Avant, on appelait Vitalik "V God", maintenant on dit "Petit V". Que s'est-il passé ces derniers temps avec Solana ?
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Avant, on appelait Vitalik "V God", maintenant on dit "Petit V". Que s'est-il passé ces derniers temps avec Solana ?
L'effondrement de FTX a durement touché la liquidité de nombreux projets importants dans l'écosystème Solana. Le fait qu'il se soit redressé rapidement en seulement un an démontre par des actions concrètes la vitalité et la résilience de l'écosystème Solana.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Joyce
Ces derniers temps, l'écosystème Solana est en plein essor. L'essor et le succès fulgurant de projets tels que les NFT inscriptions, les DePIN et les MeMe attirent une attention comparable à celle du dynamique écosystème Bitcoin, dépassant largement d'autres chaînes publiques comme Ethereum.
Anciennement étroitement lié à la plateforme FTX, Solana a vu son prix chuter jusqu'à un niveau unitaire après le krach de FTX. Après près d'un an de léthargie, le prix de Solana remonte régulièrement et atteint désormais 97 dollars américains.
En outre, au-delà de la hausse du token, l'écosystème Solana a vu émerger plusieurs nouveaux projets très prometteurs, véritablement impressionnants.
L’écosystème Solana, gravement touché par le krach de FTX, revient en force sur le devant de la scène. Au-delà des projets déjà remarquables, quels sont les autres projets prometteurs ? Examinons cela ensemble.
Aperçu général de l’écosystème Solana
Selon les données les plus récentes de DeFiLlama, la valeur totale verrouillée (TVL) actuelle de l'écosystème Solana est d'environ un milliard de dollars. Parmi toutes les blockchains, il se classe derrière Ethereum, Tron, BSC et Arbitrum, au cinquième rang.
Graphique montrant la TVL de l’écosystème Solana, le prix du token Solana et les revenus globaux de la chaîne — Source : DeFiLlama
Autour du krach de FTX, la TVL de l’écosystème Solana est passée de près de 1 milliard de dollars à 300 millions, tandis que le prix de Solana chutait de 32 à 14 dollars. Un an plus tard, la TVL dépasse maintenant son niveau d’avant le krach, et le token affiche une forte hausse, dépassant 97 dollars.
D’après l’évolution de la TVL, du prix du token et des revenus de la chaîne illustrée ci-dessus, la croissance du prix du token dépasse largement celle de la TVL, et la croissance des revenus de la chaîne surpasse même celle du prix du token.
Bien sûr, les revenus quotidiens de la chaîne Solana restent faibles, s’élevant à quelques dizaines de milliers de dollars, ce qui limite leur pertinence absolue. Cependant, comparé aux leaders tels qu'Ethereum, TRON, BSC et Arbitrum, sa tendance de croissance est très encourageante.
Nombre de développeurs dans les écosystèmes des différentes blockchains — Source : developerreport.com
Les développeurs constituent la base du développement d’un écosystème blockchain. Actuellement, Solana ne compte pas beaucoup de développeurs : seulement 946 développeurs à temps plein ou partiel, ce qui le place au cinquième rang mondial, avec un nombre similaire à celui de l’écosystème Bitcoin.
Concernant le nombre total de projets, bien que de nombreux projets phares aient émergé ces derniers mois dans l’écosystème Solana, en termes de volume global, Solana reste limité. À ce jour, DefiLlama référence 104 projets, bien moins que ceux d’Ethereum, BSC ou Arbitrum, tous placés devant au classement TVL, et également moins que des écosystèmes comme Avalanche, OP ou Polygon ayant pourtant une TVL inférieure. Cependant, la quantité croissante de projets prometteurs montre que, sur le plan qualitatif, l’écosystème Solana présente de réels atouts.
Protocoles de mise en gage (staking)
Selon les données de Staking Rewards, le volume total misé sur Solana atteint désormais 400 millions, soit environ 28 milliards de dollars au cours actuel, représentant plus de 71,4 % de la capitalisation totale de Solana.
