinals, veuillez consulter ce rapport de Galaxy Research.
Entre mai et septembre 2023, les NFT Solana ont connu une compétition acharnée avec les NFT Ethereum pour la domination du marché. Durant cette période, les NFT Solana représentaient moins de 10 % du volume total des transactions NFT (incluant Ethereum et Solana). Toutefois, les NFT Solana ont réalisé un bond significatif en novembre 2023, gagnant rapidement des parts de marché. En décembre 2023, le volume hebdomadaire des NFT Solana a représenté entre 22 % et 37 % du volume total des transactions NFT.
En 2024, le volume des transactions NFT sur Solana continuera de rivaliser avec celui d’Ethereum. Depuis le 1er décembre 2023, 50,5 millions de dollars ont été transférés vers Solana depuis d'autres blockchains comme Avalanche, BNB Smart Chain, Arbitrum et Ethereum. Bien que ce nouveau capital soit probablement attiré par les airdrops et les rendements offerts par les applications de finance décentralisée (DeFi) sur Solana — et qu’il puisse potentiellement repartir si les incitations disparaissent — on peut s'attendre à ce qu'une partie de ce capital alimente le marché NFT de Solana. Selon la vitesse de reprise du marché NFT d’Ethereum et en fonction du volume de nouveaux capitaux arrivés sur Solana d'ici décembre 2023, le volume des transactions NFT sur Solana pourrait atteindre entre 30 % et 50 % du volume total des transactions NFT en 2024.
L'absence de nouveaux utilisateurs sur le marché NFT d’Ethereum est évidente en analysant l'activité en chaîne des portefeuilles effectuant chaque jour un achat, une vente ou la création d'un NFT. En 2023, le nombre d'utilisateurs actifs NFT sur Ethereum a chuté de 73 %, tandis que celui sur Solana a augmenté de plus de 200 %. Le nombre d'utilisateurs NFT actifs sur Solana a explosé le 19 décembre 2023, dépassant celui d’Ethereum. En appliquant une moyenne mobile sur 30 jours au nombre d'utilisateurs actifs sur Ethereum et Solana, on constate que Solana compte désormais plus d'utilisateurs NFT actifs quotidiens qu’Ethereum.
Il convient de noter que les « utilisateurs NFT actifs » sont définis comme des adresses uniques ayant créé, acheté, vendu ou transféré un NFT au cours d'une journée. Une adresse unique peut appartenir à une seule personne ou entité, et en raison de coûts de transaction inférieurs à ceux d’Ethereum, le nombre d'adresses sur Solana peut être plus élevé.
Conclusion
Le prochain cycle des NFT sera impulsé par des plateformes avancées, des incitations originales sous forme d'airdrops destinées aux détenteurs de NFT, ainsi que par l'effet de richesse lié à la reprise générale du marché crypto. Ces plateformes avancées ont déjà consolidé leur position dominante, et avec la consolidation de la liquidité sur ces types de plateformes, leur part de marché devrait rester comprise entre 50 % et 60 %. Globalement, alors que l'écosystème NFT de Solana traverse un moment inaugural de revalorisation, l'un des développements les plus intéressants à surveiller en 2024 sera la revalorisation des NFT sur Ethereum, surtout si le prix de l'ETH connaît également une forte hausse.
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