2024 sera-t-il une année haussière ? 6 facteurs clés qui stimulent le Bitcoin, l'Ethereum, le Web3 et la nouvelle narration crypto-IA
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2024 sera-t-il une année haussière ? 6 facteurs clés qui stimulent le Bitcoin, l'Ethereum, le Web3 et la nouvelle narration crypto-IA
Cette fois, il se pourrait que cela ne soit pas simplement une mode passagère, mais bien un moment charnière capable de transformer l'industrie financière mondiale grâce à des technologies telles que l'intelligence artificielle.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : MetaSecond.AI
Traduction : Huo Huo
Les deux dernières années ont été difficiles depuis la fin du plus grand marché haussier de cryptomonnaies depuis la fin 2021. L'augmentation de l'inflation ayant poussé les banques centrales à relever leurs taux d'intérêt, les fonds dans le Web3, les prix des NFT et l'enthousiasme autour du métavers ont disparu avec des milliards de dollars d'investissements. Fraudes et cyberattaques impliquant des plateformes comme FTX ou Luna ont provoqué l'effondrement du secteur, la faillite de sociétés de custody, ainsi que l'arrestation d'une série d'acteurs criminels. En conséquence, l'auto-custody est devenue en 2023 le seul choix sensé pour les passionnés de cryptomonnaies.
Cependant, malgré ces revers, la crypto se prépare à une possible nouvelle vague haussière en 2024 et 2025, portée par divers facteurs positifs et tendances émergentes. Cette fois-ci, il pourrait ne pas s’agir simplement d’une bulle spéculative, mais d’un moment charnière capable de transformer l’industrie financière mondiale grâce à des technologies telles que l’intelligence artificielle.
Ce point de vue optimiste n’est pas partagé uniquement par les adeptes de la crypto ; certains analystes anticipent également un nouveau marché haussier. Toutefois, ils divergent sur le calendrier, les résultats potentiels et les catalyseurs susceptibles de déclencher ce phénomène.
Dans cet article, nous examinerons en profondeur les événements majeurs susceptibles de libérer la plus grande vague de croissance de l’histoire des cryptomonnaies. Nous analyserons aussi les défis qui pourraient constituer d’importants obstacles à une reprise massive du secteur.
La halving du Bitcoin (avril 2024)
Dans l’univers de la crypto, malgré les opinions divergentes des supporters de l’ETH ou de Solana, une chose est indiscutable : le Bitcoin est le leader incontesté. En tant qu’actif pionnier, le Bitcoin entre dans une nouvelle année accompagné d’un ensemble de bonnes nouvelles, dont la plus importante est sans doute sa halving.
La halving du Bitcoin, en termes simples, correspond à un événement qui se produit environ tous les quatre ans (soit tous les 210 000 blocs environ) sur le réseau Bitcoin, au cours duquel la récompense accordée aux producteurs de blocs est divisée par deux.Cela signifie que la quantité de nouveaux BTC créés diminue, rendant ainsi le Bitcoin plus rare et augmentant potentiellement sa valeur. Cet événement revêt une importance considérable pour la communauté crypto, même si les avis divergent quant à son impact global sur les cryptomonnaies et le secteur financier. Mais les marchés ont souvent leur propre logique.
Comme le montre le graphique ci-dessous, chaque halving en 2012, 2016 et 2020 a profondément influencé les marchés dans les années suivantes, propulsant le prix du Bitcoin vers des sommets astronomiques.
Après la prochaine halving, la récompense passera à seulement 3,125 BTC par bloc, puis sera encore divisée par deux en 2028 et au-delà. En 2024, on s’attend à ce que mineurs, investisseurs institutionnels et particuliers commencent à accumuler des sats (unité minimale du BTC), entraînant ainsi un nouveau choc d’offre.
Dans le monde de la crypto, peu de choses peuvent être prédites avec certitude. Il est essentiel de ne pas considérer la halving du Bitcoin uniquement comme une raison d’investir dans le BTC. Les marchés financiers anticipent généralement les événements futurs ; ainsi, alors que tout le monde attend impatiemment cette halving, des événements imprévus pourraient survenir avant ou après, surtout compte tenu du regain d’intérêt des grandes institutions financières traditionnelles pour les cryptomonnaies.
Il convient de noter que deux événements majeurs de 2021 — l’introduction en bourse de Coinbase et l’adoption officielle du BTC comme monnaie légale par le Salvador — coïncidaient respectivement avec les pics cycliques du prix du Bitcoin à 63 000 et 69 000 dollars, suivis ensuite d’un fort recul des cours.
La halving n’est cependant pas qu’un simple fait divers médiatique : elle marque un changement fondamental dans le processus d’extraction et d’émission du Bitcoin. Plus de 19 millions de Bitcoins sont déjà en circulation, et moins de 2 millions restent à extraire avant que le dernier satoshi ne soit miné vers 2140. Il est donc stratégique d’accumuler du Bitcoin maintenant, à moindre coût.
