Le battage autour des inscriptions bat son plein, pendant que DePIN commence à se démarquer
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Le battage autour des inscriptions bat son plein, pendant que DePIN commence à se démarquer
Le marché du chiffrement affiche une performance solide, atteignant un nouveau plus haut depuis plus d'un an.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Mike
A. Analyse du marché
I. Liquidité macroéconomique
Amélioration de la liquidité monétaire. Le cycle de resserrement de la Réserve fédérale touche à sa fin, et le moment du premier assouplissement monétaire devient un facteur clé pour les actifs mondiaux. La décision dépendra principalement des données sur l'emploi. L’emploi aux États-Unis ralentit depuis quatre mois consécutifs, tandis que la croissance salariale se poursuit également au ralenti. Le taux des obligations d'État américaines à 10 ans est passé de 5 % en octobre à environ 4 % actuellement, atténuant quelque peu les inquiétudes liées à une tension financière. Le marché boursier américain reste volatil, les investisseurs craignant une récession économique future. En revanche, le marché cryptographique affiche une forte performance, atteignant son plus haut niveau depuis plus d’un an.
II. Situation générale du marché
Les cryptomonnaies parmi les 100 premières par capitalisation ayant enregistré les plus fortes hausses :
Cette semaine, le BTC a fortement augmenté, suivi par une hausse généralisée des altcoins. Les secteurs porteurs incluent l'écosystème BTC, le jeu (gaming) et les projets DePIN. Les inscriptions sur BTC constituent le moteur principal de ce cycle haussier, attirant de nouveaux utilisateurs et nouveaux capitaux, tout en incitant les développeurs à construire des écosystèmes DeFi simples autour du BTC. L'ensemble du secteur gaming a connu une hausse significative, avec des blockchains dédiées aux jeux, des guildes de joueurs, des plateformes de lancement ainsi que de nouveaux jeux réalisant plusieurs fois leur valeur initiale.
1. ORDI : leader de l’écosystème BTC, première inscription selon le protocole BRC20. Récemment, en raison de divergences entre les principaux développeurs du BTC, un important changement de détenteurs s’est produit. Historiquement, lorsque ce type d’actif émerge comme leader, il a de fortes chances d’intégrer le top 30 des capitalisations.
2. RUNE : plateforme inter-chaînes dans l’écosystème Cosmos, dont le jeton capte efficacement de la valeur et intègre un effet de levier triple. Son volume de transactions a récemment augmenté rapidement, bénéficiant d'afflux massifs de capitaux vers l’écosystème Cosmos. OLAS : oracle du secteur IA, fondé par d’anciens membres de l’équipe FET, doté d’une solide expertise technique. Sa capitalisation dépasse désormais celle de FET, faisant d’OLAS le leader du secteur IA.
3. BONK : meme coin de l’écosystème Solana, initialement créé comme une satire de SBF, qui a réussi à rassembler la communauté des développeurs Solana. Cette vague haussière a vu BONK multiplié par plus de 40, plaçant sa capitalisation juste derrière DOGE et SHIB, devenant ainsi le troisième plus grand « dog coin ».
III. Situation du BTC
1) Données sur la chaîne
Le BTC génère pour la première fois depuis 2020 plus de revenus journaliers que l’ETH. Grâce au développement du marché des inscriptions BTC, les mineurs ont vu leurs revenus en frais de transaction fortement augmenter. La part des frais de transaction dans le total des revenus du réseau BTC est passée de 2 % en août à 25 % en novembre, principalement grâce à l'introduction des paires de trading Ordinals. Ce ratio pourrait atteindre 50 % d’ici avril 2024, date prévue du prochain halving.
La capitalisation des stablecoins continue d’augmenter. Celle de l’USDT a franchi la barre des 90 milliards de dollars, un nouveau record historique.
L’indicateur MVRV-ZScore, basé sur le coût moyen du marché, reflète la rentabilité globale. Une valeur supérieure à 6 indique une zone de sommet ; inférieure à 2, une zone de creux. Le MVRV étant tombé sous le seuil critique de 1, les détenteurs sont globalement en perte. Actuellement à 1,6, le marché entre dans une phase de reprise.
Les produits d’investissement institutionnels dans la crypto connaissent dix semaines consécutives d’afflux nets, totalisant plus de 1,8 milliard de dollars. Par région, l’Europe et l’Amérique connaissent un afflux net, tandis que l’Asie connaît un reflux net.
2) Marché des contrats à terme
Taux de financement des contrats à terme : taux positif cette semaine, indiquant un sentiment de marché normal. Le marché a commencé à corriger après que le taux de financement du BTC a atteint son niveau le plus élevé de l'année le 12 novembre. Un taux compris entre 0,05 % et 0,1 % signifie un fort effet de levier acheteur, signalant un sommet à court terme ; un taux entre -0,1 % et 0 % indique un fort effet de levier vendeur, correspondant à un creux à court terme.
