Explorer le potentiel et les risques de la chaîne de niveau 2 Base de Coinbase
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Explorer le potentiel et les risques de la chaîne de niveau 2 Base de Coinbase
Base est un nouveau réseau blockchain de niveau 2 de Coinbase conçu pour améliorer les performances du réseau principal d'Ethereum, accroître la vitesse des transactions, réduire les coûts et étendre les fonctionnalités.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : [email protected]
Dans le domaine en constante évolution des cryptomonnaies, Coinbase s'est imposé comme un échange centralisé (CEX) de premier plan. Toutefois, croyant fermement que la décentralisation est la clé pour créer une économie cryptographique ouverte et accessible à tous au niveau mondial, Coinbase a publié en 2016 son « plan secret global », visant à atteindre cet objectif via le lancement d'une DApp. En août 2023, Coinbase a franchi une étape cruciale vers cette vision en lançant officiellement Base, sa chaîne de niveau 2 (Layer 2).
Base est un nouveau réseau blockchain de deuxième couche développé par Coinbase, conçu pour améliorer les performances du réseau principal d'Ethereum, accélérer les transactions, réduire les coûts et étendre les fonctionnalités.
Plusieurs initiatives de Coinbase témoignent davantage de son engagement en faveur de l'ouverture et de la collaboration. Depuis plus d'un an, Coinbase collabore étroitement avec Optimism et contribue au développement de l'EIP-4844 (également connu sous le nom de Proto-danksharding), dans le but de réduire les frais de transaction et d'augmenter le débit des opérations. Pour garantir la décentralisation de l'écosystème, Coinbase a défini cinq principes clés afin de créer un environnement concurrentiel équitable où les utilisateurs peuvent participer et prospérer sans biais ni obstacles.
Fort d'une base utilisateur solide, Coinbase entre désormais sur le marché concurrentiel des solutions blockchain Layer 2. À travers Base, Coinbase vise à intégrer plus d’un milliard d’utilisateurs à l’économie cryptographique mondiale.
Base redéfinit le paysage émergent des réseaux Layer 2
Actuellement, les réseaux Layer 2 jouent un rôle croissant dans divers domaines tels que les jeux Web3, les NFT et le SocialFi, connaissant ainsi une adoption généralisée. De nombreuses entreprises renommées telles que BitDAO (Mantle Network), Consensys (Linea) ou Kraken sont également entrées sur le marché très concurrentiel des solutions Layer 2.
Avec l’apparition de nombreuses applications décentralisées, les réseaux Layer 2 sont devenus une infrastructure incontournable de l’écosystème Ethereum. Ils réduisent non seulement significativement les coûts de transaction, mais améliorent aussi considérablement l’expérience utilisateur.
Aperçu des réseaux Layer 2
Selon les données de Footprint Analytics, Base occupe la troisième place du marché des Layer 2, derrière des chaînes bien établies telles qu'Arbitrum et Optimism. Parmi les nouvelles blockchains émergentes, la performance de Base est impressionnante.
Transactions quotidiennes de ponts Layer 2
Dans les sections suivantes, nous analyserons la trajectoire de croissance de Base et ses facteurs clés de réussite. Si vous souhaitez approfondir vos connaissances sur les réseaux Layer 2, consultez notre rapport d’analyse précédent.
Caractéristiques de Base
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Blockchain publique Layer 2 basée sur Ethereum : Base tire pleinement parti de la sécurité, de la stabilité et de l'évolutivité d'Ethereum, tout en intégrant les meilleures pratiques de Coinbase. Cela permet aux développeurs de rejoindre facilement Base depuis Coinbase, Ethereum Layer 1 ou d'autres blockchains interopérables.
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Intégration transparente avec Coinbase : Base est parfaitement intégré aux produits, utilisateurs et outils de Coinbase, offrant aux développeurs un accès à un écosystème de plus de 110 millions d'utilisateurs vérifiés et à 80 milliards de dollars d'actifs. Cette synergie améliore l'expérience utilisateur et accélère l'adoption généralisée de la blockchain.
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Performances élevées et faibles coûts : Base propose des services compatibles EVM à très faible coût, permettant aux applications décentralisées de mettre en œuvre des frais de transaction via des API simples pour l'abstraction des comptes, ainsi que de développer en toute sécurité des applications multichaînes grâce à des ponts faciles à utiliser.
