Risques liés aux actifs cryptographiques : le Comité de Bâle propose de nouvelles normes de régulation pour les banques
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Risques liés aux actifs cryptographiques : le Comité de Bâle propose de nouvelles normes de régulation pour les banques
La nouvelle norme entrera en vigueur le 1er janvier 2025 en tant que nouveau chapitre intégré au cadre de Bâle.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : BIS, AiYing Compliance
Le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, également appelé « Comité de Bâle », est un organisme de surveillance permanent rattaché à la Banque des Règlements Internationaux (BRI), composé de hauts représentants des autorités de supervision bancaire ainsi que des banques centrales de pays développés tels que les États-Unis, le Royaume-Uni, l'Allemagne et le Japon. Le principal mandat du Comité de Bâle consiste à élaborer des normes mondiales en matière de fonds propres et de gestion des risques pour les banques.
Il a récemment publié un document consultatif proposant des ajustements spécifiques aux normes relatives aux risques liés aux actifs cryptographiques pour les banques. Ces ajustements visent à renforcer le traitement prudentiel des risques découlant des actifs cryptographiques par les banques, en particulier ceux associés aux actifs traditionnels tokenisés, aux stablecoins et aux crypto-actifs non soutenus.Ces nouvelles normes deviendront un nouveau chapitre du cadre consolidé de Bâle (SCO60 : risques liés aux actifs cryptographiques) et sont prévues pour entrer en vigueur le 1er janvier 2025.
Lors de la publication des normes sur les actifs cryptographiques en décembre 2022, le Comité de Bâle avait indiqué qu’en raison de l’évolution rapide du marché, certains sujets feraient l’objet d’un suivi et d’un examen continus. À l’issue d’un tel examen mené en 2023, le comité a formulé des recommandations visant à actualiser les exigences applicables aux activités bancaires, notamment concernant le traitement des expositions aux stablecoins.
Ces recommandations renforcent les critères applicables aux actifs de réserve soutenant les stablecoins, incluant des exigences relatives à la qualité de crédit, à l’échéance et à la liquidité de ces réserves. Ces critères détermineront si une banque peut classer son exposition potentielle aux stablecoins dans la catégorie 1b des actifs cryptographiques, bénéficiant ainsi d’un traitement réglementaire plus favorable.
Conformément à ces propositions, les banques doivent également effectuer une diligence raisonnable afin de pleinement comprendre le mécanisme de stabilité des stablecoins auxquels elles sont exposées, ainsi que son efficacité. Dans le cadre de cette diligence, les banques doivent mener des tests statistiques ou autres permettant de démontrer que les stablecoins maintiennent une relation stable avec leur actif de référence.
1. Comment le document définit-il et distingue-t-il les actifs cryptographiques du groupe 1 et du groupe 2 ? Quelle est la base de cette classification ?
Le document intitulé « Traitement prudentiel des risques liés aux actifs cryptographiques » du Comité de Bâle établit les critères de classification des actifs cryptographiques. Ce document divise les actifs cryptographiques en deux grandes catégories : le groupe 1 et le groupe 2. Cette classification revêt une importance cruciale pour les banques dans la gestion et la déclaration des risques liés aux actifs cryptographiques.
Actifs cryptographiques du groupe 1 (Group 1) :
Ces actifs cryptographiques satisfont à des critères spécifiques et sont considérés comme relativement sûrs et stables.
Ils se subdivisent en deux sous-catégories :
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Groupe 1a : regroupe les actifs traditionnels tokenisés, tels que l’or ou des actions convertis en jetons numériques. Leur risque est comparable à celui des actifs traditionnels qu’ils représentent.
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Groupe 1b : inclut les actifs cryptographiques dotés d’un mécanisme de stabilité efficace, généralement des stablecoins. La valeur de ces actifs est généralement indexée sur un actif traditionnel (comme le dollar américain), ce qui limite leur volatilité.
Actifs cryptographiques du groupe 2 (Group 2) :
Ces actifs ne répondent pas aux critères du groupe 1 et sont jugés plus risqués.
Ils se divisent également en deux sous-catégories :
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Groupe 2a : englobe les actifs cryptographiques qui ne satisfont pas pleinement aux critères du groupe 1, mais qui peuvent être considérés, sous certaines conditions, comme des instruments de couverture.
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Groupe 2b : inclut tous les autres actifs cryptographiques, dont le risque est le plus élevé et qui ne remplissent aucun critère d’admission au titre de couverture.
Cette classification influence directement les exigences de fonds propres et de gestion des risques imposées aux banques. Les actifs du groupe 1, étant moins risqués, donnent lieu à des exigences de capital plus souples. En revanche, les actifs du groupe 2, en raison de leur niveau de risque plus élevé, obligent les banques à détenir davantage de capital pour couvrir les pertes potentielles, ainsi qu’à mettre en œuvre des mesures de gestion des risques plus strictes.
2. Impact sur les exigences de fonds propres des banques : quel impact ont ces nouvelles normes sur les exigences de capital des banques, en particulier celles détenant de grandes quantités d’actifs cryptographiques ?
Impact des nouvelles normes énoncées dans le document « Traitement prudentiel des risques liés aux actifs cryptographiques » du Comité de Bâle sur les exigences de fonds propres des banques, notamment pour celles détenant de grandes quantités d’actifs cryptographiques. Voici une explication simplifiée de ces impacts :
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Impact sur les actifs cryptographiques du groupe 1 :
Les exigences de fonds propres applicables aux actifs cryptographiques du groupe 1 (y compris les actifs traditionnels tokenisés et les actifs cryptographiques dotés d’un mécanisme de stabilité efficace) reposent sur les pondérations de risque existantes du cadre de Bâle.
