La voie vers l'adoption institutionnelle du Web3
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La voie vers l'adoption institutionnelle du Web3
La combinaison de protocoles DeFi et de mesures de protection permettra d'assurer l'intégrité financière, la conformité réglementaire et la protection des clients, aboutissant finalement à une absence de distinction entre finance « décentralisée » et finance « traditionnelle ».
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Injective Labs, Binance Labs
Traduction : Yvonne, Mars Finance
Le marché de la finance décentralisée (DeFi) est actuellement en pleine transformation positive.
Bien qu'il reste encore des défis à relever – tels que l'évolutivité, la sécurité et l'expérience utilisateur – l'innovation et l'utilité dans le domaine DeFi continuent de progresser. De nouveaux protocoles et applications sont lancés chaque jour, les communautés Web3 et les DAO prospèrent, et avec une amélioration progressive du sentiment général et des conditions du marché, nous assistons désormais à une lente remontée de la valeur totale verrouillée (TVL) dans la DeFi.
Le grand fossé entre DeFi et TradFi
Si le marché actuel des cryptomonnaies continue sa tendance haussière, davantage de nouveaux utilisateurs, développeurs et capitaux afflueront. Plus important encore, cette nouvelle vague prouvera au marché de la finance traditionnelle (TradFi) ce que les communautés décentralisées savent depuis longtemps : il existe une valeur indéniable dans la DeFi, et celle-ci est là pour rester. Nous avons déjà observé des cas d'utilisation concrets de la technologie blockchain, par exemple pour créer des chaînes d'approvisionnement plus efficaces ou renforcer la confidentialité et le contrôle dans les services de gestion d'identité.
Nous avons vu comment des individus du monde entier utilisent les cryptomonnaies pour fournir directement des aides financières aux personnes dans le besoin, éliminant ainsi efficacement les intermédiaires douteux ou les réseaux financiers opaques.
Toutefois, cela ne représente qu'une infime partie du potentiel total de la DeFi.
Si la DeFi souhaite s'affirmer comme un mouvement mondial permanent, elle doit atténuer son esprit anti-système originel et trouver des moyens d'intégrer les acteurs traditionnels. En parallèle, si les institutions financières traditionnelles ne veulent pas être distancées, elles doivent chercher à évoluer et exploiter activement les nombreux avantages offerts par la DeFi.
Autrement dit, cette « guerre froide » financière doit cesser, et les deux parties doivent trouver un terrain d'entente. Nous devons combler ce vaste fossé.
Quelle voie peuvent emprunter les institutions pour adopter la DeFi ?
1. Créer des plateformes DeFi plus attrayantes pour les institutions
Les investisseurs et traders institutionnels ont besoin de plateformes sur chaîne qui répondent mieux à leurs exigences fondamentales en matière de sécurité, de conformité réglementaire et de confiance. Helix Institutional sur Injective constitue un excellent exemple : ces grands opérateurs peuvent y trader en toute sérénité, sans craindre les problèmes courants dans les échanges DeFi actuels, tels que le frontrunning, l'incertitude juridique ou la faible liquidité.
2. Offrir aux investisseurs institutionnels une expérience similaire à celle de la finance traditionnelle
La transition de la finance traditionnelle (TradFi) vers la finance décentralisée (DeFi) doit être transparente. Les investisseurs et traders institutionnels préfèrent utiliser des plateformes DeFi qui leur offrent tous les avantages qu'ils connaissent hors chaîne. Cela implique de leur proposer une finalisation quasi instantanée des transactions, des API personnalisables et un service client dédié.
3. Proposer des actifs numériques négociables, comblant ainsi l’écart entre le monde réel et la blockchain
Les plateformes DeFi doivent répondre aux besoins de la finance traditionnelle en créant un pont entre les deux mondes. Une manière d’y parvenir consiste à permettre la négociation de cryptomonnaies matures telles que BTC, ETH et BNB sur des bourses sur chaîne, tout en offrant également aux entreprises traditionnelles la possibilité d’accéder à de nouveaux marchés liés aux actifs du monde réel (RWA) et à des produits spécialisés. Une large gamme d’actifs négociables offre aux traders institutionnels liberté et choix, sans avoir à changer de plateforme.
4. Encourager les institutions à embrasser l’avenir décentralisé
Nous avons déjà vu, par exemple en Ukraine, comment les cryptomonnaies peuvent impacter le monde réel. Aujourd’hui, avec la position de leader de BlackRock sur les ETF Bitcoin, nous pouvons constater que la DeFi peut véritablement représenter l’avenir de la finance. Cela signifie que plus tôt les entreprises traditionnelles commenceront à explorer les opportunités et avantages de la décentralisation, mieux ce sera — le tout devant commencer par leur offrir un espace où elles se sentent à l’aise, avant de les orienter vers les différentes (et passionnantes) opportunités offertes par la blockchain.
5. Ouvrir aux institutions de nouveaux modèles économiques
L’utilisation de la blockchain comme système d’enregistrement peut réduire au minimum les rapprochements post-transaction entre les participants, diminuant ainsi les coûts opérationnels. D’autres bénéfices potentiels incluent une transparence accrue des transactions, une réduction du risque de règlement, ainsi qu’une meilleure efficacité et rapidité grâce au règlement atomique. L’adoption de la DeFi pourrait transformer les opérations existantes dans la TradFi, permettant aux acteurs institutionnels d’optimiser leurs modèles commerciaux et opérationnels afin de générer une valeur supplémentaire.
Réflexions finales
Le paysage financier est en train de changer : d’abord lentement, puis brutalement, dès que la prochaine vague d’utilisateurs expérimentés fera son entrée, ces derniers étant déjà habitués aux outils de la TradFi.
Même si la DeFi semble prête à accueillir un nouveau cycle haussier, elle doit démontrer clairement ses avantages aux acteurs de la TradFi afin de réaliser pleinement son potentiel. De l’autre côté du spectre des marchés cryptos, les entreprises et institutions de la TradFi disposent certes d’une base solide d’utilisateurs et de capitaux, mais elles doivent trouver des moyens d’embrasser et d’explorer cette nouvelle vague technologique de finance décentralisée, faute de quoi elles risquent d’être laissées pour compte.
L’avenir de la DeFi institutionnelle repose sur le renforcement de la TradFi par une simplification de l’échange d’actifs entre les deux systèmes. La DeFi institutionnelle représente un potentiel viable et transformateur : intégrer les protocoles DeFi dans les marchés financiers, accompagnés de mesures de protection appropriées. Combiner la puissance des protocoles DeFi avec des garde-fous permet d’assurer l’intégrité financière, la conformité réglementaire et la protection des clients, libérant ainsi de la valeur pour les émetteurs, les investisseurs et les sociétés financières.
Malgré les défis, la combinaison de capitaux, de coopération étroite, de développement produit et de coordination réglementaire fera de la DeFi un composant indispensable de l’écosystème financier institutionnel. En définitive, les deux parties doivent reconnaître qu’à terme, il n’y aura plus de distinction entre « finance décentralisée » et « finance traditionnelle » — il n’y aura que la finance.
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