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Open source, soutenu par Optimism : fidèle aux principes de décentralisation et d'ouverture, Base accueille tous les créateurs visionnaires. Construit sur la pile open source OP Stack d'Optimism, il garantit un environnement permis, inclusif et favorable à l'innovation.
Malgré un avenir prometteur, Base fait face à plusieurs défis.
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Technologie encore immature : La technologie Layer 2 en est encore à ses débuts, ce qui implique un travail important de développement et de test pour assurer sa sécurité et sa stabilité. Base s'attaque à ce défi en collaborant notamment avec Paradigm sur le développement du client Breath, ainsi qu’en créant des outils open source comme Pessimism pour renforcer la surveillance technique.
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Questions réglementaires et politiques : En tant qu'entreprise centralisée, Coinbase opère dans un environnement réglementaire incertain pour les cryptomonnaies, ce qui constitue un défi majeur. Toutefois, Coinbase adopte une stratégie proactive, cherchant à jouer un rôle de leader dans la résolution des enjeux réglementaires.
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Problèmes de sécurité : En tant que blockchain ouverte, Base héberge de nombreux protocoles insuffisamment audité, ce qui a conduit à de fréquents incidents de sécurité après son lancement officiel, les utilisateurs n'étant pas toujours capables d'examiner en profondeur les détails techniques.
Le domaine des piles Layer 2 continue d'évoluer, et Polygon a également lancé en septembre sa propre pile Layer 2 : le Polygon CDK.
Polygon CDK et OP Stack d'Optimism partagent une philosophie similaire : tous deux visent à abaisser les barrières d'entrée pour les développeurs grâce à une architecture modulaire et composable, et à construire un réseau interopérable centré sur Ethereum, en parallélisant des chaînes spécialisées pour former un écosystème multichaîne autour d’Ethereum.
Toutefois, certaines différences existent entre eux :
Cette approche architecturale commune représente indéniablement l'une des tendances actuelles dans le domaine des réseaux Layer 2. Polygon et Optimism en sont les principaux pionniers, se distinguant par leur excellente évolutivité et leur forte accessibilité pour les développeurs. Ce type d'architecture devrait attirer de nombreux développeurs et gagner en avantage compétitif, stimulant ainsi la croissance rapide des technologies Layer 2. Toutefois, la performance et la durabilité à long terme des solutions Layer 2 restent à confirmer par une observation approfondie dans le cadre du fonctionnement réel du marché.
Trajectoire de développement de Base
Base constitue une composante essentielle de la vision de Coinbase pour un système financier mondial ouvert. Depuis son lancement en version testnet en février dernier, il suscite un vif intérêt.
TVL de Base
D’après les données de Footprint Analytics, la valeur totale verrouillée (TVL) de Base a dépassé 148 millions de dollars dès son lancement, atteignant 459 millions de dollars début décembre.
L’attention suscitée par $BALD
Après son lancement le 30 juillet, $BALD a rapidement bénéficié d’un fort soutien financier et a attiré l’attention initiale grâce à un lien humoristique avec Brian Armstrong, PDG de Coinbase, célèbre pour son crâne chauve. Certains ont même spéculé que $BALD pourrait être le jeton officiel de Coinbase.
Prix quotidien du jeton BALD
La spéculation autour de $BALD a explosé, propulsant sa capitalisation à plus de 100 millions de dollars en seulement deux jours. Toutefois, cet engouement n’a pas duré. Le développeur de $BALD, « BaldBaseBald », a effectué une sortie frauduleuse en retirant plus de 10 500 ETH (environ 20 millions de dollars) du pool de liquidité, causant un grave appauvrissement de la liquidité de $BALD et une chute brutale de la TVL de Base. Jesse Pollak de Coinbase a répondu le 14 août à cette affaire en précisant que Base étant un système « sans permission », il ne pouvait pas contrôler ce genre d'événements.
Stimuler le marché avec friend.tech
friend.tech est une application décentralisée (DApp) de média social construite sur Base, une blockchain de deuxième couche d’Ethereum incubée par Coinbase. Cette plateforme innovante combine habilement l’économie des fans et les mécaniques de jeu sur chaîne, créant ainsi un effet synergique unique.
Le lancement public de friend.tech le 10 août 2023, juste après le déploiement de Base, a été stratégiquement bien synchronisé et a produit un effet notable. Le succès de friend.tech repose non seulement sur le bon timing, mais aussi sur son concept novateur, son modèle de partage des revenus et l’effet amplificateur des influenceurs. Ces éléments combinés ont fait de friend.tech une application phénomène, attirant massivement les utilisateurs. Son succès a non seulement profité à la plateforme elle-même, mais a également sensiblement accru l'utilisation et la notoriété de la blockchain Base.
