Effondrement de 10 % en cadeau ? Le Bitcoin fête ses 15 ans avec une « délevérisation violente »
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Effondrement de 10 % en cadeau ? Le Bitcoin fête ses 15 ans avec une « délevérisation violente »
Avant que la situation des ETF ne soit complètement clarifiée, tant que le sentiment du marché et la tendance générale ne sont pas totalement inversés, ce repli soudain en « flash crash » pourrait encore être classé dans la catégorie des « fortes baisses fréquentes en période de marché haussier ».
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Frank, Foresight News
Le 3 janvier 2024 marque exactement le 15e anniversaire du Bitcoin —— le 3 janvier 2009 (soit dans la nuit du 4 janvier selon l'heure de Pékin), Satoshi Nakamoto a extrait sur un petit serveur à Helsinki, capitale de la Finlande, le premier bloc du réseau Bitcoin, obtenant ainsi les 50 premiers bitcoins en récompense minière.
Mais le marché semble avoir célébré cet événement par un krach soudain. À partir de 17h aujourd'hui, le Bitcoin a successivement franchi à la baisse les seuils psychologiques de 45 000 et 44 000 USDT (selon les données du marché d'OKX, idem ci-après), puis s'est accéléré brutalement vers le bas, chutant jusqu'à un minimum de 40 157,3 USDT, soit une baisse de plus de 10 % en 24 heures.
Parallèlement, l’ETH est passé de près de 2 380 USDT à un creux de 2 051,76 USDT, tandis que les altcoins ont subi des glissements généralisés, avec des baisses de 20 % devenant monnaie courante. Selon Coinglass, les liquidations totales sur le réseau au cours de la dernière heure se sont élevées à 489 millions de dollars, dont 466 millions provenant de longs, soit plus de 95 %, établissant ainsi un record de liquidations depuis l’événement du « 8·18 », ce qui a conduit à une purge violente des leviers haussiers sur le marché (voir aussi l'article « Les pertes atteignent celles des krachs du 3·12 et du 5·19 : quelles en sont les causes ? »).
Dans un contexte où l'approbation imminente des ETF Bitcoin au comptant constitue un jalon crucial, ce krach soudain rend encore plus incertaine une tendance initialement plutôt optimiste.
Quelles sont les causes de ce plongeon ?
En résumé, les raisons probables de cette chute brutale peuvent être divisées en deux dimensions principales : des facteurs externes tels que la faiblesse croissante des marchés boursiers américains et l'évolution des attentes concernant les baisses de taux de la Réserve fédérale, ainsi que des déclencheurs internes incluant l'intensification de la spéculation autour des ETF et la perte continue des positions haussières.
Début difficile pour 2024 sur Wall Street, les actions liées aux cryptos vendues massivement
Le 2 janvier, premier jour de trading de l’année 2024, l’indice Nasdaq, dominé par les valeurs technologiques, a clôturé en baisse de 1,63 %, sa plus forte chute depuis plus de deux mois, effaçant ainsi intégralement tous les gains accumulés depuis le 15 décembre 2023. Apple a notamment chuté de 3,6 %, sa plus mauvaise performance depuis le 4 août 2023.
L’indice S&P a également reculé de 0,57 %, effaçant lui aussi ses gains depuis le 15 décembre 2023, tandis que le Dow Jones a quasiment stagné (+0,07 %).
Les actions liées aux cryptomonnaies ont également reculé fortement : Coinbase a perdu 9,8 %, sa pire séance depuis juin de l’année dernière, et connaît désormais deux jours consécutifs de baisse.
Les entreprises minières n’ont pas été épargnées : Bitdeer et Bit Digital ont chuté de plus de 9,9 %, l’ADR de Canaan a perdu environ 6,5 %, Hut 8 de plus de 5,5 %, Bakkt de plus de 4,9 %, Hive Digital d’environ 3,1 % — une véritable hécatombe.
Évolution des anticipations de baisse des taux par la Fed en 2024
Par ailleurs, les opérateurs de futures sur fonds fédéraux commencent à remettre en question leurs anticipations de baisse des taux par la Réserve fédérale. Selon les dernières prévisions, la Fed effectuerait entre 5 et 7 baisses de taux en 2024, mais les attentes concernant une première baisse en mars ont légèrement diminué :
La probabilité d'une politique assouplie dès mars est passée de 85 % la semaine dernière à 75 %, et les paris sur l'amplitude des baisses ont été réduits, avec une anticipation de moins de 150 points de base cumulés cette année.
