Wang Chuan de la Silicon Valley : Pourquoi est-il si difficile de mettre en pratique le long terme ?
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Wang Chuan de la Silicon Valley : Pourquoi est-il si difficile de mettre en pratique le long terme ?
Pour rester fidèle à un long terme, il faut disposer de ressources suffisantes en son for intérieur pour supporter les fluctuations apparentes.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesMon club d'investissement existe depuis plus de huit ans. Il y a quelques jours, en discutant avec un ami, nous avons évoqué la première réunion du groupe à la ville A en 2016. À cette occasion, environ une vingtaine de membres étaient présents. Sept ans plus tard, il ne restait plus que lui dans le groupe. Lors de la réunion simultanée à la ville B, sur dix participants, six sont encore actifs sept ans après. La rencontre à la ville A s’était tenue dans un restaurant local spécialisé en cuisine du Yunnan appartenant à l’un des membres. L’ambiance était élégante et animée, tout le monde mangeait joyeusement et prenait activement la parole. Celle de la ville B avait lieu dans une pièce bien plus petite, avec une atmosphère nettement plus terne. Pourtant, la différence marquée entre les deux groupes en termes de maintien ou non dans la communauté au fil des années était inattendue, suscitant une profonde réflexion.
Lors des discussions internes du club, j’ai recommandé assez tôt certains actifs d’investissement. Ayant mené des recherches approfondies, je suis parvenu à concilier connaissance et action, obtenant ainsi des rendements intéressants grâce à une détention à long terme. Le cas le plus frappant est celui de Tesla. Dès 2015, les débats faisaient rage, très polarisés, certains participant même à des ventes à découvert. Certains ont quitté le groupe, incapables de supporter les interminables disputes monotones. En été 2019, l’action Tesla cotait plus de 30 % en dessous de son sommet atteint en 2015. Après quatre années de controverses, les opposants semblaient avoir eu raison. Puis, soudainement, en deux ans, l’action a explosé, multipliant sa valeur par plus de vingt fois : tout cela appartient désormais à l’histoire. Voir à ce sujet mon précédent article.
Pourquoi la mise en œuvre du long terme est-elle si difficile ? Pourquoi une telle différence entre les membres des villes A et B ? Après mûre réflexion, ma conclusion est la suivante :
La clé réside dans la pénurie de ressources.
Pratiquer le long terme exige de disposer de ressources suffisantes pour résister aux fluctuations apparentes. Même si, sur la base du principe premier, tous les indicateurs montrent des progrès visibles dans plusieurs dimensions, si après quatre ans d’efforts on affiche encore des pertes non réalisées, et que les médias dominants diffusent continuellement des critiques négatives, il devient impossible, malgré une conviction intérieure, de tenir face aux pressions venant du patron, des clients ou de la famille.
Les membres du groupe de la ville B sont majoritairement des chefs d’entreprise privés, solidement installés, sans pression immédiate pour s’enrichir rapidement, ni besoin de vivre de leurs investissements. Ne gérant pas l’argent d’autrui, ils n’ont aucune pression de performance à court terme ; rester engagés pendant sept ou huit ans ne pose aucun problème.
En revanche, nombreux sont ceux du groupe de la ville A soit en phase initiale de création d’entreprise, soit encore en carrière active, subissant une forte pression pour produire des résultats rapides, toujours à l’affût de nouvelles opportunités à effet immédiat.
Même lorsqu’ils croisent une bonne opportunité à long terme, soit ils vendent trop tôt, limitant ainsi leurs gains ; soit, confrontés à un marché baissier, malgré leur conviction, ils doivent céder sous la pression des performances, abandonnant à perte.
Sans parler du fait que beaucoup n’approfondissent pas suffisamment leurs analyses : dès qu’un média diffuse une information négative, ou qu’une offre séduisante apparaît en surface, ils perdent aussitôt leur sang-froid.
L’évolution d’un individu ou d’un groupe suit naturellement le chemin de moindre résistance, c’est-à-dire la direction où il peut obtenir le retour positif maximal. Cela dépend des caractéristiques de son réseau externe et des options que ce réseau lui offre.
La pénurie de ressources signifie fondamentalement une pénurie de choix. Ce manque de choix détermine honnêtement la voie d’évolution de moindre résistance, bien plus précisément que n’importe quel serment solennel.
Il existe ici un cercle vicieux particulièrement troublant :
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À cause de la pénurie de ressources, on tombe facilement dans diverses escroqueries promettant un enrichissement rapide sans effort ;
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Toujours à cause de cette pénurie, même quand on rencontre une bonne opportunité, on se contente de réaliser de petits profits puis on sort précipitamment, incapable d’attendre patiemment qu’un petit arbre grandisse jusqu’à devenir un géant ;
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Et encore à cause de cette pénurie, ce que l’on entend et voit chaque jour consiste principalement en bruits parasites et en informations trompeuses.
Quand on constate qu’un ami, des années plus tard, travaille toujours de la même manière, inefficace et laborieuse, sans progrès essentiel, voire régressant avec l’âge, et refuse obstinément toute amélioration sérieuse, on éprouve presque une douleur physique instinctive, avant de soupirer impuissant.