Volume ouvert des contrats à terme : légère hausse cette semaine, suivant globalement l’évolution du prix.
Ratio long/court : 0,8. Sentiment des petits investisseurs orienté à la vente. Ce ratio est souvent inversement corrélé au marché : inférieur à 0,7, indicateur de panique ; supérieur à 2,0, indicateur de cupidité. Toutefois, ses fluctuations importantes limitent sa pertinence prévisionnelle.
3) Marché au comptant
Le BTC a fortement augmenté, dépassant 42 000 $, retrouvant ainsi le niveau observé en avril 2022 lors de l’effondrement de LUNA. Cette forte hausse résulte de la combinaison de la floraison de l’écosystème des inscriptions BTC, des anticipations favorables concernant l’approbation d’un ETF physique sur BTC, et du prochain cycle de halving prévu l’année prochaine. MicroStrategy a acheté 600 millions de dollars supplémentaires de BTC le mois dernier, portant sa position totale à plus de 5 milliards de dollars, en faisant le plus grand bénéficiaire à ce jour. Le prochain seuil résistant se situe à 48 000 $, niveau du début du précédent mouvement baissier, où les investisseurs libérés de leurs pertes pourraient être tentés de vendre.
B. Données du marché
I. Valeur totale verrouillée (TVL) des blockchains principales
II. Répartition de la TVL par blockchain
Cette semaine, la TVL totale a augmenté de 360 millions de dollars (+7,8 % environ). Le marché global a fortement progressé, avec le BTC réussissant à franchir 38 000 $ puis atteignant 44 000 $. Toutes les principales blockchains du top 20 ont connu une forte hausse. La chaîne ETH a augmenté de 8,3 %, BSC de 2,4 %, TRON, ARB et POLYGON d’environ 7 %. La chaîne BASE a grimpé de 10 %, avec désormais 194 protocoles actifs, et pourrait dépasser OP en nombre de protocoles avant 2024.
III. Situation des protocoles par chaîne
1) TVL sur Ethereum
2) TVL sur BSC
3) TVL sur Polygon
4) TVL sur Arbitrum
5) TVL sur Optimism
6) TVL sur Base
IV. Évolution du marché NFT
1) Indice NFT-500
2) Situation du marché NFT
3) Répartition des parts de marché NFT
4) Analyse des acheteurs NFT
Cette semaine, les prix plancher des principaux projets blue-chip ont fortement augmenté : MAYC +11 %, Pudgy Penguins +66 %, Azuki +50 %, Moonbird +59 %, Milady +17 %. Le volume des transactions NFT a continué de grimper fortement au cours de la dernière semaine, entraînant une hausse des frais de gaz et de leur utilisation. À mesure que le marché global progresse, le marché NFT sort progressivement de sa période de marasme. Avant l’arrivée du prochain cycle haussier l’année prochaine, de nouveaux modèles innovants de projets NFT pourraient apparaître. Reste à voir comment les NFT vont performer dans cette nouvelle vague haussière.
V. Financements récents des projets
VI. Actualités post-investissement
1) HyperOracle – Infrastructure ZK
HyperOracle intègre actuellement Polygon CDK, ouvrant ainsi de nouvelles perspectives et offrant aux développeurs de Polygon des capacités de calcul sans précédent. HyperOracle travaillera également à fournir une solution de preuve Type 1 zkWASM pour CDK.
2) Space Nation – GameFi
Space Nation publie les détails de sa première collection NFT Spaceships :
- Offre totale : 1155
- Plateforme de lancement : Logistikos
- Blockchain : Ethereum
- Phases de frappe : 4 phases
- Prix WL : 0,02 ETH
- Prix par phase : 0,03 ETH
3) Shardeum – Couche 1
Shardeum lance son Dapp Boilerplate, une solution clé en main permettant aux développeurs de commencer immédiatement à coder via un dépôt modèle facilement configurable.
Accès anticipé : https://t.co/YDeInokwH8
4) Polyhedra Network – Infrastructure
Polyhedra Network ajoute désormais le support de Trust Wallet, offrant aux utilisateurs des options plus sûres et plus décentralisées pour transférer et interagir avec leurs actifs. Cela permet à Trust Wallet, via connexion de portefeuille, d’initier des transferts de NFT et de jetons sur le réseau Polyhedra.
Polyhedra Network se concentre sur la conception et la mise en œuvre de zkBridge, fournissant une infrastructure transversale pour l’interopérabilité entre les couches 1 et les couches 2.
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