Interprétation du premier cadre comptable américain sur les cryptomonnaies : le printemps des grandes entreprises détentrices de cryptomonnaies ?
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Interprétation du premier cadre comptable américain sur les cryptomonnaies : le printemps des grandes entreprises détentrices de cryptomonnaies ?
Cette nouvelle règle permet aux entreprises détenant des cryptomonnaies d'enregistrer les hauts et les bas de celles-ci, ce qui pourrait encourager davantage d'entreprises à opter pour les cryptomonnaies dans leurs décisions d'investissement.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : jk, Odaily Planet Daily
Le mercredi 13 décembre, heure locale aux États-Unis, le Financial Accounting Standards Board (FASB) a publié sa première règle comptable relative aux cryptomonnaies. Les entreprises devront désormais évaluer la valeur de leurs cryptomonnaies détenues selon la juste valeur et inclure ces données dans leurs rapports financiers trimestriels et annuels. Cette nouvelle règle permettra aux sociétés détenant des cryptomonnaies d’enregistrer les hauts et les bas de leur cours, ce qui pourrait encourager davantage d'entreprises à intégrer les cryptomonnaies dans leurs décisions d’investissement.
Qu'est-ce que le FASB et les principes comptables ? Quelle est la différence par rapport à avant ?
En termes simples, les principes comptables sont un ensemble de règles utilisées par les entreprises américaines (et largement appliquées aux sociétés cotées internationalement) afin d’établir une norme commune pour la collecte de données financières. Le FASB (Financial Accounting Standards Board) est l'organisme chargé d’élaborer les normes de comptabilité et de reporting financier aux États-Unis. Depuis les années 1970, les normes qu’il établit sont largement adoptées par les sociétés cotées et de nombreux autres types d’entreprises. Ces normes sont connues sous le nom de « Principes comptables généralement reconnus » (Generally Accepted Accounting Principles, ou GAAP).
Les GAAP constituent un ensemble de principes, de normes et de procédures utilisés pour préparer et présenter les informations financières. Ils fournissent un cadre commun pour le traitement comptable et la publication des états financiers, permettant ainsi aux investisseurs, dirigeants, analystes financiers et autres parties prenantes de comprendre et comparer efficacement les rapports financiers de différentes entreprises. En langage simple, les règles du FASB définissent un format uniforme et une méthode standardisée pour les rapports financiers des sociétés cotées.
Avant cette nouvelle réglementation sur les cryptomonnaies, les entreprises ne répondant pas aux critères d’une société d’investissement (comme Tesla, dont l’activité principale n’est pas la gestion d’actifs) suivaient par défaut les directives pratiques de l’American Institute of Certified Public Accountants (AICPA), qui classaient les cryptomonnaies comme des actifs incorporels — une catégorie comprenant les marques, droits d’auteur et noms commerciaux. Contrairement aux cryptomonnaies, ces actifs sont rarement échangés.
Cette approche implique que les entreprises enregistrent leurs jetons au prix d’achat initial et doivent les déprécier de façon permanente si leur valeur descend en dessous de ce prix. Toutefois, lorsque la valeur des cryptomonnaies augmente, elles ne peuvent pas comptabiliser ces gains dans leurs rapports financiers, sauf si elles vendent effectivement leurs avoirs en cryptomonnaies et réalisent ainsi le gain. Il est clair que cette pratique comptable n’est pas adaptée aux cryptomonnaies, fréquemment négociées. Les bénéfices de MicroStrategy, la société cotée détenant le plus de Bitcoin, ont souvent été pénalisés par cette pratique comptable, puisque l’appréciation du prix du Bitcoin ne peut être inscrite au bilan qu’en cas de vente.
Désormais, grâce à cette nouvelle règle, les entreprises peuvent évaluer leurs jetons détenus à leur juste valeur. Comme les variations de la juste valeur seront enregistrées dans le résultat net, les cryptomonnaies pourront être comptabilisées dans les rapports financiers selon leur dernière valeur de marché. Ainsi, l’appréciation des monnaies numériques figurant au bilan de l’entreprise pourra être enregistrée comme revenu, même sans vente.