Comparé au taux de mise en gage d’Ethereum, qui est de 23,7 %, celui de Solana est extrêmement élevé, dépassant largement non seulement Ethereum, mais aussi la majorité des autres blockchains. Il existe donc de nombreux protocoles de staking sur Solana, dont quatre figurent parmi les dix premiers en termes de TVL — tous étant des protocoles de staking liquide.
Évolution de la part de marché des protocoles de staking dans l’écosystème Solana — Source : Dune@ilemi
Marinade Finance est le leader du segment du staking liquide dans l’écosystème Solana et occupe la première place en termes de TVL. Lancé en 2021, ce projet ancien bénéficie d’un avantage précoce. Toutefois, comme le montre le graphique ci-dessus, la part de marché de Marinade Finance (dont le token misé est msol) diminue progressivement.
Jito est un nouveau venu particulièrement brillant, dont la part de staking a connu une croissance très rapide au cours de l’année écoulée. Jito est le premier protocole de staking sur Solana à distribuer aux utilisateurs une récompense MEV. Les utilisateurs peuvent miser SOL contre JitoSOL, qui leur permet d’obtenir simultanément des récompenses de staking et des gains MEV. Depuis octobre, les données de staking de Jito connaissent une croissance explosive, et sa TVL est désormais proche de celle de Marinade Finance. Fin novembre, son token de gouvernance a été coté simultanément sur Coinbase et Binance, marquant un début très réussi et suscitant un grand engouement.
En troisième position vient Blaze Stake, dont le token de staking est bSOL, lancé en mai 2022. Profitant de l’essor général de l’écosystème Solana, le token de Blaze a multiplié sa valeur par plusieurs facteurs ces derniers mois.
Outre ces grands noms, l’écosystème Solana abrite également plusieurs protocoles innovants de staking sans token encore émis, dont la croissance récente est très forte. Leur perspective de distribution de jetons (airdrop) attire également beaucoup d’attention.
DePIN
Le secteur DePIN (réseaux d’infrastructures décentralisées) connaît actuellement un fort engouement. Tirant parti des avantages de Solana — haute vitesse et frais bas — l’écosystème Solana couvre désormais plusieurs sous-secteurs des DePIN : infrastructures physiques décentralisées, puissance de calcul IA, cartographie, services IOA, etc. Parmi les projets les plus remarquables figurent Helium, Mobile, Hivemapper, DIMO et RNDR.
Helium est un pionnier du secteur DePIN et actuellement le leader de ce domaine dans l’écosystème Solana. Fondé en 2013, Helium est un projet d’internet des objets (IoT) distribué. Initialement sur sa propre blockchain Layer 1, il a migré vers Solana pour des raisons de compatibilité EVM et de TPS. Aujourd’hui, son écosystème IoT est très mature. Mobile, l’un des projets DePIN les plus populaires récemment, fait partie de l’écosystème Helium et a connu une hausse de plus de 16 fois en un mois.
Hivemapper et DIMO sont deux projets de cartographie décentralisée, qui incitent les utilisateurs à fournir des données routières via des tokens. Les deux ont déjà lancé leurs propres tokens.
RNDR, une plateforme de mise en relation P2P pour le calcul de rendu IA, est considéré comme le projet star de l’industrie cette année. Avec la montée en puissance du secteur IA, la capitalisation de RNDR a fortement augmenté, atteignant aujourd'hui 1,6 milliard de dollars. Positionné dans le populaire secteur DePIN et annonçant récemment son extension depuis Polygon vers Solana, RNDR bénéficie d’une excellente visibilité.
NFT et inscriptions
Les inscriptions et NFT de l’écosystème Solana attirent également beaucoup d’attention. Deux projets phares des inscriptions — SOLs et Lamp — se développent bien.
SOLs, le leader des projets d’inscriptions sur Solana, a créé la sensation en étant coté sur une CEX, multipliant sa valeur par cinq en une journée. Bien qu’il ait ensuite corrigé, il conserve une grande popularité.