En outre, le « troisième homme » de la Fed, John Williams, président de la Fed de New York, a refroidi les espoirs de baisse des taux, affirmant qu'il n'était pas vraiment question de cela actuellement, et que la Fed devait rester prête à relever les taux si nécessaire. Il a été rejoint par plusieurs autres responsables influents, dont Loretta Mester (Cleveland), Austan Goolsbee (Chicago) et Mary Daly (San Francisco), formant ainsi une « coalition fauconnière ».
Ce soir à 21h30, l’intervention de Balakrishna sur les perspectives économiques retiendra l’attention, suivie dans la nuit de jeudi par la publication du procès-verbal de la réunion FOMC de décembre.
Cette semaine sera également marquée par la publication d’une série de données financières américaines importantes, notamment l’indice ISM du secteur manufacturier ce soir, le rapport JOLTS du ministère du Travail, puis jeudi les demandes hebdomadaires d’allocations chômage, et vendredi les indices ISM des services et les chiffres de l’emploi non agricole.
Dans ce contexte, une partie des capitaux va inévitablement ajuster ses positions pour limiter les risques.
Intensification de la spéculation autour des ETF
De plus, les dates des 3-4 janvier et 10-17 janvier constituent actuellement deux périodes-clés pour de nombreux investisseurs, ce qui intensifie continuellement la pression spéculative autour de ces délais.
Que la SEC approuve ou rejette finalement les ETF Bitcoin au comptant, le marché connaîtra inévitablement une vaste liquidation. Cela fait que le moindre signal devient un catalyseur amplifiant la volatilité — juste avant ce nouveau repli, Matrixport, habituellement très optimiste depuis plusieurs mois, a publié un rapport intitulé « Pourquoi la SEC refusera à nouveau les ETF Bitcoin au comptant », alertant clairement sur les risques.
Lorsque le marché stagne et que les doutes s’accentuent, une partie des capitaux entrés sur les six derniers mois pourrait choisir de sécuriser ses profits à l’approche de ces échéances, entraînant ainsi une période de nettoyage particulièrement violente.
Pertes continues des positions haussières
À noter que les taux de financement des contrats perpétuels BTC et ETH ont été maintenus pendant une semaine entière, depuis le 25 décembre, à un niveau supérieur à 30 % annualisé — les détenteurs de longs payaient donc continuellement des frais exorbitants équivalant à un coût annuel de 30 % (voir aussi « Avant le jalon des ETF : quels signaux de spéculation cachent les données de marché ? »).
Surtout à partir d’aujourd’hui (00h00 le 2 janvier), les taux de financement ont grimpé simultanément au-dessus de 50 % annualisé, atteignant même temporairement 65 %, ce qui signifie que les haussiers subventionnaient massivement chaque jour les baissiers, perdant continuellement des fonds.
Avec le temps, si la probabilité d’approbation des ETF diminue cette semaine et que la dynamique haussière ne parvient pas à percer, les haussiers vont s'affaiblir davantage. Ces positions longues, qui paient continuellement de lourds frais et restent fermement haussières, pourraient alors être contraintes de liquider rapidement.
Dès qu’un certain nombre de longs commenceront à fuir, un effet domino se produira, provoquant une liquidation massive de leviers, comme ce fut le cas les 9 et 10 décembre (samedi et dimanche) : après plusieurs jours de pertes avec un coût de positionnement supérieur à 30 %, et sans percée de prix durant le week-end, une vente massive de plusieurs milliers de dollars s’est déclenchée lundi matin (voir aussi « Massacre des haussiers sur contrats : quelle direction pour la « saison de Noël » ? »).
Conclusion
Toutefois, au moment de la rédaction, le Bitcoin a déjà rebondi rapidement vers 42 000 USDT, et des cryptos fortes comme ARB et SEI ont rapidement récupéré leurs pertes.
Globalement, tant que l’incertitude autour des ETF n’est pas complètement levée et que la tendance et le sentiment du marché n’ont pas totalement changé, cet ajustement brutal du marché pourrait toujours être classé dans la catégorie du « marché haussier avec fortes corrections ».
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
