Metis fait actuellement beaucoup parler de lui. Quels projets bénéficieront du fonds d'incitation écosystémique de 4,6 millions ?
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Metis fait actuellement beaucoup parler de lui. Quels projets bénéficieront du fonds d'incitation écosystémique de 4,6 millions ?
Dans le cadre de sa feuille de route pour 2024, Metis deviendra le premier Optimistic Rollup à déployer un séquenceur décentralisé à partir du 3 janvier.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : FRANCESCO
Traduction : TechFlow
MetisDAO connaît actuellement un développement majeur de son écosystème. Avec la création du Metis Ecosystem Development Fund (Fonds de développement de l'écosystème Metis), une somme allant jusqu'à 4,6 millions de METIS sera utilisée pour soutenir le déploiement de projets, le développement de produits et récompenser les développeurs au sein de l'écosystème. Cet article examine en profondeur comment ce fonds pourrait influencer la valeur du jeton METIS, tout en analysant le potentiel de plusieurs protocoles clés de l'écosystème, annonçant ainsi une activité croissante dans l'écosystème Metis dès le début de l'année 2024.
Le 18 décembre, MetisDAO a annoncé la création du Fonds de Développement de l’Écosystème Metis (Metis EDF).
L’EDF est un fonds doté de 4,6 millions de METIS, destiné à stimuler le développement, attirer liquidité, activités et adoption au sein de l’écosystème Metis.
Les principaux objectifs de l’EDF seront :
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Financer le déploiement de nouveaux projets
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Développement produit des dApps existantes : financement pour soutenir les développeurs
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Récompenses « builder mining » : jusqu’à 4 000 $METIS par mois aux développeurs selon leur volume de transactions généré
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« Sequencer mining » : verrouillage de jetons dans le POS de Metis pour aider à la production de blocs et au fonctionnement des séquenceurs
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Liquidité pour les nouveaux produits : amorcer la liquidité et la composableité de l’écosystème
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Soutien aux audits afin de maximiser la sécurité
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Mining de liquidité : destiné aux dApps prévoyant des activités ou des déploiements imminents
Dans le cadre de sa feuille de route 2024, Metis deviendra le premier Optimistic Rollup à déployer un séquenceur décentralisé, dès le 3 janvier.
La création de l’EDF renforce également la proposition de valeur du jeton $METIS, dont les détenteurs obtiennent des droits de gouvernance sur la gestion du fonds et sur le séquenceur décentralisé. L’EDF vise à devenir un mécanisme de financement pour les biens publics de l’écosystème, assurant ainsi à long terme la pérennité de Metis. Cette pratique n’est pas inédite : de nombreuses blockchains de niveau 1 utilisent des fonds écosystémiques pour stimuler leur croissance et conquérir des parts de marché. Comme attendu, ce fonds a suscité un nouvel intérêt pour Metis, poussant de nombreux investisseurs saturés par Solana à explorer de nouvelles opportunités. Concernant l’affectation des fonds, 65 % seront consacrés au « sequencer mining », incitant à la profondeur de liquidité et à la participation au réseau, permettant ainsi aux séquenceurs de devenir autosuffisants grâce aux frais de transaction. Seulement 35 % de l’EDF, soit 1,6 million de $METIS, seront alloués au financement de l’écosystème.
Au moment de l’annonce, la valeur du fonds EDF de 4,6 millions de $METIS s’élevait à 125 millions de dollars. Grâce à l’« effet EDF », il atteint désormais plus de 420 millions de dollars.
Cette hausse des prix se reflète dans plusieurs indicateurs clés on-chain, témoignant d’un intérêt croissant pour Metis :
1. Nombre de transactions
2. Adresses actives quotidiennes
À mesure que les projets Metis se lancent, examinons les cinq principaux protocoles susceptibles de bénéficier de l’EDF. Mais auparavant, quelques points supplémentaires :
Hermes
Hermes est l'un des protocoles les plus connus sur Metis. J'ai déjà consacré un article détaillé à Hermes ; vous pouvez vous y référer ici : Présentation du protocole Hermes : le DEX AMM leader sur Metis. Le protocole Hermes est le principal DEX AMM sur Metis, basé sur un fork de Solidly. Lancé en mars 2022, il permet aux utilisateurs de Metis de fournir de la liquidité, d'ajouter de nouveaux pairs, d'améliorer les rendements, de voter sur l'émission de jetons et de recevoir des récompenses. Hermes repose sur le mécanisme d'incitation aux frais d'Andre Cronje : à chaque transaction, les fournisseurs de liquidité reçoivent du HERMES, tandis que les frais sont redistribués aux stakers et lockers ayant voté pour ce pool, expliquant ainsi les taux annuels élevés. Le protocole bénéficiera du fonds EDF ainsi que de la prochaine version V2, qui introduira plusieurs améliorations : notamment la liquidité interchaînes, la location de liquidité et un marché des rendements. Ces attentes se reflètent dans la hausse récente des prix. Toutefois, avec une capitalisation boursière de 10 millions de dollars, Hermes reste relativement petit.
