À quels critères correspondent les secteurs qui font fureur et sortent des sentiers battus ?
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À quels critères correspondent les secteurs qui font fureur et sortent des sentiers battus ?
Quels sont les points communs des secteurs en vogue sur le marché de la cryptomonnaie, et comment identifier si un secteur est susceptible de devenir viral ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesPar : Oncle Jian
I. Pourquoi un tel engouement ?
Il n’y a qu’une seule raison à cet engouement soudain : toucher un public plus large et l’inciter à participer. Tous les facteurs d’influence analysés ci-dessous tournent autour de ce point. À noter que tous ces éléments ne sont pas nécessairement réunis pour qu’un secteur attire l’attention.
1. Faible seuil d'entrée
Un faible seuil d’entrée comprend plusieurs aspects :
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Principe simple et facile à comprendre
Un principe simple signifie que même des personnes extérieures au secteur blockchain peuvent rapidement l’assimiler, facilitant ainsi sa diffusion par rapport à des projets aux mécanismes complexes. En effectuant une recherche du mot « sortir du cercle » sur certains médias spécialisés dans la blockchain, les secteurs les plus fréquemment cités sont les NFT et les jeux blockchain (GameFi). Des concepts comme les jeux blockchain, qui existaient déjà dans le Web2 ou dans la finance traditionnelle (TradFi), sont plus faciles à appréhender pour le grand public. Une technologie complexe constitue un mur infranchissable pour les novices. Comme mentionné dans le rapport de VISA intitulé « Phenomenon of Cryptocurrency: Consumer Attitudes and Usage » : « 55 % des non-utilisateurs de cryptomonnaies indiquent que la courbe d’apprentissage abrupte est la raison pour laquelle ils n’investissent pas. »
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Absence de conditions restrictives ou coût d’entrée bas
De nombreux projets exigent une condition préalable, comme détenir un certain NFT ou un jeton spécifique. Bien que cela reflète la popularité du projet et augmente la valeur du NFT ou du jeton en question, cela écarte aussi une grande partie des utilisateurs potentiels, car les prix croissants freinent leur volonté de participer.
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Infrastructure associée bien développée
La qualité de l’infrastructure associée à un secteur détermine la simplicité des opérations et l’expérience utilisateur. Si les manipulations sont trop complexes, cela accroît fortement la barrière à l’entrée pour les nouveaux venus.
2. Discussions continues
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Effet rentable
L’effet rentable est le meilleur marketing. Que ce soit GameFi ou SocialFi, ces projets offrent souvent une expérience inférieure à celle des projets Web2, mais les utilisateurs y viennent principalement par spéculation, attirés par la possibilité de gains rapides. Le capital circulant sur les marchés suit toujours le principe d’entropie financière : il migre des zones à faible rendement vers celles à rendement plus élevé.
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Dimension culturelle
La dimension culturelle renforce les discussions et la cohésion communautaire, particulièrement visible dans les projets Meme et NFT. Ces projets possèdent généralement une culture communautaire forte et des symboles reconnaissables, comme la culture anti-idole de Milady (selon @codeboymadif) ou le symbole du chien Shiba Inu pour Dogecoin. Toutefois, cet aspect culturel reste secondaire, car les participants restent avant tout motivés par la spéculation ; une fois le prix baissé, peu continuent à soutenir le projet par conviction.
3. Diversité plutôt qu’unicité
Ce facteur peut être moins pertinent pour certains secteurs Meme, mais s’applique surtout aux domaines axés sur l’utilité pratique. Plus il y a de projets, plus la concurrence est vive, stimulant l’innovation et les avantages clients. Cela a été particulièrement évident pendant le « DeFi Summer », où chaque protocole proposait des incitations en jetons, des pools LP à APR plus élevés, et des innovations fonctionnelles.
4. Un fort caractère de nouveauté
Dans la crypto, on dit souvent : « Privilégier le nouveau au vieux ». Les nouveaux secteurs offrent davantage de potentiel d’imagination. Étant encore jeunes, ils manquent souvent d’un système d’évaluation établi, ce qui laisse place à une valorisation imprévisible et donc à une forte marge de hausse. Cela permet aux petits investisseurs d’acquérir des actifs à bas prix. En revanche, les anciens secteurs disposant d’un cadre d’évaluation solide voient leurs projets financés par des VC atteindre des valorisations élevées dès leur lancement, limitant les opportunités lucratives sur le marché secondaire. Seules quelques personnes profitent pleinement de cette dynamique — dans ces conditions, combien restent intéressés ?
5. Un concept riche en potentiel imaginaire
Le métavers est probablement l’exemple le plus parlant. Concept vaste, perçu comme une extension du monde réel, il suscite de grands espoirs quant à ses opportunités et son impact révolutionnaire. Ce fut le moteur du boom du métavers, dont les jetons comme $Mana et $Sand ont connu de belles performances lors du dernier cycle haussier.
Données provenant de : coingecko
6. Promotion active des projets et des communautés
La visibilité d’un projet repose largement sur la promotion menée par son équipe et sa communauté. Par exemple, récemment, les inscriptions sur Ethereum ($ETHS) et les BRC-20 comme $rats ont bénéficié d’une intense campagne de promotion par leurs communautés respectives, chacune cherchant activement à attirer l’attention.
