Perspectives de novembre : ne vous attendez pas à une forte explosion des Layer 2
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Perspectives de novembre : ne vous attendez pas à une forte explosion des Layer 2
Soyez discipliné sur les prises de bénéfices, achetez le recul.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Yu Zhong Kuang Shui
Salut GM, ces derniers temps je suis assez occupé, donc j'ai un peu tardé, désolé pour ça.
Voici les perspectives pour novembre.
Commençons par ce que je trouve prometteur ou que je détienne déjà :
1. La série de Cancún
Cancún ne devrait pas avoir lieu cette année, donc inutile d'espérer une forte poussée des Layer 2 en 2023. Du 13 au 19 novembre, la Fondation Ethereum organisera le sommet « Devconnect Istanbul » à Istanbul, en Turquie. On pourra observer l'événement. Toutefois, il faut rester prudent car historiquement, les marchés baissent souvent autour des événements majeurs.
Je continue néanmoins de détenir du $ARB au comptant et j’accumule progressivement.
2. L’écosystème Arbitrum
Le programme ARB GRANT s’est terminé le mois dernier, et les récompenses seront distribuées en janvier prochain. Bien qu’Arbitrum connaisse actuellement une phase de reprise, il faudra attendre l’année prochaine pour voir affluer une grande quantité de liquidités. Récemment, la proposition la plus discutée est celle du projet $PLS visant à lancer le staking de $ARB. Cette initiative découle d’un précédent incident regrettable causé par $PLS, ayant entraîné une importante désindexation de $plsARB. Leur stratégie actuelle semble vouloir utiliser les fonds du trésor $ABR pour rétablir l’ancrage de $plsARB — une tentative de profit au détriment d’autrui. On ignore encore si cette proposition sera adoptée. Si c’est le cas, cela représenterait une bonne nouvelle à court terme pour $ARB. Cependant, ces dysfonctionnements récurrents en matière de gouvernance montrent clairement qu’Arbitrum souffre de graves problèmes structurels qui pourraient freiner son développement global sur le long terme.
Opportunités spéculatives : $plsARB, $ARB
Si la proposition est acceptée, cela serait bénéfique à court terme pour $plsARB et $ARB.
3. La famille Cosmos
Parmi les projets Cosmos, les quatre meilleurs performers sont Thorchain, Injective, Kujira et Canto. La hausse de Thorchain repose sur des fondamentaux solides — vous pouvez consulter leur tableau de bord officiel, les données récentes sont excellentes. Étant donné que le prix de $RUNE suit étroitement ses fondamentaux, c’est le jeton Cosmos que je préfère.
En revanche, la hausse de $KUJI (Kujira) et $INJ (Injective) semble plus aléatoire, probablement due à des manipulations actives sur le marché secondaire. Bien que leurs prix ne soient pas soutenus par des fondamentaux, ces deux chaînes applicatives ont une base relativement solide — disons qu’elles se distinguent dans un groupe où les performances globales sont médiocres.
Permettez-moi d’expliquer brièvement ma vision de $RUNE.
Pour comprendre la hausse de $RUNE, il faut comprendre son mécanisme. RUNE est essentiellement un jeton pariant sur la volatilité : plus les marchés sont volatils (principalement $BTC et $ETH), plus il y a d’arbitragistes venant équilibrer les pools BTC-RUNE et ETH-RUNE à 1:1 sur Thorchain. Ces opérations génèrent des volumes et des frais de transaction, augmentant ainsi les revenus des fournisseurs de liquidité (LP). La moitié de ces revenus étant payée en RUNE, lorsque le prix de RUNE augmente, les LP voient leur capital apparent croître. Une augmentation du TVL incite aussi davantage d’achats de RUNE (via le farming 1:1 et les nœuds achetant RUNE pour sécuriser les LP), ce qui renforce encore la pression haussière sur RUNE, amplifiant sa volatilité. Ce cycle auto-renforçant signifie que plus BTC, ETH et RUNE sont volatils, plus RUNE grimpe. C’est pourquoi certains sur le marché l’appellent le petit $LUNA.
Canto a su créer suffisamment d’anticipation (migration depuis Polygon et actifs adossés au monde réel - RWA), ce qui explique sa tendance haussière passée. Toutefois, ses rendements LP reposent entièrement sur l’inflation de $CANTO, ce qui constitue un risque.
Par ailleurs, personnellement, je considère TIA comme un bon point d’achat à bas niveau, que j’ai misé via un portefeuille fractionné.
4. $FRONT
Ma logique d’achat de $FRONT repose sur le lancement de SelfChain. SelfChain cumule plusieurs atouts : une blockchain modulaire, sans clé privée, basée sur le concept d’intention (Intent), construite sur une couche 1. Ensuite, Front procédera à un swap : FRONT sera converti en SELF, avec une émission supplémentaire. Pour moi, FRONT représente un bon investissement. Ce changement devrait intervenir cette année.