Hummus
Hummus est un AMM hautement efficace proposant des pools unilatéraux, ainsi que des pools pondérés inspirés du mécanisme de Balancer.
Qu'est-ce qui distingue Hummus ? Son mécanisme souple de mise en gage unilatéral permet une efficacité maximale du capital et un glissement minimal. Sa méthode novatrice concernant les jetons LP suit une architecture plus flexible : au lieu d'être enregistrés comme une part du total de liquidité, les LP sont notés selon le montant exact de jetons, facilitant ainsi les retraits. Comme Hermes, Hummus bénéficie également de l'effet EDF. Alors que l'écosystème Metis attire une nouvelle vague de capitaux, ce DEX est bien positionné pour capter ces volumes, profitant ainsi de l'augmentation des activités et des frais.
Netswap
Netswap est un DEX doté de pools de liquidité à produit constant, d'une plateforme de lancement (launchpad) et d'un mécanisme intégré de mise en gage pour son jeton de gouvernance $NETT.
Netswap prend en charge :
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Des frais de transaction faibles
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Des transactions rapides optimisées
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Une extensibilité conçue dès l'origine
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Un large support de jetons
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Un jeton de gouvernance $NETT
Alors que l’histoire autour de Metis gagne en force en 2024, Netswap devrait être l’un des principaux bénéficiaires. Bien que cela se reflète déjà largement dans le prix du jeton, étant donné que l’écosystème Metis en est encore à ses débuts, une hausse future ne doit pas être exclue.
Tethys Finance
Tethys est un DEX de perpétuels sur Metis, permettant aux utilisateurs d’atteindre un effet de levier jusqu’à 50x. Basé sur le modèle GMX, Tethys adopte un modèle à double jeton où les utilisateurs peuvent s’opposer directement entre eux lors de leurs positions. L’indice TLP suit le plan GLP, mais inclut peu de stablecoins dans son panier :
Porté par l’EDF, le volume quotidien de transactions de Tethys a fortement augmenté.
Tethys devrait devenir le protocole de perpétuels de référence sur Metis. Cette perspective s’est pleinement reflétée dans la hausse des prix ; néanmoins, Tethys reste un protocole intéressant à surveiller de près.
Revenant
Un projet GameFi mérite une mention spéciale : Revenant. Revenant développe un écosystème de jeux décentralisé piloté par le jeton $GAMEFI, visant à lancer une série de jeux play-to-earn.
L'équipe de Revenant travaille actuellement à la création d'un jeu de combat blockchain basé sur une économie pilotée par les joueurs, permettant aux utilisateurs d'acheter et vendre des objets en jeu.
Voici une capture d'écran extraite de leur démo :
Il semble que l’effet EDF touche aussi GAMEFI. Ce n’est pas un projet de finance décentralisée (DeFi). Alors que de plus en plus de plateformes de jeux lanceront leurs produits en 2024, Revenant prend les devants sur Metis.
Que va-t-il se passer ensuite ?
Que peut-on attendre de Metis ? Quelle est la conclusion ?
Bien sûr, la croissance ne sera probablement pas verticale, et après la forte hausse de la semaine dernière, le cours actuel peut sembler moins attractif. Cependant, les exemples passés de fonds de développement déployés par des blockchains de niveau 1 ont montré qu’il s’agissait d’un outil efficace (du moins à court terme) pour stimuler la liquidité et l’activité sur la chaîne.
Quant à savoir si Metis pourra maintenir cet effet de stimulation, c’est une autre affaire.
Malgré tout, la narration autour de l’EDF (fonds de développement écosystémique), combinée au fait que Metis figure parmi les premiers L2 à disposer d’un séquenceur décentralisé, pourrait signifier que l’attention sera concentrée sur Metis pendant au moins les premiers mois de 2024.
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