II. Comment sortir en sécurité durant l’euphorie ?
Le profil des utilisateurs de cryptomonnaies n’a guère changé : la majorité cherche à spéculer et gagner rapidement, et cela ne changera pas à court terme. Dès que l’émotion FOMO (peur de manquer quelque chose) s’empare du marché, les investisseurs embrassent activement la bulle. Or, puisqu’il s’agit de spéculation, il n’existe pas de fidélité absolue — personne ne détient indéfiniment ces jetons par loyauté.
Au début d’un nouveau marché haussier, les projets les plus brillants seront ceux offrant les rendements les plus élevés, portés par effet de levier ou schémas de Ponzi. Mais quand le marché tourne, ce sont aussi eux qui chutent le plus vite, passant instantanément du statut de « blue-chip » à celui de « mauvais pari ».
Avant que la bulle n’éclate, quels signaux peuvent nous aider à sortir en toute sécurité ?
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Copies sans innovation, dispersion des fonds et de l’attention
Après le succès d’un projet, d’autres le copient souvent, se contentant d’imiter le leader. Cela fragmente l’attention et le capital du marché sans apporter de véritable avancée. Quand les clones se multiplient, l’effet rentable s’épuise, et le déclin du secteur devient inévitable. Pendant le « DeFi Summer », après l’attaque vampire de Sushi sur Uniswap, de nombreux protocoles ont tenté de voler des liquidités via des émissions massives de jetons. Ces actions ont certes eu un impact, mais uniquement dans un jeu à somme nulle entre différents projets.
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Refroidissement de l’intérêt et du prix du leader
Le rôle moteur du leader d’un secteur est indéniable. Si l’intérêt et le prix du leader commencent à baisser, cela risque de provoquer un effondrement généralisé de la confiance, entraînant avec lui tous les projets similaires.
III. Pourquoi l’écosystème Bitcoin connaît-il un tel essor ? La tendance est-elle durable ?
Actuellement, le sujet le plus brûlant est sans conteste l’écosystème Bitcoin, notamment les inscriptions (inscriptions), dont l’effet de richesse attire de nombreuses personnes. Ce mouvement bénéficie de la remontée du prix du Bitcoin, qui relance l’humeur du marché cryptographique. Mais pourquoi les jetons d’inscription réussissent-ils à se démarquer parmi tant d’autres secteurs ? Analysons selon les critères évoqués précédemment.
En termes d’accès, la complexité technique et l’infrastructure encore imparfaite limitent la propagation, mais l’opportunité d’entrée équitable constitue un atout majeur. Ce sont les petits investisseurs qui ont construit ce mini-marché haussier indépendant des VC.
En matière de discussion, les jetons d’inscription ont clairement un fort effet rentable. Que ce soient les premiers $ordi, $sats ou des projets récents comme $atom et $pipe, tous ont généré des rendements importants. De plus, les jetons BRC-20 ont lancé une vague culturelle marquée par le thème animalier — des jetons nommés d’après des animaux comme $rats, $bear, $cats sont très populaires, tout comme les inscriptions issues de communautés NFT existantes, comme $MMSS (Black Cat) ou $UCAT (Angry Cat).
En termes de diversité, l’écosystème Bitcoin reste encore peu développé. Bien qu’il existe plusieurs protocoles innovants, les occasions de participation pour les petits joueurs sont rares — le secteur en est encore à ses débuts. Actuellement, on assiste à une prolifération de projets redondants, non seulement sur Bitcoin, mais aussi sur d’autres blockchains ayant lancé leurs propres protocoles d’inscription. Cette dispersion divise l’attention et les capitaux, rendant difficile pour les autres chaînes de reproduire la prospérité observée sur Bitcoin.
En termes de nouveauté, les inscriptions représentent une nouvelle forme d’actif, un concept apparu en fin de marché baissier, jamais testé dans un cycle complet. Elles répondent donc parfaitement au critère de « nouveauté ».
Quant au potentiel imaginatif, Bitcoin est la blockchain la plus célèbre, mais son écosystème reste modeste comparé à celui d’Ethereum. Initialement conçu pour supporter des contrats intelligents, Ethereum a pris le relais de Bitcoin sur ce point. Aujourd’hui, le développement de l’écosystème Bitcoin attire l’attention mondiale, attirant capitaux et développeurs. Son potentiel futur est donc immense.
Enfin, concernant la promotion par les équipes et communautés, chacun peut en témoigner : lorsque certains influenceurs Twitter parlent de leurs achats d’inscriptions, les communautés organisent aussitôt des campagnes de commentaires massifs pour promouvoir leurs propres jetons — comme les « armées » de $rats envahissant les commentaires, ou les mouvements de retrait de jetons après avoir repéré des ventes importantes sur les exchanges. Prenez le cas du jeton CX Π : sa communauté aurait lancé un jeton $piin, et fait la promotion via des lives sur Douyin (TikTok Chine) et Kuaishou, attirant même de nombreux seniors.
En résumé, les raisons du succès de l’écosystème Bitcoin sont : un accès équitable, un fort effet rentable combiné à une dimension culturelle pour certains jetons, une nouveauté porteuse d’espoir, et une communication active des communautés. À court terme, toutefois, le déploiement multi-chaînes des inscriptions disperse les fonds et l’attention, tandis que les inscriptions sur Bitcoin montrent des signes de refroidissement. Mais l’écosystème Bitcoin ne se limite pas aux inscriptions : des protocoles comme RGB, Lightning Network ou BitVM en sont encore aux balbutiements et n’ont pas encore révélé tout leur potentiel. Il est donc raisonnable de penser que l’écosystème Bitcoin brillera particulièrement durant ce nouveau marché haussier.
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