Depuis 2017, le secteur des cryptomonnaies a demandé à trois reprises au FASB d’établir de telles règles, mais les responsables de la normalisation comptable n’ont confirmé leur mise en œuvre qu’à présent.
Champ d'application et calendrier
Selon Bloomberg, le FASB souhaite limiter volontairement le champ d’application de cette nouvelle règle. Les NFT en sont exclus, tout comme les stablecoins et les jetons créés par leurs émetteurs (comme le FTT émis par l’exchange FTX). Ces actifs ne pourront donc pas être inclus dans les rapports financiers. De même, les jetons « emballés » issus de ponts, tels que WBTC, ne sont pas couverts par cette nouvelle règle. Les membres du FASB indiquent toutefois qu’ils seraient prêts à traiter davantage de questions liées aux cryptomonnaies si ces problèmes devenaient courants en pratique.
La nouvelle règle entrera en vigueur pour les exercices commençant après le 15 décembre 2024, tant pour les entreprises publiques que privées, ce qui signifie 2025 pour les entreprises dont l’exercice correspond à l’année civile. Les entreprises peuvent toutefois choisir d’appliquer ces règles dès maintenant, avant la date limite. Autrement dit, lors du prochain cycle haussier, nous pourrions très vite voir apparaître dans les rapports annuels des entreprises les cryptomonnaies évaluées à leur valeur de marché.
Quelles conséquences aura cette nouvelle norme comptable ?
L’impact le plus direct de cette nouvelle norme est que les entreprises cotées seront désormais plus enclines à investir dans les cryptomonnaies. Selon l’ancienne norme, bien que les pertes soient enregistrées dans les rapports financiers, les gains dus à la hausse des cryptomonnaies ne pouvaient pas l’être. Cela revenait à ne faire figurer dans les rapports que les mauvaises nouvelles liées aux investissements en cryptomonnaies, ce qui n’était pas favorable pour les cours boursiers, étroitement liés aux résultats publiés. Désormais, durant les périodes de hausse, les entreprises auront davantage tendance à intégrer les cryptomonnaies à leur portefeuille d’investissement et pourront enregistrer l’appréciation de ces actifs dans leurs rapports financiers.
Par ailleurs, les investisseurs pourront identifier plus facilement les avoirs en cryptomonnaies des entreprises cotées. Conformément à la nouvelle règle, les entreprises devront créer une ligne distincte pour leurs actifs cryptos dans leur bilan. Elles devront également divulguer, dans les notes aux états financiers de chaque période de reporting, les principales positions en cryptomonnaies ainsi que toute restriction y afférente. Dans leurs rapports annuels, elles devront présenter un rapprochement ou une divulgation des variations entre soldes initiaux et finaux de leurs actifs cryptos, classés par catégories.
Quelle est la réaction des influenceurs du secteur crypto ?
Comme rapporté précédemment par Odaily, Michael Saylor, fondateur de MicroStrategy, a déclaré sur la plateforme X que la mise à jour des normes comptables américaines favorisera l’adoption du BTC comme actif de réserve par les entreprises du monde entier. David Marcus, ancien président de PayPal et ancien responsable des projets cryptos chez Meta, a commenté que cette modification comptable, bien qu’apparemment mineure, revêt une importance significative, car elle supprime un obstacle majeur à l’intégration du Bitcoin au bilan des entreprises. Pour le Bitcoin, l’année 2024 deviendra historique.
« Recevoir ce cadeau comptable en cette période de l’année est tout simplement fantastique », a déclaré Edward McGee, directeur financier de Grayscale Investments, cité par Bloomberg.
PJ Theisen, associé chez Deloitte & Touche LLP, souligne toutefois que pour certains types de cryptomonnaies, il peut être difficile d’obtenir correctement la juste valeur. « Cela semble simple », explique Theisen. « Mais il faut garder à l’esprit que cela peut s’avérer compliqué, notamment pour les actifs cryptos, dont la juste valeur n’est pas toujours aisée à déterminer. »
Bien entendu, des voix critiques ne manquent pas : « Je pense que les cryptomonnaies ne sont qu’un tas de cailloux de compagnie », a déclaré le représentant démocrate Brad Sherman lors d’une audience parlementaire, ajoutant : « Elles n’ont rien à faire au bilan. »
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
Odaily