L’ETF de BlackRock
BlackRock, géant de la gestion d’actifs supervisant près de 9 billions de dollars d’actifs, a déposé une demande pour un ETF Bitcoin en espèces (spot Bitcoin ETF). Compte tenu du taux de réussite exceptionnel de BlackRock dans le domaine des ETF (576 approbations sur 577 demandes), il est très probable que cette demande obtienne l’approbation de la SEC américaine (Securities and Exchange Commission). Si elle est approuvée, cet ETF pourrait grandement renforcer la visibilité du Bitcoin et favoriser son adoption généralisée, en l’établissant comme une classe d’actifs reconnue et sécurisée, pouvant être conservée et échangée en toute sécurité par des entités réglementées, de manière similaire aux actions ordinaires.
L’ETF spot Bitcoin est depuis longtemps attendu par les amateurs de Bitcoin, car il présente plusieurs avantages majeurs :
1) Attirer de nouveaux investisseurs particuliers et institutionnels ;
2) Avoir un potentiel important d’adoption généralisée du Bitcoin, en augmentant sa liquidité, en réduisant sa volatilité et en offrant peut-être des fluctuations de prix plus prévisibles ;
3) Peut-être plus important encore, son caractère réglementé représente un puissant attrait, car la supervision gouvernementale permettrait de prévenir directement les activités financières illégales orchestrées par des acteurs malveillants.
Le directeur général de Morgan Creek Digital pense que BlackRock ne sera pas le seul acteur sur le marché des ETF Bitcoin. La SEC pourrait également approuver prochainement des propositions similaires d’autres grands gestionnaires d’actifs mondiaux, tels qu’ARK Invest ou Fidelity.
La mise à niveau Sharding d’Ethereum
Des transactions moins chères et plus rapides sont des facteurs clés pour encourager l’adoption généralisée des plateformes décentralisées. En tant que leader du secteur, Ethereum reconnaît l’importance de ces objectifs pour soutenir l’écosystème croissant du Web3, qui nécessite des solutions décentralisées plus rapides et abordables. Bien que les solutions Roll-up de deuxième couche actuelles d’Ethereum démontrent leur capacité à traiter rapidement et en toute sécurité les données, elles s’accompagnent souvent de coûts élevés, atténuant ainsi certains de leurs avantages.
Pour résoudre ce problème, Ethereum étudie activement une série de solutions. La première initiative est ProtoDanksharding (également appelée EIP-4844), qui vise à réduire les coûts des Roll-up en introduisant des « blocs de données ». Ces blocs stockent temporairement des données sur la chaîne, généralement pendant une à trois mois. En évitant le stockage permanent de ces paquets de données sur Ethereum, des économies substantielles peuvent être réalisées.
Actuellement, plus de 90 % du coût des Roll-up provient du maintien de ces volumes massifs de données, qu’ils soient ou non activement utilisés. Avec cette nouvelle approche, la responsabilité du stockage des données des Roll-up incombe aux entités qui en ont réellement besoin, comme les services d’indexation ou les DEX/CEX.
Une fois mis en œuvre, l’introduction des blocs de données devrait considérablement améliorer la capacité de traitement d’Ethereum et réduire les frais de transaction. Le déploiement de ProtoDanksharding est prévu pour fin 2023, nommé d’après ses développeurs. Après cette étape initiale, Ethereum prévoit de poursuivre avec Danksharding, visant à atteindre des millions de transactions par seconde.
En cas de succès, ces mises à niveau pourraient attirer un grand nombre de nouvelles applications décentralisées (dApps) sur la plateforme Ethereum.
De nouvelles narrations menées par l’IA crypto et les inscriptions
La popularité de l’intelligence artificielle (IA) en 2023 a entraîné une forte hausse des prix des plateformes blockchain intégrant cette technologie. Parmi les projets emblématiques du secteur crypto IA figurent SingularityNET, Phala Network et Cortex. L’intégration de l’IA comme caractéristique centrale devrait accroître l’attrait des plateformes basées sur la crypto, stimulant ainsi la demande pour leurs actifs numériques.
Alors que la fusion entre la blockchain et l’IA continue de progresser dans l’écosystème Web3, et que de nouvelles narrations autour du métavers émergent, on s’attend à ce que les technologies d’actifs numériques spécialement conçues pour ces usages retrouvent le devant de la scène.
Par ailleurs, l’année a vu apparaître de nouveaux cas d’usage controversés sur le réseau Bitcoin après sa mise à jour Taproot. L’introduction du standard de jetons BRC20 et des ordinaux Bitcoin a généré une nouvelle demande pour l’espace de blocs du réseau Bitcoin, entraînant une hausse des frais de transaction et poussant le prix du Bitcoin au-delà de 30 000 dollars au premier trimestre. Bien que cela ait suscité débats et controverses, cela illustre aussi la dynamique évolution du Bitcoin en tant qu’actif polyvalent et plein de potentiel.
Reprise macroéconomique
Selon S&P Global, principal fournisseur d’analyses financières et de notation, il existe une corrélation entre les cryptomonnaies et la situation macroéconomique. Il n’est donc pas surprenant que des actifs risqués comme le Bitcoin subissent des pertes lorsque les banques centrales relèvent leurs taux pour lutter contre l’inflation.