Lamp affiche également une belle dynamique. En tant qu’unité minimale de Solana, le nom Lamp, comme Sats, possède une dimension MeMe intrinsèque. Actuellement, le prix plancher de Lamp est de 1,66 SOL, avec plus de 5 200 détenteurs.
Outre les inscriptions, les NFT de l’écosystème Solana connaissent un grand engouement. Ces derniers mois, Mad Lads s’est imposé comme le NFT phare. Proposé par Coral, la société de développement du framework Solana, et distribué via son portefeuille Backpack, Mad Lads adopte le format xNFT, permettant à l’avenir des interactions directes avec des applications DeFi et GameFi, ouvrant ainsi des perspectives immenses. Le prix plancher de Mad Lads dépasse désormais 200 SOL, s’approchant du statut de « Bored Ape » de l’écosystème Solana.
Outre Mad Lads, de nombreux autres projets NFT populaires ont récemment émergé dans l’écosystème Solana, comme Open Solmap, concurrent de Bitmap, qui compte désormais plus de 18 000 détenteurs et un volume de transactions de plus de 50 000 SOL en 24 heures, dominant clairement le classement des NFT Solana.
Et Saga, surnommé « boîte rouge », arrive en deuxième position des volumes de transaction (au 21 décembre), passant en quelques heures d’un prix plancher de 0,3 SOL à plus de 14 SOL, avant de redescendre autour de 5 SOL, témoignant de l’excitation et du FOMO intenses autour des NFT Solana.
MeMe
En matière de MeMe, outre les inscriptions présentes sur diverses blockchains, les deux MeMe les plus populaires récemment proviennent de l’écosystème Solana : BONK et Silly.
BONK, le premier MeMe de l’écosystème Solana, a suscité une vive attention en multipliant sa valeur par plus de 50 fois en deux mois. Inspiré du Shiba Inu, BONK a été distribué gratuitement à la communauté Solana lors du Noël dernier, apportant alors un regain d’énergie et de confiance à tout l’écosystème après le krach de FTX.
Dans le smartphone Saga basé sur la blockchain Solana, lancé en mai, l’achat du téléphone à 599 dollars incluait 30 millions de BONK offerts. Lors du pic de BONK, la valeur du jeton dépassait largement celle du téléphone, relançant ainsi massivement les ventes d’un appareil auparavant peu vendu…
Cependant, l’engouement autour de BONK s’est dissipé, cédant la place au nouveau MeMe de Solana : Silly. Silly trouve son origine dans un costume « draconique » porté par Toly, cofondateur de Solana, lors d’une conférence, combiné à l’approche de l’année du Dragon, faisant rapidement exploser Silly Dragon. En trois jours, sa valeur a multiplié par plus de dix, démontrant une fois encore la puissance du FOMO sur ce marché.
Les quatre piliers DeFi
Oracles
Pyth Network est le projet phare récent de l’écosystème Solana. Longtemps dominé par Chainlink, le secteur des oracles voit désormais Pyth Network injecter du sang neuf.
Pyth Network fournit des données aux contrats intelligents et DApps en puisant directement auprès de grandes plateformes de trading, de market makers et de fournisseurs financiers. À ce jour, Pyth connecte plus de 90 sources, dont CBOE, Binance, OKX et Bybit, et alimente déjà plus de 230 DApps, constituant l’un des rares cas concrets de déploiement réussi dans ce secteur.
Prêts-emprunts
Outre l’oracle Pyth Network, le protocole de prêt MarginFi a également très bien performé cette dernière année. MarginFi est actuellement le plus grand protocole de prêt de l’écosystème Solana, avec une TVL dépassant 300 millions de dollars, juste derrière les deux géants du staking : Marinade Finance et Jito.