Atteindre l’excellence grâce à Aerodrome Finance
Le 31 août, Velodrome, le plus grand protocole DEX d’Optimism, a lancé sur Base une version dérivée appelée Aerodrome. En moins de deux jours, la valeur verrouillée (TVL) d’Aerodrome a atteint 200 millions de dollars, représentant 50 % de la TVL totale de Base.
Aerodrome a stratégiquement alloué 7 % des veAERO au pool AERO-USDC, attirant ainsi des fournisseurs de liquidité à acheter le jeton AERO, rare sur le marché, grâce à des récompenses particulièrement attractives. Cette rareté a fait grimper le prix de AERO, augmentant ainsi les gains des fournisseurs et créant un cercle vertueux. Toutefois, des doutes persistent quant à la durabilité de ce cycle.
Situation actuelle
Soutenu par Coinbase, boosté par le projet viral Friend.Tech et par des efforts actifs de financement du développement, Base a connu une croissance fulgurante en quelques mois, évoluant vers un écosystème robuste. Au 15 novembre, l’écosystème comptait plus de 230 projets, dont les principales catégories sont l’infrastructure (64), la finance décentralisée (DeFi, 51) et les jeux (26). L’explosion du nombre de projets illustre la capacité de Base à attirer une grande diversité d'applications et à stimuler le dynamisme de son écosystème.
Répartition des projets de l’écosystème Base
La diversité des types de projets montre que Base n’est pas uniquement un centre de finance décentralisée (DeFi), mais une plateforme polyvalente adaptée à de multiples domaines, de l’infrastructure aux jeux, démontrant ainsi son potentiel en tant que solution blockchain intégrée et universelle.
Les principaux protocoles DeFi d’Ethereum et d’autres chaînes s’étendent activement vers Base, dynamisant ainsi l’écosystème DeFi. Au 15 novembre, 51 projets DeFi étaient déjà présents sur Base. Des protocoles majeurs de prêt tels que Aave et Compound y ont déployé leurs services. Des DEX comme Uniswap, SushiSwap et Balancer offrent des échanges décentralisés. Des agrégateurs de rendement comme Beefy Finance optimisent les revenus sur plusieurs protocoles.
Base intègre également des infrastructures NFT telles qu’OpenSea, ZORA et Manifold pour soutenir les collections numériques et les marchés de NFT. Il collabore avec des studios de jeux comme Animoca Brands pour développer des jeux blockchain.
Grâce à l’élargissement continu des outils pour développeurs, portefeuilles, oracles et services de nœuds, Base construit une base infrastructurelle solide pour supporter diverses dApps et services sur son réseau. L’écosystème florissant témoigne d’une forte dynamique de croissance, positionnant Base comme une solution d’extension Layer 2 de premier plan.
Utilisateurs et transactions quotidiens du pont Base
Cependant, après les hauts et les bas du marché, la durabilité de Base soulève des inquiétudes.
Alors que sa notoriété grandit, l’écosystème Base a aussi été marqué par plusieurs incidents de sécurité. Tout a commencé avec l’affaire $BALD, suivie en août par le retrait de 460 000 dollars par l’équipe de SwirlLend. Environ dix jours plus tard, l’équipe de Magnate Finance a retiré près de 6,5 millions de dollars d’actifs cryptographiques. Des attaques ont également eu lieu sur Base : en août, des pirates ont volé plus de 472 ETH (environ 869 000 dollars) sur le DEX RocketSwap. En raison de vulnérabilités potentielles, le DEX LeetSwap a suspendu ses activités sur Base le 1er août.
Conclusion
En quelques mois, Base a connu une croissance rapide, montrant son potentiel à attirer diverses applications. Malgré les défis liés à l’immaturité technologique et à l’incertitude réglementaire, Base a retenu l’attention du marché. L’arrivée de projets phares comme friend.tech a considérablement stimulé le développement de l’écosystème.
À l’avenir, Coinbase prévoit d’utiliser Base pour introduire plus d’un milliard d’utilisateurs dans le marché cryptographique, une perspective prometteuse. Toutefois, les investisseurs doivent rester prudents et conscients des risques potentiels inhérents à l’évolution de cet écosystème.
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