Personne n’est riche en ressources au départ. Comment un individu démuni peut-il accomplir un saut évolutif durable ? Je recommande vivement un nouveau livre de Dan Sullivan et Benjamin Hardy : « 10x is easier than 2x » (« Dix fois est plus facile que deux fois »). En voici l’esprit central résumé :
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Beaucoup agissent par un automatisme inconscient, pensant que la croissance de richesse passe par redoubler d’efforts dans ce qu’ils font déjà : c’est la logique du 2x.
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Une croissance 10x est, à long terme, en réalité plus facile qu’une croissance 2x. Car dès lors que vous adoptez une vision 10x, vous êtes contraint de filtrer activement, d’abandonner et de rejeter toutes les opportunités dont le potentiel de croissance à long terme est limité (voire des escroqueries), vous forçant à une extrême concentration, ne faisant que ce qui a un potentiel de croissance 10x. Cette méthode de sélection s’applique aussi aux personnes. Ce rejet va à l’encontre des habitudes quotidiennes, provoquant chez beaucoup résistance et opposition émotionnelle. Il faut donc s’asseoir calmement pour analyser rigoureusement, comprendre intellectuellement que « lâcher prise » fermement les comportements ou opportunités de faible valeur est indispensable pour atteindre un objectif 10x à long terme.
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En refusant résolument de nombreuses opportunités de faible valeur, vous gagnez en réalité davantage de temps. Ce temps supplémentaire vous permet de vous concentrer sur des recherches approfondies, renforçant votre capacité à identifier et saisir, au niveau fondamental et selon le principe premier, des opportunités de haute valeur.
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Parce que, dans votre conception stratégique, vous vous forcez continuellement à accumuler de nouveaux petits avantages, tôt ou tard, une percée surviendra, réalisant votre rêve 10x.
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Retour à la première étape : réexaminez vos activités courantes, appliquez à nouveau le filtre, abandonnez les anciennes habitudes de faible valeur, et entamez le prochain chapitre 10x.
Faisons une expérience de pensée : vous voulez multiplier votre patrimoine net par mille en trente ans. L’objectif semble gigantesque, irréalisable. Votre réaction instinctive serait : « Impossible ! ». Mais décomposons-le : cela revient à multiplier par dix chaque décennie. (Pour simplifier, les calculs ignorent les taxes.) Encore mieux : par 3,2 tous les cinq ans.
Comment atteindre un gain de 3,2 fois en cinq ans ?
Par une simple inversion, cela nécessite environ 26 % de rendement annuel. Or, le développement des choses n’est jamais linéaire, sans heurts. En réalité, les marchés oscillent violemment entre phases haussières et baissières, comme s’ils étaient mentalement instables. Pour capter des rendements élevés, la plupart du temps sur cinq ans, il faut attendre, accumuler informations et ressources, puis, lorsque l’opportunité se présente — alors que tous sont paniqués et manquent de moyens — (après analyse complète des facteurs qualitatifs et quantitatifs fondamentaux) et que l’on estime qu’un investissement a une forte probabilité de dépasser largement 3,2 fois en cinq ans, alors seulement agir.
Comprendre ce cadre logique implique nécessairement d’ignorer la grande majorité des bruits et tentations du marché. Dire « non » à presque tout : aux sollicitations extérieures cherchant à tirer profit sans effort, aux bavardages inutiles, aux transactions à court terme incertaines, aux domaines mal compris, aux sujets coûteux à étudier, aux opportunités dont le rendement potentiel n’excède pas clairement le risque à la baisse, à ce qui n’a pas encore atteint un état monopolistique auto-renforçant, etc. Une règle simple et brutale : un gain minimum de 3,2 fois en cinq ans. Ne pas toucher à ce qui est en dehors de cette ligne rouge devient une discipline spontanée.
Dire « non » apporte une libération soudaine. Cela signifie que vous disposez désormais de beaucoup de temps libre, pouvant mener des recherches approfondies à votre propre rythme. Vous pouvez alors continuer à découvrir de nouvelles opportunités que les autres ne peuvent ni véritablement comprendre ni mettre pleinement en œuvre. Quand les observateurs extérieurs pensent que vous n’avez eu que de la chance, souffrant de biais de survivant et de raisonnement a posteriori, vous vous contentez de sourire, sans chercher à expliquer.
En poussant plus loin le raisonnement, afin de pouvoir continuer à bénéficier des fruits de votre travail pendant les trente prochaines années, vous devez adopter une attitude rigoureuse, investir beaucoup de temps et de ressources pour préserver santé et liberté corporelle. Sinon, arrivé à un âge avancé, souffrant de démence, de dos voûté, d’ostéoporose, d’incontinence, de douleurs chroniques, de maladies cardiovasculaires, etc., même avec une fortune immense, tout cela sera vain.
Vous aurez alors le temps et l’intérêt pour pratiquer sérieusement le tai-chi, le standing桩 (zhan zhuang), le yoga, la course à pied, la natation, le jeûne intermittent, et suivre attentivement les dernières avancées des technologies anti-âge émergentes. Cela vous offrira encore davantage d’années pour connaître, sur de nouvelles dimensions imprévues, des croissances supérieures à dix fois.
Le célèbre écrivain de science-fiction Frank Herbert a dit : « Cherche la liberté, tu deviendras esclave de tes désirs ; cherche la discipline, tu trouveras (la vraie) liberté. » (Seek freedom and become captive of your desires. Seek discipline and find your liberty.) La discipline consistant à rejeter sans cesse les choses de faible valeur est précisément le chemin de libération du long terme vers une croissance de haute valeur.
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硅谷王川 Chuan