5. $DYDX
Beaucoup parlent du staking DYDX, certains ont même calculé les rendements. Je vais juste donner mon avis rapidement.
Avec la version v4, DYDX passe d’un simple jeton de gouvernance (un mineur classique) à un jeton générant des revenus réels. Les frais de transaction de DYDX V4 seront désormais intégralement versés aux validateurs. Comme pour ETH, les utilisateurs pourront miser leurs jetons DYDX auprès des validateurs et percevoir 100 % des frais générés. DYDX était auparavant le plus grand exchange décentralisé de produits dérivés. Réfléchissons un instant : quel pourrait être le rendement annuel du staking DYDX ?
Une hypothèse : si le rendement atteint 30 %, les détenteurs de DYDX dont les jetons seront libérés en décembre choisiront-ils de vendre ?
DYDX est pour moi un actif prometteur. J’envisage d’augmenter ma position après la libération.
6. BRC20
Je détient à la fois $SATS et $ORDI (en trading court terme). Pour faire simple, je suis bullish, sans logique complexe — en tant que leaders de l’écosystème BTC, et avec les narratifs forts autour du ETF BTC et de la halving à venir, pourquoi ne pas les soutenir et les détenir ?
7. Jeux (GameFi)
Je parlerai des jeux sur mon compte @0xPixelPenguin. Actuellement, mes principaux engagements sont Parallel $PRIME et Pixels Online (déjà présentés en détail sur ce compte). Pixels, c’est du farming pur, mais l’univers est sympa, j’ai acheté des NFT. Quant à $PRIME, j’accumule continuellement — Parallel est un jeu sur chaîne fortement soutenu par Paradigm et Coinbase, actuellement en phase de test et en cours de migration vers Base. Il n’y a aucune raison de ne pas être optimiste. Simplement, le moment de $PRIME n’est pas encore arrivé.
$GHST, je ne dirai rien, petite position, toujours en perte.
Ajoutons maintenant quelques autres actifs que je surveille :
1. Tableland Rigs
Depuis le milieu de l’année, j’ai commencé à acquérir des NFT Tableland Rigs. Avec l’équipe qui participera et prendra la parole à Istanbul, l’attente est clairement autour de la TGE de Tableland. La date exacte est inconnue, mais cela approche — soit fin 2023, soit début 2024. Autant saisir l’opportunité d’acheter des Rigs maintenant, accumuler de la réputation FT, au cas où un airdrop interviendrait plus tard. Ces NFT ressemblent aux nœuds Gala, un ancien moyen de levée de fonds.
Personnellement, je possède des NFT Rigs.
2. $STG
La spéculation autour de $STG tourne principalement autour d’un éventuel listing sur Upbit avec paire en won coréen (ce bruit circulait déjà, mot-clé UDC), potentiellement entre le 20 et le 30 de ce mois. Il y a aussi la rumeur d’un airdrop LayerZero, mais selon moi, cela reste trop incertain pour servir de base à une stratégie. Le listing Upbit me paraît bien plus crédible.
3. $LBR
Je conserve encore un peu de Lybra. C’est le seul jeton LSDFi qu’il me reste. Pour les autres projets LSDFi, je pense qu’il est acceptable d’y participer (en déposant de l’Ethereum), mais acheter leurs jetons reste risqué.
4. Solana
$SOL affiche une forte performance, entraînant tout l’écosystème Solana. Personnellement, je recommande de tester Jito, le LSD de Solana, pour accumuler des points.
5. Sui & Aptos
Le TVL de Sui a dépassé 100 millions de dollars, et l’écosystème offre de nombreuses opportunités de yield farming, par exemple via Cetus ou NAVI. Cependant, cette croissance du TVL est largement alimentée par les incitations en liquidité $SUI fournies par l’équipe Sui elle-même. Attention donc à la pression de vente potentielle lors de la distribution. L’analyse ne doit pas se limiter aux fondamentaux, mais aussi suivre le développement global de l’écosystème Sui.
Le TVL d’Aptos a également beaucoup augmenté. D’après mon analyse, les détenteurs débloqués placent leur $APT directement dans l’écosystème. Peut-être savent-ils quelque chose — on pourrait assister à un « narrative du déblocage » pour APT.
6. Blur
Un événement important pour Blur ce mois-ci : le 20 novembre. Le prix a bien réagi. Ce rebond de $BLUR pourrait être lié à un redémarrage du marché NFT, à un rebond technique après surendettement, et à l’anticipation du déblocage. Comme pour APT, c’est un actif à surveiller de près.
Enfin, novembre regorge de sommets. Beaucoup répètent « après chaque conférence, le marché baisse ». Mon plan ce mois-ci est donc simple : prendre régulièrement des profits, et acheter lors des corrections. Le marché haussier est là. Bonne chance à tous !
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