Le krach post-pandémique de 2020 a montré que lorsque les gouvernements adoptent des mesures de relance économique et maintiennent des taux bas pour redynamiser les marchés en difficulté, des actifs volatils comme les cryptomonnaies ou les actions peuvent voir leur valeur exploser grâce à l’afflux de nouveaux capitaux.
À mesure que la récession approche, les banques centrales et régulateurs pourraient assouplir leur politique monétaire en 2024 ou 2025, une fois leurs objectifs d’inflation atteints. Cette manœuvre vise à créer des emplois et à éviter l’effondrement économique (selon Arthur Hayes, ce scénario malheureux pourrait survenir vers 2026). Un accroissement de la masse monétaire signifierait davantage d’investissements dans les cryptomonnaies comme le Bitcoin, à la fois comme placement spéculatif et comme outil de protection contre l’inflation.
S&P Global soulève également un autre point intéressant : les décisions gouvernementales ne sont pas toujours le moteur principal de la croissance des cryptos. Lorsque la récession est attribuée à des politiques fiscales imparfaites, le public tourne souvent son regard vers les actifs numériques comme refuge. Ce choix semble logique, car les actifs décentralisés échappent au contrôle ou à l’influence gouvernementale. Cependant, la volatilité récente des prix des cryptos montre que ces actifs ne sont aujourd’hui pas encore des refuges sûrs fiables.
Régulation
Quelques scandales crypto très médiatisés
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Le scandale FTX et la faillite de Celsius ont gravement entaché la réputation du secteur crypto. En conséquence, l’attention du public s’est recentrée sur la sécurité et la légitimité des cryptomonnaies.
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Ces événements, ainsi que d'autres piratages et escroqueries liés aux cryptomonnaies, ont incité les régulateurs à proposer des mesures de surveillance plus strictes pour ce secteur en pleine expansion.
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Une autre affaire de fraude crypto très médiatisée ou une poursuite judiciaire pourrait pousser les régulateurs et autres institutions publiques à adopter des mesures légales encore plus rigoureuses.
Nouveau président américain
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Avec la candidature officielle du président américain Joe Biden et de l’ancien président Donald Trump, leur position pourrait influencer le marché haussier anticipé dans le secteur crypto (aussi appelé « winnability »).
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Sur certains aspects, les deux candidats ont exprimé leur soutien aux cryptomonnaies. Par exemple, le président Biden a signé un décret exécutif demandant d’explorer un cadre réglementaire pour les actifs décentralisés. De même, l’ancien président Trump s’est lancé dans les NFTs et posséderait selon des rapports 2,8 millions de dollars d’Ether.
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Bien que ce soient des signes positifs pour l’avenir des cryptomonnaies, il faut noter que leurs positions pourraient évoluer en fonction de l’opinion publique.
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Compte tenu de leur influence et du poste convoité, leurs déclarations négatives futures sur les cryptomonnaies pourraient également nuire au marché haussier.
SEC et régulation
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Malheureusement, le scandale FTX a fourni aux organismes de régulation financière comme la SEC un prétexte potentiel pour fermer ou fortement limiter les opérations des entreprises crypto et leurs entités associées. Au cours des deux dernières années, la SEC et son président Gary Gensler ont activement ciblé les projets cryptos qu’ils considèrent comme des titres (comme Ripple ou Hex) et les CEX violant selon eux la loi américaine (comme Binance et Coinbase).
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Toutefois, durant la période électorale aux États-Unis, où les enjeux sont importants, Gensler et son équipe pourraient être moins actifs. Il convient également de noter que Gensler reconnaît que le Bitcoin n’est pas un titre et admet son rôle central au début et à la fin de chaque cycle haussier. En outre, on s’attend à une amélioration réglementaire mondiale, allant de l’Union européenne à l’Asie, notamment dans le domaine du DeFi.
Conclusion
À partir des éléments discutés ici, ainsi que de nombreux autres facteurs non mentionnés, le monde de la crypto dispose d’un énorme potentiel en 2024. La catégorie des actifs numériques, incarnée par le Bitcoin et Ethereum, pourrait redevenir l’un des actifs les plus prisés au monde. Pourtant, la route reste longue, et beaucoup d’investisseurs abandonnent souvent juste avant que la situation ne commence à s’améliorer.
Pour tenir jusqu’à ce moment et prendre des décisions d’investissement rationnelles et désémotionnalisées, une grande détermination et résilience sont nécessaires. Les marchés vont inévitablement connaître de nouvelles fluctuations, car manipulateurs et institutions chercheront à exploiter les petits investisseurs vulnérables à des fins lucratives. Dans ce contexte, la meilleure approche consiste à rester bien informé, vigilant face aux comportements malveillants afin de protéger ses actifs, et à éviter autant que possible les investissements irrationnels.
Si vous envisagez d’investir, effectuez des recherches approfondies, identifiez les tendances des cycles précédents et les nouvelles narrations émergentes. Il est également crucial d’investir uniquement des fonds que vous pouvez vous permettre de perdre, ce qui réduit les risques de décisions impulsives. Enfin, étaler vos achats dans le temps peut aider à obtenir un prix moyen plus stable.
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