MarginFi a lancé en juillet un système de points récompensant les dépôts, emprunts et parrainages. Depuis, sa TVL s’est envolée, multipliant par plus de cent en seulement six mois, devenant l’un des DApps à la croissance la plus rapide sur Solana. Par ailleurs, MarginFi n’a pas encore émis de token, ce qui, au vu des précédents airdrops lucratifs dans l’écosystème Solana, laisse présager un fort potentiel.
Un autre protocole de prêt, Kamino, dont la TVL suit de près celle de MarginFi, attire aussi l’attention en raison de rumeurs sur un prochain airdrop. Kamino est également l’un des protocoles DeFi à la croissance la plus rapide sur Solana. Lancé en septembre dernier, sa TVL atteint aujourd’hui 1,4 milliard de dollars.
Solend était autrefois le leader des prêts dans l’écosystème Solana. Après avoir perdu plus de 90 % de sa TVL lors de l’affaire FTX, il retrouve progressivement ses niveaux antérieurs, avec une TVL revenant à 150 millions de dollars, notamment grâce à son système de points lancé en août, qui a stimulé à la fois sa TVL et le prix de son token.
DEX
Orca et Raydium sont deux DEX natifs de Solana. À leur apogée, leurs TVL ont toutes deux dépassé 1 milliard de dollars, Raydium atteignant même plus de 2 milliards. Mais durant ce marché baissier et après le coup dur de FTX, leurs TVL ont chuté brutalement. Actuellement, Orca affiche une TVL de 160 millions de dollars, tandis que Raydium n’en représente qu’environ la moitié.
Orca est le seul DEX de l’écosystème Solana à fonctionner exclusivement avec un AMM (market maker automatique pur), offrant ainsi une meilleure expérience utilisateur. Quant à Raydium, lancé à peu près en même temps, il a partagé sa liquidité avec Serum, un protocole sévèrement touché pendant le krach de FTX. Son rétablissement semble aujourd’hui moins convaincant que celui d’Orca.
Dans cette vague de regain d’intérêt pour Solana, les DEX n’ont pas particulièrement brillé, excepté Jupiter, agrégateur DEX qui a attiré l’attention en novembre grâce à son premier airdrop.
Autres
L’écosystème Solana s’est toujours distingué par sa vitesse, son principal argument face aux autres blockchains. Les applications dérivées (derivatives) sont clairement celles qui exigent le plus haut débit et les frais les plus bas dans l’industrie crypto. GMX, né dans l’écosystème Arbitrum (leader des Layer 2 d’Ethereum), en est le meilleur exemple. Malheureusement, Solana n’a pas encore produit de protocole dérivé phare.
Parmi les projets existants, Drift affiche une TVL relativement solide. Le krach de FTX ne l’a guère affecté, et sa TVL a multiplié par plus de cent en un an. Sans token encore publié, ses perspectives d’airdrop attirent également beaucoup d’attention.
Conclusion
En résumé, cette vague haussière, initiée par les inscriptions dans l’écosystème Bitcoin, puis étendue aux infrastructures Bitcoin, ainsi qu’aux DePIN, NFT, MeMe et infrastructures de Solana, continue d’alimenter l’enthousiasme et le FOMO du marché, générant de nombreuses histoires de fortunes fulgurantes.
L’essor de l’écosystème Bitcoin n’a rien d’étonnant : en tant que leader de l’industrie cryptographique, l’afflux massif de liquidités et les innovations technologiques inévitables entraînent naturellement une floraison de l’écosystème.
Mais l’explosion de l’écosystème Solana apporte une vraie surprise. Après avoir subi de plein fouet les conséquences du krach de FTX sur la liquidité de nombreux projets clés, Solana a réussi à rebondir rapidement en moins d’un an, prouvant par les faits sa vitalité et sa résilience.
Récemment, le surnom de « Tueur d’Ethereum » refait surface. Pendant le long marché baissier, certains pensaient qu’Ethereum avait accaparé toutes les opportunités des blockchains. Aujourd’hui, on commence à nouveau à espérer voir émerger de nouveaux challengers.
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