Cela signifie que si une banque détient de grandes quantités d’actifs du groupe 1, ses exigences de capital seront comparables à celles des actifs traditionnels, car ces actifs cryptographiques sont considérés comme relativement stables et peu risqués.
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Impact sur les actifs cryptographiques du groupe 2 :
Les actifs cryptographiques du groupe 2 (ceux n’entrant pas dans la classification du groupe 1) sont considérés comme plus risqués et font donc l’objet d’un traitement plus conservateur en matière de capital.
L’exposition totale d’une banque aux actifs du groupe 2 ne doit pas dépasser 2 % de son capital de base, et devrait généralement rester inférieure à 1 %. Cela implique que si une banque détient de grandes quantités d’actifs du groupe 2, elle devra détenir davantage de capital pour couvrir ces actifs à haut risque.
Exigences en matière de gestion des risques et de conformité :
Ces nouvelles normes exigent que les banques surveillent et gèrent leurs risques liés aux actifs cryptographiques de manière plus rigoureuse.
Les banques doivent s’assurer que leurs stratégies de gestion des risques et leur taux de solvabilité respectent les nouvelles exigences réglementaires, en particulier lorsqu’elles détiennent des actifs cryptographiques du groupe 2 à risque élevé.
En résumé, ces nouvelles normes signifient que les banques doivent évaluer et gérer leurs investissements en actifs cryptographiques avec davantage de prudence, en veillant à disposer de suffisamment de capital pour couvrir les risques associés. Pour les banques détenant de grandes quantités d’actifs cryptographiques, cela pourrait entraîner des exigences accrues de conservation du capital, ainsi que des processus de gestion des risques et de conformité plus complexes.
3. Exigences réglementaires et de surveillance du document « Traitement prudentiel des risques liés aux actifs cryptographiques » concernant les stablecoins et autres actifs cryptographiques
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Test de risque de remboursement : il s’agit d’un contrôle destiné à garantir que, si les détenteurs souhaitent échanger un stablecoin (une monnaie numérique dont la valeur est généralement indexée sur une monnaie réelle), la banque ou l’émetteur dispose à tout moment de fonds suffisants pour honorer ces demandes. C’est analogue à la vérification que la banque dispose de liquidités suffisantes pour faire face aux retraits de dépôts par ses clients.
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Émetteurs réglementés et supervisés : les entités émettant des stablecoins doivent être soumises à la surveillance d’autorités financières, ce qui signifie qu’elles doivent respecter des règles et standards précis assurant la sécurité et la transparence de leurs opérations.
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Qualité des actifs de réserve : les actifs soutenant les stablecoins (tels que trésorerie, obligations, etc.) doivent être sûrs et facilement liquides. C’est comme garantir la solidité financière d’une banque, en s’assurant qu’elle peut rapidement effectuer des paiements lorsque nécessaire.
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Gestion des actifs de réserve : le processus de gestion de ces actifs supports doit être transparent et encadré par des règles claires protégeant les intérêts des investisseurs. Cela inclut la garantie que les stablecoins puissent être échangés à tout moment et que les actifs de réserve soient sécurisés et fiables.
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Transparence et gouvernance : toutes les entités impliquées dans le rachat, le transfert et le stockage des stablecoins doivent disposer de règles de gouvernance claires et être soumises à une régulation appropriée. Toutes les opérations doivent être publiques et transparentes afin de renforcer la confiance et la sécurité.
4. Les critères spécifiques du test de risque de remboursement comprennent les aspects suivants :
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Valeur et composition des actifs de réserve : la valeur des actifs de réserve (après déduction de toute créance non crypto sur ces actifs) doit toujours être égale ou supérieure à la valeur totale ancrée (« peg value ») de tous les actifs cryptographiques en circulation. Si les actifs de réserve présentent des risques autres que ceux liés à l’actif de référence, leur valeur doit être suffisamment élevée pour garantir qu’elle reste supérieure à la valeur totale ancrée de tous les actifs cryptographiques en circulation, même après avoir subi des pertes dans un scénario de stress.
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Critères de qualité des actifs de réserve : pour les actifs cryptographiques indexés sur une ou plusieurs devises, les actifs de réserve doivent être composés d’instruments présentant un risque minimal de marché et de crédit, et pouvant être rapidement transformés en liquidités sans effet défavorable sur leur prix.
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Gestion des actifs de réserve : les dispositifs de gouvernance relatifs à la gestion des actifs de réserve doivent être complets et transparents, garantissant que tous les actifs cryptographiques puissent être échangés en temps voulu à leur valeur ancrée, y compris pendant des périodes de stress extrême.
Ces critères influencent la classification des actifs cryptographiques et les exigences de fonds propres des banques, car ils déterminent si un actif cryptographique peut être intégré au groupe à faible risque (groupe 1), affectant ainsi le volume de capital que les banques doivent détenir pour ces actifs. Si un stablecoin ou tout autre actif cryptographique ne satisfait pas au test de risque de remboursement, il pourrait être classé dans le groupe 2, plus risqué, obligeant alors la banque à détenir davantage de capital pour couvrir cet actif.
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